网上路演嘉宾介绍：

广州地铁设计研究院股份有限公司董事长、总经理---农兴中在回答网上投资者提问

广州地铁设计研究院股份有限公司职工董事、党委副书记---邓剑荣在回答网上投资者提问

广州地铁设计研究院股份有限公司财务总监---温路平在回答网上投资者提问

广州地铁设计研究院股份有限公司董事会秘书---许维在回答网上投资者提问

华泰联合证券有限责任公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---张宁湘 在回答网上投资者提问

华泰联合证券有限责任公司投资银行部总监、保荐代表人---刘恺在回答网上投资者提问

地铁设计首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：除地铁以外，公司还有没有设计过轻轨项目?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 公司除了地铁外，我们还设计过轻轨、有轨电车、APM等制式的轨道交通项目。 谢谢!

　　问 投资者：请问贵司上市引入资本后的发展战略?目前业务市场主要在南方，如何拓展北方市场?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 未来公司将继续秉持“提升城市品质，设计美好未来”的使命，以城市轨道交通工程咨询为核心，延伸产业链，致力于成为城市轨道交通一体化解决方案提供商。未来，公司将持续依托现有的16家外地分支机构，在已参与全国40多个城市轨道交通工程咨询业务的基础上，继续深入和拓展外地市场业务规模。谢谢!

　　问 投资者：工程咨询行业未来两年前景如何?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，未来几年，由于国家固定资产投资依然持续增长，特别是基础设施仍然快速发展，因此工程咨询行业快速发展的势头不减。谢谢!

　　问 投资者：能否说明“多网合一规划和基于数字驱动的动态规划技术”的具体内涵?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 公司在建设规划中同步纳入国铁网、城际网、市域铁路网和城市轨道交通网，创新开展“四网合一”的综合规划，真正形成四网融合、综合高效和一体化的轨道交通网络，构建城市“一张网、多模式、全覆盖”的全新轨道交通体系，实现以轨道交通为骨干的公交多制式一体化有效衔接。谢谢!

　　问 投资者：交通领域工程咨询行业的盈利水平如何?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，我国交通领域工程咨询行业的毛利率总体处于较高的水平。报告期内，以交通勘察设计咨询业务为主营业务的A股上市公司(苏交科、中设集团、中设股份、设计总院、勘设股份和设研院)的毛利率在30%-40%左右，由于不同类型项目的建设需求和复杂程度不同，导致毛利率水平相应有所差异。谢谢!

　　问 投资者：公司的技术优势之一“大数据分析与虚拟仿真技术融合的枢纽一体化设计技术”该如何理解?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，公司拥有先进的计算机智能仿真技术，通过大数据分析技术、客流虚拟仿真等技术对枢纽车站的方案进行验证评估，仿真乘客在车站的行为以及列车的到发情况，直观检验车站的空间布局和设施配备的合理性，并定量计算车站各部位的乘客站立密度和行人速度，从而找出车站的薄弱点和存在问题，据此提出改善和优化建议措施。同时，综合考虑线网行车组织方案、乘客微观特性等，创新构建客运设施服务水平标准(LOS)，有助于持续提升车站客运设施的服务能力，实现列车精准投放和轨道交通安全可靠的运营目标。谢谢!

　　问 投资者：您觉得广州和深圳地铁线路还有没有进一步建设的空间呢?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 请参见政府相关规划。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司设立前主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务。

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，公司的主要发起人为广州地铁集团，除广州地铁集团外，公司设立时的其他发起人对公司的持股均未超过5%。公司设立前，广州地铁集团除持有公司86.3897%股权外，主要从事广州城市轨道交通系统的工程建设、运营管理和房地产开发经营等业务并持有相关资产。谢谢!

