网上路演嘉宾介绍：

陕西北元化工集团股份有限公司 党委书记、董事长 刘国强 先生与投 资者交流

陕西北元化工集团股份有限公司 党委副书记、总经理 刘延财 先生与 投资者交流

陕西北元化工集团股份有限公司 董事、财务总监、副总经理 郭建 先 生与投资者交流

陕西北元化工集团股份有限公司 副总经理、董事会秘书 刘建国 先生 与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 保荐代表人 孙琪 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司是否存在重大资产重组?

　　答 华泰联合孙琪：最近三年，公司未发生过重大资产重组。谢谢。

　　问 投资者：请问公司在质量控制方面有什么措施呢?

　　答 北元集团刘建国：公司制订了《质量管理办法》等完善的质量管理及考核制度，从质量目标、质量体系记录、原辅材料质量、过程质量、配方质量、成品质量、产品防护、检验及质量改进等方面对各级部门和岗位的职责予以了明确。相关管理办法要求公司各部门及下属公司严格落实质量管理体系规定，及时组织原辅材料的验收和各类产品出厂检验工作，对过程控制的技术进行监督考核，做好产品的内部防护工作与售后工作。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的营业收入构成情况如何呢?

　　答 北元集团郭建：2017年度、2018年度和2019年度，公司的主营业务收入分别为939,559.50万元、946,060.78万元和991,608.09万元。公司的主营业务收入主要包括PVC销售收入、烧碱销售收入和水泥销售收入。近三年，公司的营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例均超过98%，主营业务突出。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所属氯碱行业是否存在环保壁垒?

　　答 北元集团刘延财：氯碱化工行业是国家环保重点监控行业，进入行业须符合国家对行业的环保要求。伴随我国对环境保护的要求不断提升，新投建的化工项目需要满足更加严格的环保标准，要求行业新进入者在投建项目时配套完善且高标准的环保设备，从而为潜在进入者建立了较高的准入门槛。环保壁垒的提升，限制了小型企业任意投建的低水平生产竞争，对环保设施完备的规模化企业发展具有积极的促进作用。谢谢。

　　问 投资者：能否请您简单介绍一下公司的直销销售模式呢?

　　答 北元集团刘建国：公司营销物流部于每年年末按照公司下一年度的生产经营计划，结合当年销售实际情况，制定下一年度的产品销售计划;在此基础上，公司以年度产品销售计划为依据，结合公司月度产品生产计划，于每月月末制定下一月度的产品销售计划;如遇到市场行情骤变、运输不畅以及客户接货能力短期受限等特殊情况，公司则适时调整销售计划。

　　根据市场行情及客户实际需求，公司营销物流部与客户协商产品销售价格和订单量等内容，双方达成一致后签订产品买卖合同或确认函。公司货款结算的形式包括款到发货、先货后款等方式，按照合同约定方式结算。谢谢。

　　问 投资者：请问公司为实现总体发展战略的规划有什么想法吗?

　　答 北元集团刘国强：公司积极推动企业转型升级，加快产业升级改造;进一步利用资源、区位、成本、体制等优势，实施科技带动，优化产业结构，提升企业核心竞争力;持续拓展延伸产业链，加强聚氯乙烯下游产品的开发应用，推动聚氯乙烯产品朝着系列化方向发展，做强主业;加大与上、下游企业的战略合作，实现互联互通、协同发展和可持续发展，全面增强企业抗风险能力;加快与国际市场对接，加大产品出口力度，提升产品的国际知名度;积极推进智能工厂建设，在进一步完善自动化水平的基础上，建立涵盖生产、设备、质量、安全、环保、应急、科研、决策等全方位的生产运营管理系统，最终实现企业智能工厂的总体目标。谢谢。

　　问 投资者：员工是公司价值直接创造者，良好的待遇能直接带动员工的积极性，进而为企业带来更大的利益。请问：公司上市后会给员工带来那些福利待遇?

　　答 北元集团刘国强：您好，公司目前已经制定了详细的员工关怀体系，为员工缴纳了五险一金并提供了完善的薪酬体系。上市后，公司将继续关注员工需求，持续提供有竞争性的福利待遇，调动员工积极性，为公司和员工发展带来更大利益。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否存在租赁土地情况?

　　答 北元集团刘延财：目前公司不存在租赁土地的情况。谢谢。

　　问 投资者：请您介绍下公司的存货情况吧

　　答 北元集团郭建：2017年末、2018年末和2019年末，公司存货账面价值分别为36,158.94万元、48,273.27万元和47,994.59万元，占流动资产的比例分别为11.09%、17.78%和15.01%，占资产总额的比例分别为3.04%、4.22%和4.09%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司噪声治理情况如何?

　　答 华泰联合孙琪：公司选用低噪声设备，对噪声大的排放源，通过设置隔音、消声、吸声和减震等措施，满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的流动资产主要由哪些部分组成?

