路演嘉宾介绍：

天津友发钢管集团股份有限公司 董事长 李茂津 先生与投资者交流

天津友发钢管集团股份有限公司 董事、总经理 陈广岭 先生与投资者交流

天津友发钢管集团股份有限公司 董事、副总经理兼财务负责人 刘振东 先生与投资者交流

天津友发钢管集团股份有限公司 董事会秘书 杜云志 先生与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行总部总经理 杨志 先生与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行总部业务总监 丁淑洪 女士与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行总部副总裁 胡孔威 先生与投资者交流

东兴证券股份有限公司 投资银行总部高级经理 李浩麒 先生与投资者交流

友发集团 路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司资产独立完整吗?

　　答 友发集团杜云志：您好!公司主要从事焊接圆管、镀锌圆管、方矩焊管、方矩镀锌管、钢塑复合管和螺旋焊管等焊接钢管产品的研发、生产和销售，拥有从事上述业务完整、独立的研发、采购、生产、销售系统，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备、商标、专利等主要资产，不存在资产被关联方违规占用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否有战略投资者持股的情况?

　　答 友发集团杜云志：您好!本公司自设立以来，不存在战略投资者持股的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对上市公司投资者关系如何理解?

　　答 友发集团杜云志：您好!上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，集团未来对华中地区是否有所部署，以及董事长您本人是否看好华中地区大交通枢纽这一关键地理位置呢?

　　答 友发集团李茂津：您好，公司发展一向面向全国布局，针对全国重点区域，上市后仍将大力发展。谢谢!

　　公司此次发行将采用何种方式?

　　答 东兴证券杨志：您好!本次采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式，最终的发行方式由董事会按照股东大会的授权，根据中国证监会的相关规定确定。谢谢!

　　问 投资者：考虑到目前的市场环境，您认为上市后，公司股价会如何表现?

　　答 东兴证券胡孔威：您好!公司上市后，公司股价表现由基本面和市场情况决定。谢谢!

　　问 投资者：能否请您预测网上中签率大概是多少?

　　答 东兴证券胡孔威：您好，网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者朋友关注后续公告。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐人，上市后保荐人的工作是否已经结束?

　　答 东兴证券丁淑洪：您好!作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，尽自己最大的努力把后续许多工作更好地完成，保护投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构应该如何履行自己的职责?

　　答 东兴证券丁淑洪：您好!保荐机构应该按照《证券发行上市保荐制度暂行办法》以及中国证监会的相关规定，对保荐对象进行严格、详尽的尽职调查，并督促保荐对象进行规范治理，最后将尽职调查的结果真实、准确、完整、及时地进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司应收账款账面价值分别为多少?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为43,734.20万元、26,329.21万元、19,664.94万元及38,480.54万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司人才引进与保留机制?

　　答 友发集团杜云志：您好!公司坚持以事业留人、文化留人和待遇留人等多种渠道并举的人才政策。公司通过不断健全组织管理制度，为员工创造了良好的工作氛围和发展机遇，为员工提供发挥才智、实现自身价值的平台和良好的学习与培训机会。同时，公司还进一步加强了“人才梯队”的建设，加强人才的“引进、培养、考核、储备”工作。谢谢!

　　问 投资者：请问焊接钢管行业的经营模式?

　　答 友发集团陈广岭：您好!焊接钢管制造企业普遍采用经销商销售模式。公司根据销售预测、销售订单、经销商销售计划采购原材料和组织生产。在销售方面，公司主要采用经销商销售模式。产品定价方式为按照生产用原材料成本加上加工费用、合理利润的方式确定产品价格。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司实际控制人之尹九祥、陈克春的基本情况?

　　答 友发集团杜云志：您好!尹九祥先生，1966年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权。高中学历。1987年12月至2000年5月任北京铁路局天津南仓站货运员;2000年7月至2005年2月任友发有限供应经理;2005年3月至2011年3月任唐山友发总经理;2011年3月至2018年1月任本公司副董事长、总经理;2018年2月至2018年7月任本公司监事会主席，2018年7月因个人原因从公司退休。

　　陈克春先生，1966年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大专学历。1988年7月至1993年12月任职于大邱庄构件厂;1994年1月至2000年7月任职于大邱庄镇尧舜集团;2000年8月至2005年1月任友发有限销售处长;2005年2月至2010年3月任唐山友发副总经理;2010年4月至2015年1月任邯郸友发副总经理;2015年2月至2017年12月任管道科技总经理;2018年至今任管道科技执行董事。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股权架构中是否有国有股和外资股?

