路演嘉宾介绍：

新乡市瑞丰新材料股份有限公司 董事长、总经理---郭春萱先生在回答网上投资者提问

新乡市瑞丰新材料股份有限公司 董事、董事会秘书---尚庆春先生在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司 投资银行总部总经理---杨志先生在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理---李刚安先生在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司 保荐代表人---魏威先生在回答网上投资者提问

新乡市瑞丰新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请分析公司财务状况和盈利能力未来趋势。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：尊敬的投资者您好，报告期内，公司财务状况总体较好，2020年6月末，公司资产负债率(母公司)为8.84%，流动比率7.83，速动比率6.53，公司资产质量总体较好。报告期各期，公司主营业务收入分别为46,170.73万元、52,491.98万元、65,496.04万元和34,949.77万元，2017年度至2019年度，主营业务收入年复合增长率为19.10%，增速较快，公司发展势头较好，未来公司将进一步加大产品质量提升，丰富产品种类，提高产品品质，从而保持市场竞争优势，为投资者带来满意的回报。谢谢

　　问 投资者：请简述公司营业成本总体规模及变动情况。

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，报告期各期，公司营业成本分别为34,554.62万元、39,717.22万元、45,505.69万元和23,274.75万元。其中，公司主营业务成本分别为34,154.47万元、39,275.54万元、45,378.31万元和22,624.22万元，占比分别为98.84%、98.89%、99.72%和97.21%。报告期内，公司各主要产品的主营业务成本的变动和构成与主营业务收入的情况基本保持一致。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司的短期借款情况。

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，报告期各期末，公司短期借款分别为2,000.00万元、2,700.00万元、0万元和0万元。报告期内公司有息债务融资手段主要为银行短期借款。2019年下半年以来随着公司自有资金的逐渐充裕，公司未再向银行借款。 谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金的用途是什么?

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，公司本次拟公开发行不超过3,750万股A股股票，公司拟将首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后的募集资金净额投向以下项目：年产6万吨润滑油添加剂单剂产品和1.28万吨复合剂产品项目。 本次募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，通过自有资金和银行贷款支付上述项目款项。募集资金到位后，将用募集资金置换先期已支付款项。如本次发行实际募集资金不足完成上述项目，不足的部分由公司自筹资金解决;若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于与主营业务相关的其他用途。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的偿债能力如何?

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，公司的偿债能力如下： (1)流动比率、速动比率和资产负债率分析报告期各期末，公司流动比率、速动比率较高，公司资产整体流动性较好、短期偿债能力较强。 报告期各期末，公司资产负债结构较为合理，资产负债率维持在相对较低水平;尤其在2019年9月末，中石化资本入股后，公司负债率水平进一步降低;息税折旧摊销前利润及利息保障倍数较高，公司具备较强的利息偿还能力。 (2)综合分析报告期各期末，公司总体偿债能力较强，且未发生过无法偿还到期债务的情况，根据中国人民银行征信系统的企业信用报告记录，公司无已结清或未结清的不良贷款信息，银行资信状况良好，本公司与当地银行建立了良好的银企合作关系。2020年6月末，公司不存在短期借款及长期负债的情况，且期末应付账款为4,109.64万元，其他应付款为421.45万元，公司期末货币资金余额为45,930.42万元，因此，公司发生短期流动性风险的可能性较低。 综合公司的偿债能力指标和银行借款等信息，公司秉持较为稳健的财务政策，资产负债率保持在较低水平、流动性风险不高，公司整体偿债能力良好。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司经营活动现金流量的情况。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：尊敬的投资者您好，报告期内，公司经营活动现金流量未发生异常情况。报告期内，经营活动产生的现金流量净额与同期净利润相比差距较大，主要原因系：近几年来公司销售客户(尤其是国有客户)以承兑汇票支付货款的方式较多，而公司采购原材料主要采取货币支付的方式，同时公司为提高资金周转效率、加速承兑汇票周转，公司将销售商品收到的承兑汇票背书转让予以支付投资活动支出如固定资产购买及在建工程构建等较多所致。如将公司销售货款所收到并背书转让用于购建长期资产的承兑汇票考虑在内，则公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为3,675.18万元、4,555.16万元、8,274.11万元和8,342.34万元，与公司各期净利润4,528.70万元、5,660.44万元、9,836.30万元和7,141.71万元相比，差异不大。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司应交税费情况。

