网上路演嘉宾介绍：

上海泰坦科技股份有限公司 董事长 谢应波 先生与投资者交流

上海泰坦科技股份有限公司 董事、总经理 张庆 先生与投资者交流

上海泰坦科技股份有限公司 副总经理、董事会秘书 定高翔 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行委员会执行总经理、保荐代表人 赵亮 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 副总裁、保荐代表人 鞠宏程 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司未来三年在研发投入上有何计划?会否持续加大投入?

　　答 泰坦科技张庆：(1)产品研发及质量控制方面

　　1)升级研发技术中心，加大研发投入，通过精准市场定位，持续推出新产品系列，进一步提升试剂品牌影响力，加强仪器耗材品牌影响力;2)持续完善全流程质量控制，健全完善质量控制体系，确保全方位的质量控制;3)持续加强质量管理要求，提升质量控制人员能力。

　　(2)营销渠道方面

　　1)保持华东地区的投入，持续提升市场占有率;2)在全国各区域中心城市设立分公司，建立全国性的营销网络;3)强化销售管理，建立销售梯队，提升销售体系能力;4)挖掘老客户需求，优化客户收入结构，巩固客户关系;5)打造各细分行业标杆客户，树立行业影响力。

　　(3)网络服务平台方面

　　1)持续提升“探索平台”展示效果，优化搜索、检索等功能，提升用户体验;2)优化客户采购管理云服务平台、电子实验记录本云平台满足了客户采购的管理需求，实现客户实验记录云操作、云存储的需要;3)加强系统运行安全防护、数据库支撑、服务器支撑，确保平台运行的安全性、稳定性;4)通过多线网络、分布式部署等方式，提升全国各区域的访问速度，确保用户体验。

　　(4)仓储配送体系方面

　　1)在各区域中心城市建立区域仓储配送，提升配送服务能力，优化客户体验;2)通过加强信息系统建设进一步提高仓储配送智能化程度;3)持续完善仓储、配送管理水平，持续优化适合行业特性的仓储配送体系。

　　(5)信息系统方面

　　1)围绕业务升级变化，优化完善业务管理信息系统;2)建立和提升人事行政管理信息系统;3)加强电商平台、业务管理系统、财务系统、人事行政系统的连通，建立完善的企业管理信息化。

　　(6)人才体系方面

　　1)依据“培养为主，外聘为辅”的人才规划战略建设公司的人才供应链策略;2)完成公司不同人才的测评和岗位任职资格建设。建立标准和健全的人才盘点和评估体系;3)优化招聘体系，提升招聘团队能力，建立及时和快速有效的人才补给方法;4)加大人才培养和培训投入，建立公司人才培养“孵化器”。谢谢。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 泰坦科技谢应波：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：请公司谈谈对于投资者关系的理解?

　　答 泰坦科技定高翔：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。我们高度重视投资者关系管理，愿意与广大投资者保持沟通。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司非经常性损益情况?

　　答 泰坦科技张庆：报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益占归属于母公司股东的净利润的比重分别为14.31%、10.39%和6.28%，公司的非经常损益主要来自于计入当期损益的政府补助。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司期间费用情况?

　　答 泰坦科技张庆：报告期内，公司期间费用分别为10,390.14万元、13,305.59万元和18,220.89万元，占各期营业收入的比例分别为15.64%、14.37%和15.93%，基本保持稳定。其中，报告期内，公司销售费用占营业收入的比例分别为7.62%、7.72%及 8.46%呈上升趋势，主要原因系公司目前仍处于业务拓展阶段，销售人员规模增加较快，同时随着公司业务规模扩大，仓储运输费用持续上升导致。

　　公司管理费用占营业收入比分别为3.12%，2.63%，3.63%，保持相对稳定，2019年管理费用占比相对较大，主要原因系公司未上市支付给中介机构的咨询服务费较高导致。

　　公司研发费用占营业收入比分别为4.35%，3.24%及3.19%，呈下降趋势，主要原因系公司随着营业规模的扩大研发投入保持增长，但增速相较收入增速较低导致。

　　公司财务费用占营业收入比例分别为0.55%，0.79%及0.65%，整体占比较小。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下网络平台升级改造建设项目可行性?

