路演嘉宾介绍：

云南健之佳健康连锁店股份有限公司 董事长 蓝波 先生与投资者交流

云南健之佳健康连锁店股份有限公司 财务总监、董事会秘书 李恒 先生与投资者交流

红塔证券股份有限公司 投资银行事业总部董事总经理、保荐代表人 曹晋闻 先生与投资者交流

红塔证券股份有限公司 投资银行事业总部董事总经理、保荐代表人 黄强 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：作为昆明人，觉得健之佳药品的质量，尤其是生产厂商选得比一心堂好，希望公司以后能一直坚持下去。

　　答 健之佳蓝波：谢谢您的支持与厚爱，我们会一如既往!顾客满意是我们的永恒追求!

　　问 投资者：请问董事长能否陈述健之佳近十年大事记?

　　答 健之佳蓝波：您好!健之佳坚持以中心城市为核心向下渗透的拓展策略，从昆明起步，门店遍及云南、四川、重庆、广西。

　　多年以来，健之佳门店规模持续保持稳健增长的态势，2009-2014年公司通过强化昆明的市场竞争力，完善省内地州地区连锁销售网络，扩大省外地区连锁药店规模;2015年-2018年，在保持昆明市场竞争力的前提下，着力提升地州地区竞争力，加大省外连锁药店布局力度，扩大多元化社区健康服务生态圈。2019-2020年，公司加快完善信息化建设，完善省外和云南各地州门店的布局，提升品牌知名度。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司除了采购产品进行销售之外，有哪些自己主推或开发的特色产品?

　　答 健之佳蓝波：您好!健之佳没有涉及上游制造业。健之佳一直坚持'与供应商共享市场的收益是我们的成功'的企业核心价值观，我们与上游企业精诚合作，不断将我们顾客的需求与供应商分享，共同组织有效的营销活动，不断提升顾客满意度。

　　问 投资者：目前贵公司线上销售额不足年营收6%，请问公司全渠道多业态营销平台建设项目完成后，线上销售额占公司总营收的比例预期上升至多少?

　　答 健之佳蓝波：您好!

　　全渠道多业态营销平台建设项目是公司开展线上线下业务结合的O2O项目的重要组成部分。公司将充分利用门资源，逐步实现线上、线下业务的相互融合、相互促进，实现营业收入的稳步增长。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司所属行业的概况?

　　答 健之佳蓝波：公司处于药品流通行业中的医药零售子行业。

　　在社会经济不断发展、居民消费结构升级、人口老龄化与城镇化多重因素驱动下，我国医药零售行业市场规模持续扩张。根据中国医药商业协会公布的《2019年药品流通行业运行统计分析报告》显示：2019年，我国药品零售市场规模为4,733亿元，扣除不可比因素同比增长9.9%，增速同比上升0.9个百分点。

　　药品销售主体可分为三大终端，分别为公立医院终端(包括城市公立医院及县级公立医院两大市场)，零售药店终端(包括实体药店和网上药店两大市场)和公立基层医疗终端(包括城市社区卫生中心/站及乡镇卫生院两大市场)，2019年公立医院终端市场份额最大，占比为66.6%，零售药店终端市场份额占比为23.4%，公立基层医疗终端市场份额占比为10.0%。未来，随着“处方外流”和“医药分开”等医改政策的落地，药品销售预计逐步流向院外市场，三大销售终端占比将面临调整，零售药店终端占比预计将进一步提升，医药零售行业市场发展空间较大。

　　截至2019年末，全国共有药店零售连锁企业6,700家，下辖门店29万家;零售单体药店23万家，全国零售门店总数为52万家。零售药店连锁化率(零售连锁企业下辖门店数占全国零售门店总数的比例)达到55.8%。2019年，销售额前100位的药品零售企业门店总数75,357家，较上年同期增加5,998家;销售总额1,653亿元，占零售市场总额的34.9%，同比上升1.5个百分点。我国药品零售连锁率逐年提升趋势较为明显，有利于提升医药零售市场集中度和企业市场信誉度，降低政府的监管成本和企业的经营成本。

　　随着国内电子商务产业的快速发展，我国医药电商市场已初步形成。2005年9月，原国家食药监总局出台《互联网药品交易服务审批暂行规定》，我国医药电商市场发展进入起步阶段。近几年，医药电商的总体增速较快，根据国家商务部统计数据，医药电商直报企业销售总额从2015年的476亿元增长至2019年的2,835亿元，占全国医药市场规模由2.9%提高至12.0%。2017年1月，国务院印发了《关于第三批取消中央指定地方实施的行政许可事项的决定》，取消互联网药品交易服务企业(第三方平台除外)审批，降低了药品电商准入门槛，释放市场活力，并同时加强对药品制造和流通企业及流通环节的行业监管，提升药品市场的运行效率。上述措施有利于医药电商走向规范、有序、集中发展阶段。随着针对医药电商相关规范政策的逐步出台和实施，药品批发企业、医药零售企业以及第三方电商平台等开始陆续加大在医药电商领域的投入，我国医药电商市场预期将持续处于快速增长阶段。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 健之佳蓝波：自成立以来，公司主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务，并提供相关专业服务。历经多年逐步发展和积累，公司从昆明起步发展，立足云南，涵盖云南、重庆、四川、广西等区域，专注扎根西南，依托较为完善的连锁零售网络和专业医药服务实力，构筑核心竞争优势，形成稳步走向全国的发展战略趋势，构建了以药品销售为主、健康护理和便利品销售为辅，直营连锁药品门店实体零售为核心，与电商经营有机结合的商业模式和多元化社区健康服务生态圈，成为具有较强区域竞争实力的全国性知名健康连锁零售企业。

