网上路演嘉宾介绍：

深圳市科思科技股份有限公司 董事长兼总经理 刘建德 先生与投资者交流

深圳市科思科技股份有限公司 董事兼副总经理 梁宏建 先生与投资者交流

深圳市科思科技股份有限公司 财务总监 彭志杰 先生与投资者交流

深圳市科思科技股份有限公司 董事会秘书 庄丽华 女士与投资者交流

中天国富证券有限公司 投资银行部保荐代表人 彭俊 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司在产品设计与研制能力的优势?

　　答 科思科技梁宏建：发行人具有独立从事军工产品设计、研制、生产的资质

　　发行人已取得从事军品科研、生产和销售所需要的相关资质，具有独立从事军工产品设计、研制、生产的资质。

　　(2)发行人具有独立进行军工产品设计与研制的人员

　　在多年的发展过程中，公司积累了丰富的研发经验，打造出一支强大的研发人才团队，具备了突出的研发设计能力。截至2019年末，公司研发人员253人，占公司员工总数51.95%。公司研发团队主要成员具备国内外领先的信息技术领域企业或各大军工研究院所的工作背景，具备电子信息装备领域相关的硬件、软件、通讯设计等方面的研发经验和军方项目经验。

　　(3)公司主要通过自主研发独立进行产品研制，多款产品已完成设计定型

　　公司主要通过单独参与招投标、竞争性谈判以及接受客户的委托研制等方式获得产品的供应资格。公司核心技术均为自主研发，相关技术已应用于指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备等领域并交付客户使用。公司参与的竞标或竞争性谈判项目中，全加固***指控信息处理设备、全加固指控信息处理设备、便携式全加固指控信息处理设备、**指示雷达信息处理设备等产品已完成设计定型;委托研制项目中，公司软件雷达信息处理设备系列中的**雷达信息处理设备等产品，其他信息处理终端中的**显控终端、**便携业务终端以及便携式无线指挥终端中的****指挥终端等产品已完成设计定型。

　　目前，公司已具有军用电子信息装备产品的研制能力，服务于各类国防军工客户，形成了较为完善的以指挥控制信息处理设备为代表的军用电子信息装备产品体系。因此，公司具备独立的军工产品设计与研制能力。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司产品竞争力的优势?

　　答 科思科技梁宏建：公司便携式全加固指控信息处理设备、全加固指控信息处理设备在2017年中国电科A单位、中国兵器A单位组织的竞标中获得第一名，成为此次参与竞标的唯一入选单位;公司高性能图形工作站在中国电科A单位组织的竞标中成为唯一中标单位。此外，在无人机地面控制站多单元信息处理设备、**测绘车加固信息处理设备的竞标或竞争性谈判中，公司亦成为唯一中标/入选单位。综上，在参与的指挥控制信息处理设备竞标中，公司研制的产品多次获得中标，因此与其他竞争对手相比，公司产品具有较强的竞争力。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司产品技术水平?

　　答 科思科技梁宏建：公司自主研制的指挥控制信息处理设备采用了多项自主创新技术，包括军用专属云技术、高性能融合平台设计技术等，具有高可靠性、高计算性能等特点，具备多任务处理、负载自动均衡、任务动态迁移等功能，提升了军用指挥车的数据计算和信息处理能力;同时能在极端恶劣的高低温、盐雾砂尘、冲击振动等环境下正常工作，使军用信息处理设备在恶劣环境下能够稳定、可靠、安全地运行，为我军军用指挥车产品的更新换代起到了重要作用。

　　公司软件雷达信息处理设备系列产品采用了高性能融合平台设计技术，并在高带宽通信中间件的分片感知压缩技术、基于创新软件架构的低延时处理技术、微秒级实时传输的网络技术等方面都有所突破，有效地提升了宽带实时图像及数据传输能力，使得计算单元处理更高效，应用程序数据平均接收时延小于10微秒，从而保证了雷达信息处理系统的信息处理能力和信号处理的精确度，并为多家雷达总体单位提供了软件雷达信息处理设备系列产品，助其实现了雷达软件化。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司最近三年的应收票据情况?

