网上路演嘉宾介绍：

江苏泛亚微透科技股份有限公司 董事长、总经理 张云 先生与投资者交流

江苏泛亚微透科技股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 邹东伟 先生与投资者交流

江苏泛亚微透科技股份有限公司 财务总监 蒋励 女士与投资者交流

东方证券承销保荐有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 朱强 先生与投资者交流

东方证券承销保荐有限公司 投资银行部业务总监、保荐代表人 章巍巍 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：231.13万发行费用中其他制作费具体为什么费用，具体做了什么，是否合理的存在。

　　答 东方证券朱强：您好!公司的发行费用中其他费用包括印刷、路演宣传以及一些法规规定的其他费用，谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司应收账款的余额情况?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司的应收账款账面价值分别为5,501.50万元、6,409.52万元和8,171.84万元，占流动资产的比例分别为42.48%、49.04%和49.18%，占营业收入的比例分别为29.97%、30.70%和33.32%，占比较为稳定，与公司的销售结算模式相符。

　　公司和主要客户均建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司销售规模不断扩大，应收账款持续增加，其占营业收入的比重基本保持稳定，应收账款的增长与营业收入的增长趋势基本一致。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司应收账款期后回款情况?

　　答 泛亚微透蒋励：截至2020年6月30日，报告期各期末应收账款回款比例分别为86.29%、99.18%和92.51%。2017年末回款比例较低主要系吉林省佳成汽车零部件有限公司和上海泖峰塑料有限公司坏账所致，除该情形影响外，公司期后回款情况良好，公司应收账款风险整体较低。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下消费电子用高耐水压透声ePTFE改性膜项目实施的可行性?

　　答 泛亚微透张云：(1)公司产品已在下游知名客户中开始应用，经过多年在消费电子行业的积极拓展，公司耐水压透声膜产品已实现在小米、华为、Google等知名品牌的产品中应用，客户反馈良好、需求稳定。

　　(2)丰富的的生产管理经验，公司拥有多年ePTFE膜的生产经验，具备不同性能ePTFE膜定制化的生产能力，能够根据客户的需求提供个性化的解决方案。公司牵头起草了汽车行业标准1项，已通过多项管理体系认证，并拥有先进的生产、检测设备，可以满足产品生产、检测、试验等多种需求。

　　(3)拥有行业先进的技术水平

　　高耐水压透声膜是公司在现有的耐水压透声膜的基础上技术升级的产物，可以实现IP68的防水、防尘等级。除公司外，全球仅有美国戈尔和日东电工具备生产相同性能耐水压透声膜产品的技术实力。优秀的研发技术实力为公司在消费电子行业拓展业务奠定了基础。

　　谢谢!

　　问 投资者：发行手续费中的这一项，及印刷费和其他制作费具体包含什么,为什么其他企业无此费用

　　答 泛亚微透张云：其他企业把印刷费和其他制作费归在其他费用里面，没有详细列明。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司独立董事制度的建立健全及履行职责情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司建立了独立董事制度，并通过《公司章程》和《独立董事工作制度》对独立董事的权责和工作方式做了具体规定。公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，独立董事尽职尽责，积极出席各次董事会会议，为公司的重大决策提供专业及建设性的意见，认真监督管理层的工作，对公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的作用。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的主要研发模式?

　　答 泛亚微透张云：公司的研发模式主要包括自主研发和合作研发两种。公司的核心技术体系搭建主要依靠自主研发，根据不同产品类型采用不同的研发方式。主要的研发方式分为新品开发、常规迭代和定制化研发。合作研发是对公司整体科研实力的有力补充。公司根据自身实际需求，选择与外部科研机构开展合作研发，充分利用外部的研发力量扩充自身的科研实力，将最新的科学技术转化为自身生产力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司股东大会制度的建立健全及运行情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司建立了股东大会制度，并通过《公司章程》和《股东大会议事规则》对股东大会的权责和运作程序做了具体规定。会议的召集程序、决议内容均符合《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定，对公司董事、监事和独立董事的选举、《公司章程》及其他主要管理制度的制订和修改等重大事宜作出了有效决议，切实履行了公司最高权力机构的各项职责。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会制度的建立健全及运行情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司建立了董事会制度，并通过《公司章程》和《董事会议事规则》对董事会的权责和运作程序做了具体规定。会议的召集程序、决议内容均符合《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的规定，对职权范围内的事项作出了有效决议，履行了其各项职责，发挥了应有作用。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会秘书制度的建立健全及运行情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司已设立了董事会秘书，并制定了《董事会秘书工作细则》。公司董事会秘书邹东伟先生严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的各项规定，认真履行了筹备董事会和股东大会、及时向股东、董事通报发行人的有关信息等职责，对发行人完善公司治理结构发挥了积极的作用。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会专门委员会的设置及运行情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会，并制定了《审计委员会工作细则》、《战略委员会工作细则》、《提名委员会工作细则》、《薪酬与考核委员会工作细则》，各专门委员会全部由董事组成。

　　公司董事会各专门委员会在报告期内严格按照法律、法规、规范性文件、《公司章程》及各专门委员会工作细则的规定，认真履行了各项职责，运行正常。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司其他应收款?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内各期末，公司其他应收款余额分别为168.82万元、19.61万元和50.29万元。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问近年来公司货币资金余额分别是多少?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司的货币资金余额分别为1,562.35万元、896.35万元和1,482.20万元。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司的承销费为什么高达募集资金的9%，明显高于其他企业。发行手续费，及印刷费和其他制作费具体包含什么，为什么同样高于其他很多。

　　答 泛亚微透张云：泛亚微透本次发行费用按照市场公允水平，由各中介机构与发行人协商确定。

　　谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的人员独立情况?

