路演嘉宾介绍：

深圳市振邦智能科技股份有限公司董事长---陈志杰 在回答网上投资者提问

深圳市振邦智能科技股份有限公司总经理---唐娟 在回答网上投资者提问

深圳市振邦智能科技股份有限公司财务总监---汤力 在回答网上投资者提问

深圳市振邦智能科技股份有限公司董事会秘书---夏群波 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部执行董事、保荐代表人---刘兴德 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部副董事、保荐代表人---陆遥 在回答网上投资者提问

振邦智能首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司在报告期是否存在和关联方的经常性关联交易?请您简单的介绍一下。

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!报告期内，公司与关联方发生的经常性关联交易即支付董事、监事、高级管理人员薪酬。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好，公司的发展是为了股东创造利益，股东利益的保证要靠公司的发展，两者的利益目标是一致的，我们将努力提高经营管理水平，争取创造更优的业绩，为股东创造利益。谢谢!

　　问 投资者：请问公司流动负债中占比最大的是哪项?原因是什么?

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司流动负债中应付账款占比最大。报告期各期末，公司应付账款余额分别为6,833.67万元、5,331.57万元、9,749.88万元及13,030.09万元，占负债总额的比例分别为60.21%、38.90%、50.99%及58.86%，是公司负债的主要构成部分。公司的应付账款主要系应付原材料采购款。由于公司具有较强的经营实力和良好的商业信用，部分原材料采购可以选择赊购方式，因此在期末均会形成一定数额的应付账款。谢谢!

　　问 投资者：研发队伍如何保持在先进水平?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好，把公司变成学习型的公司，让研发队伍变成学习型的研发队伍。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前产能利用率情况如何?

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!2017年度至2019年度，公司产能利用率分别为93.55%、97.69%及104.86%，基本处于满产状态。2020年上半年受国内疫情影响，产能利用率有所降低，为91.15%;二季度以来，随着小家电、电动工具类业务订单快速增长，公司产能利用率快速提升，目前恢复满产状态。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少个专利?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好，截止到2020年9月30日，公司共获得52项专利。谢谢!

　　问 投资者：公司手上有多少专利?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好，截止到2020年9月30日，公司共获得52项专利。

　　问 投资者：请您简要介绍一下公司的研发模式?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好!作为技术导向型的智能电控产品企业，研发实力、技术水平系公司经营发展的核心动力。经过多年发展，公司目前已形成了专业化的研发组织架构、管理机制，以及成熟完善的研发模式。公司的研发机构主要为研发中心，下设产品研发部、技术研发部，形成了覆盖业务产品开发、专项技术研发、前瞻性技术研究的多层次研发体系。围绕制冷系统控制技术平台、变频控制技术平台、数字高压电源技术平台、智能物联技术平台四个技术平台，公司坚持自主创新，积极探索新技术、新工艺，构建平台化、专业化的核心技术体系。此外，公司引进PLM项目生命周期管理系统对研发资源分配和项目进度实时管理，并采用矩阵式项目管理模式，针对具体研发课题而设立不同的专项开发小组，各项目负责人以及产品部门经理对研发活动进展及成果双向负责。鉴于智能电控部件对整机产品的突出重要性以及产品定制化的特点，下游终端设备制造商在开发整机新产品的同时，通常会要求电控产品供应商定向研发相应的电控部件，即智能电控产品与下游整机产品的研发是同步进行、相互配合的。因此公司始终保持着与客户紧密联系，根据其整机产品的功能诉求，同时结合自身技术积累与专业经验，定向研发、设计出与整机高度匹配的智能电控产品。谢谢!

　　问 投资者：您怎么看待行业的竞争情况?

　　答 振邦智能 董事长陈志杰：您好!我们将努力的提升产品的技术附加值，提升产品的质量，为客户提供更好的服务，提升客户的粘性，持续提高公司在行业中的竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少个商标?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好，目前，公司在中国境内拥有7项注册商标。谢谢!

　　问 投资者：海外疫情对公司业务有哪些影响?

