路演嘉宾介绍：

长春吉大正元信息技术股份有限公司董事长于逢良先生 在回答网上投资者提问

长春吉大正元信息技术股份有限公司董事、总经理王连彬先生 在回答网上投资者提问

长春吉大正元信息技术股份有限公司董事、董事会秘书张凤阁先生 在回答网上投资者提问

长春吉大正元信息技术股份有限公司副总经理、财务总监毛彦先生 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司 投资银行总部执行董事、高端服务部副总经理
保荐代表人 刘奇先生 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司 投资银行总部董事、保荐代表人宁博先生 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司 投资银行总部副总裁周冰先生 在回答网上投资者提问

长春吉大正元信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：公司股东赵展岳与公司股东赵宇雍系父子关系，赵展岳与公司股东潘叶虹系夫妻关系。赵展岳持有公司800万股，占公司股份总额的5.91%;潘叶虹持有公司266万股，占公司股份总额的1.97%;赵宇雍持有公司200万股，占公司股份总额的1.48%。 公司股东于逢良及公司股东博维实业均系公司股东吉林数字的股东，分别持有吉林数字60.00%、38.75%股份。于逢良持有公司961.68万股，占公司股份总额的7.11%;博维实业持有公司2,093.75万股，占公司股份总额的15.48%;吉林数字持有公司800万股，占公司股份总额的5.91%。 除上述关联关系外，本次发行前，公司股东之间不存在其他关联关系。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司预收款项情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年末至2019年末，公司的预收款项余额分别18,233.45万元、16,165.15万元和11,287.99万元，占总负债余额比重分别为45.73%、42.44%和31.27%。预收款项主要为公司对外销售商品及提供服务时，在期末未完成验收或服务合同尚在履行，不符合收入确认条件，由客户支付的货款和服务款计入预收款项。谢谢!

　　问 投资者：请简要讲述公司长期借款及一年内到期的非流动负债情况

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：截至2020年6月30日，公司长期借款余额为260.00万元，一年内到期的非流动负债余额为240.00万元，两者合计500.00万元，为公司向吉林省债务管理服务中心的借款。谢谢!

　　问 投资者：请公司固定资产情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年末至2020年6月末，公司的固定资产账面价值分别为1,246.67万元、488.62万元、557.93万元和711.23万元，占总资产的比例分别为1.29%、0.47%、0.53%和0.70%。公司属于轻资产型公司，固定资产占总资产比重较低。2018年末固定资产账面价值较2017年末减少758.05万元，降幅为60.81%，主要是因为公司2018年与中国工商银行股份有限公司吉林省分行营业部办理完交割并完成产权过户手续，2017年末的固定资产清理在2018年结转至资产处置损益。 2019年末固定资产账面价值较2018年末增加69.31万元，增幅为14.19%，主要为2019年增加的电子设备等采购。 2020年6月末固定资产账面价值较2019年末增加153.30万元，增幅为27.48%，主要为增加运输设备和电子设备等。谢谢!

　　问 投资者：我国信息安全行业市场规模

　　答 吉大正元 董事、总经理王连彬：根据IDC的研究报告，2017年国内信息安全市场的规模为39.45亿美元，同比增长18.5%，保持了快速增长态势;预计到2022年国内市场规模有望达到114.62亿美元，2017年至2022年的复合增长率将达到23.78%，远高于全球市场的复合增长率，未来发展势头良好。 根据IDC的统计数据，在信息安全子市场中，安全硬件市场的占比最大，2017年为56.66%，市场规模为22.35亿美元;安全软件市场占比17.77%，市场规模为7.01亿美元;安全服务市场占比25.57%，市场规模为10.09亿美元。 谢谢!

　　问 投资者：吉大正元由吉林大学发起，成立于1999年2月，背靠吉林大学，作为校办企业有何优势?

　　答 吉大正元 董事、总经理王连彬：尊敬的投资者您好，吉大正元由吉林大学发起，在科研合作、人才培养、课题研究等方面公司和学校展开积极良好的合作。感谢您的关注!

　　问 投资者：想了解一下，影响公司收入的主要因素有哪些?

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：影响公司收入的主要因素包括国家产业政策、宏观经济环境、产品研发及创新、销售模式及市场开拓力度、主要客户及行业应用的需求变化等。

　　问 投资者：请介绍一下成立公司发起人出资资产的产权变更手续办理情况?