　　问 投资者：未来城市轨道交通领域工程咨询行业的利润水平会如何变化?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 在城市轨道交通领域，未来建设需求仍然强劲，同时，城市轨道交通工程建设除技术层面因素，还要综合考虑社会、生态环境、经济效益等因素，这对城市轨道交通工程咨询业务提出了更高的要求，行业附加值将进一步提高，价值凸显，使得其定价水平得到进一步提高。谢谢!

　　问 投资者：你们自己如何看待网上路演?对网上路演是否持有严谨认真的态度?

　　答 华泰联合证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人张宁湘：您好，我们认为网上路演是宝贵的和投资者近距离交流的机会，通过网上路演是连接投资者与公司之间的一种较好形式，可以向投资者充分介绍公司情况，起到释疑解惑的作用。谢谢!

　　问 投资者：能否举例介绍公司所拥有的多项城市轨道交通绿色节能先进技术?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 公司始终重视绿色环保节能设计，以能效指标为导向，在智能高效通风空调节能技术、行车组织节能优化、列车牵引能馈技术、光伏发电、智能照明等方面开展大量领先行业的技术研究，形成一套完整的节能控制、能源管理、综合节能系统体系。谢谢!

　　问 投资者：很多人认为许多上市公司上市就是为了圈钱，你们怎么看待这么问题?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，我们上市是为了借助资本市场，实现企业的高速发展，为股东带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：公司如何判断规划咨询业务的市场供求情况?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 城市轨道交通、市政领域的市场需求的持续增长以及全国固定资产投资额的不断加大，将为规划咨询行业提供巨大的市场发展空间。谢谢!

　　问 投资者：除了广州以外，公司业务还分布在全国哪些地区?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，除广州之外，我们在全国40多个城市都有业务。广州之外的业务占70%，我们在广州之外有华北、华东、西部、中南、东南、华南等六大区域分院，业务布局较广。谢谢!

　　问 投资者：工程总承包业务方面公司主要面对哪些竞争对手?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 公司工程总承包业务主要为人防工程的总承包，主要竞争对手包括中国建筑标准设计研究院有限公司和中铁第五勘察设计院集团有限公司。谢谢!

　　问 投资者：轨道交通工程咨询行业是如何承接业务的?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 根据《中华人民共和国招标投标法》进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购。 ”城市轨道交通工程属于大型基础设施项目，故城市轨道交通工程勘察、设计等工程咨询业务主要通过投标方式取得。此外，对于不需要招标的项目，业主也会综合考虑多方因素，通过直接委托的方式将项目委托给项目承接单位。谢谢!

　　问 投资者：公司与哪些科研机构有合作?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，公司主要的科研机构有：中国铁道科学研究院、中车株洲电器研究所，以及国内外高校等科研机构合作。谢谢!

　　问 投资者：您认为本次募集资金对实施发展目标的作用有哪些?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 本次募集资金对实施发展目标的作用有三点： 1、增强生产能力，提升盈利水平 2、进一步提升信息化管理能力和研发能力; 3、拓宽业务领域，实现可持续发展。谢谢!

　　问 投资者：公司参与竞标，通常是凭借什么优势?价格、技术还是服务?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 公司拥有6大优势，获取项目： (1)拥有丰富的资质及专业经验，具备将城市规划与轨道交通设计深度融合的一体化优势; (2)掌握轨道交通前沿关键技术，具备领先行业并持续创新发展的技术优势; (3)依托多个国家级、省市级工程实验室与科技研发平台，具备科研成果转化孵化的载体优势; (4)拥有一支跨学科、多专业、敢创新的高素质队伍，具备支撑企业持续发展的人才优势; (5)拥有先进完善的质量管理体系，具备实现设计成果与设计服务高品质的保障优势; (6)构建了行之有效的客户需求收集、设计回访、信息反馈机制，具备快速响应、持续改进的迭代提升优势。谢谢!

