路演嘉宾介绍：

明新旭腾新材料股份有限公司 董事长、总经理 庄君新 先生与投资者交流

明新旭腾新材料股份有限公司 财务总监、董事会秘书 胥兴春 女士与投资者交流

第一创业证券承销保荐有限责任公司 董事总经理、注册保荐代表人 余庆生 先生与投资者交流

第一创业证券承销保荐有限责任公司 总监、注册保荐代表人 尹志勇 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司短期借款情况如何?

　　答 明新旭腾胥兴春：2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，公司短期借款余额分别为15,515.84万元、10,894.37万元、7,945.93万元和3,496.11万元，呈下降趋势。谢谢!

　　问 投资者：公司的境内销售情况如何?

　　答 明新旭腾胥兴春：公司主营业务收入以境内销售为主，2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末销售金额占主营业务收入的比例分别为95.85%、95.64%、97.26%和98.60%。境内销售主要集中于华东、西南、东北及华北地区，均为我国重要的汽车产业集群。报告期内，公司销往上述地区的产品收入合计占主营业务收入的比例超过90%。公司境内销售的地域分布与我国汽车行业地域分布特点相符。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢

　　答 第一创业余庆生：上市公司投资者关系是公司非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?

　　答 第一创业余庆生：作为明新旭腾的保荐机构和主承销商，我们对明新旭腾本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前主板新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的股票何时上市?保荐机构对上市后公司的股价有预判吗，能利好投资者吗?

　　答 第一创业余庆生：公司将在履行完相关程序后尽快安排股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益最为重要的因素。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，你认为选择这个时机上市满意吗

　　答 第一创业余庆生：我们对这个上市时机是十分满意的，同时我们也认为上市时机不是最重要的，重要的是明新旭腾可以在上市后借助资本市场扩大品牌影响力，进一步巩固在行业的领先地位，并不断做大做强。谢谢!

　　问 投资者：请问此次发行的承销方式?

　　答 第一创业余庆生：由保荐机构(主承销商)第一创业证券承销保荐有限责任公司以余额包销的方式承销。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下明新旭腾此次发行方式

　　答 第一创业余庆生：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会等监管机关认可的其他发行方式。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐机构之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 第一创业余庆生：我们也非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，您可以拨打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请您简单分析一下公司财务状况和盈利能力的未来趋势

　　答 明新旭腾胥兴春：2017年至今，公司业务规模呈现出持续发展的态势，营业收入持续增长，核心产品的竞争力、市场地位和盈利能力持续提升，净利润也保持了增长的趋势。未来三年内，公司将完成募投项目的建设，继续巩固产品体系和核心业务，实现可持续发展。此外，公司也计划扩展海外业务，积极寻求与全球汽车零部件供应商建立并发展长期业务合作的关系，提高自身品牌在全球的知名度。随着公司募投项目的建设完工、产品产能的扩大以及销售业务不断的拓展，公司盈利能力在可预见的未来仍将持续增长。

　　问 投资者：请问如何为投资者提供最大的利润回报

　　答 明新旭腾胥兴春：企业的良好稳健发展是一切的根本，我们会不断加强管理、加大研发技术投入始终保持行业的竞争优势。此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续增大企业效益。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，我们将更加努力的经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：公司目前的生产模式是怎样的

　　答 明新旭腾庄君新：公司目前的生产模式为按照客户订单组织生产。市场部根据全年销售订单预测情况作出年度销售计划，并进一步细分为月度计划。生产部门根据销售部门的预测结果来制定本部门的年度生产计划，并细分至每月、每周和每日。由于客户会根据汽车市场销售情况、自身的生产进度等因素对订单数量进行调整，市场部负责将这些变动反馈至生产部门，并由生产部门及时作出相应调整。谢谢!

　　问 投资者：公司应收账款的情况如何

　　答 明新旭腾胥兴春：公司应收账款情况如下，2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日，公司应收账款账面净值分别为13,237.94万元、13,340.48万元、20,207.44和21,244.58万元，占资产总额的比例分别为18.46%、18.91%、21.42%和20.15%。谢谢!

　　问 投资者：公司的存货情况和同业对比是什么情况的

　　答 明新旭腾胥兴春：公司存货主要为原材料、在产品、半成品和库存商品，在产品、半成品和库存商品期末余额基本保持稳定，原材料期末余额大幅增加，从而导致存货周转率略有下降。由于公司生产所用绝大部分皮料基本都由进口采购，采购周期较长，导致公司存货周转率绝对水平不高。公司通过科学的库存管理和生产计划安排，提高存货周转效率，在适当备货的同时合理控制存货规模，存货周转率略高于同行业上市公司。谢谢!