　　答 招商证券 投资银行总部副董事、保荐代表人陆遥：您好，受本次疫情影响，公司部分客户的一季度采购需求有所降低;二季度以来，随着公司在创新生活电器、电动工具电控业务领域的战略布局成效进一步显现，公司业务订单快速增长，从全年预期来看，新冠病毒疫情对公司业务的影响相对较小。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的募投项目存在哪些风险?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好!本次募集资金拟投资于“智能控制部件产能扩张和产品升级项目”、“零功耗起动保护器建设项目”、“研发中心建设项目”。募投项目均是在现有主营业务的基础上，结合市场环境、产业政策、客户需求等因素，从现有产能扩张、丰富业务领域、优化产品结构、增强研发实力等角度出发所制定，经过了审慎、充分的可行性论证。但仍可能存在市场环境发生重大波动、产业政策发生较大调整、客户需求发生重大变化等不可预见因素导致上述项目延期或者无法实施，亦或导致上述项目不能产生预期收益的可能。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要的固定资产是哪些?

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司与业务相关的主要固定资产包括生产使用的机器设备、运输设备、办公设备、电子及其他设备。谢谢!

　　问 投资者：今年公司产品的市场需求较去年有哪些变化?

　　答 振邦智能 董事长陈志杰：你好，今年电动工具、创新型生活电器控制器需求增长较大。谢谢!

　　问 投资者：今年开拓的新客户是否比往年少呢?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好，今年新开拓的客户没有比往年少，因为新客户研发有一个较长的时间段。未在招股说明书上体现。谢谢!

　　问 投资者：请问哪些因素会影响公司盈利能力的连续性和稳定性?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好!影响公司盈利能力的连续性和稳定性有以下几个方面： 1、下游 行业快速发展的影响下游市场快速的需求更新、产品升级也给公司经营发展带来一定挑战。公司未来将持续加大技术研发投入，确保在业务结构、技术储备、产品创新等方面符合行业发展方向及市场需要。 2、市场及客户开拓的影响 依托在智能电控行业近二十余年的深耕积累，以及自身在技术研发、可靠性制造、产品及服务品质等方面的竞争优势，公司逐步建立起结构丰富、高粘性、高附加值的客户体系。公司与主要客户建立了长期稳定的战略合作关系，并随着双方在技术研发、产品制造、质量控制等多个方面的深入结合，合作粘性日益增强，从而保障了公司持续、稳定的盈利能力。 3、产品及技术研发的影响 随着电子信息技术、计算机技术、物联网等技术的发展和更新，电控产品智能化、网络化、创新化的程度不断提高，新技术、新产品的更新愈趋频繁，公司需要不断加大研发投入、提升综合技术实力，持续推动技术及产品创新，以满足市场快速发展的需求和保持自身核心竞争力。产品及技术研发的持续投入为公司未来盈利能力的稳定提供了支持与保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司存在资金被占用的情况吗?

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司设立以来是否有过重大资产重组情况?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好!公司自成立以来未进行过重大资产重组，最近一年内公司亦未发生重大收购、兼并事项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发费用每年大概有多少?研发费用占营业收入比例有多大?

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司坚持技术创新为发展驱动力，不断加强研发投入，2017年、2018年、2019年及2020年1-6月研发费用分别为2,072.38万元、2,461.36万元、3,032.60万元及1,583.25万元，占各期营业收入的比例分别为4.36%、4.34%、4.35%及5.12%。谢谢!

　　问 投资者：请您简单做个资产结构分析。

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司近年依托智能电控行业的有利环境实现快速发展，经营规模持续增长，资产规模相应增加，公司资产总额从2017年末的39,346.27万元增长至2020年6月末的57,977.62万元，增长的主要原因是随着生产及销售规模扩大，货币资金、应收票据、应收账款等经营性资产相应增长。从资产结构上看，公司流动资产比例较高，报告期各期末流动资产占比均在90%以上，其主要原因为：①公司现阶段采取轻资产运营方式，生产经营所用房产均采用租赁方式，非流动资产规模较小;②公司所处的智能电控行业属于技术密集型，同时公司采取以销定产的经营模式，在生产设备投入稳定的情况下，近年来随着业务规模的扩张，与日常经营相关的应收账款、货币资金等流动资产相应增加。流动资产比例较高，体现出公司资产的流动性及变现能力较好。谢谢!

　　问 投资者：请问智能电控行业的上下游涉及哪些行业?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好!公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，产业上游主要包括集成电路(IC)、分立半导体、PCB、电阻、电容器、其他元器件等;下游应用领域广泛，主要包括家用电器、商用电器、汽车电子、电动工具、工业自动化、医疗电子、智能家居、智慧建筑等行业。谢谢!

　　问 投资者：一带一路战略、中国制造2025是否帮助公司获得更多订单?

　　答 振邦智能 董事长陈志杰：您好，一带一路将会给公司带来更大的市场和机会。谢谢!

　　问 投资者：请问国内智能电控的主要企业有哪些?