　　答 科思科技彭志杰：报告期各期末，公司应收票据结构及变化情况如下：

　　单位：万元

　　项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

　　金额 比例 金额 比例 金额 比例

　　一、账面余额

　　银行承兑汇票 141.05 3.52% - - 150.00 10.26%

　　商业承兑汇票 3,870.00 96.48% 2,826.89 100.00% 1,312.13 89.74%

　　合计 4,011.05 100.00% 2,826.89 100.00% 1,462.13 100.00%

　　二、坏账准备

　　银行承兑汇票 -　 - -　 - -　 -

　　商业承兑汇票 437.19 100.00% 185.15 100.00% 218.68 100.00%

　　合计 437.19 100.00% 185.15 100.00% 218.68 100.00%

　　三、账面净值

　　银行承兑汇票 141.05 3.95% - - 150.00 12.06%

　　商业承兑汇票 3,432.81 96.05% 2,641.74 100.00% 1,093.45 87.94%

　　合计 3,573.86 100.00% 2,641.74 100.00% 1,243.45 100.00%

　　报告期各期末，公司应收票据账面净值逐年增加，分别为1,243.45万元、2,641.74万元和3,573.86万元，主要由于收入规模持续增长且客户以承兑汇票方式结算货款的比例增加。

　　由于公司主要客户为部队、军工研究院所以及军工企业，均具有较高的资信水平，其开具的商业承兑汇票具有与银行承兑汇票类似的流动性，因此，客户更倾向于开具商业承兑汇票结算货款，导致公司收到的应收票据以商业承兑汇票为主。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下募集资金的用途?

　　答 科思科技庄丽华：答：公司所需募集资金合计130,681.61万元。其中，军用电子信息装备生产基地建设项目拟投入募集资金44,154.93万元，研发技术中心建设项目拟投入募集资金66,526.68万元，补充流动资金项目拟投入募集资金 20,000.00万元，合计 130,681.61万元。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的资金需求，则项目的资金缺口部分由发行人以自有资金或银行贷款补足。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目新增折旧的风险?

　　答 科思科技彭志杰：本次募集资金投资项目全部建成后，发行人将新增大量固定资产，项目投入运营后，将相应增加较多折旧及摊销费用。由于募集资金投资项目从开始建设到产生效益需要一段时间，如果短期内公司不能大幅增加营业收入或提高毛利水平，新增折旧和摊销费用可能影响公司利润，从而使公司因折旧摊销费用大幅增加而导致未来经营业绩下降的风险。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司的长期偿债能力?

　　答 科思科技彭志杰：报告期内，公司各期主要偿债能力指标如下：

　　项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

　　流动比率(期末数)(倍) 2.78 2.30 4.40

　　速动比率(期末数)(倍) 2.24 1.91 2.66

　　资产负债率(合并) 35.16% 42.65% 20.13%

　　息税折旧摊销前利润(万元) 26,056.19 24,616.04 -3,905.43

　　利息保障倍数(倍) 31.44 186.79 不适用

　　报告期各期末，公司的流动比率分别4.40、2.30和2.78，速动比率分别为2.66、1.91和2.24，指标显示公司的资产流动性较好，目前不存在较高的短期偿债风险，但报告期末，公司流动资产中应收账款占比达到74.72%，如果应收账款回款周期继续延长，公司短期偿债压力将逐渐增加。

　　报告期各期末，公司资产负债率分别为20.13%、42.65%和35.16%。2018年末，公司银行借款和应付账款余额持续增加导致负债增幅超过资产增幅，导致2018年末资产负债率与2017年末相比大幅增加;2019年公司应收账款、存货等科目增量明显超过负债增幅，导致2019年资产负债率呈现下降趋势。

　　报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为-3,905.43万元、24,616.04万元和26,056.19万元。2017年由于利息支出为负，无法计算利息保障倍数，2018年和2019年利息保障倍数分别为186.79和31.44，息税折旧摊销前利润额保持持续增长，近两年利息保障倍数均超过30倍，公司具备较高的长期偿债能力。谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间亲属关系?

　　答 科思科技庄丽华：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的研发体系和自主创新?

　　答 科思科技庄丽华：公司设立研发中心，通过自主创新和持续研发投入，不断提高自主研发能力。公司研发流程分为项目策划、方案设计、工程研制、设计定型等四个阶段。谢谢。

　　问 投资者：请说明一下公司核心技术的保护措施?

