路演嘉宾介绍：

宸展光电(厦门)股份有限公司董事长---孙大明在回答网上投资者提问

宸展光电(厦门)股份有限公司董事兼总经理---李明芳在回答网上投资者提问

宸展光电(厦门)股份有限公司董事会秘书---钟柏安在回答网上投资者提问

宸展光电(厦门)股份有限公司财务总监---邱云虹在回答网上投资者提问

海通证券股份有限公司投资银行部执行董事，注册保荐代表人---郑乾国 在回答网上投资者提问

海通证券股份有限公司投资银行部总监，注册保荐代表人---黄晓伟 在回答网上投资者提问

宸展光电首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：贵公司产品主要采用何种销售模式

　　答 海通证券 投资银行部总监，注册保荐代表人黄晓伟：您好，公司销售模式为直接销售，该模式下公司能够深度参与产品的方案设计、开发、生产及后续服务环节，通过与客户进行直接、全面和深入的技术和需求沟通，准确把握客户诉求并作出及时响应，有助于公司加深对行业趋势变化和前沿技术动态的了解，提升定制化产品服务能力和产品质量，有助于公司与客户的合作关系更加稳定和紧密，从而增强公司的综合竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司未来的发展战略有哪些?

　　答 宸展光电 董事长孙大明：您好，公司确立的整体发展战略为：立足全球工业4.0、人工智能、物联网的发展浪潮，充分利用国家对于新技术、新产业、新业态和新模式的有利政策支持，坚持以市场需求为导向，以研发创新、工艺创新、管理创新为手段，提高研发制造能力和自动化生产水平，优化生产效率和产品结构;同时，在巩固现有优质客户资源的基础上，加大内地市场开拓力度，实现客户结构的进一步优化和潜在市场的充分挖掘，进而增强企业的综合竞争力。公司力争通过3到5年的努力，发展成为全球领先的商用智能交互显示设备整体解决方案提供商。谢谢!

　　问 投资者：主营业务的基本情况如何?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!公司是商用智能交互显示设备整体解决方案提供商，专注于定制化商用智能交互显示设备的研发、设计、生产和销售服务。公司产品主要包括智能交互显示器、智能交互一体机和智能交互显示设备零部件，广泛应用于零售、金融、工业自动化、医疗、餐饮、快递物流、游戏娱乐、交通运输、公共事业等终端领域。公司通过个性化的设计服务，能够满足上述领域客户对于产品广色域、色温、亮度、散热、防静电、防干扰、防强光、防误触摸、防尘、防水、抗暴性、防腐蚀等性能的需求，确保产品在各种环境下运行的稳定性、可靠性和耐久性。与高度标准化的消费电子产品不同，公司产品主要定位于商业领域的使用，因此在产品应用技术、功能设计、材料选择、接口规格和外观制造等方面，公司需根据客户要求对相关软硬件进行定制化的设计、开发与整合。谢谢!

　　问 投资者：行业主管部门与管理体制方便介绍一下?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!商用智能交互显示设备制造行业为国家鼓励类行业，行业主管部门为工业与信息化部;行业协会为工业计算机及物联网分会。工业计算机及物联网分会(原“工业计算机分会”)，该分会于1991年成立，2002年在民政部注册，于2018年正式更名为工业计算机及物联网分会，是国际PICMG协会的执行会员。分会宗旨是联合发展开放式标准，将开放的工业计算机及物联网技术用于工业、电信、智能交通、航空航天、医疗器械、军事装备等领域，推动我国产业化与信息化的快速发展。谢谢

　　问 投资者：什么是JDM/ODM模式?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!JDM/ODM模式是指设备制造商为品牌商客户提供生产制造服务，是电子制造行业及其他制造行业较为常见的业务模式。在JDM/ODM模式下，产品方案主要由设备制造商自行研发设计或与品牌商联合研发设计，再由设备制造商完成产品验证及量产工作。JDM/ODM模式的技术门槛通常高于OEM模式，主要由具备一定研发实力和行业地位的厂商采用，因此其业务毛利率一般也较高。谢谢!

　　问 投资者：什么是OEM模式?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!OEM模式，是指设备制造商为品牌商客户提供生产制造服务，是电子制造行业及其他制造行业较为常见的业务模式。OEM模式下，品牌商向设备制造商提供 产品主要的设计方案并完成主要的产品验证工作，设备制造商负责产品的生产制造环节，较少涉及研发工作。谢谢!