　　长期以来，公司始终恪守“以专业的精神，优质的服务建立信誉，努力实现顾客满意的承诺”的企业使命，秉持“健康 专业 便利”的经营定位，践行“品质保证、专业服务、顾客满意”的服务宗旨，贯彻“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的总体战略，凭借行业内先进的营运管理技术、高效的物流体系和不断优化的信息系统三大支柱，联合佳e购、APP、微商城、官网、第三方平台等电商工具，搭建以会员为核心的全渠道营销平台，打造集合了社区专业便利药房、中医诊所、社区诊所、体检中心和便利店等业态的多元化社区健康服务生态圈。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问新冠疫情有没有对公司产生什么影响?

　　答 健之佳蓝波：作为云南医药零售行业的龙头企业之一，公司在本次防疫工作中积极配合云南省政府及其他省区的工作安排，除极少数门店外，其他全部门店坚持营业，“不打烊"、“不涨价”为消费者提供稳定、可靠的零售服务，保障疫情相关药品、物资、生活便利品的货源供应，支持防控工作和复工复产。公司未发生影响较大的停业、歇业等情况，经营、业绩稳定。不存在影响持续经营的重大风险。

　　根据《云南省工信厅关于公布第一批疫情防控物资重点保供企业名单的通知》等文件要求，公司作为云南省疫情防控物资重点保供企业、疫情防控物资供应保障医药临时储备计划任务企业、防控疫情进口物资单位，主要负责疫情防控相关物资的采购、进口、调运并承担疫情防控物资临时储备任务。

　　公司成立疫情防控物资采购、配送、保障小组，动员公司全部资源、挖掘潜力，全面、深入地调整业务流程并调配资源，将公司经营全面转向疫情防控所需的物资采购、进口、储备、调运及投放工作。为支持省防疫工作大局，公司克服困难，紧急动员各方资源，一方面加强向国内供应商的采购力度，另一方面向国外采买物资、承受境外采购风险，保障云南省疫情防控急需物资的储备、供应任务，为云南省疫情防控和复工复产贡献自己的力量。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的区域竞争进一步加剧制约公司门店规模扩大的风险?

　　答 健之佳蓝波：随着零售药店门店数量的不断增长，特别是医药零售连锁上市公司依托资金优势，加快业务拓展、兼并收购的步伐，区域间竞争进一步加剧。目前，公司经营区域主要集中在云南地区，虽然公司在该地区已占有较大的市场份额，但与一心堂在云南地区的经营规模相比，仍存在一定差距。云南省外市场公司目前仍处于开发阶段，与当地大型医药连锁企业经营规模相比，差距较大。未来，若公司经营所在区域竞争对手经营规模的不断扩大，区域竞争不断加剧，可能对公司门店规模扩张计划产生制约，进而对公司整体业绩造成不利影响。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的经营区域较为集中的风险?

　　答 健之佳蓝波：公司直营门店分布于云南、重庆、四川和广西四个地区，截至2020年6月30日，公司在云南地区的直营门店数量占公司直营门店总数的84.05%;公司来源于云南省的主营业务收入占主营业务收入比重为84.65%，公司主要经营区域集中于云南地区，在云南地区占有较大的市场份额。与云南地区相较，公司在广西、四川和重庆等经营区域仍处于开发阶段，直营门店数量与市场份额均较低。公司经营状况受到云南省的经济社会发展水平、居民消费水平及习惯、当地市场竞争环境变化的影响，未来，若公司未能及时适应当地消费者消费需求或习惯的转变，或因市场竞争加剧导致地区市场消费能力趋于饱和，可能对公司整体经营业绩造成不利影响。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的基本情况?

　　答 健之佳蓝波：公司全称为“云南健之佳健康连锁店股份有限公司”，成立于2004年9月27日，于2008年8月28日整体变更为股份有限公司，公司地址为云南省昆明市盘龙区联盟路与万宏路交汇处万宏嘉园沣苑(地块五)综合楼。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的基本情况?

