路演嘉宾介绍：

天能电池集团股份有限公司 董事长 张天任 先生与投资者交流

天能电池集团股份有限公司 董事、总经理 杨建芬 女士与投资者交流

天能电池集团股份有限公司 董事、财务总监、董事会秘书 胡敏翔 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会总监 金波 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会副总裁 肖云都 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请简要分析公司近三年锂电池的收入及毛利率情况?

　　答 天能股份胡敏翔：2017年、2018年、2019年、2020年上半年的锂电池的收入分别为112,065.06万元、42,427.29万元、52,419.69万元、36,633.06万元。2017年、2018年、2019年的锂电池的毛利率分别为2.74%、9.57%、6.86%、9.10%。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司期间费用的情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。2017年、2018年、2019年、2020年上半年期间费用占营业收入比例分别为10.05%、9.30%、7.75%、10.51%;占主营业务收入的比例分别为10.98%、10.93%、10.91%、12.27%。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 天能股份张天任：我们会及时将详实的公司信息，通过合法、权威的渠道介绍给广大投资者，使广大投资者看清事实。另外，我们希望投资者朋友是认同公司的价值才买我们公司的股票，而不是为了炒作。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍公司管理费用的情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司管理费用主要由职工薪酬、办公费、折旧摊销等构成。2017年、2018年、2019年。2020年1-6月公司管理费用分别为41,459.66万元、51,810.96万元、60,886.47万元和29,111.52万元。2017年至2019年内管理费用的增长主要系业务规模扩大，员工人数增加，导致职工薪酬及办公费等相应增加。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司的主要产品?

　　答 天能股份张天任：动力电池为公司主要产品。依托领先的技术实力、突出的品牌形象、高效的产品销售体系以及布局全国响应及时的服务系统，公司在电动轻型车动力电池领域已建立领先的行业地位，为广大人民群众低成本、可循环、高效率的绿色低碳出行做出了贡献。公司产品现已应用于日常出行、物流快递、仓储搬运、环卫清洁、旅游观光等交通工具动力系统或起动启停系统，以及各类通信、电力、铁路、数码等储能电池及备用电池系统。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司销售费用率与同行业可比公司对比如何?

　　答 天能股份胡敏翔：2017年及2020年1-6月的销售费用率与同行业可比公司相近。2018 年及 2019 年度公司其他业务收入中的贸易业务收入金额较大，导致销售费用率低于行业平均水平，剔除贸易业务收入后，2018 年及 2019 年公司销售费用率分别为 4.74%和 4.37%，与行业平均水平接近。谢谢!

　　问 投资者：董事长好，请问锂离子电池行业技术水平及发展趋势如何?

　　答 天能股份张天任：①动力电池领域推动锂离子电池行业不断扩张。在过去的几年，国内锂离子电池市场的增长主要得益于动力电池市场的快速发展。随着国家新政策的实施，以及未来锂电池生产技术提升、成本下降，新能源汽车及配套设施的普及度提高等，动力电池需求将保持增长态势，从而推动锂电池行业整体市场规模的扩张。

　　②已形成多条技术路径共同发展的业态。目前，锂离子电池根据形状及封装形式的不同，可分为圆柱、方形和软包电池。方形电池通常使用铝材或钢材作为外壳，采用卷绕和叠片两种不同的工艺;圆柱电池主要以钢材作为外壳，主要采用卷绕工艺;软包动力电池采用铝塑复合膜作为外壳，主要采用叠片工艺。同时，锂离子电池根据正极材料主要成分的不同，又可成为三元锂电池、锰酸锂电池、磷酸铁锂电池以及钴酸锂电池等，该等电池在能量密度、安全性及成本上存在差异，有着各自的适应领域。

　　③高能量密度、高安全方向成未来发展趋势。未来，新能源汽车市场需要完成由政策驱动向市场驱动的转化，提升其搭载的动力电池续航里程为其市场化过程中最为关键的因素之一，因此，高能量密度的动力电池成为各电池企业研究的热点。目前，高镍三元正极材料已经成为新能源汽车动力锂电池未来的主选方向，而由于锰酸锂性价比以及安全性能优于三元材料，未来将被更多的使用在电动轻型车的动力领域。谢谢!

　　问 投资者：能否简要比对近年公司与同行业可比公司管理费用率?

　　答 天能股份胡敏翔：公司管理费用率与同行业公司相比相对较低，主要由于公司经营规模较大且管理成本控制相对较好所致，公司实行统一的预算管理制度，对相关管理费用采取严格的定额定编管理，有效地控制了管理成本。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司在市场渠道体系上具备怎样的优势?