　　问 投资者：公司预测规划咨询业务的情景如何?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，根据住建部《全国工程勘察设计统计公报》，2019年全国其他工程咨询业务新签合同额合计1,048.5亿元，同比增长22%。我国不仅一线城市如北京、上海、广州、深圳的城市轨道交通运营里程数稳步增加，二三线城市轨道交通建设发展同样迅速。目前我国已进入轨道交通建设全面发展阶段，全国各地的高铁、城际轨道、地铁建设工作都在持续深入开展。因此，我国城市轨道交通规划咨询具备较好的市场前景，市场容量将会进一步提升。谢谢!

　　问 投资者：作为一般项目的乙方，公司是如何回馈客户的诉求的?

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，公司多年来向业主提供了大量城市轨道交通工程咨询服务，通过与业主进行充分沟通，建立了稳定的信息收集、反馈和传导机制。公司通过实地考察、现场交流、设计回访等多种方式获得城市轨道交通建设期、运营期的信息反馈。这有助于公司全面、真实、深入地了解实际建设运营情况，全面了解地铁运营人员及最终用户(乘客)对已有项目的使用意见和改进需求，进而验证设计咨询方案的合理性，有助于在以后承接的工程项目中持续改进、优化设计咨询方案。公司持续开展科研创新和技术攻关，研究成果可以在地铁建设、运营线路进行创新试点应用，在此基础上不断优化工程方案，提升专业服务水平，并结合行业技术发展为乘客提供更加完整、更趋完善的交通出行体验。谢谢!

　　问 投资者：公司是否与科研院所建立了科研合作关系?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，在研发过程中，公司与伯明翰大学、清华大学、同济大学、华南理工大学、西南交通大学、中南大学、广州大学等高校进行技术交流，以提高自身技术创新能力，掌握行业前沿技术，并有针对性地进行新技术的开发。谢谢!

　　问 投资者：除招标外，还有那些话获取订单的方式?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!公司主要通过招投标方式获取业务。报告期内，公司通过招投标方式获取并签订的合同共373份，累计合同金额791,484.23万元，占签订合同总金额的82.78%;公司通过直接委托等其他方式获取并签订的合同共426份，累计合同金额164,701.17万元，占签订合同总金额的17.22%。谢谢!

　　问 投资者：请问我怎么能够知道公司方面会保证信息披露的透明度?不会存在隐瞒和粉饰业绩的情况出现?

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢。

　　问 投资者：城市轨道交通工程咨询行业的竞争格局如何?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 随着城市轨道建设呈快速增长态势和市场化程度的不断提高，城市轨道交通工程咨询行业竞争日趋激烈，但是龙头企业先发优势明显，仍占据绝大部分市场份额。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司非流动资产情况?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，公司非流动资产金额分别为35,216.00万元、30,369.63万元和21,958.59万元，分别占报告期各期末资产总额的10.81%、10.98%和10.73%，反映了公司所处知识密集型和技术密集型行业的轻资产特征。谢谢!

　　问 投资者：进入贵行业有哪些资质要求?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 国家对城市轨道交通工程咨询企业实行严格的资质审查和准入制度。目前，行业主管部门颁布了《建设工程勘察设计资质管理规定》、《工程勘察资质标准》、《工程设计资质标准》等行业规章制度。这些文件对新申请从业企业的注册资本、专业技术人员、技术装备和工程咨询业绩等都有严格的要求，只有满足上述要求的企业才能获得相关资质许可，并在资质许可的范围内从事工程咨询工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务收入情况?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!2019年度、2018年度和2017年度，公司主营业务收入分别为164,163.33万元、147,438.04万元和124,696.04万元，2017-2019年年均复合增长率为14.74%，报告期内公司主营业务实现了稳步增长。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在应收账款风险?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!公司客户主要为各地城市轨道交通投资建设主体或政府部门。这类客户资信状况良好，偿债能力较好，与公司保持较好的合作关系，因此公司应收账款回款风险小，发生坏账的可能性较小。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司当前分子公司情况。

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，截至目前，公司拥有3家控股子公司，4家参股公司，16家分公司。谢谢!