　　答 泰坦科技张庆：1)公司拥有完善的营运体系，包括丰富的行业经验及完整的人才队伍建设和完善的产品系列;2)公司具有强大的信息化能力，包括强有力的信息化团队和真正的综合服务平台;3)公司拥有强大的营销能力，不仅客户覆盖面广，而且线上线下深度结合。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下工艺开发中心新建项目?

　　答 泰坦科技张庆：工艺开发中心新建项目投资总额12000万元，项目建设周期3年，主要以实验设备选购、研发人员配置、实验室及办公场地的租赁建设装修为建设重点。

　　工艺开发中心新建项目主要进行新药研发用中间体、新材料中间体的合成实验，科研试剂的产品纯化研究、特种化学品的配方工艺实验，并为公司提供医药中间体、有机小分子化合物和常规溶剂等样品的检测分析。谢谢。

　　问 投资者：请问报告期内公司关联交易制度的执行情况如何?

　　答 泰坦科技定高翔：公司具有独立完整的经营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。公司在现行有效的《公司章程》、《关联交易管理办法》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等内部制度中都明确规定了关于对规范关联交易的安排。公司董事会、股东大会审议关联交易时，关联董事及关联股东需回避表决。为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害公司或公司其他股东利益的情形，保护中小股东的利益，公司建立了独立董事制度，目前公司11名董事会成员中，独立董事4名，赋予独立董事监督关联交易是否公平、公正、公允的特别权利。公司报告期内发生的关联交易已履行公司章程规定的程序。谢谢。

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 泰坦科技谢应波：在我看来股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是我们不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　问 投资者：您觉得小股东对公司的作用体现在哪里?

　　答 泰坦科技谢应波：小股东有广泛的社会基础和代表性，对公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，会在公司规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请问科学服务业在国内的发展程度与竞争格局是否仍在起步阶段?

　　答 泰坦科技谢应波：国内科学服务行业由于起步较晚，与国外成熟稳定的市场相比仍存在一定的差距，整体行业参与者众多，仍处于较为激烈的市场竞争状态。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下本行业国际竞争格局?

　　答 泰坦科技谢应波：近几年来，行业巨头赛默飞(Thermo-Fisher)、丹纳赫(Danaher)、默克(Merck KgaA)等加大在中国的投资力度，其在品牌声誉、产品质量等方面均具有较强竞争优势。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下本行业国际竞争格局?

　　答 泰坦科技谢应波：近几年来，行业巨头赛默飞(Thermo-Fisher)、丹纳赫(Danaher)、默克(Merck KgaA)等加大在中国的投资力度，其在品牌声誉、产品质量等方面均具有较强竞争优势。谢谢。

　　问 投资者：请问公司下游客户主要集中在哪些行业?

　　答 泰坦科技谢应波：公司下游的企业类客户所在行业主要包括新材料、生物医药、食品日化、智能制造、分析检测、新能源和节能环保等，相关下游企业类客户购买公司的产品及服务主要用于科研研发，均属于创新研发型企业类客户。谢谢。

　　问 投资者：请问行业的上下游之间包括哪些领域?

　　答 泰坦科技谢应波：(1)上游原料供应端包括：科研试剂和化学品的供应商和实验仪器耗材的供应商。

　　科研试剂和特种化学品的上游供应商主要为各类化学物质、生物产品生产厂商以及试剂代工厂商。

　　科学服务中的实验仪器耗材的上游供应商主要为高分子材料制造商、金属制品加工、无机材料加工厂商，以及各类电子部件、机电设备供应商等。

　　(2)下游主要应用领域：

　　第一类是各类科研机构部门，如化学实验室、生物科学研究机构、应用测试等专业研究机构，从事科学研究范围的工作;

　　第二类是从属于高校院所的各类实验室，进行教学和科研工作;

　　第三类为创新型企业，广泛应用于生物医药、新材料、新能源、化工化学、精细化工、食品日化、分析检测等领域。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务成本情况?

