路演嘉宾介绍：

仲景食品股份有限公司 副董事长、总经理---朱新成先生在回答网上投资者提问

仲景食品股份有限公司 财务总监---王荷丽女士在回答网上投资者提问

仲景食品股份有限公司 董事会秘书---王飞女士在回答网上投资者提问

国金证券股份有限公司投资银行部 董事总经理 保荐代表人---宋乐真先生在回答网上投资者提问

国金证券股份有限公司投资银行部 业务董事 保荐代表人---程超先生在回答网上投资者提问

国金证券股份有限公司投资银行部 高级经理 保荐代表人---吕丹女士在回答网上投资者提问

仲景食品股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司未来有何新的增长点?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：你好，未来新增长点包括两类，一个是明星产品的增长，一个是发力全区域覆盖，通过销售区域的扩大和销售渠道的深耕，能够触达更广泛的销售人群，这是我们的战略，相信有广大投资者的支持，增长可以预期。谢谢

　　问 投资者：请介绍市场竞争的风险?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：公司属于食品行业，产品同质化情况较多，消费者口味变化较大，参与的竞争主体较多，市场竞争激烈。如果公司产品不能保持持续的创新、较高的质量标准、稳定的产品品质，公司的市场份额将受到竞争对手的侵蚀。市场竞争加剧将导致公司营业收入下滑，从而影响公司盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来可预见的重大资本性支出计划?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：截至招股说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目的投资支出。谢谢!

　　问 投资者：请说明公司食品安全的风险?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：我国对食品安全日趋重视，消费者的食品安全意识以及权益保护意识也日益增强，食品安全问题的出现可能对企业甚至整个行业造成重大影响，保障食品安全是食品生产企业的根本。公司建立了完善的食品安全管理体系，视食品安全为立业之本。如果行业内相关企业发生了波及全行业的食品安全问题，公司可能会受此类食品安全风险影响而导致可能的业绩下滑。谢谢!

　　问 投资者：几乎在每个商超都能看到老干妈辣酱，而仲景香菇酱覆盖没有那么广作为同类型公司请问公司在拓宽销售渠道方面有什么新规划?

　　答 仲景食品 董事会秘书王飞：您好，公司将使用募集资金用于营销网络建设项目，通过营销中心及办事处建设、营销网络信息化管理系统构建、销售渠道建设及品牌推广等，继续拓展及优化公司的营销网络，提升产品在不同地区的覆盖程度及品牌知名度，基本形成覆盖全国的销售网络。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司生产过程中的主要原材料有哪些?

　　答 国金证券 投行部董事总经理 保荐代表人宋乐真：您好,天然香辛料是公司调味配料产品的主要原材料，包括花椒、辣椒、姜、黑胡椒、肉桂、八角等。香菇类原料为公司调味食品的主要原材料，以香菇柄为主。香菇是西峡县的重要经济作物，公司有先天优势实现原产地采购。牛肉原料是劲道牛肉酱的主要原料。谢谢。

　　问 投资者：请问报告期内，公司流动资产变动情况?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好，2018年末，公司流动资产较上一期期末增加1,322.08万元，主要系公司经营良好导致货币资金增长4,773.63万元。2019年末，流动资产较2018年末减少5,566.72万元，主要原因是：花椒系列等调味配料销售情况良好，耗用较多库存半成品配制产成品，同时采购花椒原材料金额下降，期末存货较2018年减少6,448.37万元。2020年6月末，公司流动资产较上一期期末增加3,445.18万元，主要系公司经营良好导致货币资金增长5,052.16万元。谢谢。

　　问 投资者：请问您如何看到公司盈利能力的未来趋势情况?

　　答 国金证券 投行部董事总经理 保荐代表人宋乐真：您好，2020年，公司预计营业收入为71,278.65万元-73,508.00万元，较2019年同期增长13.47%-17.02%;归属于母公司所有者的净利润为12,391.10万元-13,950.07万元，较2019年同期增长35.22%-52.23%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 11,455.13万元-13,013.90万元，较2019年同期增长33.38%-51.53%。本次业绩预测仅为公司对2020年经营业绩的展望，并不构成业绩承诺或盈利预测，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。谢谢。

　　问 投资者：公司所在地河南省西峡县被誉为“中国香菇之乡”，公司享受了哪些地缘、材料优势?

