路演嘉宾介绍：

会通新材料股份有限公司 董事长 李健益 女士与投资者交流

会通新材料股份有限公司 财务总监 杨勇光 先生与投资者交流

会通新材料股份有限公司 董事会秘书 吴江 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 王家骥 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 刘纯钦 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下本次募集资金投资项目的影响因素?

　　答 中信证券王家骥：本次发行募集资金投资项目实施后，公司产能将进一步提升，工艺流程将进一步优化，新型产品将进入市场并获取一定的市场份额，公司资产规模、营业收入与利润总额也将有较大幅度增长，将对公司业绩实现长期增长提供重要支持。

　　本次发行完成后，公司的净资产将会大幅增加。由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，在项目尚未产生效益或因市场发生不利变化使募集资金投资项目未达到预期效益而同期的新增折旧等成本大幅增加时，存在净资产收益率下降的风险。谢谢

　　问 投资者：请问公司的非经常性损益情况?

　　答 会通股份杨勇光：2017-2019年内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，扣除所得税影响后的归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为-29.24万元、2,111.41万元和902.41万元，占当期归属于母公司股东净利润的比例分别为-1.02%、52.00%和8.29%。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍一下改性塑料行业的发展情况?

　　答 中信证券刘纯钦：改性塑料最早起源于国外，我国改性塑料发展始于20世纪90年代，伴随“以塑代钢”、“以塑代木”的不断推进和国内经济的快速发展，改性设备及技术不断成熟，整个改性塑料工业体系亦不断完善，有力推动了塑料加工业从以消费品为主到快速进入生产资料领域的重要转型，大大促进了塑料加工业的升级与发展。

　　根据智研咨询数据，全球塑料改性化率稳步增长，从2011年的42.86%提升至2018年的47.78%，改性塑料在全球应用愈发广泛。

　　根据国家统计局的统计数据，2011-2019 年，我国初级形态塑料制品总产量从4,798万吨上升到了9,574万吨，年复合增长率达到9.02%，同期，我国塑料的改性化率也逐年升高，2011年我国塑料改性化率为16.09%，到2019年我国塑料改性化率上升到20.42%，但仍然显著低于世界平均水平。我国塑料加工业“十三五”发展规划中，对于改性塑料的主要发展目标为：改性塑料制品产量年均增长15%左右，工业总产值年均增长12%左右，利润总额、利税总额年均增长16%左右，进出口贸易额年均增长10%左右，新产品产值率和科技进步贡献率分别提高到10%和40%。综上，我国改性塑料行业仍然有非常大的发展空间。谢谢。

　　问 投资者：请说明下公司主营业务的地区分类情况?

　　答 中信证券刘纯钦：2017-2019年，公司销售收入主要在华东、华南和西南地区。其中华东区域销售收入占比分别为60.51%、64.17%和48.56%，收入占比较高，主要系下游家电与汽车客户中奥克斯、海信等规模较大的客户处于华东地区。2019年，公司收购广东圆融后，进一步加强了华南地区客户的覆盖，2019年华南地区收入占比提高到35.33%。公司目前在安徽、重庆、广东分别建有生产基地，贴近客户，实现销售网络和服务半径的良好覆盖。谢谢

　　问 投资者：请问公司的利润分配形式和期间间隔?

　　答 会通股份吴江：公司可以采用现金或者现金与股票相结合的方式分配股利;在同时符合现金及股票分红条件的情况下，应当优先采取现金分红方式;公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下员工社会保障情况?

　　答 会通股份李健益：公司按照国家法律法规及当地的相关规定，为员工办理了养老、医疗、失业、工伤、生育等社会保险。截至2019年12月31日，公司未缴纳的原因为新入职员工手续办理过程中、退休或离职员工无需缴纳等。公司已按照中国有关社会保险的法律、行政法规、规章及规范性文件的规定为在职员工缴付了养老、医疗、工伤、失业及生育保险金。2017-2019年内，公司不存在违反社会保险监管法律的重大违法违规行为，亦不存在因违反社会保险监管法律而受到行政处罚的情形。相关社保主管部门已出具了合规证明。谢谢

　　问 投资者：请概述一下公司直接或者间接控制发行人的自然人、法人或其他组织?

　　答 会通股份吴江：直接或者间接控制公司的自然人、法人或其他组织为公司的控股股东、实际控制人何倩嫦，其直接持有公司140,571,428股股份，占公司本次发行前总股本的34.01%。

　　谢谢

　　问 投资者：请问公司的关联租赁情况?

　　答 会通股份吴江：由于公司自有仓储空间有限，公司2017-2019年内向安得智联租赁厂房用于存储存货。安得智联与公司地理位置较近，关联交易具有合理性和必要性，租赁价格参考市场公允价格协商确定，具有公允性。此外，2019年度公司向邯郸美的制冷设备有限公司租赁寄售仓库，产生少量租赁费用。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司产品方面的优势?