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，报告期各期末，公司应交税费余额分别为258.80万元、178.86万元、714.30万元和801.96万元。2019年末，应交企业所得税余额较高，主要系从2019年1月起河南省税务局变更企业所得税预缴方式，从月度预缴变为季度预缴，因此2019年末公司计提了第四季度(3个月)的企业所得税，截止2019年12月末尚未缴纳，此外2019年公司业绩上涨较快，企业所得税计提金额也有所上升。另外，2019年末增值税计提金额也有所增长，主要系2019年公司销售业绩较好，因此当月应交增值税额也有所增加。2020年6月末，应交企业所得税余额相对较高，主要系公司2020年第二季度经营状况好，业绩有所增长，相应的计提所得税金额有所上升。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司会计期间和经营周期。

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 本申报财务报表的实际会计期间为2017年1月1日至2020年6月30日止。 正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是怎样进行外币业务折算的?

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，对发生的外币业务，采用交易发生日的即期汇率(通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同)折合记账本位币记账。但公司发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否有完整的独立性?

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：尊敬的投资者您好，公司具有直接面向市场独立持续经营的能力，公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和公司章程的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下瑞丰新材所在行业的竞争格局及市场化程度。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：您好，精细化工行业的研发成本较高，其细分领域具有一定的技术壁垒，形成了专业化、分散化的行业特征，大多数企业因此只专注于某几个细分领域的产品。瑞丰新材专注于精细化工的新材料领域，主要产品为润滑油添加剂和无碳纸显色剂。 1、润滑油添加剂行业行业竞争情况如下： (1) 国际润滑油添加剂市场竞争格局在国际市场上，经过20世纪90年代末期润滑油添加剂公司之间剧烈的兼并和收购，产业逐渐集中，形成了以四家国际知名润滑油添加剂公司路博润(Lubrizol)、润英联(Infineum)、雪佛龙奥伦耐(Chevron Oronite)、雅富顿(Afton)为主的市场竞争格局。这几大添加剂公司均拥有较长的发展历史，在技术研发和市场拓展方面有深厚的积淀，控制了全球85%左右的添加剂市场份额。四大润滑油添加剂公司以销售复合剂为主，其生产的单剂一般都是自用，同时向外部单剂厂商采购其不生产或产能不足的单剂产品。除以上四大润滑油添加剂公司之外，国外还有科聚亚(Chemtura，已被LANXESS公司收购)、巴斯夫(Basf)、范德比尔特(Vanderbilt)、罗曼克斯(Rohmax)等生产添加剂单剂为主的知名特色润滑油添加剂公司。这几家公司虽然受规模限制，产量较小，但在各自专业领域均有较强的研发实力，因而占有一定的国际市场份额。 (2) 国内润滑油添加剂市场竞争格局 A、单剂市场竞争格局 中国的单剂市场主要依靠国内单剂生产企业自产和国外添加剂公司进口。国内单剂生产企业的竞争格局曾经是大型石油公司下属企业和民营企业各占半壁江山。近几年，由于大型石油公司主营业务范围较广，下属润滑油添加剂单剂生产单位发展较缓，而民营企业则快速发展，逐渐成为国内润滑油添加剂生产的主力军。早期国内民营小型单剂生产厂商繁多，竞争较为激烈，知名度和产量都相对较低，生产润滑油添加剂产品品种主要为分散剂、清净剂、抗氧剂等。虽然产品质量还存在一定差距，但性价比高于国外同类产品。近年来，随着国内民营润滑油添加剂生产厂商技术水平不断提高和生产规模不断扩大，国内出现了少数具有一定行业影响力且技术研发实力较强的润滑油添加剂公司。这些具有自主知识产权的民营企业，除了在某些细分产品上替代进口厂商取得了一定的市场份额外，还逐步开始在部分高端产品市场上与国外单剂厂商展开竞争。国内进口的单剂主要由四大润滑油添加剂公司以外的几家特色单剂生产商提供，多属技术含量高的具有一定特色的单剂，一般是国内厂家无法生产或无法达到同等质量水平的产品，其附加值和利润相对较高，但因价格比较昂贵，因此在国内市场上所占的份额比较少。 B、复合剂市场竞争格局 中国润滑油添加剂复合剂市场供应来源主要有三部分：国外进口、外资厂商在国内设立的合资企业生产和国内企业生产。国内复合剂的市场份额主要被国外润滑油添加剂公司或其在国内设立的合资企业所占据，尤其是技术水平相对较高的高端复合剂产品。近些年，国内的民营润滑油添加剂企业，从生产中低端的复合剂产品开始，在保持自身性价比优势的同时不断加大研发投入，提升产品技术水平，以积极主动服务下游厂商的态度，从而不断扩大了复合剂国内的市场份额，并在高端复合剂市场上有所突破。由于复合剂配方的研发、测试以及认证需要大量的资金投入、不断的技术积累、辅以繁琐的试验程序并通过花费较高的技术认证，因此，目前，国内民营润滑油添加剂复合剂生产厂商都面临一定的竞争劣势。同时，由于复合剂主要作用于发动机用润滑油，润滑油添加剂技术的改进或升级往往需要与发动机新技术的研发相匹配，而先进发动机的研发大都被国际大型企业所垄断，与之配套的润滑油标准更是由国外所制定(目前，国内主要引用美国API标准)，由此，导致国内润滑油添加剂生产企业也处于一定的后发劣势。但是，随着2016年9月发动机润滑油中国标准开发创新联盟的设立，行业内将逐步推出符合中国发动机技术特点的润滑油标准体系和润滑油产品技术标准。此举将一定程度上打破外资润滑油添加剂产品的先发优势，增强国内润滑剂添加剂企业的竞争力。尤其是随着中美贸易争端发生以来，国家已经充分认识到了进口替代的重要性，而润滑油添加剂行业目前作为外资占据绝对控制地位的行业，未来存在较大的实现进口替代的市场空间。 2、无碳纸显色剂行业行业竞争格局和市场化程度 目前，国内市场上在售的无碳纸显色剂产品品牌包括国产品牌和进口品牌，国产品牌以瑞丰新材、常熟聚和化学有限公司、武陟县智辉科技有限公司、湛江市丽科有限公司、南昌添丽特实业有限责任公司为主，进口品牌仅有欧美日等国家少数几家如圣莱科特国际集团、日本三光株式会社，且进口量较少，对国内无碳纸显色剂市场影响力有限。从竞争角度来看，目前国内无碳纸显色剂市场呈现出一家独大局面，瑞丰新材无碳纸显色剂产品产量占据国内总产量的大部分比重，是国内最大的无碳纸显色剂生产企业，且具有自主知识产权，产品质量水平处于国内领先水平，在全球无碳纸显色剂市场也具有重要的影响作用。从整体来看，中国无碳纸显色剂市场生产企业数量相对较少，市场集中度较高，除瑞丰新材外，其余品牌竞争力和影响力相对较弱。谢谢!