　　答 国金证券 投行部董事总经理 保荐代表人宋乐真：您好，公司所在地河南省西峡县为“中国香菇之乡”、“全国食用菌行业十大主产基地县”等称号，“西峡香菇”被国家质量监督检验检疫总局认定为“国家地理标志产品、生态原产地产品保护产品”。当地的香菇资源优势是公司生态、优质原材料的重要保障。谢谢。

　　问 投资者：请问公司监事会运行情况?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好，公司监事会由3名监事组成，其中监事会主席1名、职工监事1名。公司监事会成员勤勉尽职，严格按法律、法规及《公司章程》规定履行职责并行使权利。报告期内，公司共召开了17次监事会会议，历次会议的召开、出席、决议及会议记录规范，均符合《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》的规定，公司监事会依法履行了《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》赋予的职责。谢谢。

　　问 投资者：调味品行业竞争格局怎么样，公司有哪些竞争对手?

　　答 仲景食品 董事会秘书王飞：你好，我国调味品行业的发展，是伴随着调味品种类不断创新、创造的过程。调味品细分行业发展各有特点，整体呈现出升级化、多元化、健康化的趋势。公司调味食品及调味配料主要以天然香辛料及香菇类原料为原材料，品种较多，符合行业多元化、健康化的发展方向。公司将以持续创新为驱动力，以市场为导向，不断开发适应市场需求的新产品，努力成为具有广泛影响力及良好美誉度的健康食品提供者。老干妈、吉香居、饭扫光等调味酱企业在市场上形成一定的竞争。谢谢。

　　问 投资者：请问公司面临的行业机遇有什么?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好，①居民收入水平的提升带来对调味品需求的增长②餐饮业的发展带来对调味品需求的增长③食品制造业的发展带来对调味品需求的增长④日趋严格的食品安全制度促进行业健康发展⑤多元化的流通业态拓宽了销售渠道。 谢谢。

　　问 投资者：请问公司的竞争优势有哪些?

　　答 国金证券 投行部业务董事 保荐代表人程超：您好。 ①技术优势 公司在调味配料生产过程中，使用超临界CO2萃取技术及分子蒸馏技术，可萃取具有原始特征风味的油状提取物，公司结合“风味指标数字化技术”、“风险物质检测技术”、“风味定量调配技术”、“分散乳化技术”等技术，实现了调味配料的风味标准化，克服了传统上使用感观判断调味配料风味的问题，也为下游食品制造企业控制产品风味带来了便捷性。调味食品生产过程中，公司拥有“香菇综合加工利用技术”、“线性控温炒酱技术”等核心技术。多年来，公司研发团队基于对消费者口味偏好及变化趋势的深刻理解，不断推陈出新，研发生产出不同风味的调味酱类产品，满足市场需求。 ②质量优势 公司高度重视产品的质量控制和卫生安全，在生产过程中，公司从原材料到成品的每一个环节，均建立了相应的食品安全保障体系;针对售出产品，公司建立了留样观察制度，以跟踪产品的质量变化，公司的质量管理体制是公司生产出高质量产品的有利保障。 ③研发创新优势 公司拥有90人的研发团队，建立了以研发中心为核心，生产、质检等多部门联动的研发体系。2013年公司获批建立“河南省香菇加工工程技术研究中心”，2017年公司获批建立“食品风味物质提取技术河南省工程实验室”。2019年1月，公司获批建立“河南省企业技术中心”。公司在生产经营过程中对产品的风味及品质进行持续性的研究及改进，通过分析客户及市场需求，研发及创制新品类产品。 ④品牌优势 公司致力于健康食品的研发、生产和销售。在调味配料领域，仲景品牌是风味稳定化的代表，在食品制造业具有良好的知名度和美誉度。在调味食品领域，仲景香菇酱已形成区域及细分行业强势品牌，并通过加大品牌宣传谋求更广泛的市场影响力。品牌的优势总体上是公司竞争优势的综合体现。 ⑤渠道优势 在调味食品方面，公司已在重点区域构建了较为健全的销售网络，部分区域网络已覆盖县城、乡镇销售终端，公司仍将致力于营销渠道建设，完善销售网络，强化渠道优势。在调味配料方面，经过多年发展，公司已与下游客户食品制造企业建立了持续稳定的合作关系，公司与客户保持紧密的技术沟通，对销售渠道的拓展与巩固具有促进作用。 ⑥原材料资源优势 公司所在地河南省西峡县为“中国香菇之乡”、“全国食用菌行业十大主产基地县”等称号，“西峡香菇”被国家质量监督检验检疫总局认定为“国家地理标志产品、生态原产地产品保护产品”。当地的香菇资源优势是公司生态、优质原材料的重要保障。谢谢。

　　问 投资者：请问公司与可比公司相比，偿债能力如何?