　　答 中信证券王家骥：公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，公司针对下游应用的特点，开发了低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特色功能材料等特色系列产品，满足下游客户多样化的需求。通过多年来持续的产品创新，公司的产品得到行业内的广泛认可。谢谢

　　问 投资者：请问公司独立董事制度的建立健全和运行情况?

　　答 会通股份吴江：2017年11月2日审议通过了《独立董事工作制度》，对独立董事的工作制度作出了明确规定。2020年4月7日，公司2020年第一次临时股东大会会议审议修订了《独立董事工作制度》。公司现有独立董事3名。独立董事人数达到公司9名董事人数的三分之一。公司独立董事自任职以来，依据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》《公司章程》《独立董事工作制度》等要求严格履行独立董事职责，积极出席公司董事会会议，参与讨论决策有关重大事项，并以其丰富的专业知识和经验对公司规范运作和有关经营工作提出意见，维护了全体股东的利益，促使公司治理结构有了较大改善。

　　独立董事亦参与董事会下设的审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略发展委员会的工作。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍未来可预见的重大资本性支出计划?

　　答 会通股份杨勇光：公司未来可预见的重大资本性支出主要包括顺德美融特种工程材料项目和作为本次募投项目的年产30万吨高性能复合材料项目和研发中心建设项目。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的存货变动情况?

　　答 会通股份杨勇光：2017-2019年各期末，公司存货账面价值分别为32,745.28万元、46,474.21万元和59,295.24万元，占流动资产的比重分别为27.95%、18.67%和21.11%。2018年末，公司存货账面价值较2017年末增加13,728.92万元，同比增长41.93%，主要系公司并表广东圆融的存货18,641.84万元所致。2019年末，公司存货账面价值较2018年末增加12,821.04万元，同比增长27.59%，主要系公司生产经营规模扩大导致备货增加所致。

　　从存货结构来看，公司原材料及库存商品占比稳定。2017年末，公司委托加工物资较多，主要系当年交由外协厂商生产的产品年末尚未收回，导致年末金额较大。2018年，公司委外生产数量有所减少，因此期末委托加工物资有所下降。2019年，随着公司委外生产数量的提升，期末委托加工物资金额有所上升。谢谢

　　问 投资者：请问公司在研发及产品开发上有什么计划?

　　答 会通股份李健益：公司将加大研发投入力度，通过持续的研发创新，不断强化技术优势，改善产品结构，关注和响应客户产品升级的需求，进一步稳固和提升在家电和汽车领域的优势地位。针对新兴和细分差异化市场，公司将加大先行开发力度，把握行业技术发展的方向，建立和拓展在相关领域的技术开发和储备。公司也将紧密跟踪全球前沿技术，进一步推动产品向高端和高附加值领域拓展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下影响公司产品特点的因素有哪些?

　　答 中信证券刘纯钦：公司主要从事改性塑料的研发、生产及销售。改性塑料具有定制化的特点，需要根据客户不断变化的需求推陈出新。2017-2019年，公司持续进行技术及产品研发，以满足市场不断变化的需求。公司拥有较强的研发人才团队和研发实力，持续的研发投入是公司保持产品及技术创新的保障，有利于公司保持较高产品竞争力。

　　公司生产改性塑料所需对外采购的主要原材料包括各种合成树脂以及阻燃剂、填充剂、增韧剂、着色剂等助剂。原材料中，合成树脂属于石化产品，其价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。随着市场环境的变化，公司未来的原材料和能源采购价格存在一定的不确定性。上述主要原材料的价格波动将影响公司毛利水平和盈利状况。谢谢。

　　问 投资者：请问公司管理费用情况如何?

　　答 会通股份杨勇光：2017-2019年内，公司管理费用分别为3,675.82万元、3,102.17万元和8,169.17万元，占营业收入比例分别为2.16%、1.65%和2.03%。剔除股份支付的影响，公司管理费用占营业收入的比例分别为1.66%、1.65%和1.88%。公司管理费用主要由职工薪酬、股份支付和折旧摊销费用等组成。随着公司业务规模的扩大，管理人员的职工薪酬逐年增加。股份支付费用主要为公司员工内部股权转让所产生。2019年折旧摊销费用金额及占比较2018年有所增加，主要系子公司广东圆融办公大楼折旧摊销费用较大所致。谢谢

　　问 投资者：请问公司的采购、生产和销售受到新冠疫情的影响有多大?

　　答 中信证券刘纯钦：2020年1月，新冠疫情爆发，受新冠疫情影响，公司及主要客户、主要供应商春节假期延期复工，生产经营均受到不同程度的影响，原材料采购、产品的生产和交付相比正常进度均有所延后。但由于公司的主要供应商和主要客户均不在主要疫区湖北省，新冠疫情对公司的采购、生产和销售未产生重大不利影响。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术人员认定标准和依据?