　　答 泛亚微透邹东伟：公司董事、监事、高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定通过合法程序产生，不存在控股股东、实际控制人超越公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情况。公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中领薪。公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下ePTFE材料?

　　答 泛亚微透张云：ePTFE膜是一种新型高分子材料，具有微米或亚微米级的多孔立体网状微观结构，由PTFE树脂经拉伸、车削等特殊加工方法制成，在保持了PTFE优良化学性能的同时，通过改变材料的结构、形态、厚度、表面几何形状，然后搭配不同特性的辅助材料，从而实现不同的功能和用途。ePTFE膜具有高度化学稳定性、耐高低温、耐腐蚀、耐气候、高润滑、良好的不粘附性、电绝缘性、生物相容性佳等优良特性，是一种非常优秀的防水、防尘、透气材料。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下ePTFE材料?

　　答 泛亚微透张云：ePTFE膜是一种新型高分子材料，具有微米或亚微米级的多孔立体网状微观结构，由PTFE树脂经拉伸、车削等特殊加工方法制成，在保持了PTFE优良化学性能的同时，通过改变材料的结构、形态、厚度、表面几何形状，然后搭配不同特性的辅助材料，从而实现不同的功能和用途。ePTFE膜具有高度化学稳定性、耐高低温、耐腐蚀、耐气候、高润滑、良好的不粘附性、电绝缘性、生物相容性佳等优良特性，是一种非常优秀的防水、防尘、透气材料。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍车灯行业发展现状?

　　答 泛亚微透张云：根据调研机构GlobalMarketInsights的调研数据显示，2017年全球车灯市场销售额约为303亿美元，同比增长10.2%。同时该机构预测，随着未来氛围灯、智能大灯、OLED尾灯及激光大灯等渗透率不断提升，全球汽车车灯市场有望保持5%的复合增长率。到2024年，全球汽车车灯市场规模有望达到426亿美元。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司的竞争劣势?

　　答 泛亚微透张云：1、发展资金不足，缺乏融资渠道;2、营销网络有待进一步扩张和优化，海外营销能力较弱;3、研发人才储备仍显不足;4、主要客户仍集中在汽车及其配件行业;5、核心技术产品报告期内收入占比不高。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的承销费为什么高达募集资金的9%，明显高于其他企业。发行手续费，及印刷费和其他制作费具体包含什么，为什么同样高于其他很多。

　　答 东方证券朱强：泛亚微透本次发行费用按照市场公允水平，由各中介机构与发行人协商确定。

　　谢谢

　　问 投资者：请介绍下工程技术研发中心建设项目的投资概况

　　答 泛亚微透张云：项目投资总额为7,298.41万元，其中土地购置费252.00万元、报建及行政事业规费102.55万元、建筑及装修费1,422.00万元、设备投入2,322.00万元、软件投入14.58万元、安装工程费233.66万元、项目实施费用2,752.01万元和基本预备费199.61万元。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的递延所得税资产?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司递延所得税资产分别为264.39万元、159.07万元和155.59万元。报告期内，递延所得税资产主要来源于资产减值准备、内部交易未实现利润、可抵扣亏损引起的可抵扣暂时性差异。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司非流动资产的构成?

　　答 泛亚微透蒋励：主要为短期银行理财产品和预付中介机构费用。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的长期待摊费用?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司无长期待摊费用。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的长期股权投资?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司合并报表层面无长期股权投资。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的无形资产?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为1,888.45万元、1,923.73万元和3,882.84万元，占同期非流动资产的比例分别为10.02%、8.99%和15.00%。公司无形资产主要包括土地使用权和金蝶财务软件、设计软件等。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司在建工程情况?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为0万元、129.54万元和2,083.24万元，占非流动资产的比例分别为0%、0.61%和8.05%。公司在建工程主要系厂房配套工程和设备安装工程。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的总资产情况?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期各期末，公司的总资产分别为31,802.53万元、34,474.45万元和42,505.13万元。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司对证监会的信息披露是否会有保留?

　　答 泛亚微透邹东伟：我们严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。

　　谢谢!

　　问 投资者：你好!请问除了汽车行业外，公司预计未来拓展的最重要行业是什么?公司有怎样的规划?

　　答 泛亚微透张云：未来拓展的重要行业是消费电子、新能源、医疗健康、航天航空、电力通讯和军工产业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下最近一年发行人新增股东的情况?

　　答 东方证券朱强：最近一年，发行人不存在新增股东的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下工程技术研发中心建设项目实施的必要性?