　　答 吉大正元 董事长于逢良：根据长春北泰会计师事务所出具的《长北验字[1999]第25号验资报告》及中磊会计师事务所有限责任公司出具的《关于对长春吉大正元信息技术股份有限公司的注册资本设立验资事项的复核意见(中磊验字(2003)003号)》，截至1999年2月4日，公司已收到全体发起人缴纳的注册资本合计1,600万元，其中以货币出资1,350万元、知识产权出资250万元，公司总股本为1,600万股。 上述用于出资的知识产权系公司发起人自主开发的电子证书及其应用系统相关技术，已交付至公司。根据长春市产权资产评估事务所出具的《关于东方吉星信息技术公司用作投资的无形资产评估报告书》(长产单评字[1998]第183号)评估，该知识产权于评估基准日的资产价值为268.62万元;该电子证书系统已经由吉林大学计算机系副主任、南开大学计算机系教授等专家组成的专家组进行了技术论证并出具了论证报告。

　　问 投资者：请介绍一下公司与董事、监事、高级管理人员签订的协议以及协议履行情况?

　　答 吉大正元 董事长于逢良：公司与除冯春培、张粮、王晋勇、刘秀文、赵国华、刘海涛和于中华之外的董事、监事以及高级管理人员、其他核心人员均已签订《劳动合同》。公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均承诺：严格遵守《公司法》等有关法律法规和公司章程的规定，不自营或者为他人经营与本公司的同类业务或者从事损害本公司利益的活动。谢谢!

　　问 投资者：吉大正元跟行业排名第一第二的企业相比，优势和不足在哪里?

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：据IDC数据统计，本公司市场占有率多年来位居第一，但本公司仍有不足，还需要向同行业公司学习，进一步提升经营效率，在巩固目前优势的前提下，扬长避短。谢谢!

　　问 投资者：影响发行人所在行业发展的不利因素有哪些?

　　答 吉大正元 董事长于逢良：(1)宏观经济增速放缓，用户投资动力不足 近年来，中国经济增速逐渐放缓，传统的电力、煤炭等行业饱受去产能之苦，直接影响行业用户在信息安全方面的资金投入，行业用户在构建信息安全防御体系时，对投资回报率的考量将更加谨慎和严格。对于已经建设了基本的信息系统安全防御体系的行业用户而言，在将更多、更新的业务系统推向应用时，往往需要同时迭代、变革后台流程及信息安全防御架构，这就需要增加信息安全预算。各行业用户在信息安全投资上的谨慎态度延长了企业采购信息安全解决方案时的决策时间。 (2)用户高级管理人员重视程度不够，信息安全意识仍待提升 目前，我国部分企事业单位高管对信息安全的重视程度不足。在公司业务正常进行、未受到相关威胁的情况下，往往着眼于解决传统的公司治理问题而忽略信息安全治理。同时由于信息安全投入与产出无法量化，信息安全投入可能无法收到立竿见影的效果，从而对信息安全不够重视。很多公司也没有体系化的信息安全规划，会出现“头痛医头，脚痛医脚”的问题，在信息安全体系化建设方面资金投入不足。 (3)高素质、创新型人才相对缺乏 信息安全及电子认证行业是技术和知识密集型行业，对从业人员的综合素质和行业经验要求较高。虽然我国信息安全及电子认证行业从业人员数量众多，但高素质的创新型人才依然相对缺乏，该问题成为目前制约本行业发展的瓶颈。谢谢

　　问 投资者：就目前来说，国家要增大5G等新基建投资来拉动经济，所以对于信息安全技术企业来说，一般业绩是要增长的，请问吉大正元对此是否做好了准备?

　　答 吉大正元 董事、总经理王连彬：尊敬的投资者您好，吉大正元公司近几年持续加大研发投入，在5G、物联网、云计算等方面都有相应的研发投入，新基建是公司未来市场拓展的一个重要方向。 感谢您的关注!

　　问 投资者：请问公司应收票据及应收账款周转率情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年至2020年6月末，公司的应收票据及应收账款周转率分别为2.09、1.77、2.31和0.58，报告期内公司应收票据及应收账款周转率整体较好，与同行业上市公司相比处于合理水平。谢谢!