　　答 科思科技庄丽华：公司为保护核心技术所采取的具体措施如下：

　　第一：公司是保密单位，非常重视技术保密，并建立了严格的保密管理工作制度和保密管理体系。公司严格限制其技术秘密尤其是核心技术秘密的接触人员范围，防止核心技术的泄露。

　　第二，公司已为部分核心技术申请了专利和计算机软件著作权。截至目前，公司共拥有已获授权专利23项，其中实用新型专利21项、外观设计专利2项，拥有计算机软件著作权6项。对于尚未获得专利授权和软件著作权的核心技术，公司通过采取商业秘密的方式进行保护，部分核心技术已申请专利保护;其中，公司已向国家知识产权局申请并取得《专利申请受理通知书》的专利共计9项;公司向国防知识产权局申请并取得《国防专利申请受理通知书》的专利共计9项。

　　第三，公司制定了《研发项目管理制度》、《知识产权申报管理制度》等系列制度文件，对研发部门职责、管理流程等进行了规定;同时，对于在新产品新技术的开发，新材料、新工艺的研究、技术改造，引进技术的消化、吸收等工作中做出的发明创造，凡符合专利授予条件的，应及时申请专利，以取得法律的保护。

　　第四，公司为所有研发部门及其他关键岗位的计算机安装了商密安全保护系统，对在上述计算机上运行的文件自动加密，有效解决源代码、图纸、文档等机密数据泄密问题，防止外来 PC、移动存储、光盘刻录、截屏等泄密行为发生，切实保护公司机密数据的安全;同时，公司所有计算机都安装了内网安全管理系统，对U盘、USB接口等外设接口的接入进行管理，并对网络连接进行监控，防止业务数据的泄密。通过以上技术监管措施，公司加强了技术信息的保密性，防止技术秘密的外泄。

　　通过上述措施，公司可以有效保护其核心技术，防止核心技术的泄露和流失。报告期内，公司核心技术未发生泄露的情况。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目的主要风险?

　　答 科思科技彭志杰：.本次发行摊薄即期回报的风险：本次发行募集资金到位后，公司总股本和净资产将会相应增加，但募集资金产生经济效益需要一定的时间，投资项目回报的实现需要一定的周期。本次募集资金到位后的短期内，公司预计净利润增长幅度会低于净资产和总股本的增长幅度，预计每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。

　　2.募投项目新增折旧及摊销对公司经营业绩带来的风险：本次募集资金投资项目全部建成后，发行人将新增大量固定资产，项目投入运营后，将相应增加较多折旧及摊销费用。由于募集资金投资项目从开始建设到产生效益需要一段时间，如果短期内公司不能大幅增加营业收入或提高毛利水平。新增折旧和摊销费用可能影响公司利润，从而使公司因折旧摊销费用大幅增加而导致未来经营业绩下降的风险。谢谢。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 科思科技刘建德：我们对公司未来的稳健发展是非常有信心的，相信二级市场会认识到公司的真实价值。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 科思科技刘建德：我们对公司未来的稳健发展是非常有信心的，相信二级市场会认识到公司的真实价值。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是怎样的?

　　答 科思科技庄丽华：公司致力于军用电子信息装备的研制，主要从事军用电子信息装备的研发、生产和销售，产品包括指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端，并在不断加强战术云领域、火控系统领域、智能无线通信系统和芯片领域的研发。谢谢。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 科思科技庄丽华：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整、公平地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：请董事长简要介绍下贵单位目前在本行业的行业核心竞争力如何?

　　答 科思科技刘建德：本公司在本行业的行业核心竞争力主要体现为研发及技术优势、资质优势、产品及先发优势、质量优势、管理优势。

　　问 投资者：请简要介绍公司技术先进性、研发技术产业化情况?

　　答 科思科技庄丽华：技术先进性方面，通过多年的研发，公司在军用电子信息领域积累了一系列具有自主知识产权且具有竞争力的核心技术，包括军用专属云技术、高性能融合平台设计技术、智能化无线自组网技术等。

　　研发技术产业化方面，公司始终坚持围绕新形势下部队需求和军用装备信息化发展趋势进行自主创新，不断提高自主研发能力，保持较高的研发投入比例，持续进行项目研发和技术攻关。经过多年的研发和积累，公司在指挥控制信息处理、软件雷达信息处理与军用无线通信领域积累了丰富的经验，掌握了军用专属云技术、高性能融合平台设计技术、智能化无线自组网技术等核心技术，能够快速响应市场的不同需求。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下募集资金的用途?