　　答 健之佳蓝波：公司全称为“云南健之佳健康连锁店股份有限公司”，成立于2004年9月27日，于2008年8月28日整体变更为股份有限公司，公司地址为云南省昆明市盘龙区联盟路与万宏路交汇处万宏嘉园沣苑(地块五)综合楼。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的基本情况?

　　答 健之佳蓝波：公司全称为“云南健之佳健康连锁店股份有限公司”，成立于2004年9月27日，于2008年8月28日整体变更为股份有限公司，公司地址为云南省昆明市盘龙区联盟路与万宏路交汇处万宏嘉园沣苑(地块五)综合楼。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的基本情况?

　　答 健之佳蓝波：公司全称为“云南健之佳健康连锁店股份有限公司”，成立于2004年9月27日，于2008年8月28日整体变更为股份有限公司，公司地址为云南省昆明市盘龙区联盟路与万宏路交汇处万宏嘉园沣苑(地块五)综合楼。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的设立情况是怎样的?

　　答 健之佳蓝波：公司前身健之佳有限成立于2004年9月27日，由连锁药房、云南恒创、昆明勤康、畅思行、张晓芳共同出资设立。其中，畅思行以货币出资300万元，占注册资本的30%;云南恒创以货币出资300万元，占注册资本的30%;昆明勤康以货币出资290万元，占注册资本的29%;张晓芳以货币出资100万元，占注册资本的10%;连锁药房以货币出资10万元，占注册资本的1%。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问一下本次募集资金用途是什么?

　　答 健之佳蓝波：募集资金扣除发行费用后的净额，将投入以下三个项目：新开门店建设项目、医药连锁信息服务项目及全渠道多业态营销平台建设项目

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司经营成果有什么影响?

　　答 健之佳李恒：本次募集资金投资项目围绕门店扩张、信息技术改造以及全渠道多业态营销平台建设，以巩固公司在行业内的领先地位，打造西南地区“大健康”概念的连锁零售领导品牌，提高市场占有率，扩大经营规模和经营效益。通过信息化系统的升级，可以使公司的信息化程度和管理水平达到行业的先进水平，同时为公司未来的快速成长打下信息化基础。全渠道营销平台的建设是公司为了应对互联网对传统零售行业的冲击，充分利用公司现有门店资源，实现线下线上互相融合、互相促进的必然选择。募投项目的实施将进一步扩大公司资产规模，巩固公司现有的领先地位，加强特色化、差别化经营，进一步增强公司的核心竞争力和盈利能力。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司预付款项余额变动原因主要是什么?

　　答 健之佳李恒：您好!第一，公司门店主要采用租赁模式，相关租金需提前预付。报告期各期末，公司预付房屋租金分别较上期末增加1,417.77万元、2,840.53万元和-555.14万元;其中，2018年末和2019年末公司预付房租增加主要系公司经营规模扩大，与相应期间公司门店数量增加趋势一致;2020年6月末，公司预付房租较上年末有所减少，主要系受新冠疫情影响，国家发改委等多部门联合印发《关于应对新冠肺炎疫情进一步帮扶服务业小微企业和个体工商户缓解房屋租金压力的指导意见》，各地地方政府也响应指导意见出台缓解中小企业生产经营困难的政策措施，公司参照相关政策、措施，与出租方友好协商减免或暂缓支付部分门店房租导致本期预付租金减少。

　　第二，供应商与公司的主要结算方式为信用期赊销，不同供应商会给予公司不同的信用条件和结算条件，但对于部分商品，如广告品种、高毛利产品及贴牌、独家代理产品等，公司与此类供应商的部分结算政策为先款后货;此外，对部分货源不稳定的商品、预期涨价的热销商品或为促销活动准备的商品等，公司与供应商商定以先款后货的结算方式获取更稳定的供应或更有利的条件。由于在报表截止日尚在实施的相关交易规模、付款进度、商品交验入库情况等不尽相同，因此报告期末公司预付货款余额随之波动。

　　第三，随着上市进程的推进，公司将支付给保荐机构、申报会计师、律师的与发行权益性证券直接相关的，未来可自本次首次公开发行的发行收入中扣减的外部费用，计入了预付款项，与公司IPO推进过程相适应。

　　综上所述，报告期各期，公司预付款项的波动情况合理。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司长期待摊费用情况如何?

　　答 健之佳李恒：您好!公司长期待摊费用主要为装修费用、货架、门店使用权转让费和收购门店及经营性资产的转让费。报告期各期末，公司长期待摊费用分别为8,192.85万元、10,533.32万元、13,530.95万元和14,808.13万元，占非流动资产的比例分别为19.28%、21.56%、22.69%和24.27%。

　　公司长期待摊费用2018年末较2017年末增长28.57%，2019年末较2018年末增长28.46%，2020年6月末较2019年末增长9.44%，主要系新租入门店装修、配置货架等经营性资产，以及公司购买门店及其经营性资产所致。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的预付款项情况如何?