　　答 国金证券 投行部业务董事 保荐代表人程超：您好，报告期内，随着公司经营情况逐年向好，流动比率稳定上升，资产负债率呈下降趋势，偿债能力有所提升。截至2020年6月末，公司的流动比率为2.88倍，资产负债率为20.53%，偿债能力指标优于晨光生物和海天味业。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否受到股票市场波动风险影响?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，公司股票上市后，除公司的经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响，有可能与实际经营业绩相背离，从而可能导致股票的市场价格低于投资者购买价格。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对坏账准备计提的判断和估计?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，公司根据应收款项的会计政策，采用备抵法核算坏账损失。应收款项减值是基于评估应收款项的可收回性。鉴定应收款项减值要求管理层的判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响应收款项的账面价值及应收款项坏账准备的计提或转回。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何进行外币业务折算?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账。资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要偿债能力的情况

　　答 国金证券 投行部董事总经理 保荐代表人宋乐真：您好，报告期内，公司流动比率、速动比率持续上升，公司短期偿债能力较好。报告期内，公司资产负债率及利息保障倍数等偿债指标持续改善，息税折旧摊销前利润整体基本保持稳定。公司偿债指标的提升得益于公司营业利润的上升，以及公司对部分银行借款的清偿。总体而言，公司偿债能力保持在一个正常合理的水平。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司研发费用的计算口径?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，公司严格按照会计核算要求，及时、合理、正确地归集研发项目的各项研发费用，其中：公司发生的研发费用通过“研发支出-费用化支出”核算，下设研发费用三级明细，然后三级明细按照具体研发项目核算，并建立研发支出辅助帐。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内，公司运输费与主营业务收入的关系?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好，报告期内，发行人运输费用金额分别为1,456.85万元、1,235.77万元、1,495.92万元和819.10万元，占主营业务收入的比例分别为2.84%、2.34%、2.39%和2.35%。公司运输费主要来自于调味食品的销售，调味食品主要使用玻璃瓶装，包装重、货值低;调味配料产品则具有重量轻、货值高的特点。 2018年度，公司运输费较2017年度下降221.08万元，降幅为15.18%，主要原因是受提价的暂时性影响，当年调味酱销量下滑18.12%，相应的运输费支出减少。2019年度，公司运输费占主营业务收入的比重与2018年基本持平。谢谢。

　　问 投资者：请问公司哪一年成立的?

　　答 仲景食品 董事会秘书王飞：您好，公司成立于2002年9月。谢谢。

　　问 投资者：请问报告期内公司调味食品的主营业务成本构成?

　　答 仲景食品 董事会秘书王飞：您好，报告期内，调味食品成本结构较为稳定。直接材料成本占比为84%-89%，是最主要的成本项目。2019年、2020年1-6月，直接材料成本占比分别提高了1.98个百分点、2.15个百分点，主要原因是：香菇柄和牛肉采购价格上升，同时牛肉酱销售增长，其使用的牛肉等原材料单价较高，导致直接材料金额和占比均有所上升。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发保障机制?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好：公司重视核心技术人才的引进与培养，持续进行研发设备及设施的投入，目前，公司形成了以研发中心为核心、多部门参与的创新体系，保障了新产品、新技术、新工艺、新设备的研发进程。谢谢!

　　问 投资者：请问公司存货的盘存制度?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，公司存货的盘存制度为永续盘存制。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司职工薪酬有所增长的原因?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：您好：2018年度，销售人员职工薪酬增长主要原因是：当年调味配料事业部营业收入增长18.22%，带动销售人员业绩提成的增长。2019年，随着销售人员数量增长和薪酬水平的提高，职工薪酬有所增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司金融资产减值的会计处理方法?