　　答 泛亚微透张云：(1)有利于公司完善研发基础设施，满足研发需要

　　(2)有利于公司适应不同应用领域的发展需求

　　(3)吸引人才保持公司的持续创新能力

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的再融资计划?

　　答 泛亚微透张云：公司将根据经营发展需要，采取多元化的融资方式，推动公司持续、快速、健康发展。首先，公司将加快募集资金投资项目建设，并继续保持良好的经营业绩，不断增强再融资能力;其次，公司将提升自身资本运营能力，充分发挥资本市场的融资功能，推动公司持续、稳健、快速发展，保证股东利益最大化。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下消费电子用高耐水压透声ePTFE改性膜项目的概况?

　　答 泛亚微透张云：随着三星Note系列手机以及苹果iPhone7手机陆续开始支持IP67的防水等级，华为、小米、OPPO以及vivo等国内主流消费电子厂商纷纷模仿跟进，消费者也逐渐开始关注智能手机、智能可穿戴设备以及其他消费电子的防水性能。公司研发的高耐水压透声膜产品可以实现IP68的防水、防尘等级。该款产品不仅插入损耗≤2dB，还可以在30-50米深的水压下，保持10分钟不漏水，产品性能已经达到行业先进水平。高耐水压透声ePTFE改性膜项目投产后能够大幅提高公司该类产品的产能及良品率，提升公司在消费电子行业的竞争实力，实现多元化发展的战略目标。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问参与本次发行的主要中介机构有哪些?

　　答 东方证券章巍巍：本次发行的保荐机构(主承销商)为东方证券承销保荐有限公司，发行人律师为广东信达律师事务所，审计及验资机构为天健会计师事务所(特殊普通合伙)，评估机构为坤元资产评估有限公司、江苏中企华中天资产评估有限公司。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的承销方式是什么?

　　答 东方证券章巍巍：本次发行的承销方式为余额包销。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司实际控制人是谁?

　　答 东方证券章巍巍：公司实际控制人为张云。

　　张云，男，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：320402196303******。报告期内，张云担任发行人的董事长、总经理，其简历见招股意向书“第五节发行人基本情况”之“七、董事、监事、高级管理人员及核心人员”之“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问发行人有多少家参股公司?

　　答 东方证券章巍巍：截止目前，未参股其他公司。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司股东中外资股份的情况?

　　答 东方证券章巍巍：截至目前，公司不存在外资股份的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少员工?

　　答 东方证券章巍巍：截止2019年12月31日，公司员工总数为416人。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司境外架构的股本形成和变化情况?

　　答 东方证券章巍巍：公司不存在境外架构的股本，谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的差异化现金分红政策?

　　答 泛亚微透张云：公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照相关程序，提出差异化的现金分红政策：

　　①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项第3条规定处理。

　　谢谢!

　　问 投资者：本次公司股票发行上市的发行对象有哪些?

　　答 东方证券朱强：本次股票发行的对象为：符合资格的战略投资者、网下投资者和上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(中国法律、法规、规章及规范性文件禁止者除外)或中国证监会规定的其他对象。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下最近一年发行人新增股东的定价依据?

　　答 东方证券朱强：不适用，最近一年，公司不存在新增股东的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的毛利情况?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司主营业务毛利率分别为44.09%、44.57%和46.55%，毛利率总体较为稳定，维持在较高水平，体现了公司产品具备较高的竞争力和产品附加值。

　　谢谢。

　　问 投资者：请分析下公司产品未来的发展计划?

　　答 泛亚微透蒋励：根据增长速度、毛利率水平以及营业收入占比的不同，公司的主营业务可以划分为两类：高速增长业务和稳定发展业务。

　　高速增长业务以消费电子微透产品、气体管理产品以及CMD为代表，该类产品具有较高的增长速度，报告期内，收入复合增长率为135.41%，较高的毛利率水平，报告期内，毛利率分别为81.39%、82.44%和78.45%，但目前的营业收入占比不高，为属于公司未来重点拓展业务领域。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司研发费用?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司研发投入不存在资本化情况，公司研发费用分别为1,298.41万元、1,200.40万元和1,447.35万元，占营业收入比例分别为7.07%、5.75%和5.90%，累计研发投入占累计营业收入比例为6.19%。报告期内，公司研发费用主要包括职工薪酬、委托开发费、材料费和折旧费等。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员所持股份的质押情况?

　　答 东方证券朱强：截止目前，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的财务费用?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司的财务费用分别为158.36万元、261.21万元和329.59万元，主要为利息支出，公司为满足业务持续发展需要，向银行借款引起较高利息支出成本。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司投资收益情况?

　　答 泛亚微透蒋励：报告期内，公司投资收益分别为9.83万元、4.65万元和-14.01万元，主要为银行理财产品的投资收益。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的利润分配政策决策程序?

　　答 泛亚微透张云：公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出，董事会提出的利润分配政策需经全体董事三分之二以上表决通过。独立董事应当对利润分配政策的制订和修改发表独立意见。

　　公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经半数以上监事表决通过。

　　公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。

　　谢谢!