　　答 健之佳李恒：您好!2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司预付款项分别为11,208.13万元、14,722.63万元、16,739.07万元和17,497.71万元，占流动资产的比例分别为10.55%、12.27%、11.96%和10.97%。公司预付款项主要为预付房屋租金、预付货款和预付服务款等。公司预付款项2018年末较2017年末增长31.36%，主要系门店数量增加使得预付房屋租金增长以及预付商品款增长所致;2019年末预付款项较2018年末增长13.70%，主要系2019年新开店导致预付房租增长;2020年6月末，公司预付账款较2019年末增长4.53%，主要系随着上市进程的推进，公司支付的中介机构费用随之增加。

　　报告期内，公司97%以上的预付款项为1年以内预付款项。公司预付款项账龄结构合理，且主要为预付房租，发生坏账的风险较小。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问当前医药零售行业竞争格局如何?

　　答 健之佳蓝波：我国零售药店目前集中度较低，呈现较为分散的区域竞争态势。根据中国医药商业协会发布的《2019年药品流通行业运行统计分析报告》，2019年销售额前100位的药品零售企业销售总额占零售市场总额的34.9%，同比上升1.5个百分点;其中，前10位销售总额927亿元，占全国零售市场总额的19.6%，同比上升1.1个百分点;前20位销售总额1,183亿元，占全国零售市场总额的25.0%，同比上升1.2个百分点;前50位销售总额1,484亿元，占全国零售市场总额的31.4%，同比上升1.6个百分点。我国已初步形成了一批区域性市场领先的医药零售企业，但行业集中度仍处于较低水平，与美国、日本等发达国家医药零售市场发展情况相比，仍有较大的差距。

　　受各地政策不同和物流配送距离等因素影响，目前我国医药零售行业的区域性竞争特征较为显著，多数医药零售企业仍以区域性经营为主，各区域内均有规模较大、具有领先优势的企业，在该区域内具有较强的竞争优势地位，并开始对经营规模相对较小的零售药店进行整合。

　　此外，同一区域零售药店之间的竞争受到一定程度的监管限制。现阶段我国部分城市的药品监督管理部门根据网点规划及监管考虑，对于新设零售药店存在距离、面积等方面的限制性规定。这些规定对医药零售企业的拓展构成一定限制，但也对现有零售药店形成了一定的保护，特别是大型连锁零售医药企业能够充分利用其既有网点优势、品牌优势及资本优势巩固市场地位，进一步拓展业务规模。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司流动负债情况如何?

　　答 健之佳李恒：您好!2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司流动负债主要为短期借款、应付票据、应付账款等，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司短期借款、应付票据、应付账款的合计数占流动负债的比例分别为87.74%、86.46%、87.70%和88.96%。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司负债总体情况如何?

　　答 健之佳李恒：您好!2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司负债总额分别为114,687.61万元、124,122.92万元、141,779.92万元和151,756.20万元。2018年末公司负债总额较2017年末增长9,435.31万元，增幅8.23%，主要系应付票据、应付账款、应交税费增长所致;2019年末公司负债总额较2018年末增长17,657.00万元，增幅14.23%，主要系应付票据、应付账款、应付职工薪酬和其他应付款等增长所致;2020年6月末，公司负债总额较2019年末增长7.04%，主要系短期借款、应付账款、合同负债及其他应付款等增长所致。

　　公司负债以流动负债为主，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司流动负债占总负债的比例分别为95.14%、95.34%、96.09%和96.88%，主要为在业务经营过程中形成的应付供应商采购货款及应付票据，符合药品流通行业的特点，与公司较高的流动资产比例相匹配。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问当前医药零售行业市场化程度如何?

　　答 健之佳蓝波：我国出台政策明确提出采取多种方式推进“医药分开”，探索医生负责门诊诊断，患者凭处方到零售药店购药的模式，逐步提高零售药店在药品终端市场上的销售比重，以零售药店为主导的市场化药品供应体系具有较大的发展空间。2015年，国家实施药品价格放开政策，除麻醉药品和第一类精神药品外，取消政府原来制定的药品价格。较大限度减少政府对药品价格的直接干预，药品实际交易价格主要由市场竞争形成。随着医药零售的市场规模将进一步扩大以及药品价格的市场竞争确定，医药零售行业市场化程度不断提高。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司资产负债率情况如何?

　　答 健之佳李恒：您好!2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司资产负债率(母公司)分别为62.89%、62.51%、67.24%和67.74%，公司整体长期偿债能力较为稳定。

　　公司资产负债率(母公司)整体高于同行业可比上市公司，主要系同行业上市公司首次公开发行股票并上市，以及上市后再融资会显著降低其资产负债率，而公司报告期内未进行股权融资。

　　本次公开发行股票并上市后，公司资产负债率将得以改善。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问医药零售行业有什么行业壁垒?