　　问 投资者：公司国内外主要客户有哪些

　　答 明新旭腾庄君新：公司的主要产品逐渐进入了国内外知名整车厂及其配套供应商体系，积累了优秀的客户资源。在国内市场方面，公司的产品主要用于包括一汽大众、上汽通用、上汽大众、神龙汽车、上汽通用五菱、广汽菲亚特、吉利、长城、长安、宝沃、比亚迪、奇瑞、一汽轿车、广汽在内的等国内主流整车厂的汽车内饰;在海外市场方面，公司通过了美国克莱斯勒、德国大众、法国PSA的供应商资格认证，成功进入欧洲及北美汽车市场，与Magna Seating Systems of Acuna等一级汽车零部件供应商密切合作向国际主流整车厂提供汽车内饰真皮，开始融入全球汽车零部件供应体系。谢谢!

　　问 投资者：公司的生产模式是什么?能否说明一下

　　答 明新旭腾胥兴春：公司目前的生产模式为按照客户订单组织生产。市场部根据全年销售订单预测情况作出年度销售计划，并进一步细分为月度计划。生产部门根据销售部门的预测结果来制定本部门的年度生产计划，并细分至每月、每周和每日。由于客户会根据汽车市场销售情况、自身的生产进度等因素对订单数量进行调整，市场部负责将这些变动反馈至生产部门，并由生产部门及时作出相应调整。谢谢!

　　问 投资者：公司固定资产账面价值变动情况，能否说明一下原因

　　答 明新旭腾胥兴春：2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月末，公司固定资产账面价值分别为14,112.19万元、16,960.97万元、21,150.16万元和20,846.43万元。公司拥有的固定资产主要为日常生产经营所需的房屋及建筑物和机器设备。随着业务规模的扩张，公司持续增加厂房和设备投入，有力保障了客户订单需求。谢谢!

　　问 投资者：公司所处行业发展情况如何，能否简要描述

　　答 明新旭腾庄君新：皮革制造业是典型的资源循环利用行业，也是国际公认的十字形大农业的战略支撑行业之一。皮革产品被广泛用于服装、制鞋、箱包、汽车内饰等领域，是国民经济中不可缺少的原材料和必需品。作为国民经济中最大的配套行业之一，皮革制造业与国民经济的发展密切相关，随着人们生活水平的提高和社会经济的快速发展，皮革工业市场地位日益重要。细分到汽车皮革领域，随着人民收入的提高和中国消费者对于天然真皮的偏好，未来汽车革将成为皮革行业重点发展的市场。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少

　　答 第一创业尹志勇：网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注11月12日《网上发行申购情况及中签率公告》，谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，能否简要介绍下我国皮革制造业竞争格局和未来发展趋势

　　答 明新旭腾庄君新：改革开放以来，我国经济的持续发展及城镇化的进程加快给本土皮革制造企业创造了有利条件，我国皮革制造业得到快速发展。本土企业在高度竞争的市场环境中，利用世界皮革产业转移为契机，凭借低成本、出口增长等有利条件成功拉动产业快速发展从而形成了自己独特优势，在各子领域中完成了初步积累。随着中国经济发展进入新常态，皮革行业已整体步入平稳发展的态势，未来，随着环境保护的压力、劳动成本的提高等竞争问题，皮革行业迎来“二次创业期”。其中，智能制造助推产业升级提速，环保提升成为行业必经之路，发展精品制造，淘汰落后产能，实现规模化、上下游产业链联合发展等成为发展重点。谢谢!

　　问 投资者：公司的主要经营目标是什么

　　答 明新旭腾庄君新：公司确定发行当年及未来两年的整体经营目标是：以本次发行股票为契机，聚焦汽车真皮产品领域，精心实施募集资金投资项目，积极扩大生产规模，继续扩大市场份额，大力开拓国际市场，提升本公司的盈利能力和综合竞争能力，在此基础上，实现本公司经营收入和利润的持续、稳定增长，实现股东利益最大化。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍加强募集资金管理和募投项目建设速度的具体措施

　　答 明新旭腾胥兴春：公司将严格按照国家相关法律法规及中国证监会的要求，对募集资金进行专项存储，保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。同时，在本次公开发行股票成功实施后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取早日达产并实现预期效益，增加以后年度的股东回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么

　　答 明新旭腾庄君新：我个人认为，给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展，在兼顾好眼前利益的同时，追求公司的长期价值最大化。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司的境外销售情况，谢谢

　　答 明新旭腾胥兴春：境外销售以北美和欧洲市场为主。北美市场的主要客户为Magna Seating Systems of Acuna，2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末公司对该客户的销售额分别为1,701.54万元、1,622.48万元、1,149.12万元和357.49万元，呈下降趋势，主要是由于产品配套的克莱斯勒DX9项目接近周期结束，客户采购数量有所下降所致。