　　问 投资者：公司在技术创新方面都做了哪些努力，取得了哪些成就?

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：您好，成立以国外技术专家团队和公司自己技术力量相结合，以高级别复合剂作为主攻方向，在国际顶尖的认证机构取得突破。谢谢。

　　问 投资者：公司此次IPO募资专注于添加剂业务，预计未来会给公司带来多大的收益?

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好：计划募投项目建成后年均可实现营业收入 61,774.64 万元，利润总额 13,048.82 万元， 净利润 9,786.62 万元。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下瑞丰新材所在行业的基本情况。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：您好，公司所处行业为精细化工行业。 生产精细化学品的工业称为精细化学工业，简称精细化工。其合成工艺流程长、反应复杂、品种多，需要精密的工程技术。一方面由于早期的精细化工门类不断充实新的内容，另一方面由于新的精细化工门类不断形成，造成精细化学品的分类国际上至今尚无统一的规定。我国精细化学品主要包括农药、染料、涂料、颜料、试剂和高纯物、信息技术用化学品、食品和饲料添加剂、粘合剂、催化剂和各种助剂(包括油品添加剂、纸张用添加剂)、化工系统生产的化学药品、日用化学品、高分子聚合物中的功能高分子材料等。精细化工是化学工业中深度加工的产业，技术密集程度高、保密性和商品性强、市场竞争激烈。我国的精细化工业起步于上世纪50年代，初步发展于上世纪80年代，90年代以后进入快速发展期。近几年来，我国精细化工率更是从1985年的23.1%提升至48%左右。随着新技术前沿的材料科学、信息科学和生命科学的崛起，精细化工的生产门类、品种不断增加，领域日益扩大。同时“十三五”期间，我国将加快化工新材料等新产品的应用技术开发，更是为精细化工行业发展提供了契机。精细化工行业基本具有以下三个主要特点： (1)产品品种多，生产专业化、多样化 精细化工产品应用于经济部门的众多领域，目前，我国精细化工体系包含几十个门类、数万个品种的产品。精细化工行业的生产过程主要分为三个阶段：原料预处理阶段、化学反应阶段和产品分离及提纯阶段，具有生产工艺复杂、化学反应链长、生产步骤多的特点，因此，行业中绝大多数企业只能专注于行业中的部分领域，具有明显的专业化特点，仅有少数大型国有化工集团、国际能源巨头有能力从事多细分领域的研发和生产。 (2)产品定制化特征强 精细化工行业的生产企业具有高度的灵活性，多品种、小批量的产品特点，决定了其产品、产量随市场需求变动而持续调整。企业采用多功能生产装置配以其多品种综合生产的生产流程，针对终端用户需求，改善产品性能、用途，进而保证产品质量稳定可靠的同时，实现产品定制化。 (3)产品附加值高 精细化工行业存在行业壁垒，具有一定范围的定价能力，其下游的客户粘度较高，这些行业包括制造业、日用消费品、医药行业、纺织业、农业、军事工业等。精细化工行业的上游是化工原料行业，原材料主要是一般化学品，如石化产品等，市场供应稳定，价格透明，采购成本容易控制。因此，与传统化工行业相比，精细化工行业具有较高水平的毛利率。谢谢!