　　答 科思科技庄丽华：序号 项目名称 总投资 拟投入募集资金 建设期

　　1 军用电子信息装备生产基地建设项目 44,154.93 44,154.93 三年

　　2 研发技术中心建设项目 66,526.68 66,526.68 三年

　　3 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00 -

　　合计 130,681.61 130,681.61 -

　　以上项目所需募集资金投入合计130,681.61万元。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的资金需求，则项目的资金缺口部分由发行人以自有资金或银行贷款补足。谢谢。

　　问 投资者：请问公司指挥控制信息处理设备情况?

　　答 科思科技彭志杰：报告期各期，公司指挥控制信息处理设备类产品销售收入分别为44.20万元、49,566.00万元和63,735.20万元，占公司主营业务收入的比例分别为1.37%、90.10%和95.23%，该类产品从2018年开始成为公司主营业务收入的最主要来源。

　　2017年，公司指挥控制信息处理设备销售收入仅为44.20万元，占2017年主营业务收入的比例为1.37%。主要由于：①受到军改影响，公司2015年批产交付的全加固***指控信息处理设备从2016年开始因进行统型升级而暂停大规模采购，2017年仅有少量销售，导致2017年此类产品销售收入仅为44.20万元;②升级后的统型产品于2017年9月完成竞标，虽然公司中标全部两个型号的统型产品，但2017年未能实现销售收入。

　　2018年，公司指挥控制信息处理设备销售收入为49,566.00万元，主要是由于2017年中标的两个型号的统型产品于2018年开始批产交付，导致2018年该类产品销售收入大幅增长。

　　2019年，公司指挥控制信息处理设备销售收入为63,735.20万元，主要是由于：①2019年是“十三五”计划的倒数第二年，军队信息化建设不断扩大范围并提高速度，市场需求大幅增加;②2017年中标的两个型号产品为统型产品，产品应用范围不断扩大，导致新增需求较多。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要的盈利模式是什么?

　　答 科思科技庄丽华：公司主要通过以下方式获得产品供应商资格：(1)参与部队、军工研究院所以及军工企业组织的招投标、竞争性谈判，获得产品承研、承制资格;(2)直接与客户签订研制任务书或技术协议等方式，参与客户的产品技术方案论证或预研项目;(3)通过公开信息、市场调研等方式了解市场需求，进行自主研发，向潜在客户进行推广。

　　公司根据客户需求或基于对未来产品应用需求的预判，进行产品的设计、开发、测试、鉴定等工作;公司产品设计定型并获得销售合同、备产协议或根据预计订单，按照相关产品设计文件、工艺技术文件等要求进行原材料采购、加工、装配、检验、试验和验收等工序;研发、生产完成后，公司通过向部队、军工研究院所、军工企业等客户提供满足其要求的产品获取销售收入，产品的增值部分即为公司的盈利来源。谢谢。

　　公司主要通过以下方式获得产品供应商资格：(1)参与部队、军工研究院所以及军工企业组织的招投标、竞争性谈判，获得产品承研、承制资格;(2)直接与客户签订研制任务书或技术协议等方式，参与客户的产品技术方案论证或预研项目;(3)通过公开信息、市场调研等方式了解市场需求，进行自主研发，向潜在客户进行推广。

　　公司根据客户需求或基于对未来产品应用需求的预判，进行产品的设计、开发、测试、鉴定等工作;公司产品设计定型并获得销售合同、备产协议或根据预计订单，按照相关产品设计文件、工艺技术文件等要求进行原材料采购、加工、装配、检验、试验和验收等工序;研发、生产完成后，公司通过向部队、军工研究院所、军工企业等客户提供满足其要求的产品获取销售收入，产品的增值部分即为公司的盈利来源。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近三年营业收入的构成情况?