　　问 投资者：短期来看，我国城市轨道交通行业前景如何?

　　答 华泰联合证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人张宁湘：您好，根据中国城市轨道交通协会数据，截至2019年末，中国内地在建线路可研批复投资累计46,430.30亿元，城市轨道交通计划总投资额稳步增长，各城市线路规模持续扩大。此外，《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》提出城市轨道交通运营里程到2020年达到6,000公里的目标，而2019年该指标已被突破，达到6,736.20公里。因此，可以预见未来仍有大量城市轨道交通工程将投入建设。受益于固定资产投资规模和城市轨道交通工程建设投资的快速增长，城市轨道交通工程咨询行业具有较大的发展潜力，总体规模还将持续扩大，行业前景广阔。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下与同行业可比上市公司服务采购成本占主营业务成本的比例情况?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!报告期内，同行业可比上市公司(苏交科、中设集团、中设股份、设计总院、勘设股份、设研院)服务采购成本占主营业务成本的比例均值分别为41.98%、38.45%和33.84%。同期公司服务采购成本占主营业务成本比例分别为34.83%、38.30%和27.10%，符合行业的特点。谢谢!

　　问 投资者：工程咨询服务行业的技术壁垒如何?

　　答 华泰联合证券 投资银行部执行总经理、保荐代表人张宁湘：您好，城市轨道交通工程咨询行业为知识密集型和技术密集型行业，提供相关咨询服务需要灵活运用交通工程学、建筑学、土木工程学、环境工程学、电气工程学、机械工程、自动化等多门学科。这一行业特性要求企业拥有足够的多学科、有经验、高素质的专业技术人才，因此从业企业能否拥有一支高端技术服务团队成为企业在市场竞争中成败的关键。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司在报告期内，应收账款整体呈波动上升趋势是为什么?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!一方面，公司采用完工百分比法确认收入并同时确认应收账款，部分合同应收账款确认时点早于合同约定的收款时点，导致应收账款余额较大。完工进度与合同约定收款进度之间存在的差异，导致产生一定比例的应收账款，随着公司业务规模的扩大，应收账款的余额逐年增加。另一方面，公司的客户主要为各地城市轨道交通投资建设主体或者政府部门，其款项支付受资金计划、内部审批程序等因素影响较大。谢谢!

　　问 投资者：目前影响公司发展的有利因素有哪些?

　　答 华泰联合证券 投资银行部总监、保荐代表人刘恺：您好!目前影响公司发展的有利因素有如下： 1、国民经济的稳健发展和固定资产投资规模的持续扩大，为城市轨道交通工程咨询行业的发展提供了良好的发展机遇。 2、近年来，国家出台了一系列政策，促进城市轨道交通基础设施建设行业健康发展。同时，构建快捷高效的城市交通网络将是重点推进方向，这对城市轨道交通工程咨询行业提出了更高的要求。可以预见，未来城市轨道交通工程咨询需求巨大，而更高的要求则为综合实力强大的企业带来了良好的发展机遇。 3、从近几年的城镇化率情况看，我国城镇化水平由2012年的52.57%上升到2019年的60.60%，处于逐年上升的趋势。未来，随着我国城镇化水平的进一步提高，越来越多的人口将转移到城市，人们对便利、快速的城市轨道交通的需求将更加迫切，我国在城市轨道交通工程方面的投资建设将持续保持强劲。总的来说，城镇化的持续推进将为城市轨道交通工程咨询行业的发展提供广阔的市场空间。 4、互联网、大数据、人工智能等新技术的蓬勃发展为城市轨道交通工程咨询行业带来创新动力。比如，在设计地铁车站和区间隧道时，考虑应用预制装配式技术，有助于提高工程效率;将人工智能技术、物联网技术等灵活运用于城市轨道交通工程，促进城市轨道交通向自动化、现代化转型。在科学技术快速发展的背景之下，城市轨道交通工程咨询单位不断探索创新，为行业发展带来充足的动力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司综合毛利的情况?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!2019年度、2018年度和2017年度，公司综合毛利分别为58,742.70万元、46,255.66万元和45,600.71万元。报告期内，公司主营业务毛利占综合毛利的比例超过99%，与营业收入的结构一致，其中勘察设计是最主要的毛利来源。谢谢!