　　问 投资者：请简述公司现行的股利分配政策。

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，公司现行《公司章程》对利润分配的相关要求如下： “公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。 公司利润分配政策：重视对投资者的合理投资回报并有利于公司的长远发展。公司可以采取现金或者股票方式分配股利。” 谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司盈余公积变动情况。

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，报告期各期末，公司盈余公积分别为1,052.20万元、1,646.96万元、2,659.14万元和2,659.14%。 谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司股本变动情况。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：您好，公司以2015年1月31日为基准日，采用整体变更方式设立股份公司，并于2015年6月30日在新乡市工商行政管理局登记注册，取得注册号为410721100006129的《营业执照》，注册资本为人民币7,800万元，总股本为7,800万股(每股面值人民币1元)。2015年6月，公司申请新增股本人民币375.00万元，由新股东李贞和、张定军、安阳惠通高创新材料创业投资合伙企业(有限合伙)、西藏伊诺斯股权投资合伙企业(有限合伙)认购;2017年3月，公司申请新增股本人民币825.00万元，由新股东前海股权投资基金(有限合伙)、深圳市松禾国创新能股权投资基金合伙企业(有限合伙)、前海方舟资产管理有限公司认购;2019年9月，公司申请增加注册资本人民币2,250.00万元，由新股东中国石化集团资本有限公司认缴。经上述几次增资扩股后，公司注册资本报告期末为人民币11,250.00万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金投资项目有何必要性?

　　答 东兴证券 投资银行总部总经理杨志：您好，公司本次募集资金投资项目的必要性如下： 1、润滑油添加剂市场持续增长的需要自20世纪30年代以来，全球润滑油添加剂行业已发展至相对成熟阶段，市场规模较大且基本趋于稳定增长。据全球咨询和研究公司克莱恩(Kline & Co)及上海市润滑油品行业协会的统计，全球润滑油添加剂需求量从2012年的400万吨增长到2018年的442万吨，市场规模由133亿美元增长到143亿美元。至2023年，全球润滑油添加剂需求量将增加至534万吨，市场规模约为185亿美元。 我国作为全球最大的润滑油添加剂消费国之一，润滑油添加剂的需求量由2013年的75万吨增长到2018年的91.9万吨，年均增长率为4.2%，增速远高于全球同期平均水平。随着我国机动车市场的持续增长及工业化进程加快，预计国内润滑油添加剂市场的需求将继续保持较高的增长率。据上海市润滑油品行业协会的预测，至2023年，我国润滑油添加剂需求量将增长至112万吨。 2、节能减排的需要 摩擦阻力对能量的消耗有直接的关系，通过润滑油的应用可以达到明显的节能作用。目前城市中使用的汽车常处于低速、低载荷运行状态，由发动机及运转部件产生的摩擦损失占有较大比例，汽车燃料燃烧释放的能量中很大一部分是被零部件问的摩擦所消耗，控制摩擦造成的能量损失是达到降低汽车能量消耗的关键因素。因此，使用低黏度、高性能的润滑油，对节能有明显效果。另外，随着人们环保意识的不断增强，政府和行业对环保的标准逐年提升，促使润滑油厂商为满足环保要求，不断提高油品品质，改善润滑油的性能。而润滑油性能的改善主要取决于添加剂技术的创新和产品的更新换代，进而推动了高附加值添加剂的市场需求。 3、突破公司现有产能瓶颈、优化产品结构的需要 近几年，随着市场对润滑油添加剂质量要求的提高以及环保要求的日益严格，部分生产规模较小、缺乏成本控制优势或无法满足环保要求的企业逐渐退出，行业市场集中度有所提升。公司作为国内专业从事润滑油添加剂生产的领先企业，凭借丰富的生产经验、先进的生产工艺、优质产品质量等优势获得了更多的订单。报告期内公司润滑油添加剂销量增长显著，报告期内，公司润滑油添加剂销量分别为28,988.16吨、33,019.20吨、41,588.93吨和24,104.74吨，保持了快速发展的趋势，随着国家进口替代需求的增加，公司产品未来存在较大的国内市场空间，且公司产品国外销售也保持了较快增长趋势，尤其是随着公司正在积极开展的台架试验及积极准备申请API认证等技术研发或认证工作的推进，未来公司产品以较高的性价比优势全面进入国际市场竞争，公司前景良好。为了持续提高公司产品市场占有率，巩固和提升公司国内外核心竞争力，公司计划使用本次募集资金扩大生产能力，并优化产品结构，进一步巩固和扩大公司在润滑油添加剂领域的领先优势。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末公司负债总额各为多少?

