路演嘉宾介绍：

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 董事长、总经理 成正辉 先生与投资者交流

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 董事、副总经理、财务负责人、
董事会秘书 戴振华 先生与投资者交流

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 副总经理 王卫 先生与投资者交流

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 核心技术人员 张勇 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 孙炎林 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投行委医疗健康组总监、保荐代表人 褚晓佳 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问券商，作为拟上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中信证券孙炎林：您好，首先，我们保荐机构所推荐上市的企业都是经过层层挑选，严格把关的优秀企业，在各项指标上都有良好的表现。同时，各中介机构也在仔细研究了企业相关情况后进行了严格的审核，请投资者放心。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在公司上市后，你们会通过一些方式维护公司的股价吗?

　　答 中信证券孙炎林：您好，公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司能够成功上市，主要因素是什么?

　　答 中信证券孙炎林：您好，公司凭借较强的业务及技术优势、良好的市场信誉和品牌、充足的技术储备及专业化的服务、完善的法人治理结构、优秀团结高效的经营班底、管理团队和职工队伍以及坚持不懈的努力，并具备了持续盈利能力等都是公司此次成功上市的关键。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，现在执行的保荐制，如果企业出了什么事，你怕不怕?

　　答 中信证券孙炎林：您好，保荐制确实加大了保荐机构和保荐代表人的执业风险和责任。我们会严格执行监管部门的相关要求和相关法规的规定，严谨执业，做好审慎的尽职调查，谨慎评估项目风险。谢谢!

　　问 投资者：惠泰医疗股票有中长期投资价值吗?

　　答 中信证券孙炎林：您好，我深信惠泰医疗股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得快速的发展。谢谢!

　　问 投资者：从保荐人的角度来分析一下投资者为什么应该买惠泰医疗的股票?

　　答 中信证券孙炎林：您好，惠泰医疗是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局，该公司主营业务具有良好的业绩成长性。投资者可基于自己的判断自主选择。谢谢!

　　问 投资者：除了公司未来前景不错，对于惠泰医疗的内控制度，券商同事觉得如何?

　　答 中信证券孙炎林：您好，公司建立了较为完善的法人治理结构，内部控制体系健全。现有的内部控制制度符合《企业内部控制基本规范》的要求，也符合公司的实际情况。在公司经营管理的各个过程和关键环节，各项制度能够得到有效执行，保证了公司生产经营管理的正常进行，对控制和防范经营管理风险、保护投资者的合法权益、促使公司规范运作和健康发展起到了积极的促进作用。谢谢!

　　问 投资者：本次发行方式是什么?

　　答 中信证券孙炎林：您好，本次发行采取网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式。谢谢!

　　问 投资者：惠泰医疗的发行市盈率是多少?

　　答 中信证券褚晓佳：您好，本次公司的发行市盈率为 倍。谢谢!(

　　问 投资者：请问您在保荐过程中，对该企业管理团队的印象如何?

　　答 中信证券褚晓佳：您好，公司具有一支稳定的管理团队，核心管理层在行业内具有资深的技术研发、生产管理、市场营销、客户服务经验，请投资者关注招股说明书对管理层的披露，相信在公司管理层的带领下，借助发行上市带来的资本和品牌优势，公司将进入一个更加快速的发展轨道。我们对公司的未来充满信心。谢谢!

　　问 投资者：在股东利益和公司发展两者之间，你们会偏向那一边?

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，同等重要，因为只有双赢才是最好的结果。谢谢!

　　问 投资者：投资者可以向保荐人咨询惠泰医疗发展的情况吗?

　　答 中信证券褚晓佳：您好!首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐制的意义是什么?

　　答 中信证券褚晓佳：您好!实行保荐人制度，第一，有利于推进券商的服务质量提高，规范券商的服务行为;第二，有利于通过券商的辅导和监督，提高上市公司的运行质量和信息披露质量，提高维护投资者权益的程度;第三，有利于推进股市的规范化建设，降低由信息披露不充分、不对称或信息造假所引致的股市波动。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，关联交易中与中小股东利益冲突时怎么抉择?

　　答 中信证券褚晓佳：您好!持续督导期内，保荐机构将一如既往的继续关注上市公司是否存在关联交易事项。关联交易上市公司的决策程序应当符合《关联交易管理制度》;在关联交易中，相关利益股东、董事应当回避投票决策;独立董事发表意见。我们认为，正常、必要的关联交易是与公司的长远发展相一致，与中小股东的利益相一致的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的非流动资产构成情况?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!报告期各期末，公司非流动资产主要是长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产和其他非流动资产。谢谢!