　　答 友发集团杜云志：您好!本公司自设立以来，不存在国有股和外资股的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入是否匹配?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入基本匹配，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比持续高于1.00，系公司主要采用先款后货的销售模式，经营活动产生的现金流质量较高，且收到的现金流中包含增值税所致。2020年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比例相比以前年度较低主要系受疫情影响，公司的应收账款有所增加，预收款项有所减少所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司环境保护情况?

　　答 友发集团杜云志：您好!公司一直以来严格执行国家关于环境保护方面的法律法规，在“三同时”方面，做到环保治理设施与主体工程同时设计、同时施工、同时竣工投入生产和使用，废水、废气定期请有资质的检测机构进行检测。公司严格执行关于危险废物的管理要求，危险废物储存、运输、处置符合国家和地方标准。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为多少?与净利润相比是否有差异，差异原因是什么?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-62,883.80万元、78,646.45万元、90,797.05万元和19,716.54万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的构成如下：2017年，公司经营活动现金流量净额为负主要系2017年度主要原材料价格持续增长，公司营业收入增加，以应收账款为主要内容的经营性应收项目相应增加，同时期末存货价值也随原材料价格上涨而增加，经营性应付项目的减少主要系公司将收回的资金拆借款用于支付原材料采购款所致，其他减少主要是受限货币资金票据保证金增加，主要系为提高资金使用效率，本期使用较大的银行承兑汇票付材料采购款，期末应付票据增加，以上因素共同导致2017年经营活动现金流动净额为负。2018年，公司经营性应收项目的增加主要系合并了物产友发，物产友发对供应商预付款金额较大所致;经营性应付项目的减少主要系合并了物产友发，对其应付账款和应付票据内部抵消，同时应付票据综合融资成本上升，企业更多的使用短期借款而降低了票据使用量。2019年，公司净利润大幅增加，同时经营性应收项目和存货增加较少，票据综合使用成本降低从而增加了票据使用量，使经营性应付项目增加较多，因此经营活动现金流量净额较大。2020年1-6月，公司净利润与经营活动现金流量净额差异较大主要系公司判断带钢价格处于低点，因此增加了带钢存货，同时受疫情影响，公司应收款项有所增加，预收款项有所减少。谢谢!

　　问 投资者：请问公司具体哪天上市?

　　答 东兴证券李浩麒：您好，具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为多少?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为70,461.09万元、-37,482.70万元，-43,145.27万元和-38,838.33万元。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为多少?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为132.76万元、9,526.14万元、-5,362.76万元和-24,263.26万元。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行股数?

　　答 东兴证券杨志：您好!本次拟公开发行不超过14,200万股，且不低于发行后公司股份总额的10.00%，不涉及公司股东公开发售股份的情况。最终发行数量依据中国证监会核准的发行规模确定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在技术装备方面是否有优势?

　　答 友发集团陈广岭：您好!公司目前拥有各类焊接钢管产品生产机组183条，产品品类全、规格范围广。公司目前拥有三个国家认可委员会(CNAS)认定的国家认可实验室，公司检测实验室配置了德国斯派克直读光谱仪、气相色谱仪等精密检测仪器。公司研制的“钢管自动打包机”、“多推拉杆钢管镀锌装置”、“热管余热回收蒸发器”等创新成果，在同行业得到广泛应用，为钢管行业提质增效起到了积极推动作用。公司“新型焊接镀锌钢管装备的研发与应用”项目荣获天津市科学技术进步奖一等奖，“智能制造技术在方矩管生产中的应用及实现”项目荣获天津市科学技术进步奖三等奖，“钢板热浸镀无铬钝化关键技术攻关”项目荣获辽宁省科学技术三等奖。谢谢!