　　问 投资者：请发行人简单介绍一下所处行业竞争情况

　　答 吉大正元 董事、总经理王连彬：信息安全涉及信息系统的各个层面，细分领域较多，包括安全内容管理、VPN、防火墙、入侵检测与防御等多个产品类型，市场竞争格局较为分散。在我国主流的信息安全产品领域，每一细分市场的主要竞争厂商都在10家以上。尽管行业内厂商数量较多，但由于目前信息安全市场的细分程度较高，单一企业难以掌握信息安全领域的全部技术，市场总体的品牌集中度不高，市场份额较分散。近年来，随着我国信息安全行业的快速发展，行业内领先企业的技术创新能力、产品研发能力不断提升。发行人所处的电子认证行业等信息安全主要细分市场的市场份额向具有一定技术实力和品牌知名度的厂商汇聚。此外，行业领先企业利用优势产品、品牌知名度和客户渠道资源，不断通过技术创新和产品研发，扩张产品线，提升整体解决方案的服务能力，提升市场竞争力。信息安全服务、安全集成领域的竞争情况及发行人在相关领域的竞争优势分别如下： (1)信息安全服务领域的竞争情况 发行人的信息安全服务主要包括系统运维与保障、技术开发、第三方安全运营、安全咨询、云安全服务、第三方电子认证等服务。其中系统运维与保障、技术开发、第三方安全运营、安全咨询及云安全服务是围绕公司电子认证产品为核心提供的服务，主要面临密码服务企业所提供的密码技术及应用服务的竞争;第三方电子认证服务主要面临第三方运营CA所提供的第三方电子认证服务的竞争。发行人信息安全服务的主要竞争对手包括格尔软件、卫士通等;此外，在第三方电子认证服务这一细分业务上，公司的竞争对手还包括数字认证等第三方运营CA。 (2)安全集成领域的竞争情况 发行人的安全集成业务主要是以公司的电子认证产品为核心所提供的安全集成业务，主要面临密码类厂商所提供密码集成服务以及电子政务厂商所提供集成服务的竞争。发行人安全集成业务的主要竞争对手包括上海格尔、卫士通以及其他部分集成服务提供商。 (3)信息安全服务和安全集成的竞争优势公司的信息安全服务和安全集成业务是以公司电子认证产品为核心，根据客户的需求，向客户提供完整的信息安全解决方案。公司依托在电子认证产品上技术、人才、经验和品牌等优势，不断带动公司信息安全服务和安全集成业务在市场竞争中开拓和发展，形成了公司的竞争优势。谢谢

　　问 投资者：请问公司资产负债率情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年末至2020年6月末，公司的合并资产负债率为41.45%、36.88%、34.25%和29.63%，母公司的资产负债率分别为39.27%、34.21%、32.24%和27.09%，报告期内公司的资产负债率逐年降低，公司的偿债能力逐年递增。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应付职工薪酬情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：截至报告期末，公司的应付职工薪酬余额为2,909.78万元，主要为已计提未发放的工资及奖金等。报告期内，公司不存在欠付职工薪酬的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下疫情风险

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：新型冠状病毒肺炎的传染疫情自2020年1月起在全国爆发，公司预计此次新冠疫情及防控措施将对公司的生产和经营造成一定的暂时性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情况。公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况，并评估和积极应对其对财务状况、经营成果等方面的影响，但是仍然面临疫情因素导致公司经营业绩下降的风险。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突的情况，公司将会如何采取行动?

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：公司将具体分析股东利益和公司发展发生冲突的具体问题，本着公司发展以维护股东利益为前提，尽量做到二者协调统一。如不能达成一致，则通过召开股东大会进行表决。谢谢!

　　问 投资者：电子认证行业市场规模有多少?

　　答 吉大正元 董事长于逢良：电子认证行业是依据《中华人民共和国电子签名法》实施行政许可的行业，工业和信息化部依法履行电子认证服务机构的行政审批和监督管理职能，既能保证网络空间应用需求，又能保证网络空间治理要求。根据工信部披露数据，截至2018年3月31日，我国有效电子认证证书持有量合计已达3.82亿张，其中机构证书5,900万张，个人证书2.78亿张，设备证书364万张。 国家主管部门对电子认证行业的重视，将为我国电子认证行业的发展提供助力，并将推动电子签名细分市场持续实现高速发展。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司应收账款占各期末应收账款账面余额的平均比重为40%左右，公司认为是否占比较高?

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：公司的主要客户为党政机关及大型国企等，这类客户通常有比较严格的付款审批制度，付款流程需要的时间较长，因此，一年以上的应收款占有一定比例。同行业其他公司应收账款的账龄结构与公司类似，公司应收账款情况符合行业特征。

　　问 投资者：请介绍下市场竞争风险

　　答 吉大正元 董事长于逢良：信息安全及电子认证行业具有良好的发展前景，目前处于快速发展阶段，众多企业受到吸引加入该行业，行业规模迅速扩大，竞争更为激烈。大量新竞争者的增加可能为公司带来产品销售价格被压低、消费者对产品及服务的质量要求升高以及公司市场份额难以持续提高等风险。此外，部分新竞争者具有设备商、研究机构等背景，可能在产品生产及技术研发方面具有一定的优势，进一步加剧了市场竞争的激烈程度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司其他权益工具投资情况如何?

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：截至2020年6月30日，公司其他权益工具投资账面价值651.13万元，为持有的吉林安信12.50%股权。谢谢!

　　问 投资者：电子认证行业存在怎样的行业经验壁垒?