　　答 健之佳蓝波：当前我国医药零售行业主要拥有政策及经营资质壁垒、规模壁垒、资金壁垒、品牌壁垒以及人力资源壁垒。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下医药零售行业的政策及经营资质壁垒?

　　答 健之佳李恒：您好!由于药品是关系消费者健康安全的特殊商品，因此医药流通行业受国家政策管控较为严格。按照《中华人民共和国药品管理法实施条例》的规定，药品经营企业需取得《药品经营许可证》和《药品经营质量管理规范认证证书》。医药零售企业经营医疗器械、食品等品类需取得相关经营许可;按照国家人社部发布的《关于完善基本医疗保险定点医药机构协议管理的指导意见》以及各省、市、自治区颁布的基本医疗保险定点医药机构协议管理办法，零售药店需取得《药品经营许可证》、具有一定年限的经营期、达到GSP标准并取得《药品经营质量管理规范认证证书》，且营业面积、人员配置达到相关标准后方可申请成为医保定点药房。医药零售企业受国家较多管控，需取得各类资质方能经营，对行业新进入者形成了政策及经营资质壁垒。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下医药零售行业的人力资源壁垒?

　　答 健之佳李恒：您好!零售药店是医药流通行业中为消费者提供服务的终端环节，其从业人员特别是药学专业技术人员的首要责任是确保消费者获得高质量的药学服务，因此，零售药店对专业化的人力资源要求较高。为了满足政策需求及消费者的需求，引导消费者的合理用药、健康消费，医药零售企业需要配备大量具有药学专业知识的从业人员。随着医药零售连锁企业经营规模的扩大，需要大量具备医药、采购、营销、物流、信息技术、管理、合规等专业技能的复合型人才。相应专业人才的缺乏成为进入医药零售行业的壁垒之一。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下医药零售行业的资金壁垒?

　　答 健之佳李恒：您好!医药零售企业是资金密集型行业，需要建设仓储、物流设施和购置运输设备以及投入相应的流动资金，才能保证日常经营活动的进行。为了规范医药零售企业，国家监管部门对新进入者的硬件设施和流动资金提出了较高的要求。同时，采用直营方式的医药零售企业，门店的前期投入也需要企业有雄厚的资金实力做支撑。这些都构成了行业新进入者的资金壁垒。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下医药零售行业的规模壁垒?

　　答 健之佳李恒：您好!医药零售企业只有通过规模化经营才能实现“低成本、高利润”。医药零售企业盈利能力取决于与上游供应商的议价能力和在下游消费者中的影响力，规模优势有助于提升企业议价能力并提供较好的售后服务，在市场上争取更多的主动权和竞争优势。这对行业新进入者形成了规模壁垒。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的采购模式?

　　答 健之佳李恒：您好!公司采用“以采购为核心驱动”的“营采合一”营销体系，因此，采购环节是公司经营的核心环节，也是后续公司营运活动顺利开展的前提。

　　公司对商品的采购主要采用集中采购与地方采购相结合的方式，在发挥直营连锁药店规模优势的同时，兼顾不同地区门店的个性化需求。

　　集中采购模式：是指由公司统一集中负责供应商管理与评估、采购价格管理、采购招投标管理，负责汇集各分子公司采购申请并进行调整，形成集团采购计划。集中采购模式可以避免重复采购和重复库存，从而强化公司整体购买力，有利于获得采购规模效益，降低进货成本和物流成本。集中采购有助于公司和供应商建立稳定的合作关系，得到供应商在技术开发、货款结算、售后服务支持等多方面的支持与合作。

　　地方采购模式：为了适应区域性消费者的需求变化，公司及下属子公司会根据当地消费环境、竞争情况、地方性特色等情况与供应商谈判、进行分别采购。地方采购是集中采购的完善和补充，可以充分利用当地市场资源，有利于满足当地消费者的差异化需求。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司未来三年的连锁开店计划与装修计划情况?

　　答 健之佳蓝波：公司坚持“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的战略方针，坚持以中心城市为核心，通过以自建为主、并购为辅的扩张方式，由省会城市下沉渗透地级、县级、乡镇市场，全力提升各区域布点覆盖率与市场份额。

　　未来三年，公司计划在巩固现有西南地区市场布局的基础上，坚持以中心城市为核心，积极开拓云南地州市场及省外市场，聚焦优势区域，密集布点、择机并购，进一步完善已现有店布局，扩大药店市场份额，巩固便利店的区域领先地位。

　　结合本次募集资金新开门店建设项目，公司预计在未来三年云南、重庆、四川、广西等地建设标准连锁药店1,050家，计划第一年建设250家，第二年建设350家，第三年建设450家，总营业面积约为126,000平方米，并同步完成各年新开门店的装修工作，预计未来每年新开门店装修支出为3,250万元、4,550万元和5,850万元。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问网售处方药政策放开对公司会有何影响?

　　答 健之佳李恒：您好!