　　答 科思科技彭志杰：单位:万元

　　项目 2019年 2018年 2017年

　　金额 占比 金额 占比 金额 占比

　　主营业务收入 66,926.10 99.24% 55,011.39 99.77% 3,234.74 96.10%

　　其他业务收入 511.74 0.76% 126.70 0.23% 131.31 3.90%

　　合计 67,437.83 100.00% 55,138.10 100.00% 3,366.04 100.00%

　　报告期各期，公司营业收入分别为3,366.04万元、55,138.10万元和67,437.83万元，其中主营业务收入占比分别为96.10%、99.77%和99.24%，是公司利润的主要来源。

　　报告期内，公司其他业务收入主要为原材料配件销售等，规模较小。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内其他收益情况?

　　答 科思科技彭志杰：报告期内，公司其他收益构成情况如下：

　　单位：万元

　　项目 2019年度 2018年度 2017年度

　　政府补助 267.45 248.32 292.25

　　代扣个人所得税手续费返还 8.18 6.30 3.58

　　合计 275.63 254.62 295.83

　　注：根据《企业会计准则第16号——政府补助》(财会〔2017〕15号)，与企业日常活动相关的政府补助自2017年1月1日起核算科目由“营业外收入”变更为“其他收益”。

　　报告期内，公司收到的政府补助均与公司日常活动相关，除计入其他收益核算的政府补助外，财政贴息直接冲减了利息支出计入财务费用。

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术的保护措施?

　　答 科思科技梁宏建：第一，公司是保密单位，非常重视技术保密，并建立了严格的保密管理工作制度和保密管理体系。公司严格限制其技术秘密尤其是核心技术秘密的接触人员范围，防止核心技术的泄露。公司与包括研发人员在内的所有员工签订了《企业员工保密合同》，约定了技术秘密和其他商业秘密的保密内容、保密范围以及其他权利义务等;除履行职务需要外，未经公司同意，不得以泄露、告知、公布、发布、出版、传授、转让或者其他任何方式使任何第三方知悉属于公司的技术秘密或其他商业秘密信息，也不得在履行职务之外使用这些秘密信息。同时，所有员工均签署了《保密承诺书》，承诺认真遵守国家保密法律、法规和规章制度，履行保密义务，不以任何方式泄露所接触和知悉的国家秘密。

　　第二，公司已为部分核心技术申请了专利和计算机软件著作权。目前，公司共拥有已获授权专利23项，其中实用新型专利21项、外观设计专利2项，拥有计算机软件著作权6项。对于尚未获得专利授权和软件著作权的核心技术，公司通过采取商业秘密的方式进行保护，部分核心技术已申请专利保护;其中，公司已向国家知识产权局申请并取得《专利申请受理通知书》的专利共计9项;公司向国防知识产权局申请并取得《国防专利申请受理通知书》的专利共计9项。

　　第三，公司制定了《研发项目管理制度》、《知识产权申报管理制度》等系列制度文件，对研发部门职责、管理流程等进行了规定;同时，对于在新产品新技术的开发，新材料、新工艺的研究、技术改造，引进技术的消化、吸收等工作中做出的发明创造，凡符合专利授予条件的，应及时申请专利，以取得法律的保护。

　　第四，公司为所有研发部门及其他关键岗位的计算机安装了商密安全保护系统，对在上述计算机上运行的文件自动加密，有效解决源代码、图纸、文档等机密数据泄密问题，防止外来 PC、移动存储、光盘刻录、截屏等泄密行为发生，切实保护公司机密数据的安全;同时，公司所有计算机都安装了内网安全管理系统，对U盘、USB接口等外设接口的接入进行管理，并对网络连接进行监控，防止业务数据的泄密。通过以上技术监管措施，公司加强了技术信息的保密性，防止技术秘密的外泄。

　　通过上述措施，公司可以有效保护其核心技术，防止核心技术的泄露和流失。报告期内，公司核心技术未发生泄露的情况。谢谢。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 科思科技刘建德：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 科思科技庄丽华：公司致力于军用电子信息装备的研制，主要从事军用电子信息装备的研发、生产和销售，产品包括指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端，并在不断加强战术云领域、火控系统领域、智能无线通信系统和芯片领域的研发。

　　我们对公司未来的稳健发展是非常有信心的，相信公司具有竞争力的经营模式和未来发展空间，我们相信二级市场会认识到公司的真实价值，并予以反馈。谢谢!