　　答 北元集团郭建：公司流动资产主要组成部分为货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货等。谢谢。

　　问 投资者：请问公司规范运作情况如何?

　　答 华泰联合孙琪：公司严格按照《公司法》《证券法》及《公司章程》等有关规定规范运作，建立了完善的公司法人治理结构。公司目前已建立了由股东大会、董事会、监事会和管理层组成的法人治理结构，制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总经理工作细则》等相关制度并规范运作;公司根据《公司法》《会计法》《企业会计准则》等法律法规及其补充规定、《内部控制规范--基本规范》及相关规范制定出了适合公司特点的会计制度和财务管理制度。此外，根据希格玛出具的《内部控制鉴证报告》，公司已建立规范的内部控制制度和体系。公司的内控制度完备有效。

　　公司设立以来，上述机构依法规范运作，未出现违法违规现象。谢谢。

　　问 投资者：能否请您概述下公司的固定资产情况呢?

　　答 北元集团郭建：公司主要固定资产包括房屋建筑物和生产设备，截至2019年12月31日，公司固定资产账面净值为789,407.52万元，成新率为66.35%。谢谢。

　　问 投资者：请您简述一下氯碱行业经营模式特征?

　　答 北元集团刘延财：由于氯碱产品的基础化工原料属性以及产品相对分散的销售市场特征，氯碱行业企业在常规直销模式的基础上，通常还会使用经销的方式进行产品销售。氯碱产品属于化工基础原料，具有一定的同质特征，销售范围覆盖全国大部分地区，下游企业数量众多，因此经销成为氯碱产品相对普遍的销售模式。行业内企业在各个销售区域选择同资金实力较强、经营状况较为稳定的经销商开展合作，形成直销叠加经销的销售经营模式。发行人聚氯乙烯产品主要采取经销模式销售，烧碱产品由于液态烧碱不便存储主要采取直销模式销售。谢谢。

　　问 投资者：请问公司打算如何提升经营管理水平?

　　答 北元集团刘建国：公司将严格按照上市公司的要求规范运作，完善公司治理结构，促进公司的机制创新和管理升级。在建立规范化、制度化的管理基础上，优化公司管理效率，建立有效的企业文化，不断追求企业管理创新，保障上述公司发展规划和经营目标的顺利实现。谢谢。

　　问 投资者：请问公司产品的主要客户群体为?

　　答 北元集团刘国强：PVC的主要客户群体：硬质管材、硬质型材、片材和薄膜等生产厂商;烧碱的主要客户群体：氧化铝、肥皂生产、印染纺织及人造纤维、精制石油、造纸、冶金以及无机盐化学工业等领域的化工企业;水泥的主要客户群体：道路施工、桥梁建设、隧道施工、工业及民用建筑施工等领域企业。谢谢。

　　问 投资者：请问董事长对网上路演怎么看?有用吗?

　　答 北元集团刘国强：网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点;它为本公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。 谢谢。

　　问 投资者：请问公司外部购电来源为?

　　答 北元集团郭建：公司外部购电来源均为榆林供电局。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的偿债能力如何呢?

　　答 北元集团郭建：首先在资产负债率方面：近三年，随着公司经营业绩的向好，公司的资产负债率逐年降低，2018年末和2019年末资产负债率降幅较大主要是公司当年偿还借款较多所致;其次，在流动比率与速动比率方面：随着公司经营业绩的增长，公司的短期偿债能力提升，2017年末、2018年末和2019年末公司流动比率、速动比率呈逐年上升趋势，流动比率从2017年末的0.80逐渐上升到2019年末的1.02，速动比率从2017年末的0.71逐渐上升到2019年末的0.87。公司资产具有较好的流动性，短期偿债能力不断提升;同时，在息税折旧摊销前利润及利息保障倍数方面：近三年，公司息税折旧摊销前利润较大，公司利息保障倍数逐年提高，为偿还借款利息提供了良好的保障。谢谢。

　　问 投资者：请问公司在这次募集资金投资项目中的管理及人员储备情况如何呢?

　　答 华泰联合孙琪：目前公司已通过环境管理体系ISO14001：2004、质量管理体系ISO9001：2008等体系认证，建立了一套现代化的企业管理制度，包括研究开发、供应商管理、原材料采购、生产过程控制、产品发货等在内的多个生产经营管理环节，以保障公司管理水平不断提升。此外，公司针对募集资金投资项目还在人员方面积极准备，加强对现有人才的培养，提升公司内外部管理水平，并积极引进技术人才和管理人才，以满足募集资金项目对生产经营管理的需要。谢谢。

　　问 投资者：能否请您说明下公司的投资收益情况呢?

