路演嘉宾介绍：

苏州伟创电气科技股份有限公司 董事长兼总经理 胡智勇 先生与投资者交流

苏州伟创电气科技股份有限公司 副总经理、财务总监、董事会秘书 贺琬株 女士与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投行事业部执行董事保荐代表人 徐慧璇 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：介绍一下公司与同行业销售费用率与管理费用率的情况?

　　答 伟创电气贺琬株：2017年度至2019年度，公司销售费用率保持9%左右相对稳定的水平，与同行业平均水平相当。在同行业可比上市公司中，公司与汇川技术销售费用率水平接近，略低于英威腾和蓝海华腾。2020年1-6月，受疫情影响公司的销售费用率有所降低。

　　谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司2020年全年预计营业情况情况?

　　答 伟创电气贺琬株：公司基于目前的经营情况和市场环境，初步核算2020年全年可实现营业收入约为53,509.46万元至55,089.45万元,同比增长19.91%至23.45%。实现归属于母公司的净利润约为8,279.74万元至8,524.22万元，同比增长43.86%至48.11%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,913.95万元至8,147.63万元。公司2020年全年预计营业收入和净利润同比实现较好增长的主要原因系下游变频器产品需求受疫情的影响较小，保持稳健增长;同时，2020年上半年受疫情影响国内包括口罩生产机械等各类防疫产品加工设备投入旺盛，变频器是控制机械设备运转的重要部件，因此相关行业对公司变频器需求增长较高。

　　截至招股说明书签署日，公司经营状况良好。公司的经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产流程及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。

　　上述2020年全年业绩预计中的相关财务数据为公司初步核算结果，未经审计机构审计。

　　谢谢。

　　问 投资者：报告期内，公司资金的占用情况如何?

　　答 国泰君安徐慧璇：公司有严格的资金管理制度，截至招股说明书签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用以及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

　　问 投资者：请问公司存货周转率是怎样的?

　　答 伟创电气贺琬株：报告期各期，公司存货周转率分别为2.73、3.16、4.14和1.69，2017年度至2019年度存货周转能力不断增强。报告期内，公司经营较为稳健，存货管理能力较强，存货保持在合理水平，存货周转率良好。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较分析情况?

　　答 伟创电气贺琬株：报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额与同期净利润之比分别为-32.84%、134.76%、123.09%和30.74%，2017年度至2019年度比例得到提升，显示公司回款状况良好，盈利质量得到改善。2020年1-6月，该比例下降，主要原因系：公司2020年4月和5月销售额较高，账期60天、90天的客户未到付款期尚未回款，同时，受新冠肺炎疫情影响，部分客户回款较慢，因此销售商品、提供劳务收到的现金减少，导致经营活动产生的现金流量净额减少。

　　谢谢。

　　问 投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 伟创电气贺琬株：压力很大，我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。

　　谢谢。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 伟创电气贺琬株：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下苏州二期变频器及伺服系统自动化生产基地建设项目的概况。

　　答 国泰君安徐慧璇：苏州二期变频器及伺服系统自动化生产基地建设项目总投资为19,110.33万元，其中固定资产投资为16,489.91万元，基本预备费为494.70万元，铺底流动资金为2,125.72万元。该项目规划建设期为2年，在项目期内将完成所用厂房建设、变频器、伺服系统及运动控制器生产线建设、办公及配套设施建设及完善人员配置等。项目达产后将使伟创电气在变频器、伺服系统及运动控制器领域取得更大进步，使企业获得更大的利润空间。谢谢。

　　问 投资者：请简述一下公司模式的创新性?

　　答 国泰君安徐慧璇：公司设立了以市场需求为导向，组织模式贯穿营销、研发、供应链的产品线运作体系。公司通过采用矩阵式研发管理模式和集成产品开发流程，以产品线为轴线，整合各职能部门，高效开展产品研发工作，在保证专业性的前提下实现快速灵活响应客户需求的功能。

　　此外，公司采用区域与行业相结合、经销与直销相结合的营销模式。区域销售侧重于区域客户的开发和维护，主要通过区域经销商进行销售。行业销售侧重于各行业的客户开发和维护，主要针对各行业大客户进行直销。公司建成了辐射全国及海外的营销网络和技术服务体系，为主营业务的快速发展奠定了基础。谢谢。

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 伟创电气胡智勇：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问募集资金与公司现有的财务状况是否相匹配?