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：尊敬的投资者您好，公司报告期各期末负债总额为7421.22万元、8846.57万元、8065.89万元、9186.50万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样处置长期股权投资?

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，公司对于长期股权投资的处置如下： 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 (1)权益法核算下的长期股权投资的处置 采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或者负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。因处置部分股权投资等原因丧失了对投资单位的共同控制或者重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止确认权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。 (2)成本法核算下的长期股权投资的处置 采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或者金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或者负债相同的基础进行处理，并按比例结转当期损益;因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和净利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。因其他投资方增资而导致本公司持股比例下降、从而丧失控制权但能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，按照新的持股比例确认本公司应享有的被投资单位因增资扩股而增加净资产的份额，与应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资原账面价值之间的差额计入当期损益;然后，按照新的持股比例视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整。 公司因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，其他综合收益和其他所有者权益全部结转为当期损益。本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例。

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，公司本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下： 1、安阳惠通与李贞和的关联情况 安阳惠通的普通合伙人及基金管理人为北京惠通高创投资管理中心(有限合伙)，李贞和为北京惠通高创投资管理中心(有限合伙)的执行事务合伙人。截至本招股说明书签署日，安阳惠通与李贞和持有发行人股份情况为0.67%、0.80%。 2、前海基金与前海方舟的关联情况前海基金的普通合伙人及基金管理人为前海方舟，前海方舟对于前海基金的运营、投资业务及其他事务的管理和控制拥有排他性的权力，前海方舟对前海基金具有控制影响力。 截至本招股说明书签署日，前海基金与前海方舟持有发行人股份情况为3.33%、2.00%。 3、苏州松禾与深圳松禾的关联情况苏州松禾与深圳松禾之执行事务合伙人委派代表均为罗飞。 截至本招股说明书签署日，苏州松禾与深圳松禾两者持有发行人股份情况为10.47%、2.00%。 除上述情况之外，发行人其他股东之间不存在关联关系。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司现金分红比例是多少?

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，公司现金分红比例是每年度现金分红金额不低于当年实现的可供分配利润(不含年初未分配利润)的10%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下润滑油添加剂行业里传说中的四大主要企业及其市场份额。