　　问 投资者：2018年度利润分配情况?

　　答 宸展光电 财务总监邱云虹：您好!2019年3月15日，公司召开2018年度股东大会，审议通过了《关于2018年度利润分配方案的议案》，公司拟以截止2018年12月31日公司总股本9,600万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利6.20元人民币(含税)，共计派发5,952.00万元，剩余未分配利润暂不分配，结转下一年度;同时，不进行资本公积金转增股本。谢谢!

　　问 投资者：公司研发费用是多少，是否资本化?

　　答 宸展光电 财务总监邱云虹：您好!报告期内，公司研发费用金额分别为4,322.90万元、4,721.72万元、4,512.48万元和2,372.99万元，金额保持稳定，占营业收入的比重分别为3.84%、3.69%、3.41%和3.48%。公司注重研发投入，公司的商用智能交互显示设备集产品具有高度定制化的特征，对于产品的集成设计能力要求较高。公司需要根据终端客户的产品使用环境及功能需求，参与品牌客户的产品协同开发，并通过控制模块设计与制造、软固件程序设计、显示效果调节、触控技术选择、产品结构及功能特性等方面的设计开发，满足下游客户的产品定制化需求。报告期内，公司通过持续的研发投入不断强化自身的技术储备及产品设计、开发能力，提升公司的核心竞争力。报告期内，公司研发费用均计入当期费用，不存在资本化的情形。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下手势控制技术课题的内容?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!本课题利用传感器的设计原理实现在触摸屏上已达到近距离可以感应手势变化进而转化成手势控制的技术，从而能够克服传统触摸技术必须要有物理性接触才能操作输入的缺点，也可以通过悬浮式的手势操作克服外在介质产生的干扰，比如穿戴手套也可以直接手势操作。本技术可同时实现多道触摸操作工序，也可采用易换式设计，对不同作用的部件可以采取模块化选取，从而使生产更具经济效益;手势控制技术更可以达到无地域环境限制,避免不同使用者接触屏幕而造成病菌传播，使得产品具有良好的使用清洁性和卫生性，尤其适用于公共场合的应用。谢谢!

　　问 投资者：行业的技术壁垒有哪些?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!商用智能交互显示设备的设计与生产涉及计算机科学、软件工程、电子信息工程、电子科学与技术、控制理论与控制工程等多学科交叉知识的创新应用，具有较高的技术门槛，要求企业打造一支在控制模块设计、固件设计、显示技术、触控应用设计、产品结构及模具设计、散热、抗干扰、电气连接等方面均有较强的技术集成能力及丰富业界经验的研发团队。此外，为提供高水平的定制化产品服务，企业需要与客户建立良好的技术沟通机制，通过参与客户产品先期设计等方式，准确了解客户对于产品功能、智能交互方式、画面显示、产品材料等多方面的要求并制定相应的技术方案，企业若缺乏深厚的研发积累和丰富的技术方案储备，将难以匹配日益复杂的客户需求。行业新进入企业由于缺乏必要积累且难以在短期内满足上述要求，因此面临较高的技术壁垒。!谢谢!

　　问 投资者：公司对质量控制做了哪些措施?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!公司设立有专门的品保部，并建立健全了产品质量控制制度，确保质量控制贯穿于公司研发、采购、生产、销售、管理等各个环节，规范并优化了公司管理体系。公司制定的质量管理核心文件《管理手册》对产品的研发设计、原材料采购、生产制造、成品检测、销售及售后服务阶段均进行了严格、细致的质量把控，保证产品质量符合国家标准及客户要求。公司制定了《采购管理程序》、《进料检验管理程序》等相关制度，对原材料采购过程和供应商管理进行控制，确保采购产品符合规定质量要求。根据该程序，公司对原材料采购过程中涉及的合格供应商选取、原材料质量状况的分析和反馈、采购材料的试验与验证等过程进行严格把控。公司建立了《新产品设计开发管理程序》、《制程管制程序》等相关制度，对产品的设计与开发进行控制，确保产品研发成功且产品品质符合法律法规及客户的要求。 此外，公司还制定了《制程检验管制程序》、《成品检验管制程序》等制度对产品生产过程中影响产品质量的各种因素进行把控，并对原材料、半成品、成品的检验和测试实施控制，确保产品的最终质量。谢谢!