　　答 国泰君安徐慧璇：报告期内公司盈利情况良好，报告期内，公司分别实现营业收入32,285.51万元、35,695.79万元、44,623.55万元和26,219.20万元，2017年至2019年年均复合增长率为17.57%。公司本次发行募集资金扣除发行费用后将用于生产基地和研发中心建设及补充其他与主营业务相关的营运资金。募集资金投资项目规模与公司现有生产经营规模、财务状况、行业发展前景以及公司自身发展趋势相适应。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下苏州技术研发中心建设项目的投资情况。

　　答 国泰君安徐慧璇：苏州技术研发中心建设项目总投资7,199.53万元，其中固定资产6,795.66万元，占项目总投资的94.39%。该项目规划建设期为2年，将在公司现有空地上通过新建研发实验室、购置先进研发设备、新增研发人员等方式，升级和完善公司现有研发中心软硬件技术平台，构建系统化的研发、检测平台。本项目的建设有利于加速公司产品创新发展，进一步提升现有产品性能及稳定性，提高现有产品的生产效率和产品的良品率，从而降低产品的生产成本，提升公司产品的市场竞争力和品牌影响力。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下苏州二期变频器及伺服系统自动化生产基地建设项目的实施可行性。

　　答 国泰君安徐慧璇：(1)广泛的应用领域，为项目的实施提供市场空间

　　经过多年的技术积累和应用实践，我国工业自动化控制技术、产业和应用有了很大发展。2019年，我国工业自动化产品 服务市场规模达到1,865亿元，同比增长1.9%。伴随供给侧改革进入后周期，预计2020年之后市场需求将逐步回调企稳，2022年市场规模将达到2,087亿元。公司的产品类型丰富，应用范围广泛，市场可开拓空间较大，为本项目新增产能提供了充足的消化空间。

　　(2)深厚的技术积累，为项目的实施提供了有力的技术支撑

　　公司高度重视技术研发，在变频器、伺服系统及运动控制器研发方面获得了丰硕的成果。公司的两大核心产品，变频器与伺服系统，都是基于电机驱动技术，在此方面公司拥有多项技术优势，其中电机参数静态自辨识技术在提高产品易用性同时，保证高性能矢量控制的精度;电机直接矢量控制技术，可大幅提高中大功率电机速度闭环应用中的速度信息抗扰性，降低对电机参数变化的敏感性。同时，公司对研发的持续投入和在研项目的持续推进能够保障未来产品线所需投产的产品获得平台技术支撑和产品型号开发方面的支持。

　　因此，公司深厚的技术积累为项目的顺利实施提供了技术保障。

　　(3)成熟的生产、销售体系，为项目的顺利实施提供了运营保障

　　公司自成立起便专注于工控自动化领域，形成了一整套完整的生产管理与质量检测体系，不仅保证产品质量稳定可靠，满足下游客户的需求，还使得产品的性能在市场上拥有较强的竞争力。

　　在营销网络方面，公司在国内13个主要城市设立常驻业务和技术服务团队，在海外成立印度子公司，截至2020年6月30日，公司有146个经销商，行业部覆盖行业不断增加，基本建成了辐射全国、延伸海外的营销网络和技术服务体系，有利于募投项目新增产能的持续消化。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下苏州技术研发中心建设项目的实施可行性。

　　答 国泰君安徐慧璇：(1)公司多年的研发投入为项目实施提供了必要的技术积累

　　公司十分重视产品和工艺技术的研究与开发，研发部下辖各部门以市场为导向，结合行业发展趋势，追踪行业先进技术及动态，分析下游领域中高端客户的产品需求，进行技术研究和产品开发升级。

　　公司自成立以来，专注于研究和开发工控自动化产品，取得了一系列的专利技术及具有自主知识产权的科研成果，并成功应用于实际生产，为公司的持续性发展和盈利做出积极贡献。公司已获授权发明专利16项，与多个科研院所保持合作交流关系，对产品开发、工艺创新、流程控制不断优化升级，始终把握住行业新产品、新技术、新工艺的发展趋势与方向。

　　(2)公司现有研发团队和人才储备为本项目的实施提供了人才保障

　　公司成立以来十分重视人才培养和团队的建设，努力为研发人员营造良好的研发环境。公司通过不断加大研发投入，有助于培养和吸收行业优秀人才。另一方面，近年来，公司通过与高等院校的交流合作，通过提供实习岗位，吸引高校优秀大学生，为公司培养新生代的研发人才提供保障。

　　公司目前已构建了一支结构合理、人员稳定、专业素质过硬的技术团队，并始终专注于工业自动化控制领域的技术研发和应用，积累了丰富的项目研发经验。公司定期会对研发人员进行培训，提升研发人员自身的专业素质，保持研发团队与时俱进的创新能力。

　　本项目的实施是在现有的研发团队和人才储备的基础上进行的，对本项目的实施能够提供专业技术支撑和经验指导，确保本项目在公司既有的技术基础上有序推进。

　　(3)科学的管理制度为本项目提供可靠的运营环境

　　新技术和新产品的竞争，是市场竞争的根本所在，是企业保持市场地位的关键因素。一套科学的产品研发管理制度至关重要，不仅可以提升新产品的研发或改良效率，降低研发成本，更有利于缩短新产品周期，使得新产品尽早投放市场，抢占先机。