　　答 瑞丰新材 董事长、总经理郭春萱：您好，报告期内，润滑油添加剂行业全球市场占有率最高的四大公司为：路博润(Lubrizol)、润英联(Infineum)、雪佛龙奥伦耐(Chevron Oronite)、雅富顿(Afton)等，合计占有国际市场85%左右的份额。 ① 路博润 路博润公司建立于1928年，总部位于美国俄亥俄州威克利夫市，以研究、开发、生产和经销润滑油添加剂起家，以生产复合剂为主，是国际知名的润滑油添加剂公司，于2011年被伯克希尔•哈撒韦公司收购。 路博润全球员工约有8,800人，在全球100多个国家和地区从事销售活动。润滑油添加剂产品的全球市场占有率约为33%，其中40%左右的添加剂销往北美，30%销往欧洲，30%销往亚太、中东和拉美。 路博润的优势在于复合剂品种齐全，基本上能为所有主要门类的润滑油提供相应的复合剂。主要产品有发动机油复合剂，车辆传动系统用油复合剂，液压油、工业齿轮油、汽轮机油等工业油复合剂以及金属加工油复合剂。公司年销售收入超过60亿美元。路博润已于2010年1月在珠海设立路博润添加剂(珠海)有限公司，从事研发、生产、加工及销售润滑油添加剂及相关产品。 ② 润英联 润英联公司成立于1999年1月，由埃克森美孚(Exxon Mobil)和壳牌(Shell)各出资50%，将各自的添加剂业务进行合并后成立的合资公司，是世界第二大润滑油添加剂供应商，其规模横跨几大洲，在全球各地拥有超过1,900项专利，员工约2,000名，产品销往90多个国家，在欧洲、拉丁美洲、美国和包括中国在内的亚太地区以及中东拥有生产装置。主要产品有汽油机油复合剂、柴油机油复合剂、船用油复合剂、车辆传动系统用油复合剂，在工业用油方面产品不多，主要是原美孚开发的工业齿轮油复合剂。在车用润滑油添加剂方面比较有竞争优势。润英联公司润滑油添加剂产品占全球市场份额20%左右。2013年11月，润英联在江苏省张家港保税区设立润英联(中国)有限公司，从事润滑油复合添加剂(轿车发动机润滑油添加剂、重型柴油发动机润滑油添加剂)的生产。一期项目占地面积10万平方米，于2016年3月正式投产，每年可生产10万吨润滑油添加剂。2020年1月8日二期扩建项目正式启动，占地面积逾13万平方米，重点满足国内及亚太地区日益提升的高端润滑油市场需求。 ③ 雪佛龙奥伦耐雪佛龙奥伦耐成立于1917年，是美国第三大润滑油添加剂生产和供应商，拥有18%的市场份额。雪佛龙奥伦耐公司在复合剂方面有很强的实力，主要产品有汽油机油复合剂、柴油机油复合剂、天然气发动机油复合剂、铁路机车及船用油复合剂以及抗磨液压油复合剂。在单剂方面优势还在于其黏度指数改进剂产品，1998年获得埃克森化学品PARATONE烯烃共聚物(OCP)黏度指数改进剂的生产技术后，成为该产品的市场领先者，约占该剂种30%的市场份额。雪佛龙奥伦耐的添加剂生产能力约为1百万吨/年，其中新加坡生产厂的生产能力为20万吨/年。2015年3月，雪佛龙奥伦耐与宁波经济技术开发区签约，投资建设润滑油添加剂项目，该项目于2018年10月举行了开工仪式, 该项目预计在2020年底完成建设，并将于2021年实现商业投产。 ④ 雅富顿 雅富顿公司成立于2004年，是世界第四大润滑油添加剂公司，约有1,600名雇员，在美国、加拿大、欧洲和南美以及新加坡都有生产设施，在美国拥有16%的市场份额。雅富顿公司生产的添加剂产品共有170余种，涉及到润滑油添加剂单剂的市售产品有20余种。主要产品有汽油机油复合剂、柴油机油复合剂、铁路机车及船用油复合剂、车辆传动系统用油复合剂，在工业油方面，主要产品有液压油、工业齿轮油、拖拉机油及润滑脂复合剂。雅富顿整体产品性价比较高，且在特种品种添加剂上有竞争优势，例如自动传动液等。 2017年、2018年及2019年润滑油添加剂的销售收入分别为17.90亿美元、18.71亿美元及17.78亿美元。 2006年1月雅富顿在苏州工业园区成立了雅富顿化工(苏州)有限公司，从事复合剂的生产。雅富顿通过收购英国伯乐科技(Polartech)来增强其在金属加工液方面的添加剂技术，伯乐科技于2008年在苏州开办了生产金属加工液和添加剂的工厂，雅富顿收购伯乐这一举动凸显其占领中国市场的发展战略。谢谢!

　　问 投资者：请问本次股票发行的发行对象是什么?

　　答 瑞丰新材 董事、财务总监、董事会秘书尚庆春：您好，本次股票发行的对象是符合资格的询价对象和持有深圳证券交易所创业板股票账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律规定的其他投资者(法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外)，或者中国证监会、深圳证券交易所规定的其他对象。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的金融资产是如何分类和计量的?

　　答 东兴证券 投资银行总部执行总经理李刚安：您好，金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。谢谢!