　　问 投资者：公司会有融资计划吗?

　　答 宸展光电 董事长孙大明：您好，本次募集资金到位后，可初步满足公司现阶段的投资项目资金需求和营运资金需求。公司力争提高资金利用效率，以保证公司的持续、健康发展，实现广大投资者收益的最大化。随着经营业务的持续发展和规模的逐步壮大，公司将选择适当的时机和合理的方式利用资本市场实施再融资计划，从而为公司实现跨越式发展奠定坚实的经济基础。谢谢!

　　问 投资者：高科技公司经常面临雇好人才的竞争力。雇佣及保住高级人才是TES成功的关键。你们会采取哪些措施激励搞阶级领导们长久在TES?

　　答 宸展光电 董事长孙大明：您好，企业的成功经营离不开人才队伍的建设。为满足业务规模扩张的需要，未来公司将采取措施吸引高素质的技术人员和管理人员，提升员工队伍的科研水平。公司将秉持以人为本的理念，继续完善人才引进、薪酬激励及职业发展管理机制，充分发掘和利用国内外人才资源，优化人才资源配置，从而推动公司最大限度地发挥人才优势并强化核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 海通证券 投资银行部执行董事，注册保荐代表人郑乾国：您好!为保护投资者依法享有的权利，加强公司与投资者之间的信息沟通，完善公司治理结构，公司根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易中小板股票上市规则》等相关法律、法规、规章和规则及《公司章程》的要求，结合公司实际情况制定了信披披露管理制度，及时履行信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：公司最近三年董事人员的变化情况?

　　答 宸展光电 董事会秘书钟柏安：您好! 报告期期初，宸展有限董事会成员为孙大明、Michael Chao-Juei Chiang(江朝瑞)、Foster Chiang(江明宪)、吴文瑜、黄火表。 2017年3月6日，宸展有限股东IPC Management委派李明芳为董事，吴文瑜不再担任董事。 2018年5月31日，宸展光电召开创立大会暨2018年第一次临时股东大会并通过决议，选举孙大明、Michael Chao-Juei Chiang(江朝瑞)、Foster Chiang(江明宪)、李明芳和黄火表为公司第一届董事会非独立董事，选举胡世明、朱荣辉和蔡虹为公司第一届董事会独立董事。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍公司在未来三五年内的发展计划。

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!公司未来的业务发展目标为：通过巩固智能交互显示器产品的竞争优势和提升智能交互一体机产品的销售比重，综合提升本公司的竞争能力和行业地位。公司将利用募集资金建设研发中心和自动化生产基地，通过配置先进的研发设备、生产设备，升级现有信息管理系统，引进高质量研发、生产人员，加大研发投入等措施，全面提升公司的研发设计能力、生产制造能力和供应链管理能力，推动以技术创新为动力的可持续发展模式。预计在未来3到5年，公司技术水平、生产工艺将大幅提升，产品和收入结构将得到较大优化，公司整体市场竞争地位进一步提高。谢谢!

　　问 投资者：你如何看待同行业其他公司的经营情况?在同行业竞争中，公司排名第几?你认为公司业绩增长的主要优势或障碍在哪里?

　　答 宸展光电 董事会秘书钟柏安：您好! 公司的竞争优势： 1、技术研发实力：(1)产品集成设计能力;(2)自主研发自动化检测及生产设备能力;(3)研发团队及技术储备; 2、生产制造优势：(1)柔性化、精细化生产管理体系;(2)完善的品质管控体系; 3、产品优势：(1)产品多元化优势;(2)产品定制化优势;(3)产品品质优势; 4、客户资源优势; 5、销售体系优势。 谢谢!

　　问 投资者：公司产品的主要原材料采购价格变动情况?

　　答 宸展光电 财务总监邱云虹：您好!2018年，触摸屏平均采购价格大幅下降11.38%，主要系公司采购的表面声波触摸屏价格下降所致，公司表面声波触摸屏主要向Elo采购，随着触控技术的发展，表面声波式触控由于触控精度较差、不支持多点触控、使用条件限制逐渐被电容式触控取代，其市场竞争力下降导致采购单价大幅下降19.69%，而公司2018年表面声波触摸屏采购金额大幅上升，导致整体触摸屏采购价格下降。谢谢!

　　问 投资者：公司有没有其他应收款?