　　问 投资者：请问利于焊接钢管行业发展的因素有那些?

　　答 友发集团李茂津：您好!(1)国家产业政策大力扶持

　　在国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》中，“城镇地下管道共同沟建设”、“沼气管道供气”和“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施、网络和液化天然气加注设施建设”等管道相关产业均被列入“鼓励类”产品目录。国务院办公厅发布《国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见》，提出推进建筑全装修，促进整体厨卫、轻质隔墙等材料、产品和设备管线集成化技术的应用，提高装配化装修水平。上述产业政策均极大的推动了下游市场对焊接钢管需求量的提升。

　　(2)国家积极财政政策将带动下游产业的发展

　　我国在“十三五”期间将以内需拉动为主，经济发展仍将保持平稳较快势头，国内生产总值增长速度将保持在6.5%～7.0%的合理区间运行，国家将积极推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，重点实施京津冀协同发展、雄安新区建设、“长江经济带”和“一带一路”等战略。另外，我国基础设施和民生领域有许多短板，“十三五”要启动一批规划重大项目，城市轨道交通、民用航空、电信基础设施、海绵城市建设等重大项目建设都将带动焊接钢管行业的发展。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司营业收入分别为多少?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司分别实现营业收入3,135,548.25万元、3,770,505.61万元、4,474,921.72万元和2,100,730.00万元，谢谢!

　　问 投资者：请问公司在营销渠道方面是否具备一定优势?

　　答 友发集团陈广岭：您好!公司产品销售主要采用经销商的销售模式。公司自成立以来，一向重视经销商网络的建设，秉承与经销商共同成长的理念，逐步建立起了一批忠诚度高、信誉良好、实力较强的经销商队伍。为进一步巩固与经销商的合作关系，公司定期举办经销商专业能力培训，加强与经销商的信息交流，提升了经销商的归属感与销售软实力。目前，公司在全国合作的核心销商超过400家，销售网络遍布全国。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 东兴证券丁淑洪：您好!我们非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，也非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨，您可以拨打我们在招股说明书上的联系电话。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司子公司情况?

　　答 友发集团杜云志：您好!截至招股说明书签署日，本公司拥有4个生产基地，10余家子公司，各家子公司均运营良好。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司主营业务毛利分别为多少?

　　答 友发集团刘振东：您好!报告期内，公司主营业务毛利分别为97,661.14万元、100,289.23万元、166,931.07万元和143,206.50万元。谢谢!

　　问 投资者：请预测下未来焊接钢管行业是呈什么发展趋势?

　　答 友发集团李茂津：您好!随着国家供给侧改革的逐步推进，焊接钢管供求趋于平衡，未来我国钢管行业仍将呈现稳中有进的发展态势，产业集中度继续提高。虽然我国经济增速有所放缓，但整体规模还是逐年增长，国内各行业对钢材以及钢管的需求总量不会减少，而且会逐步增加，只是增量放缓。

　　未来我国城镇化改造仍会持续较长时间，各类钢材需求也必将持续增量，未来国家还会在天然气管道、供水管网改造、城市地下管廊建设、旧楼加装电梯等加大投资，以及“一带一路”、“京津冀 雄安新区”、“长江经济带 长三角城市圈”、“粤港澳大湾区 珠三角城市圈”等国家战略的持续发力，都将对焊管的需求量的稳定增长带来积极而持续的影响;预计未来十年，我国焊接钢管总量将会保持在5000-6000万吨/年的消费水平。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司在品牌建设方面是否有优势?

　　答 友发集团陈广岭：您好!公司秉承“共赢互利信为本，同心共进德为先”的价值理念，一向坚守诚信、注重品牌建设，通过多年的潜心经营，在行业内树立了良好形象，“友发”、“正金元”商标被先后认定为“中国驰名商标”，“友发”牌焊接圆管、镀锌圆管、方钜焊管、钢塑复合管连续多年被天津市政府授予“天津市名牌产品”称号，“正金元”牌钢管获得2016年河北省名牌产品称号。“友发”和“正金元”品牌成为公司重要的形象品牌，形成了产品品牌优势，增强了客户粘性，推动公司长期良性发展。谢谢!