　　答 泰坦科技张庆：公司主营业务成本主要包括产品和服务的原材料成本、委外加工成本和成品采购成本等，报告期内，公司主营业务成本分别为51,650.38万元、72,576.51万元和87,080.78万元，占比均超过99%，同主营业务收入占比相匹配。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务成本构成?

　　答 泰坦科技张庆：公司主营业务成本主要包括产品和服务的原材料成本、委外加工成本和成品采购成本等。其中，各年原材料的成本占营业成本总额分别为 83.69%、82.70%和83.93%，是自主品牌科研试剂和特种化学品的成本的重要组成部分;成品采购成本占营业成本总额分别为12.94%、12.76%和11.81%;委托加工费成本占营业成本总额分别为0.30%、0.35%和0.43%。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司毛利构成?

　　答 泰坦科技张庆：报告期内，公司主营业务毛利按产品分类情况如下：科研试剂、特种化学品和科研仪器及耗材业务，占各期比重89.69%、91.95%和91.96%，与营业收入结构基本一致;实验室建设及科研信息化服务的毛利同样持续增长，但占毛利总额的比重较低。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司毛利波动情况?

　　答 泰坦科技张庆：报告期内，公司科研试剂的毛利率分别为36.47%、35.91%和44.79%，存在一定的波动，主要原因系公司试剂种类众多，不同品牌及不同应用的试剂毛利率差异较大。2019年公司科研试剂毛利率上升，主要原因系公司毛利率较高的自主品牌高端试剂收入占比上升导致。

　　报告期内，公司特种化学品的毛利率分别为13.09%、11.74%和12.21%，基本保持稳定。由于特种化学品的市场供应竞争较为激烈，因此毛利率相对较低。

　　报告期内，公司科研仪器及耗材的毛利率分别为17.50%,20.12%和20.28%，保持相对稳定，主要原因系公司自主品牌科研仪器及耗材毛利率较高但收入占比较低，而第三方品牌科研仪器和耗材的收入占比相对较高，因此拉低了整体科研仪器及耗材的毛利率。

　　由于实验室建设及科研信息化服务的专业性要求较高，报告期内公司该板块业务毛利率分别为53.66%、46.37%和34.61%，处于相对较高水平。由于该板块业务规模相对较小，且每个项目需求差异化程度高，单个项目的毛利率波动比较大。2018年度，该板块毛利率较上年下降7.29%，主要系上海中翊日化有限公司的实验室建设项目金额较大，毛利率较低所致，剔除该客户的影响，2018年度实验室建设及科研信息化服务毛利率为51.39%。2019年度，该板块毛利率较上年下降11.76%，主要系新增客户的实验室建设项目毛利率相对较低所致。未来，随着该板块业务的不断增长，综合毛利率将会趋于稳定。谢谢。

　　问 投资者：请问公司销售订单的情况如何?

　　答 泰坦科技张庆：2017至2019年，公司销售订单主要以客户委托下单为主，占总销售金额比例分别为86.59%，86.58%及82.09%，客户多选择委托下单方式，主要是因为新增客户以及原客户采购大批量、高价值的产品时，通常会选择联系公司的销售工程师或客服，通过其进行购买和确认。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的固定资产情况?

　　答 泰坦科技定高翔：公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备，其中，房屋及建筑物主要为公司自有的办公及研发大楼，机器设备和电子设备主要为产品技术研发、分析检测、行业信息技术开发、网络平台建设等用途的仪器设备、计算机、服务器等。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的仓储物流方面是否存在风险?

　　答 泰坦科技张庆：公司主要销售产品包括各类化学品，其中部分产品属于危险品范畴，该类型产品运输及仓储需要严格的管理和内控制度。公司若未来在生产经营中公司或公司仓储物流伙伴出现发生安全事故，并导致相关资质证书被取消，将对公司物流配送造成一定不利影响，进而将会对公司经营业绩造成一定的不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司发展目标和战略的实现路径?