　　答 宸展光电 财务总监邱云虹：您好!公司其他应收款主要为应收押金、保证金和应收出口退 税。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下研发中心及信息化系统升级建设项目的投资概算?

　　答 宸展光电 董事长孙大明：您好，本项目总投资14,306.70万元，其中：研发大楼建设投资4,383.80万元、软硬件设备投资6,916.90万元、研发费用3,006.00万元。主要用于购置项目升级所需的软硬件设备、开发软件系统模块、研发新技术和新产品、支付人员工资等。本项目的实施将提升公司自主研发能力、科技成果转化能力和试验检测能力，进一步增强公司产品的核心竞争力和可持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间是否存在亲属关系?

　　答 宸展光电 董事会秘书钟柏安：您好! 公司董事Michael Chao-Juei Chiang(江朝瑞)系董事Foster Chiang(江明宪)之父。除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：华为最新很火，请问公司是否与华为有合作?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!在报告期间尚未跟华为合作。谢谢!

　　问 投资者：募集资金投资项目概况如何?分几个阶段进行?预估多久完成?

　　答 宸展光电 董事会秘书钟柏安：您好! 募集资金投资项目主要投资于“智能交互显示设备自动化生产基地建设项目”、“研发中心及信息化系统升级建设项目”和“补充流动资金项目”，具体参考《招股说明书》第十三节。 谢谢!

　　问 投资者：公司下今年都有哪些科技创新产品?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!公司具有较强的产品整合设计能力和自主研发自动化检测设备能力，目前已掌握POS机的设计与应用、传感器设计与应用、面板加工及背光模块的定制化设计等核心技术，并在控制板设计、影像显示与处理等方面形成丰富的技术储备。近年来，公司根据业务需要开发了面板加工及背光模块的定制设计、数字广告牌设计与应用、悬浮触控设计与应用、自我侦测调光设计、传感器设计与应用、工业自动化人机界面应用与设计等新产品及应用。谢谢!

　　问 投资者：公司主要产品和服务的质量控制情况如何?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!商用智能交互显示设备具有广泛的应用领域，需要良好应对复杂多样的使用环境和功能需求，产品质量和功能的稳定性是国内外品牌商寻找合作方的重要考虑因素，因此能否持续改善产品质量、加强产品的安全性能，并适时推出符合市场需求和技术趋势的产品将成为决定设备提供商经营成败的关键因素。近年来，公司凭借过硬的产品质量实现了业务的稳健发展，成为众多国内外知名商用智能交互显示设备品牌商长期、稳定的合作伙伴。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司客户资源优势?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!公司主要合作客户均为行业知名巨头，其中Elo为全球知名智能交互显示设备品牌商，NCR(纽约证券交易所：NCR)和Diebold(纽约证券交易所：DBD)为美国知名POS机和ATM厂商巨头，Jabil(纽约证券交易所：JBL)是全球领先的电子制造服务供应商，Mouse为日本知名高端显示器制造商，系MCJ(东京证券交易所：6670)的全资子公司，Acrelec为欧洲知名自助终端设备制造商，新北洋(深圳证券交易所：002376)为国内知名智能交互显示设备制造商，长城信息为国内主流ATM厂商等，均有广泛的行业影响力。谢谢!

　　问 投资者：公司的人才战略能否可以降低核心技术人员和关键管理人员流失风险以及吸引未来相关技术人才。

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!企业的成功经营离不开人才队伍的建设。为满足业务规模扩张的需要，未来公司将采取措施吸引高素质的技术人员和管理人员，提升员工队伍的科研水平。公司将秉持以人为本的理念，继续完善人才引进、薪酬激励及职业发展管理机制，充分发掘和利用国内外人才资源，优化人才资源配置，从而推动公司最大限度地发挥人才优势并强化核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司的竞争地位如何?是业内行业第一吗?和其他竞争对手相比竞争优势和劣势分别体现在哪里?