　　答 北元集团刘延财：2017年度、2018年度和2019年度，公司投资收益分别为131.99万元、25.20万元和-0.39万元，其中购买长安银行理财产品取得的理财收益分别为126.05万元、18.94万元和0.00万元;购买长安信托信托业保障基金收益分别为5.94万元、6.26万元和-0.39万元。谢谢。

　　问 投资者：请问公司上市后利润分配的期间间隔是多久呢?

　　答 华泰联合孙琪：公司实行连续、稳定的利润分配政策，原则上每年进行一次利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。谢谢。

　　问 投资者：能否请您简要说明下公司的资产结构呢?

　　答 北元集团郭建：2017-2019年，公司资产总额分别为1,187,099.44万元、1,141,575.56万元和1,170,627.62万元。从资产结构来看，公司资产以非流动资产为主，其中固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产是非流动资产的主要组成部分，资产结构符合公司所处行业重资产的特点。谢谢。

　　问 投资者：请您简单介绍一下公司近三年安全生产情况?

　　答 北元集团刘国强：公司近三年在安全生产方面做了很多措施，比如：建立完善的安全生产管理与责任考核制度、配备完善的安全生产基础设施与作业条件、强化危险化学品等危险源的监督管理、积极开展安全生产培训工作，提高安全意识及操作技能。谢谢。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 北元集团刘国强：我对我们公司管理团队很有信心。成为上市公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所处行业的未来发展趋势如何呢?

　　答 北元集团刘延财：首先通过产业政策调控、市场引导、原料路线、工艺技术改造、企业整合，实现氯碱产业结构调整与升级;“十三五”规划期末，我国烧碱和聚氯乙烯开工率将有望分别提升至85%和80%以上;其次，行业将加大技术创新力度，加快氧阴极技术和催化氧化制氯技术工业化示范项目建设，制取方式多元化发展;推进石化、煤化工与氯碱化工的融合发展，加大对以煤、甲醇为原料制取烯烃等新工艺的结合力度，建设“煤烯—聚氯乙烯”一体化示范项目，促进产业结构调整;加大对主要氯碱产品传统工艺的清洁生产技术研发，调整产品结构，延伸产业链，注重原料来源、成本和生态环保的综合竞争力，实现氯碱行业绿色发展;未来行业将引导企业采用新技术实现清洁生产和节能减排，加强膜极距离子膜电解槽、国产化离子膜、低汞触媒等技术在全行业的推广，加快开发电石法聚氯乙烯无汞触媒和其他无汞工艺，大力推动烧碱氧阴极技术、催化氧化制氯工艺等先进技术和装备的国产化，形成一批具有自主知识产权的核心技术与装备。谢谢。

　　问 投资者：请您介绍一下公司烧碱产品的主要用途是?

　　答 北元集团刘建国：烧碱产品主要适用于氧化铝、造纸、制皂、纺织、印染、化纤、水处理、轻工化工等领域。其中，50%浓度烧碱主要用于氧化铝、造纸、制皂、纺织、印染、化纤等领域;32%烧碱主要用于水处理、轻工化工等领域。谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间是否存在亲属关系?

　　答 北元集团刘国强：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在配偶关系、三代以内的直系和旁系亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：请您介绍下经营活动现金流量情况吧

　　答 北元集团郭建：2017-2019年度，公司经营活动现金流净额相对稳定，分别为201,342.78万元、202,669.83万元和144,394.62万元。2019年公司经营活动现金流净额较2018年度减少58,275.21万元，降幅为28.75%。谢谢。

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 华泰联合孙琪：作为北元集团的保荐机构和主承销商，我们对北元集团本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争的情况?

　　答 北元集团郭建：公司拥有独立完整的业务体系，能够独立开展生产经营活动。公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢。

　　问 投资者：请问公司预计募集资金额为?

　　答 北元集团郭建：2019年6月2日，经公司2019年第一次临时股东大会决议通过，公司本次拟发行人民币普通股不超过36,111.1112万股，不低于发行后总股本的10%，实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营相关业务及发展所需的营运资金。谢谢。

　　问 投资者：请问公司募集资金投资项目与公司主营业务之间的关系?

　　答 北元集团郭建：公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱等。

　　这次募集资金运用全部围绕公司主营业务进行，募集资金投资项目的顺利实施将丰富公司的产品种类，优化产品结构，拓展下游产业链，充分发挥公司的资源、科研技术、环保和产能等多方面的优势，提升盈利能力和市场地位，进一步增强公司整体竞争力，促进公司持续、健康发展。这次募集资金投资项目的实施是实现公司战略规划的具体措施，有助于公司发展目标的实现。谢谢。

　　问 投资者：请问公司采取经销模式销售的主要原因是?

　　答 北元集团刘建国：公司采取经销模式销售主要原因为氯碱产品的基础化工原料属性以及产品相对分散的销售市场特征，具有必要性及商业合理性，公司所处同行业上市公司普遍采取了经销的销售模式，与行业特点相符。谢谢。