　　答 泰坦科技谢应波：公司拟采取如下措施以增强成长性，增进自主创新能力，并进一步巩固和加强核心竞争优势，确保实现未来发展规划和业务目标：

　　1) 强化公司技术研发与创新实力;

　　2) 加快新产品、新技术的开发和应用;

　　3) 上市和筹资计划，保证公司对研发软硬件、开发新产品及其应用、提升技术实力、扩大生产规模、开拓市场、人才培养等各方面的投入;

　　4) 团队建设计划，为公司发展规划的实现和成长奠定人才基础;

　　5) 收购兼并与对外扩充计划，在适当时机通过收购兼并扩大公司业务规模，提升产业覆盖度。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的研发能力是否能在业绩上体现?

　　答 泰坦科技谢应波：目前公司已拥有国内领先的技术研发能力，能将技术有效转化成产品和服务，实现可持续经营发展。2019年公司销售收入突破11亿元，近三年销售收入复合增长率超过30%，净利润复合增长率超过35%，保持了较高速增长。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司租赁到期无法续租及租金上涨的风险?

　　答 泰坦科技张庆：公司的仓库及各子公司的办公场所均为租赁物业，公司可能无法按照商业合理条款在有关租约到期后成功延期或续租，公司租赁物业存在到期后搬迁的可能性，从而影响到公司的业务稳定性。同时，搬迁过程中存在的营运中断和高额的搬迁开支，将对公司经营业绩造成一定的风险。

　　此外，公司业务涉及危险化学品，因此公司租赁的危险化学品仓库需要有危险化学品经营许可证。由于拥有危险化学品经营许可证的仓库供给较为有限，因此公司未来延期租金存在上涨或无法及时租赁的可能，从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司产品质量风险?

　　答 泰坦科技张庆：公司对外销售的科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材具有种类及数量繁多的特点，目前公司主要通过OEM厂商生产和向第三方品牌进行采购，但随着采购量逐步增大，公司采购产品的质量将存在一定的风险。如公司后续无法保证相关产品质量，将对公司的经营和声誉造成一定的不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请问公司采购种类较多是否存在风险?

　　答 泰坦科技张庆：公司为科研工作者、分析检测和质量控制人员提供科研产品及相关配套服务，供货的及时性及产品种类的丰富性是保障良好用户体验的基础。如果公司无法及时向OEM厂商或第三方品牌代理商采购相关产品，公司将无法及时向客户提供其所需的产品，从而将影响公司下游用户的用户体验，进而损害公司在客户中已经建立的良好声誉，将对公司经营业绩造成一定的不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的商业模式是否具备创新性?

　　答 泰坦科技谢应波：公司通过“探索平台”向客户进行销售，提供客户采购的便捷性;通过自建仓储物流的形式，及时响应客户的需求;通过OEM的模式进行生产，降低投资风险;通过持续研发快速提升公司产品研发和综合技术服务能力。

　　由于国内科学服务行业由于起步较晚，采用此类商业模式的公司较少，公司经营模式具有一定的模式创新性。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的技术储备有哪些?

　　答 泰坦科技谢应波：公司经过十三年的不断发展，截至2020年4月2日，泰坦科技已申请发明专利64项(获得授权26项)，获得软件著作权24项，承担15个政府项目;自主研发并掌握化学品结构式数据10.8万条、化学品MSDS 4.85万种、产品标准谱图3.15万份、化学品质量标准3.6万条，累计完成检测报告8.4万份，实现耗材仪器标准化430个品类、标准化属性类目1,300多条、标准化产品2万种、质量标准2,000多份。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司未来三年发展规划?

　　答 泰坦科技谢应波：(1)产品研发及质量控制方面

　　1)升级研发技术中心，加大研发投入，通过精准市场定位，持续推出新产品系列，进一步提升试剂品牌影响力，加强仪器耗材品牌影响力;2)持续完善全流程质量控制，健全完善质量控制体系，确保全方位的质量控制;3)持续加强质量管理要求，提升质量控制人员能力。

　　(2)营销渠道方面

　　1)保持华东地区的投入，持续提升市场占有率;2)在全国各区域中心城市设立分公司，建立全国性的营销网络;3)强化销售管理，建立销售梯队，提升销售体系能力;4)挖掘老客户需求，优化客户收入结构，巩固客户关系;5)打造各细分行业标杆客户，树立行业影响力。