　　答 招商证券 投资银行总部副董事、保荐代表人陆遥：您好!目前，国内智能电控行业相对知名的企业包括汇川技术、蓝海华腾、麦格米特、拓邦股份、和而泰、朗科智能、和晶科技、盈趣科技、贝仕达克以及振邦智能等。其中，汇川技术、蓝海华腾的主要业务集中在工业自动化控制领域;拓邦股份、和而泰、朗科智能、和晶科技、盈趣科技、贝仕达克则主要布局家用电器、电动工具等智能电控领域相关业务，且各自在前述领域的细分市场具有一定竞争优势及市场份额;麦格米特则主要经营两方面业务，包括工业电源及自动化控制和家电控制产品。谢谢!

　　问 投资者：公司进行募投项目建设，在市场方面有哪些储备?

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好!随着技术进步和社会消费水平提高，智能电控产品应用领域不断丰富、需求日益旺盛，下游市场空间较大、发展前景广阔。通过多年的业务积累，公司已与WIK、TTI、Shark Ninja、多美达、GMCC美芝、美的、美菱、扬子、奥马、远大、TCL德龙、Panasonic、Severin、格力晶弘等国内外知名终端设备品牌商、制造商建立起稳固的战略合作关系，业务规模持续增长，产品结构亦不断丰富。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的销售模式是怎样的?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好!公司通常会与主要客户签订长期订货/合作框架协议，约定产品类型、质量标准、供货要求、结算模式等，但不涉及具体采购数量及价格;具体采购通常以订单形式进行，即客户通过自身供应商管理系统平台或传真、邮件的方式向公司下达订单，公司根据订单要求的产品规格、数量、交期要求组织生产，并按约定方式进行交付、结算。公司一般按年度向主要客户提供 产品报价单，不同型号、规格的智能电控产品单独定价，经客户确认后按前述价格执行每笔订单;在此期间内，如因上下游市场发生重大变动等因素致使公司需调整销售价格时，会重新向客户提交报价单进行协商;此外，对于当期按客户需求研发的新产品，经双方协商确定销售价格。 公司客户为下游终端设备制造商，故产品销售均采取直销方式，不存在经销情形。根据产品交付途径的不同，公司销售分为境内销售和出口销售。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次发行前各股东间的关联关系。

　　答 振邦智能 董事会秘书夏群波：您好!本次发行前，发行人主要股东中，陈志杰先生与唐娟女士系夫妻关系，陈志杰先生与陈玮钰女士为父女关系，唐娟女士与陈玮钰女士为母女关系;珠海国汇通管理咨询合伙企业(有限合伙)、珠海中天智科管理咨询合伙企业(有限合伙)为实际控制人陈志杰、陈玮钰、唐娟控制的企业。 除上述关联关系外，本次发行前主要股东之间不存在其他关联关系。谢谢!

　　问 投资者：请问对于智能电控行业发展的有利因素有哪些?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好!目前对于智能电控行业发展的有利因素有以下几个方面： 1、智能电控行业是国家重点支持的高新技术产业，近年来出台了多项政策指引推动行业发展。 2、全球智能电控产品产业向我国转移。 3、电子产业集群推动智能电控产品行业加速发展。 4、物联网推动智能电控产品应用领域不断拓展。 5、AI技术的发展推动智能电控产品需求增长。 6、近年来，微电子技术、电力电子技术、自动控制技术、电机技术、通讯技术的不断发展，以及大数据技术、云计算技术、语言处理技术等新兴技术的持续演进，有力推动了智能电控产品性能品质的提高、应用领域的扩大、市场规模的增长。近年来智能控制技术在智能家居、汽车电子、电动工具、工业自动化等不同领域的应用持续加强。下游终端产品市场增长为行业发展提供了广阔空间。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司营业收入构成情况。

　　答 振邦智能 财务总监汤力：您好!公司主营业务收入来源于大型家用及商用电器电控产品、小型家电电控产品、汽车电子电控产品、电动工具电控产品四大类;报告期内，公司积极落实在创新生活电器、电动工具电控业务领域的战略布局，小型家电、电动工具两类电控业务收入规模及占比不断提高，2020年上半年，前述两类业务收入合计占比接近75%。谢谢!

　　问 投资者：公司在制定经营方针的时候，更多考虑的是短期收益还是长期发展?

　　答 振邦智能 总经理唐娟：您好，我们在制定经营方针的时候会尽量平衡长期发展与短期收益之间的关系。谢谢!