　　医药零售行业受严格的监管规范，相关法律法规对处方药的销售监管要求严格;处方药的销售尤其如此。公司在严格遵循监管要求的前提下合规开展业务，将持续关注政策的进展，充分发挥自身优势积极应对和开展业务。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司未来发展的主要瓶颈与应对计划?

　　答 健之佳蓝波：首先是在资金瓶颈方面，公司自成立以来主要通过自身经营积累不断发展，但随着同行业竞争企业陆续上市、新医改政策推动行业竞争日益积累、行业并购整合节奏不断加快，公司自身发展战略与各具体发展计划的实施需要大量的资金投入作为保障。与同行业主要竞争对手相比，公司在资产规模、资金实力等方面存在一定差距。资金实力的相对不足已经成为制约公司进一步发展的重要瓶颈，公司需要拓宽新的融资渠道。针对因融资渠道不足导致的资金瓶颈问题，公司计划通过本次公开发行股票，借助资本市场快速筹集资金，募集资金投资项目的实施将进一步扩大公司在西南地区线下门店营销网络，巩固区域竞争优势，提升公司区域市场占有率，增强公司综合竞争力。

　　其次实在专业人才瓶颈方面，经过多年发展，公司构建了一套成熟的人才培训体系，形成了一批稳定的管理团队与业务团队，能够适应公司目前发展需要。但随着行业竞争的日趋激烈，公司也加快了业务扩展的步伐以提高市场占有率，巩固市场竞争地位。特别是面对并购整合的行业趋势，公司也开始通过采取兼并收购的外生增长方式，进一步扩大业务规模，但由于自成立以来，公司一直采用自建门店的内生增长方式实现业务扩张，因此，在并购整合方面的专业人才相对缺乏。上述变化构成了公司业务发展的人才瓶颈，对公司人才培养与储备提出更高的要求。公司将借助本次发行与上市契机，进一步完善公司治理结构和内部控制制度，进一步提升管理水平。通过建立更加科学的人力资源管理体系与绩效考核体系，不断优化人才培训体系，吸纳连锁经营、兼并收购等领域高素质人才加入，丰富公司人才结构与人才储备，进一步提升公司人才核心竞争力。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司资产总体情况如何?

　　答 健之佳蓝波：公司总资产规模呈现持续增长趋势。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司资产总额分别为14.88亿元、16.89亿元、19.96亿元、22.06亿元，随着公司业务规模持续扩张，公司货币资金、应收账款、存货以及固定资产增加等原因公司资产总额持续增加。

　　公司属于医药零售行业，流动资产占比较高，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末分别为71.43%、71.07%、70.12%和72.34%。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司有多少控股及参股子公司?

　　答 红塔证券黄强：截至本次招股说明书签署日，公司拥有15家控股子公司、2家分公司。

　　谢谢。

　　问 投资者：本次发行后，公司将会募集大量资金，你们能确保资金都做到“钱尽其用”吗?

　　答 健之佳李恒：公司将建立相关机制来妥善管理这笔资金，也会充分的按照计划和实施细则将每一分钱花到实处，为企业未来长期发展注源源不断的动力。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的存货余额较大的风险?

　　答 健之佳李恒：谢谢您!2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，公司存货账面价值分别为41,074.42万元、52,827.54万元、60,906.00万元和63,222.89万元，占流动资产的比例分别为38.66%、44.01%、43.53%和39.62%。为了保证日常经营，公司需要保持合理库存。伴随公司营销网络的不断扩张，公司的存货规模将持续扩大。若出现部分商品滞销、价格下降、临近商品有效期等情况，则公司需对该部分商品计提存货跌价准备，从而影响盈利水平。

　　公司制定了严格的制度，管控、防范上述风险。公司保持了与行业水平相当的存货周转率。同时，根据不同商品的保质期，公司分别制定了商品有效期的最低验收标准，以确保配送中心验收的商品距保质期还有一段合理期限。同时，公司制定了近效期预警制度，在商品近效期时，对于与供应商有退换货约定的，按合同约定将商品退回原供应商;对于无退换货约定的商品，通过以销定进、加强商品合理调配、分不同效期阶段制定有针对性的营销推荐措施等持续控制、减少近效期风险。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简单介绍一下医药连锁信息服务项目?

　　答 健之佳蓝波：根据公司信息服务管理的现状和未来的需求，本项目拟在3年内完成以下建设内容：医药连锁中台打造(数据中心)、连锁管理业务升级(企业资源管理系统(SAP)、仓储管理系统(WMS)升级(包括省外)、运输管理系统(TMS)、门店销售系统升级)、健之佳云基础设施(总部中心机房建设、安全软件系统、公有云租赁、容灾及备份、数据中心、IDC机房托管、运营商线路租用)等。

　　项目通过打造强大医药连锁中台，实现公司上下游业务的协同能力、不断优化公司管理流程、提升管理绩效和节约管理成本，保障各门店及分支机构有序经营，为公司管理层的决策分析提供更为科学准确的信息，实现公司物流、商品流、资金流的一体化管理，提升公司的核心竞争力。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下医药连锁信息服务项目的必要性?