　　答 吉大正元 董事长于逢良：由于用户对信息安全及电子认证产品集成化、体系化和定制化的需求，信息安全厂商需要对客户的真实需求、业务流程和应用场景及特征有较深入的了解，同时满足政策要求和顺应技术趋势的情形下，才能为用户提供最优的信息安全解决方案。如果不具备长期而丰富的解决方案积累，行业新进者在短期内难以推出对现有厂商构成实质性竞争的产品和解决方案。同时，对于政府、金融、能源等敏感行业客户而言，由于产品涉及安全保密的特殊性，一般会对信息安全及电子认证产品供应商产生技术路径依赖。基于安全保密和技术信任的考虑，客户针对信息安全方面的新需求，亦更倾向于选择长期合作的信息安全厂商，具有较强的依附粘性，这就对新进入厂商构成进入壁垒。

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术来源

　　答 招商证券 投资银行总部执行董事、高端服务部副总经理保荐代表人刘奇：公司秉承技术是核心竞争力的理念，多年来一直注重技术的沉淀和积累，核心技术均为自主研发，自主创新，拥有完整知识产权，部分核心技术持有国家专利局颁发的技术专利。

　　问 投资者：请问公司应付账款什么情况

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：截至2020年6月30日，公司应付账款合计13,403.97万元。谢谢!

　　问 投资者：我国身份管理与访问控制软件市场规模有多少?

　　答 招商证券 投资银行总部执行董事、高端服务部副总经理保荐代表人刘奇：身份管理与访问管理是一套全面解决方案的集合，用于识别一个系统的使用者身份(雇员、客户、合作者等)，并且根据已经建立好的系统权限，来判断这些使用者是否属于系统资源的访问范围。在身份和访问管理中，用户规定、高级认证方法、遗留系统的认证、公钥基础设施(PKI)和目录服务，都是重要的组件。 身份管理和访问控制领域的主要产品分为两类：一是动态口令、数字证书、生物识别等强认证技术产品;另一类是以集中管理为理念，集成帐号、认证、授权、审计功能为一身的管理平台等多种形态的产品。 身份管理和访问控制技术作为基础性安全技术，在网络安全体系中具有重要作用，一直是信息安全领域的热点。根据IDC的统计数据，该细分行业是IT安全软件市场中最大的子市场，2017年占比为40.0%，市场规模为2.80亿美元，同比增长24.7%，预计到2022年国内市场规模有望达到8.57亿美元，2017年至2022年的复合增长率将为25.1%。 未来，云市场的快速增长以及企业级用户对身份管理及身份认证软件的需求将越来越旺盛，未来该市场将保持高增长趋势。

　　问 投资者：请问公司流动比率和速动比率情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年末至2020年6月末，公司的流动比率分别为2.33、2.61、2.79和3.23，速动比率分别为1.97、2.11、2.43和2.83，公司的短期偿债能力较强。 报告期各期末流动比率和速动比率呈逐年递增的趋势，主要是由于公司盈利能力持续增强，各年末货币资金余额持续增长，使公司的短期偿债能力提升。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在质量控制方面的标准

　　答 招商证券 投资银行总部执行董事、高端服务部副总经理保荐代表人刘奇：公司十分重视质量管理体系的保持和不断完善，确定了适宜的质量方针和质量目标，于2002年首次通过ISO9001质量管理体系认证，获得了美国CMMI研究院的CMMI 5标准认证、信息技术服务管理体系认证(ISO20000)、信息安全管理体系认证(ISO27001)等标准认证，并制定了《产品开发运营工作流程》、《软件设计与开发控制程序》、《测试控制程序》、《软件度量与数据分析过程控制程序》、《实施项目全流程管理》、《配置管理过程规范》等一百多个有关产品质量控制管理制度和规范性文件，以及三百多个规范日常工作的模板文件。严格的管理制度能够使问题及早发现，尽早解决，从而最大限度地降低软件开发成本，保证软件产品和项目实施的质量。

　　问 投资者：请各位领导介绍一下股东中战略投资者的持股情况

　　答 吉大正元 董事长于逢良：您好，截至本招股意向书签署之日，公司股东中不存在战略投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司利息保障倍数

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：2017年末至2020年6月末，公司的利息保障倍数分别为130.52、285.20、412.23和244.61。公司的利息支出为向银行借款发生的利息支出。公司银行借款金额较少，利息支出金额较低，公司的偿债风险较低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下业务独立情况?

　　答 吉大正元 董事、董事会秘书张凤阁：公司一直专注于电子认证产品的研发、生产和销售，并提供安全集成和信息安全咨询、运维等服务。公司具备完整的采购、研发、销售及服务等业务环节，拥有独立的业务流程，不存在对股东和其他关联方的依赖，具备独立面向市场、独立承担责任和风险的能力。公司与实际控制人(包括一致行动人)及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢!

　　问 投资者：请公司存货跌价情况

　　答 吉大正元 副总经理、财务总监毛彦：资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。2018年末、2019年末和2020年6月末，部分存货存在因无法变现的风险，进行了跌价计提，期末跌价准备余额分别为337.51万元、416.47万元和416.47万元。谢谢!