　　答 仲景食品 财务总监王荷丽：您好，公司期末计算各类金融资产的预计信用损失，如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额，将其差额确认为减值损失;如果小于当前减值准备的账面金额，则将差额确认为减值利得。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司部分客户的应收账款少量逾期的原因?

　　答 国金证券 投行部业务董事 保荐代表人程超：您好，公司部分客户的应收账款少量逾期的原因主要为：公司根据合同约定的付款期，提示客户进行付款，但受到客户付款审批周期影响，部分货款会超过约定的付款期限。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的应收票据?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：报告期各期末，公司的应收票据全部为银行承兑汇票。报告期各期末，公司应收票据金额分别为66.16万元、288.66万元、207.75万元、356.10万元。全部为银行承兑汇票，均为公司销售产品产生的应收款项。应收票据回款风险较低;其中，无已质押的应收票据。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的应收账款?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：报告期各期末，公司应收账款账面金额为5,527.69万元、6,178.24万元、7,136.15万元、6,085.16万元，报告期内先升后降。报告期各期末，公司应收账款余额分别为5,820.93万元、6,508.50万元、7,512.23万元、6,405.72万元。由于调味食品事业部允许少量直营商超(银座超市、家家悦等)和直销客户等进行赊销，而对一般的经销商执行先收款后发货的销售政策，该部分经销收入不会形成应收账款。因此，公司各期期末应收账款主要来自于①调味配料事业部销售商品，②调味食品事业部对直营商超和直销客户赊销商品。谢谢!

　　问 投资者：请问公司销售费用率略高于海天味业、安记食品的原因?

　　答 国金证券 投行部业务董事 保荐代表人程超：您好，公司销售费用率略高于海天味业、安记食品，其原因在于：1)为提高公司调味食品产品的品牌影响力和市场认知度，公司在各地设立办事处培育开发市场，协同经销商开展大量的品牌宣传、产品展示、品尝活动来助推产品销售，市场推广费、广告宣传费及销售人员工资、差旅费等持续投入是公司销售费用较高的主要原因;2)公司目前的优势市场主要集中在华中、华东、华北地区，尚需开拓西南、西北、华南等区域市场，培育消费者的消费习惯和忠诚度，因此需要加大力度进行市场推广活动;3)公司近期陆续推出牛肉酱、香菇小丁、六菌汤、成都红油等新品种，为取得较好的市场反应，公司也适当予以费用投入。谢谢。

　　问 投资者：请问公司报告期实际股利分配情况?

　　答 国金证券 投行部高级经理 保荐代表人吕丹：您好：(1)2017年度分红及支付情况：2018年5月11日，公司召开2017年度股东大会，审议通过《关于2017年度利润分配的议案》，分配股利2,250.00万元。2018年5月，公司完成对上述分配股利的支付。(2)2018年度分红及支付情况：2019年5月13日，公司召开2018年度股东大会，审议通过《关于2018年度利润分配的议案》，分配股利9,000.00万元。2019年6月，公司完成对上述分配股利的支付。(3)2019年度分红及支付情况：2020年3月6日，公司召开2019年度股东大会，审议通过《关于2019年度利润分配的议案》，分配股利3,750.00万元。2020年3月9日，公司完成对上述分配股利的支付。谢谢!

　　问 投资者：请问公司调味配料主要销售模式?

　　答 仲景食品 副董事长、总经理朱新成：你好，公司调味配料是主要是直接销售给食品生产客户或餐业类客户，少数是通过经销商销售，这样的话我们能够更直接了解清楚客户的需求，以及介入客户的产品开发，我们与客户容易形成紧密合作的关系，谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的采购模式?

　　答 国金证券 投行部业务董事 保荐代表人程超：您好，公司建立了总经理领导下的采购管理组织和管理制度，由采购部门统一负责原辅材料、包装材料等采购事宜。公司对原辅材料、包装材料的供应商建立了规范的供应商准入制度。采购部门根据生产计划，结合市场行情，通过询价、竞价、招标方式确定采购价格，保证所采购的每一批物料优质适价，满足生产需求。公司主要采购物料可分为香辛料原料、香菇柄原料、牛肉原料、辅助物料及包装材料。公司对花椒、香菇柄等原料，主要在收获季节应季采购;对其他香辛料原料、牛肉原料、辅助物料及包装材料，根据客户需求以及生产计划按需采购。 谢谢。