　　答 健之佳蓝波：1、有助于提高公司的内部运营管理能力

　　拥有一套适合现代企业的信息管理系统，可以使企业处于一个信息灵敏、管理科学、决策准确的良性循环之中，为企业带来更高的经济效益。公司目前具备覆盖公司总部以及各个分子公司、各门店的信息服务管理系统，可以实现办公自动化、收银管理、数据分析及订货管理等基本功能。但是随着业务的快速发展，门店数量的快速扩张，尤其是外埠门店的扩张，使得公司的信息服务程度亟需加强和升级。为了使公司未来可以更规范的发展，现有信息服务系统的升级完善对实现公司的战略发展起着重要作用。

　　随着公司以健康为理念的医药零售连锁化经营的发展与扩大，以及现代化信息技术的不断进步，传统的内部信息管理系统已经不能适应复杂的连锁经营模式以及公司跨区域扩张的要求。高效率的信息服务的应用将内部和外部系统有效地整合起来，不仅能使公司内部的业务流程运行更为科学有效，也能够提高公司上下游业务的协同能力。

　　2、有助于提高公司的决策能力

　　公司在发展过程中，准确和快速的做出商业决策直接地决定了公司的运营质量。当今市场竞争激烈，企业面临更复杂、更快速多变的经营环境，这对公司的应变能力、决策能力、创新能力都提出了更高的要求。本项目建成以后，可以将公司相关业务信息有效地整合，利用数据库、数据分析处理工具和数据挖掘等技术将信息进行深加工，把原始数据变成指导业务决策的有用信息和宝贵经验，以帮助管理层确定商机和提高决策能力。

　　3、信息化有助于公司提高对门店终端的管理能力

　　公司目前门店管理系统可实现：统一的收银方式、统一的订货模式和方法、所有门店全部在线联网、数据实时查询(权限控制)、统一的会员管理系统、会员资料在线共享、菜单系统总部统一管理、远程数据采集以及远程督导监控管理等功能。相对于现代企业管理的要求而言，公司总体的信息服务程度还需在现有的基础上进一步提高，尤其是为配合公司快速发展的业务需要，建立一套集成、稳定、高效、安全的信息服务管理系统已经成为公司发展的重要课题之一。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司所处的行业的主管部门?

　　答 红塔证券黄强：公司所属行业为医药零售行业。主管部门包括国家商务部、国家市场监督管理总局、国家药品监督管理局、国家发改委、国家医疗保障局、国家卫健委以及中国医药商业协会等行业自律性组织。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司子公司健之佳福利大药房为何还未实现盈利?

　　答 健之佳李恒：谢谢您!

　　四川是公司进入云南省外发展的第一个省区，由于规模和品牌影响力尚有限，规模经济效应尚未实现，公司包括福利大药房在内的四川地区医药零售业务尚未实现盈利。公司将按募投计划推进四川和省外地区的业务拓展，提升盈利能力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，公司高管是否会炒自己的股票进行套减获利?您能承诺为股民带来好的回报吗?

　　答 健之佳蓝波：公司高管在公司上市后将继续规范经营，不做违法的事情，也不会侵害投资者利益。有任何重大减持行为，都将依法进行披露。

　　我们一定会将公司发展作为头等大事，兢兢业业的做好本业，保证企业的稳健经营，创造佳绩。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司2020年前三季度业绩如何?

　　答 健之佳蓝波：2020年1-9月份的营业收入预计31.74亿元，归属于母公司所有者的净利润1.72亿，较上年同期分别增长26.77%、34.60%。根据公司经营计划，2020年1-9月，公司经营规模将稳步扩张，经营业绩预计呈上升趋势，经营状况预计不会发生重大不利变化。

　　问 投资者：公司募投项目盈利前景好吗?

　　答 红塔证券曹晋闻：公司募投项目已经公司董事会审慎研究，符合公司发展战略，具有较好的盈利前景。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的促销、市场推广以及物流配送等商业服务对公司经营业绩影响的风险?

　　答 健之佳李恒：谢谢您!随着公司经营规模的扩大，对供应商提供商业服务能力的提升，公司逐步成为供应商或厂家进行促销服务、市场推广的重要平台。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，公司其他业务收入分别为15,190.30万元、15,968.92万元、20,155.98万元及6,217.24万元，分别占当期营业收入的比例为6.47%、5.77%、5.71%及2.95%。如果由于政策变更、供应商合作关系恶化或其他因素导致公司的促销服务、市场推广及物流配送等商业服务收入下降，公司的利润可能受到较大的影响。公司将积极适应市场需求，应对此项风险。

　　谢谢。

　　问 投资者：请简单介绍一下健之佳全渠道多业态营销平台建设项目?