　　问 投资者：公司固定资产折旧方法是什么?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!公司固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。谢谢!

　　问 投资者：公司固定资产有多少，主要包括哪些?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!截至报告期末，公司固定资产的账面价值分别为6,129.31万元、9,331.17万元、11,160.08万元和12,935.43万元，占资产总额的比例分别为24.25%、28.64%、19.89%和21.58%。公司固定资产房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输设备等。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在资金占用和对外担保的情况?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!截至招股说明书签署日，公司不存在资金被占用的情形，亦不存在对外担保的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问惠泰医疗近年管理费用有多少?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!报告期内，公司管理费用分别为1,745.66万元、2,215.38万元、3,302.72万元和1,723.30万元，占营业收入比重分别为11.40%、9.16%、8.18%和8.93%。公司管理费用率整体与可比公司平均水平保持一致，费用合理。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在税收优惠政策变化风险?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!报告期内，公司税收优惠占利润总额比例整体在10%左右。2018年，税收优惠占比较大主要原因系公司因股份支付费用无法在税前抵扣，导致当年实际缴纳的所得税费用较高，扣除股份支付影响，税收优惠占比大约为8.41%。如果未来公司不能通过高新技术企业重新认定及上海惠泰随着经营规模的扩大不再适用小微企业税收优惠，或者国家税收优惠政策发生重大变化，公司的所得税率可能上升，将对公司经营成果产生一定影响。谢谢!

　　问 投资者：公司产品用到的主要原材料有哪些?

　　答 惠泰医疗张勇：您好，公司主要原材料是PTFE管、不锈钢丝、FEP热收缩管、颗粒、铂铱合金材料、镍钛丝。谢谢!

　　问 投资者：公司有多少子公司

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，截至2020年8月31日，公司拥有3家全资子公司、1家控股子公司、1家孙公司和1家参股公司。谢谢!

　　问 投资者：贵司的核心技术是否存在技术侵权纠纷?

　　答 惠泰医疗张勇：您好，公司的主要核心技术主要来源于自主研发，并通过在公司产品应用中持续完善和创新;公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。谢谢!

　　问 投资者：董事长你好，请介绍一下公司子公司概况。

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，截至2020年8月31日，公司拥有3家全资子公司、1家控股子公司、1家孙公司和1家参股公司。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍惠泰医疗成为股份公司的设立情况

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，公司前身惠泰有限成立于2002年6月17日。2019年10月24日，惠泰有限同意以2019年9月30日为基准日依法将惠泰有限整体变更为股份有限公司。惠泰医疗的注册资本以2019年9月30日经审计的惠泰有限的账面净资产值42,084.08万元为依据，折合为惠泰医疗5,000.00万股股份，每股面值人民币1.00元，折股后惠泰医疗的注册资本(股本总额)为人民币5000.00万元，折股溢价计入资本公积。2019年11月21日，公司取得《营业执照》;2019年11月27日，惠泰医疗取得《外商投资企业变更备案回执》。谢谢!

　　问 投资者：请问国家医疗用品带量采购对于公司未来影响如何

　　答 惠泰医疗王卫：根据目前的政策，对于除目前已存在充分竞争的心脏支架及球囊导管产品外，其他血管介入和电生理产品短期内在全国范围内实施带量采购政策的可能性较低。目前公司所生产销售的产品中，仅球囊导管产品在江苏地区、湖北及贵州等地进行了带量采购试点，其他地区尚未开展或明确实施。短期看，上述政策的实施对公司经营情况及市场占有率影响较小。

　　长期看，带量采购政策将明确和推进国产替代进口的步伐，彻底解决长期以来各种因素阻碍国产产品入院低和使用量低的发展现状，从而为公司开拓市场、提高市场份额提供新的机遇，并通过以量换价的方式确保终端销售量。带量采购也将对公司业务提出更高和全面的要求，给公司带来新的机遇和挑战，公司将紧跟国家政策，抓住国产替代的机遇，加大研发、产能、学术推广及售后服务体系建设，确保产品的持续改进，并持续完善工艺及专业销售服务体系，并积极加大对境外市场的开拓和布局，以应对带量采购政策全面实施的影响。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，对惠泰医疗上市后股票走势如何判断?请给我们股民一些建议。

　　答 中信证券褚晓佳：您好!公司股票上市后走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包含市场、行业等国际国内等因素，因此较难判断!但相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报各位股东!谢谢!

　　问 投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 中信证券孙炎林：您好，我们将严格按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：券商是怎么看待中国A股的上市公司?

　　答 中信证券褚晓佳：您好!中国A股中有很多有潜力的企业，A股的上市公司为中国经济的发展做出了很大的贡献。谢谢!