　　(3)网络服务平台方面

　　1)持续提升“探索平台”展示效果，优化搜索、检索等功能，提升用户体验;2)优化客户采购管理云服务平台、电子实验记录本云平台满足了客户采购的管理需求，实现客户实验记录云操作、云存储的需要;3)加强系统运行安全防护、数据库支撑、服务器支撑，确保平台运行的安全性、稳定性;4)通过多线网络、分布式部署等方式，提升全国各区域的访问速度，确保用户体验。

　　(4)仓储配送体系方面

　　1)在各区域中心城市建立区域仓储配送，提升配送服务能力，优化客户体验;2)通过加强信息系统建设进一步提高仓储配送智能化程度;3)持续完善仓储、配送管理水平，持续优化适合行业特性的仓储配送体系。

　　(5)信息系统方面

　　1)围绕业务升级变化，优化完善业务管理信息系统;2)建立和提升人事行政管理信息系统;3)加强电商平台、业务管理系统、财务系统、人事行政系统的连通，建立完善的企业管理信息化。

　　(6)人才体系方面

　　1)依据“培养为主，外聘为辅”的人才规划战略建设公司的人才供应链策略;2)完成公司不同人才的测评和岗位任职资格建设。建立标准和健全的人才盘点和评估体系;3)优化招聘体系，提升招聘团队能力，建立及时和快速有效的人才补给方法;4)加大人才培养和培训投入，建立公司人才培养“孵化器”。谢谢。

　　问 投资者：请问未来科研试剂行业存在哪些发展机遇?

　　答 泰坦科技谢应波：(1)良好的经济环境：《国家创新驱动发展战略纲要》要求2020年我国研究与实验发展(R

　　问 投资者：请介绍本次发行情况?

　　答 泰坦科技定高翔：股票种类：人民币普通股(A股)，每股面值：1.00元，公开发行新股数不超过19,062,315股，发行后总股本不超过76,248,960股。谢谢。

　　问 投资者：请问科研试剂行业规模大致多少?

　　答 泰坦科技谢应波：从科研试剂行业基本情况来看：假设2019年科研机构研发经费支出占国内研发经费支出比例不发生变化，则科研机构研发经费支出约为5,000亿元，科研试剂及耗材市场规模约为1,000-1,250亿元。考虑到研发经费支出总额中企业单位占比约77%，且生化类企业研发过程中亦对科研试剂耗材存在需求，因此国内科研试剂耗材市场规模将高于1,000-1,250亿元。

　　总体来看：根据国家统计局统计数据显示，2019年全国共投入研究与试验发展(R

　　问 投资者：请问公司的主营业务有哪些?

　　答 泰坦科技张庆：公司通过提供科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材和实验室建设及科研信息化服务，满足科研工作者、分析检测和质量控制人员的科研相关需求，谢谢。

　　问 投资者：请问公司选择的上市标准是什么?

　　答 泰坦科技定高翔：公司2018年度和2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5,370.28万元和6,946.31万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元，同时，按照可比同行业上市公司的估值水平和公司目前交易市值等方法预估，预计发行后市值不低于10亿元。

　　因此，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》【上证发2019第18号】第二十二条规定的上市条件，公司满足第一款规定，即：“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”之规定。谢谢。

　　问 投资者：请董事长介绍一下公司控股股东情况?

　　答 泰坦科技谢应波：谢应波、张庆、张华、许峰源、王靖宇、张维燕合计直接持有公司43.29%的股份，系公司控股股东。谢应波持股比例为14.47%，并担任公司董事长;张庆持股比例为6.71%，并担任公司董事兼总经理;张华持股比例为6.71%，并担任公司董事兼副总经理;许峰源持股比例为6.71%，并担任公司董事;王靖宇持股比例为6.71%，并担任公司董事、副总经理;张维燕持股比例为1.98%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司主要销售哪些产品?

　　答 泰坦科技张庆：公司采取自主品牌与第三方品牌相结合的销售方式，在建立Adamas、Greagent、Tichem等自主品牌的同时，还对外销售赛默飞、陶氏化学、3M等国际知名厂商产品。谢谢。