　　答 健之佳蓝波：本项目拟在三年内投资3,022万元，其中拟使用募投资金3,022万元，铺设健之佳佳e购电子货架，布局健之佳“大健康”营销网络。项目作为公司“大健康”营销网络的重要组成部分，力求实现传统门店营销模式的升级，通过佳e购电子货架、手机端、第三方电子商务平台及线上线下等模式的交互，实现营销、客户开发、会员服务、信息共享、商品交易、商品支付、移动医疗等全渠道营销功能。该平台主要由O2O(online to offline)--线上线下电子货架系统，MO(mobile)--手机APP、微信，B2C(business to customer)--第三方电商平台、官网，MH(Mobile Health)--移动医疗及大健康，FB(跨境购)—跨境购商品在自营平台上的品类扩充，MESA(医药电商业务可扩展性组件)—医药电商的扩展性组件，允许业态通过配置进行自由扩充。项目主要投资在电子货架建设，另外投资相关配套设施，包括全渠道终端升级、移动医药专业系统建设、健之佳云基础设施等方面。本项目将采购860台电子货架，选择健之佳销售良好、客户群稳定的门店(包括现有门店和新开门店)进行布点(一家门店布置一台电子货架)。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问医药连锁信息服务项目是否对环境造成影响?

　　答 红塔证券曹晋闻：本项目依据国家有关环境保护的法律法规进行建设。公司注重环境保护，在业务运作流程上严格遵循国家有关环境保护的法律法规。本项目为信息系统建设工程，不产生废气废水等污染物，对环境影响较小，符合国家相关环保标准和要求。

　　问 投资者：请问在公司未来将会面临什么不可抗力?

　　答 红塔证券曹晋闻：公司门店多处于人流量较为密集的地段，每天要接待数量众多的顾客。部分地处核心地段的门店在节假日或促销活动期间客流量会大幅增加，因此存在因突发事件影响公司正常经营或使公司涉及诉讼的风险。

　　不良天气状况(如严寒天气、暴风雪、台风、暴雨或持续降雨等)及自然灾害(如地震、滑坡或泥石流等)可能影响公司经营活动的正常开展，导致不能按时收发产品及收款延迟，并可能使成本费用增加。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下健之佳全渠道多业态营销平台建设项目的必要性?

　　答 健之佳蓝波：1、全渠道多业态营销平台的建设是公司应对市场竞争发展趋势的需要

　　从长远看，传统药店与互联网的融合将是大势所趋。传统药店能够提供产品、配送和部分专业化服务，电商平台具有信息、流量和价格优势，两者各有所长。未来存活下来的药店，将是那些与互联网售药挂钩，实现线上买药、线下药店取药的新型药店。本项目的实施正是公司为了应对互联网对传统医药零售行业的冲击，充分利用公司现有门店资源，实现线下线上互相融合、互相促进的必然选择。

　　2、全渠道多业态营销平台的建设是公司进军“大健康”领域的重要组成部分

　　全渠道多业态营销平台建立以后，会员可通过网上商城、手机APP、微信、门店电子货架等平台实现以下功能：(1)扩充门店经营商品品类，减轻库存周转压力;(2)使用电子货架上的二代证读卡器，直接读取会员身份证信息，轻松协助会员自助完成会员信息的完善与校验，并生成电子条码会员卡，同时完成忠诚会员的锁定;(3)会员可自助完成会员资料更新/查询消费记录/积分记录/进行积分至可抵金额的转换等功能，增加顾客粘性;(4)会员自行绑定体检时预留的手机号码后，可查询历年在公司体检中心的体检报告及电子检查结果，方便会员二次使用，提供差异化的增值服务;(5)会员可使用三合一银行读卡器读取物理信用卡/借记卡/公司储值卡，使用卡内的金额进行支付，提升会员支付体验;(6)系统根据后端的数据分析，在会员登录时有针对性地推送促销信息，做到精准营销。(7)移动处方的引入将更加严谨的服务于顾客，吃好药、吃对药将使得公司在健康领域具有更加专业的服务。

　　3、全渠道多业态营销平台的建设是提升公司营收水平的必然需要

　　目前在医药零售行业，主要分线上销售(以网上药店为主)和线下销售(传统的医药零售企业)。O2O模式可以帮助零售连锁企业尤其是区域性的龙头企业用已有的线下门店资源，将门店作为体验店、提货点和配送点，解决最后一公里的配送问题;同时突破传统地区限制，利用互联网庞大的消费人群，将线上店铺作为推广宣传的营销平台，借助线上优势为线下带来流量。本项目建成后，会员可以在网上商城、手机APP、电子货架以及门店等多个渠道享受相同的服务。项目的实施可以促使会员二次或多次消费，提升公司未来的营收水平。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的投资者权益保护做得怎么样?

　　答 红塔证券曹晋闻：为切实提高公司的规范运作水平，充分保障投资者获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，公司制定了相关制度和措施，保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。

　　谢谢。