　　问 投资者：城市轨道交通工程咨询行业如何运用节能环保技术?

　　答 地铁设计 董事长、总经理农兴中：您好，随着全国各城市轨道交通基础设施建设的逐年发展，城市电能消耗也不断增加，大幅增长的能耗导致各地运营单位的运营成本不断提升。在此背景下，为了响应国家节能减排的号召，城市轨道交通行业需要通过提高主要用能设备的能效要求、采取各种节能手段进行节能降耗。2017年，中国节能协会举办了首届轨道交通节能高峰论坛，邀请各地地铁集团、设计院和高校交流分享轨道交通节能方面的技术经验，推动了行业节能环保技术的交流和发展。谢谢!

　　问 投资者：我国目前城市轨道交通行业发展如何?

　　答 地铁设计 职工董事、党委副书记邓剑荣：您好! 我国城市轨道交通起步较晚，随着国家对城市轨道交通的大力支持和投入，我国城市轨道交通行业发展迅速，运营线路总长度持续增长。根据中国城市轨道交通协会数据，我国城市轨道交通新增运营线路总长度呈现快速增长趋势。2012年底，我国城市轨道交通运营线路总长度为2,286.00公里，到2019年底达到6,736.20公里，年复合增长率为16.69%。 近年来，我国城市轨道交通系统的发展速度、建设规模均位居世界前列，目前已成为世界上城市轨道交通运营里程最长的国家。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司2018年年末的货币资金较2017年年末增加的原因?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!2018年12月31日，公司货币资金较2017年末增加了64,753.37万元，增幅为94.60%，主要是：一方面，公司于2018年5月完成增资扩股，收到增资款32,241.88万元;另一方面，公司主营业务收入规模增加、经营能力增强的同时，项目款项的收款情况良好。谢谢!

　　问 投资者：请问公司管理费用呈增长趋势是什么原因?

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，2019年度、2018年度和2017年度，公司管理费用金额分别为16,087.04万元、14,598.05万元和11,742.70万元，占营业收入的比重分别为9.78%、9.88%和9.39%。管理费用主要由职工薪酬、中介机构费、办公会议费等构成。报告期内，由于业务规模的扩大，公司管理费用呈稳步增长趋势。谢谢!

　　问 投资者：公司认为工程总承包业务是否还有增长空间?

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，随着固定资产投资规模的快速增加，工程项目快速增多，带动了包括工程总承包在内的众多工程行业的发展。此外，伴随工程总承包行业政策的逐步完善、城镇化进程的不断加快以及行业技术水平的不断进步，工程总承包行业处于有利的发展环境之中，其市场规模增长迅速。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应付账款有多少?

　　答 地铁设计 财务总监温路平：您好!截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，公司应付账款金额分别为32,314.91万元、24,891.62万元和22,163.59万元，占流动负债的比例分别为15.13%、13.80%和14.87%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的研发制度，谢谢。

　　答 地铁设计 董事会秘书许维：您好，公司建立了健全的研发制度和激励制度，根据《广州地铁设计研究院股份有限公司科研管理办法》，公司对研发机构设置、立项管理、科研项目规划、计划与进度管理、合同与经费管理、成果审查、验收与归档、科技鉴定、成果登记、奖励申报、奖励与考核等进行了详细的规定。公司对各种科研成果设置相应激励机制，包括立项奖、科研绩效奖、科技成果鉴定通过奖、科学技术奖、科技成果应用奖、专利转让产品转化分成奖及科研管理津贴等，以不同程度激励研发人员开展科研创新。谢谢!