　　答 中信证券王家骥：公司的核心技术人员认定标准如下：

　　①与公司签订了正式的劳动合同;②在公司研发岗位上担任重要职务，承担研发项目核心技术工作的技术骨干;③为公司的技术和产品研发作出了重要贡献，如：在职期间作为公司主要知识产权、非专利技术的发明人或设计人，或在科研成果贡献中发挥关键作用的人员;④结合公司生产经营需要和相关人员对企业生产经营发挥的实际作用综合认定。谢谢

　　问 投资者：请介绍下公司的客户资源优势?

　　答 中信证券刘纯钦：公司以行业发展趋势及下游客户的应用需求为导向，通过有针对性的技术研究、应用配方研制和终端产品开发，满足客户定制化的产品需求，与下游诸多重要客户建立起了良好的长期合作关系。家电领域，公司客户主要包括美的、TCL、海信、创维、奥克斯、飞利浦、惠而浦、松下、冠捷等国内外知名家电企业;汽车领域，公司是比亚迪、东风小康、长城汽车等知名汽车企业的供应商，同时也进入了上汽大众、一汽大众、上汽通用、长安福特、广汽本田、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等国内外知名汽车企业供应链体系。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下国内同行业上市公司情况?

　　答 中信证券刘纯钦：①金发科技股份有限公司(600143.SH)

　　主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料和环保高性能再生塑料等五大类。

　　根据2018年年度报告，金发科技2018年实现营业收入253.17亿元，归属于上市公司股东的净利润6.24亿元 ;根据2019年年度报告，金发科技2019年实现营业收入292.86亿元，归属于上市公司股东的净利润12.64亿元。

　　②上海普利特复合材料股份有限公司(002324.SZ)

　　主营业务为先进高分子材料和高性能纤维及其复合材料的研发、生产、销售和服务，主要产品包括改性聚烯烃材料、改性ABS材料、改性聚碳酸脂合金材料、改性尼龙材料、液晶高分子材料、环保 PET 材料等。

　　根据2018年年度报告，普利特2018年实现营业收入36.66亿元，归属于上市公司股东的净利润0.72亿元;根据2019年年度报告，普利特2019年实现营业收入36.00亿元，归属于上市公司股东的净利润1.65亿元。

　　③深圳市沃特新材料股份有限公司(002886.SZ)

　　主营业务为生产和销售改性塑料，主要产品包括工程塑料合金、特种工程塑料以及改性通用塑料，主要应用为电子、家电、办公设备、通讯、汽车、水处理、电气、航空、军工等领域。

　　根据2018年年度报告，沃特股份2018年实现营业收入8.08亿元，归属于上市公司股东的净利润0.35亿元;根据2019年年度报告，沃特股份2019年实现营业收入9.00亿元，归属于上市公司股东的净利润0.47亿元。

　　④南京聚隆科技股份有限公司(300644.SZ)

　　主营业务包括轨道交通尼龙改性材料、汽车用尼龙、聚丙烯、塑料合金改性材料。公司产品广泛应用于汽车、高铁及轨道交通、家电、仪器仪表、机械、体育休闲、园林建设等领域。

　　根据2018年年度报告，南京聚隆2018年实现营业收入10.18亿元，归属于上市公司股东的净利润0.23亿元;根据2019年年度报告，南京聚隆2019年实现营业收入9.53亿元，归属于上市公司股东的净利润0.29亿元。

　　谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的人才优势?

　　答 中信证券刘纯钦：公司高度重视人才梯队的建设，多年以来公司通过自主培养及外部引进结合的方式，不断充实人才队伍，打造了一个年轻高效、极富奋斗精神和创造力的优秀团队。截至2019年末，公司研发团队188人，占公司总人数11.37%，团队成员学历层次高，年龄结构以中青年为主，富于创新精神，有能力通过创新保持公司的技术优势。公司技术团队涵盖了高分子材料、高分子物理、材料工程、化学工艺、自动化控制、模具成型等专业领域。公司研发团队先后获得安徽省115产业创新团队、合肥市228产业创新团队、庐州产业创新团队等认定。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目对提高公司生产能力的影响?

　　答 中信证券王家骥：随着公司规模的不断扩大以及品牌知名度的上升，公司现有的生产能力已无法满足公司后续发展的要求，产能瓶颈已成为限制公司进一步发展的关键因素。在此背景下，公司通过年产30万吨高性能复合材料项目，新增自动化生产设备，采用先进的生产工艺，能够进一步丰富公司产品线，提升公司对客户订单的响应能力，为公司后续发展奠定基础。谢谢

　　问 投资者：请介绍下公司的生产模式?