　　公司采用IPD研发管理体系，从市场需求为着手点，基于市场创新，面向市场开展研发活动，实现客户需求驱动产品开发，同时能够充分了解竞争对手的情况，有利于企业研发的新产品贴合市场需求，及时制定营销策略应对市场竞争。另外，IPD体系通过跨部门团队和流程化运行，使各专业领域人才在流程及知识体系引导下相互协作，更全面地快速成长，而且能够培养具有复合性能力的项目经理、产品经理、营销经理等，并进一步发展为综合型的领军人才。IPD研发管理体系，为本项目的实施提供了重要的制度保障。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司存货情况?

　　答 伟创电气贺琬株：报告期各期末，公司存货账面价值分别为6,159.94万元、7,476.24万元、5,630.69万元和12,807.94万元;2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月30日，公司存货占流动资产比例分别为21.72%、24.20%、16.24%和28.10%，占营业成本的比例分别为32.43%、34.66%、20.75%和82.18%。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 伟创电气胡智勇：作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问公司的管理能力如何，是否能与公司发展同步?

　　答 国泰君安徐慧璇：在技术水平和管理能力方面，公司已经建立了较为完善的技术、产品、应用开发体系，质量管理和供应链管理体系。本次募集资金投资项目系公司围绕现有主营业务进行的产能建设和研发中心建设，项目实施以公司当前的研发体系、技术路线和生产管理系统为依托，与公司现有的技术水平和管理能力相适应。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下本次本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例?

　　答 伟创电气胡智勇：本次发行前，公司共有三名股东，分别为深圳伟创、金致诚和金昊诚，三名股东之间存在关联关系。

　　深圳伟创的控股股东为胡智勇，其持有深圳伟创49.532%的股权;同时胡智勇分别持有金致诚13.550%的财产份额，金昊诚14.560%的财产份额，且担任金致诚和金昊诚的普通合伙人(执行事务合伙人)。

　　谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司投资活动现金流量?

　　答 伟创电气贺琬株：报告期内，公司投资活动现金流主要为构建固定资产、无形资产支付现金，以及购买和到期赎回银行理财产品累计产生的现金流入流出。其中，收回投资收到的现金和投资支付的现金主要为公司在报告期内买入和到期收回银行结构性理财产品的累计金额。公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要包括厂房装修、消防和净化工程的投入以及为收购关联方的固定资产支付的现金。2017年度和2018年度，收到和支付其他与投资活动有关的现金主要系实际控制人自公司拆出资金后于2018年度归还。2018年度，公司支付其他与投资活动有关的现金2,857.21万元，主要系受同一控制下业务合并影响，2018年业务合并完成后，深圳伟创资产负债表不再纳入合并范围，导致现金较期初金额减少。

　　谢谢。

　　问 投资者：请问介绍一下公司募集资金的管理制度?

　　答 国泰君安徐慧璇：公司已制定了《募集资金使用管理制度(草案)》，募集资金将存放于董事会决议指定的专项专户进行集中管理。在募集资金到位后的一个月内，公司将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，并积极督促商业银行履行相关协议。公司将严格遵照《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等法律法规以及公司《募集资金使用管理制度(草案)》的规定，规范使用募集资金。谢谢。

　　问 投资者：公司有多少专利权?

　　答 国泰君安徐慧璇：公司及下属子公司共拥有专利100项。其中，发明专利16项，实用新型专利72项，外观设计专利12项。谢谢。

　　问 投资者：公司有多少软件著作权?

　　答 国泰君安徐慧璇：公司及下属子公司共拥有软件著作权54项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发费用情况?

　　答 伟创电气贺琬株：报告期内，公司研发费用主要由人工费用、差旅费、物料消耗和房租水电等费用构成。报告期内，公司研发费用分别为3,383.82万元、3,673.55万元、4,295.48万元和1,920.02万元，研发费用率分别为10.48%、10.29%、9.63%和7.32%。2019年度公司营业收入同比增长较快，由于研发部门的房屋、设备折旧摊销、水电消耗等费用不与营业收入保持线性增长，因此研发费用率水平有小幅下降。

　　2017年度至2019年度公司研发费用总额不断增长，系公司致力于加大研发投入和产品创新，开展平台性技术开发和产品开发，以提升通用型产品的性能和可靠性，开发行业型产品和系统解决方案。公司在深圳和苏州均设有研发团队，报告期各期末人员数量保持稳定，平均薪酬水平有所增长，除人工费用以外的其他费用随公司各项资源投入增加和研发活动频繁开展呈现上升趋势。

　　谢谢。