　　答 海通证券 投资银行部总监，注册保荐代表人黄晓伟：您好!从全球竞争格局来看，行业主要厂商大致可划分为三个梯队：第一梯队系以Elo、NCR、Diebold、Mouse为代表的欧美日跨国企业，该等企业起步较早，经过多年发展已成为拥有全球知名品牌和优质终端资源的行业巨头，其经营重点主要为产品研发设计和品牌运营，生产环节主要为外包;第二梯队系以安勤科技、伍丰科技、桦汉科技、佳世达为代表的制造厂商，该类企业在全球产业链转移过程中获得先发优势，目前已发展成为拥有较大业务规模、较高生产制造水平，能够提供高品质、定制化产品解决方案服务的领先企业;第三梯队主要为小型生产厂商，起步较晚，数量较多，是目前国内大部分企业所处的梯队。公司具备业内领先的研发设计能力、生产制造和管理水平，拥有规模较大、发展稳健、盈利情况良好的主营业务，因此属于全球竞争格局中的第二梯队。公司的竞争优势包括技术研发实力，生产制造优势，产品优势，客户资源优势，销售体系优势等。 公司的竞争劣势包括融资渠道较为缺乏，生产规模有待扩大等。 谢谢!

　　问 投资者：公司产品在医疗领域的市场需求如何?

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!医用智能交互显示设备已成为现代医疗体系中不可或缺的重要设备，其重要性不断提升。目前世界各国的医疗条件参差不齐，仅在我国就有较大的地区性差异，因此医用智能交互显示设备尚未得到完全、广泛的普及，不过随着医疗条件的全面改善和现有医疗设备的升级更新，智能交互显示设备在医疗领域的应用将具有广阔的市场前景。根据EvaluateMedTech数据，2015年全球医疗器械的市场规模为3,710亿美元，预计到2022年将达到5,336亿美元，年复合增长率达5.33%。医用智能交互显示设备作为重要的辅助性设备，其市场需求将随着医疗器械市场的不断发展而有较大增长空间。谢谢!

　　问 投资者：请问当前怎么看待国家对公司所属行业给到的政策环境。

　　答 宸展光电 董事长孙大明：您好，国家目前对于新技术、新产业、新业态和新模式都有鼓励和有利政策并强烈支持，本公司坚持以市场需求为导向，公司确立的整体发展战略为：立足全球工业4.0、人工智能、物联网的发展浪潮，以研发创新、工艺创新、管理创新为手段，提高研发制造能力和自动化生产水平，优化生产效率和产品结构。谢谢!

　　问 投资者：公司在技术上是否构成对实际控制人及其关联方的依赖?

　　答 宸展光电 董事会秘书钟柏安：您好! 在核心技术方面，TPK Holding及其子公司等关联方的技术着重于触控传感器构造设计、导电玻璃与基材处理以及保护外盖与柔性电路板压贴合的能力，核心技术集中在整机零部件上。而公司主要生产商用智能终端产品，核心技术主要集中在控制模块设计、软固件程序设计、显示技术、影像处理技术、触控应用设计、产品结构及模具设计、散热技术、抗电磁干扰、数据传输加密等方面，且通过不断创新，在研或储备了一批新技术，从而能够满足零售、金融、工业自动化、医疗、交通等领域的各种通用及特殊功能要求。因此，基于主营业务所需的技术组合和研发方向明显不同，公司不存在技术依赖实际控制人及其关联方的情况。 谢谢!

　　问 投资者：公司董事、监事及高级管理人员薪酬总额逐年递增，其中2017年到2018年增幅达30%。请问去年和今年的薪酬水平情况如何

　　答 宸展光电 董事兼总经理李明芳：您好!2019年到2020年董监高薪酬基本持平。谢谢!

　　问 投资者：您作为专业人士对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 海通证券 投资银行部执行董事，注册保荐代表人郑乾国：您好!我们希望投资者能够选择经营稳健、具备核心竞争力和较高成长性的上市公司股票理性投资。谢谢!

　　问 投资者：您将如何履行保荐责任?

　　答 海通证券 投资银行部执行董事，注册保荐代表人郑乾国：您好!我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：公司经营活动产生的现金流量净额的情况?

　　答 宸展光电 财务总监邱云虹：您好!2017年至2019年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,940.44万元、5,124.64万元和15,187.31万元，与同期净利润之比分别为1.35倍、0.43倍和1.03倍，经营性净现金流量与净利润的比率年平均为0.94倍，表明公司经营性现金流状况良好，2020年1-6月受新冠疫情影响，公司支付采购货款增加导致经营活动产生的现金流量净额大幅减少。谢谢!

　　问 投资者：关于公司在投资者关系管理方面，您站在券商角度您能给予些什么建议呢?

　　答 海通证券 投资银行部总监，注册保荐代表人黄晓伟：您好!目前上市公司都非常重视投资者关系管理工作，交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通工作。谢谢!