　　问 投资者：你认为公司最大的风险是什么?

　　答 中信证券褚晓佳：您好!公司的风险已在招股书中进行了披露。谢谢!

　　问 投资者：请问“两票制”对公司业务的影响有多少?

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，目前，“两票制”主要在药品流通领域推广，医疗器械领域的“两票制”暂未在全国范围内推广。针对公司产品及销售范围，仅福建、陕西和安徽等地区公立医院流通环节实施“两票制”，其他地区暂处于试点或尚未公布具体的实施时间。医疗器械行业全面落实“两票制”将对行业的销售模式、定价模式、销售服务费用和应收账款等方面产生影响。谢谢!

　　问 投资者：政府对公司的补助有多少?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!2017年至2020年1-6月，公司收到的政府补助分别为：553.31万元、560.47万元、521.31万元和601.09万元。谢谢!

　　问 投资者：公司战略委员会有哪些成员?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!战略与投资委员会由3名董事组成，委员为成正辉、戴振华、肖岳峰，其中成正辉为该委员会主任委员。谢谢!

　　问 投资者：请戴总介绍一下公司的综合毛利率情况?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!报告期各期，公司综合毛利率分别为68.81%、68.78%、70.82%和68.57%，毛利率较高且稳中有升。谢谢!

　　问 投资者：戴总，公司未分配利润有多少?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!截至2020年6月30日，公司经审计的未分配利润为17,986.37万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会对募集资金投资项目的可行性有何看法?

　　答 惠泰医疗王卫：您好!公司董事会认为此次募集资金投资项目有助于能够优化公司产品结构，提升公司抗风险能力和产品生产能力，提升公司综合竞争力。同时满足未来产品持续放量的需求，加速血管介入医疗器械的进口替代，使得本次募集资金投资项目具有可行性。具体分析意见主要为：(1)国家陆续出台相关政策，鼓励和支持医疗器械国产化及创新化;(2)公司早于2006年就已推出了全系列电生理产品，曾多次获得国家级和省级荣誉认证，在电生理电极导管、可控射频消融导管、带止血阀导管鞘和电生理设备等产品的生产方面具有深厚的技术储备和高端制造能力;(3)公司早于2006年就已推出了全系列电生理产品，曾多次获得国家级和省级荣誉认证，在电生理电极导管、可控射频消融导管、带止血阀导管鞘和电生理设备等产品的生产方面具有深厚的技术储备和高端制造能力。谢谢!

　　问 投资者：公司每股收益有多少?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!2017年至2020年1-6月各期末，公司基本每股收益为0.69元、0.43元、1.65元、0.8元。谢谢!

　　问 投资者：麻烦戴总介绍一下本次募集资金的用途?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好，公司募集资金总额84,049万元，其中血管介入类医疗器械产业化升级项目拟投入36,761万元，血管介入类医疗器械研发项目拟投入33,869万元，补充流动资金13,419万元。若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额，不足部分资金由公司自筹解决;若本次发行实际募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，公司将按照经营需要及相关管理制度，将剩余资金用来补充公司流动资金。谢谢!

　　问 投资者：国家对于医用耗材集中带量采购政策会对公司造成影响吗?

　　答 惠泰医疗成正辉：您好，带量采购政策主要针对终端销售环节，其目的在于降低患者最终支付价格的金额，以期通过带量采购、以量换价的原则，改变终端销售价格较高的情况。对生产企业而言，因可以有效降低中间销售环节，建立生产企业与终端医院的直接销售渠道，且依托政策对终端医院最低采购量的要求，可以有效提升入围产品的销量，从而最终提升生产企业的营业收入和盈利质量。谢谢!

　　问 投资者：戴总您觉得公司的偿债能力如何?

　　答 惠泰医疗戴振华：您好!2017~2019年1-6月各年末，公司流动比率分别为4.73倍、4.27倍、2.70倍、3.11倍，速动比率分别为3.43倍、2.61倍、1.30倍、1.60倍，公司资产负债率分别为15.16%、16.92%、38.35%和35.91%;2019年，公司流动比率和速动比率略有下降，主要原因系公司短期借款和应付职工薪酬的增加导致流动负债增速快于流动资产。2019年资产负债率较高，主要原因系当年公司子公司湖南埃普特向湘乡市东山投资建设开发有限公司及湘乡市经济开发区投资建设开发有限公司新增9,907.00万元借款，用于支付购置土地相关的土地摘牌保证金和土地尾款。截至2020年6月30日，公司财务安全性高，偿债能力良好。谢谢!