　　答 会通股份李健益：公司主要根据下游客户的订单实行“以销定产”的生产模式。根据不同客户、不同牌号产品的要求，公司会采用不同的产品配方以满足产品性能的要求。

　　销售部门接到客户订单并评审通过后会将需求信息输入到系统中，生产规划部门根据系统中订单信息组织生产，生成排产计划，最终由各生产车间按照计划安排生产。

　　为保障稳定供应并提高生产效率，对于部分订单量较大、需求较为稳定的长期客户，公司销售部门会根据在手销售订单以及历史订单情况进行订单预判，并由生产规划部门安排提前生产备货。

　　由于公司订单量存在一定季节性分布特征，在订单旺季时公司可能会出现短期的产能不足，生产规划部门会结合当前产能利用情况以及订单产品分布情况，选择部分工艺较为简单的产品委托第三方工厂进行加工生产。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍公司的未来发展战略?

　　答 会通股份李健益：在《“十三五”材料领域科技创新专项规划》《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020 年)》等国家战略指引下，公司依托自身的研发实力和行业经验，致力于成为国际领先的材料整体解决方案提供商。未来三至五年，公司将抓住本次发行上市和关键材料国产化的机遇，坚持内涵增长和外延拓展双轮驱动战略，保障公司可持续快速发展，为提升我国关键材料国产化和行业创新做出贡献。

　　一方面，公司将持续加大技术创新投入，完善前沿技术研究、应用技术开发和基础研究相结合的研发体系，通过自主创新和对外合作双轮驱动，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校的技术合作。同时，公司也将利用自身研发优势和市场拓展能力，抓住国家经济转型升级所带来的进口替代机遇和消费升级带来的新增需求，持续拓展新兴市场。

　　另一方面，公司将搭建创业创新孵化及外延拓展平台，紧密跟踪全球前沿技术和行业中长期重大产业创新机遇，以填补国内技术空白为目标，重点关注市场容量大、具备全产业链整合基础和高附加值的材料领域，通过自主创新、战略合作和兼并收购等多种方式，打造产业链整合能力强、技术领先的企业。谢谢

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 会通股份李健益：公司股票二级市场的表现受各种综合因素影响，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下2017-2019年内公司税收优惠政策情况?

　　答 会通股份杨勇光：2017-2019年内，公司及各子公司享受了国家及省级的多项税收优惠政策。2017-2019年内，公司税收优惠减免所得税额金额分别为508.50万元、114.40万元、74.07万元，占当年净利润的比例分别为17.74%、2.82%和0.60%。谢谢

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 会通股份李健益：我认为一个成功的企业家应该具备六种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神、创新精神等等。谢谢。

　　问 投资者：请分析下公司营业成本构成及趋势?

　　答 会通股份杨勇光：2017-2019年内，公司主营业务成本结构与主营业务收入结构一致。2017-2019年内，公司主营业务成本构成稳定。公司主营业务成本中直接材料占比较高，原材料价格是影响主营业务成本的重要因素。2019年，直接材料占比下降，主要系当年树脂基料及助剂价格下降所致。谢谢

　　问 投资者：请说明下公司主营业务的季节性分布情况?

　　答 中信证券刘纯钦：2017-2019年，公司收入的季节分布较为平均。其中，公司四季度收入占比相对较高，主要系公司下游家电行业一季度为销售旺季，下游客户因春节假期等原因提前进行生产备货，因此四季度订单需求量相对较大，导致公司四季度销售收入在全年收入中占比相对较高。谢谢

　　问 投资者：请问本次发行完成前滚存利润的分配情况?

　　答 会通股份吴江：根据公司2020年第一次临时股东大会决议，本次公开发行股票并在科创板上市后，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。谢谢!

　　问 投资者：请阐述下本次募集资金投资项目与公司现有业务及发展战略之间的关系?

　　答 中信证券刘纯钦：本次募集资金投资项目是在公司现有业务及核心技术基础上，结合公司发展规划和行业发展趋势，谨慎研究可行性后确定。

　　年产30万吨高性能复合材料项目依托公司现有的核心技术及生产经验，建成后将解决产能瓶颈问题，提高公司生产能力，优化生产工艺，提升生产效率，提升公司盈利能力。

　　研发中心建设项目旨在提升公司的整体研发实力，该项目有利于进一步升级和完善公司技术研发体系，并帮助公司建立系统性的研究平台，对支持公司研发创新战略的实施具有重要意义。

　　补充流动资金对保障公司资金周转、维持业务有效运作具有积极作用;同时对公司实现营销网络战略、客户服务战略及人才培养战略提供资金支持。

　　本次募集资金投资项目内容全面，涵盖了生产类型项目、研发类型项目以及补充流动资金。募投项目与现有业务具有一致性和延续性，可以夯实并丰富现有业务及产品线，提升公司产能，同时为公司未来技术研发创新及战略实施奠定基础。谢谢