　　欧洲市场是公司着力突破的重点市场，全球大多数知名主机厂商总部位于欧洲。自欧创中心设立以来，公司积极拓展欧洲业务，并取得了一定的成效。报告期内，公司对欧洲市场的销售金额分别为476.05万元、745.35万元、569.08万元和94.25万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司设立以来是否发生过主营业务的变化

　　答 明新旭腾庄君新：公司自设立以来，一直专注于汽车革研发、清洁生产和销售，主营业务未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司的成本结构情况

　　答 明新旭腾胥兴春：主营业务产品成本结构主要包括皮料、化料等原材料、人工成本及制造费用等，其中直接材料占比较高，报告期各期内，公司成本结构中直接材料占比分别为80.83%、75.68%、71.92%和72.10%，整体呈逐年降低趋势，其中化料占比逐年上升，皮料占比逐年下降，主要是由于原皮市场价格持续下行，拉低了公司皮料采购价格所致。此外，由于厂区新增改扩建工程及机器设备的持续投入，固定资产折旧有所增加，使得制造费用金额及占成本比例逐年上升，与公司经营规模的增长趋势相符。谢谢!

　　问 投资者：国内国外双循环背景下，可否介绍一下公司国外市场拓展计划

　　答 明新旭腾庄君新：全球化战略是汽车零部件企业做大做强的必经之路，未来在保持国内竞争优势的基础上，公司将通过市场开拓来进一步深化自身全球化战略。发行当年和未来两年，开发重点将集中在欧洲和北美市场，一方面通过扩大与现有国际市场客户的合作来提升公司产品在国际市场中的占有率，另一方面，通过境外子公司欧创中心与国际上专业的第三方汽车零部件销售顾问团队合作，借助他们对本国主机厂的熟悉了解和销售渠道优势，开拓其他国际市场客户。谢谢!

　　问 投资者：公司称有强大的人才团队，想了解公司的人才引进情况

　　答 明新旭腾庄君新：在人才引进方面，公司根据《嘉兴市博士后创业创新驿站实施办法》的有关规定，与相关专业的博士研究人员签署了《引进博士协议书》，招收优秀的专业人才参与公司的研发活动。引入高水平的研究人员一方面可以对行业内具有一定领先程度生产技术进行前瞻性研发，另一方面也带动了公司自身研发人员整体水平的提升。通过内外部资源的有机结合，最终实现公司整体技术实力的提升。谢谢!

　　问 投资者：严格的质量控制措施是维护产品质量的重要保障，公司在质量控制方面的措施有哪些?

　　答 明新旭腾庄君新：公司始终将质量控制放在第一位，制定了完善的质量控制体系，并已通过IATF16949:2016和ISO9001:2015质量管理体系认证，以及ISO14001:2015环境管理体系认证和ISO 45001:2018职业健康及安全管理体系。按照各管理体系要求，公司针对生产活动中的各操作步骤制定了标准作业指导书(SOP)并严格执行，通过对原材料采购、产品设计开发、生产、检验、销售等各个环节生产活动的规范实现对产品质量的有效把控。谢谢!

　　问 投资者：请问公司享有哪些税收优惠政策?

　　答 明新旭腾胥兴春：根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》(国税函[2009]203号)相关规定，公司于2015年被认定为浙江省高新技术企业(证书编号GR201533000325)，认定有效期3年，2015年至2017年减按15%征收企业所得税;并于2018年重新被认定为浙江省高新技术企业(证书编号GR201833001922)，认定有效期3年，2018年至2020年减按15%征收企业所得税。子公司辽宁富新新材料有限公司(以下简称辽宁富新公司)于2017年8月8日被认定为辽宁省高新技术企业(证书编号GR201721000156)，认定有效期3年，2017年至2019年减按15%征收企业所得税;并于2020年9月28日通过辽宁省高新技术企业认定公示。谢谢!

　　问 投资者：明新旭腾的发行价格是多少?

　　答 第一创业余庆生：综合考虑明新旭腾的基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为23.17元/股。谢谢!

　　问 投资者：汽车革在整个产业链中处于什么样的地位，利润水平主要受哪些因素影响?

　　答 明新旭腾庄君新：汽车革行业处于汽车产业链的中游，行业利润水平受到上游原材料供应价格及下游汽车工业产品的销售价格等因素的影响。汽车革原材料中原料皮和皮革化料在成本占有较大比例，其价格的波动对利润水平影响较大。原料皮和皮革化料分属于畜牧业和化工行业等，均是对宏观经济发展具有战略性影响地位的原料行业，其价格的波动主要受到全球宏观经济周期及政府宏观调控、地缘政治博弈等多重因素的影响。下游需求端，一般而言，整车的销售价格受到消费者需求水平和消费支出水平影响，进而向上传导至零部件供应商。总体而言，进入汽车革市场较早、具有较大规模、研发能力及成本控制能力较强的汽车革生产企业能够获得较好的利润水平。谢谢!