　　答 天能股份张天任：①强大的营销渠道覆盖国内优质的客户资源。截至2020年6月30日，公司已建成遍布全国 32个省、自治区、直辖市的超过 3,000个经销商的营销及售后一体化网络，并借助该网络覆盖庞大的终端市场。通过该等销售渠道，公司可快速地将产品、服务及品牌理念传递给终端客户，构成公司核心的渠道优势。同时，在新车配套市场，公司已与国内知名整车厂商，如，爱玛、雅迪、新日、绿源、台铃、钻豹、小刀、绿佳、欧派、新蕾、金箭及立马等建立了稳定的合作关系，能够充分享受电动轻型车市场增长红利。

　　②国际化合作促进海外市场开拓。2019 年，世界 500 强法国道达尔集团的子公司帅福得(SAFT)增资公司子公司天能帅福得，双方就锂电业务的技术、市场及应用等方面开展合作。合作将提升公司海外市场拓展的广度与深度，推动公司产品在海外储能、海外电动轻型车动力电池等市场的销售。

　　③快速市场反应能力。受到人口数量、经济结构等因素影响，河南、山东、江苏、安徽、浙江等地的电动轻型车市场规模较大，公司目前已在该等地区或周边设立生产基地，并同时建立了贵州基地覆盖广大的西南市场。该等生产基地布局可缩短与主要消费市场的物理距离，缩短运输时间，实现对客户需求的快速响应。

　　④专业的物流服务能力。公司设立子公司天畅供应链专项负责统筹安排供应链运输资源，以专业化能力给有需要的客户提供快速的物流服务，提高运输效率。

　　⑤完善的售后服务体系。公司的经销商网络和终端渠道是公司售后体系的重要组成部分，消费者可以通过就近渠道实现电池的检测和退换;公司在河南和浙江建有负责电池售后维护的子公司天能河南和赫克力，南北两地维护基地可以集中对售后退回的电池进行维护。借助于信息系统、物流服务、经销商体系，公司搭建了涵盖收集、处理和运输的完善售后服务体系，确保电池维护的效率及效益。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司的研发架构是怎样的?

　　答 天能股份张天任：通过长期积淀优化，公司现已形成“总部研究院技术中心 生产基地技术部”三级研发架构，总部研究院主要负责前瞻技术、基础材料、新型电池技术的研究，技术中心重点着眼于当下业务需求，负责技术研究、工艺研究和新产品开发，生产基地技术部则侧重于技术成果的产业化应用以及生产工艺的持续优化。该等研发架构较好地兼顾了技术的产业化落地与行业前沿技术探索。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，能简单的阐述一下储能电池市场的情况吗?

　　答 天能股份张天任：储能铅蓄电池是指供发电设备储蓄能源的铅蓄电池。例如风能和太阳能发电设备，其先使用风能或太阳能给储能电池充电，再通过逆变器将电池的直流电变换为交流电，然后对外供电。铅蓄电池因具有可制成大容量存储系统，单位能量成本和系统成本低，安全可靠、回收再生利用率高及温度适应性好等特点，已被广泛应用在太阳能发电储能、风力发电储能及发电厂储能等方面，在绿色能源发展方面起着重大作用。

　　截至2018年底，我国已投运储能项目累计装机规模为31.3GW，其中，电化学储能项目的累计规模为1.07GW，是 2017 年累计投运总规模的2.8 倍，整个电化学储能产业高速发展。预计2019 年我国电化学储能的累计投运规模将达到1.92GW，年增速为89%，2023年整体规模将接近20GW。而2018年电化学储能项目的累计规模中，铅蓄电池占比约为 27.2%，即0.29GW。预计以 0.29GW 的功率工作8小时，并按照当年铅蓄电池的单价水平约 500 元/kWh为计算基础，则储能用铅蓄电池市场容量约为 11.6 亿元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下备用电池市场的基本情况?

　　答 天能股份张天任：备用电池指应用在输变站中为动力机组提供合闸电流的电池以及应用在公共设施中提供备用能源的电池。目前，铅蓄电池已被广泛应用于通信及不间断电源领域，世界各国的通信网络建设以及通信技术的更新迭代，将带来铅蓄备用电池的持续需求。根据中国产业信息网整理的数据显示，2018 年我国备用铅蓄电池产量为1,087.3 万 kVAh，需求量为 1012.3 万 kVAh。按照当年铅蓄电池的单价水平约 500元/kVAh为计算基础，则备用铅蓄电池市场容量约为 50.62 亿元。未来 5G建设、云计算、数据中心的快速发展将带来备用电池市场的持续需求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在所处行业中存在哪些挑战?

　　答 天能股份张天任：①替代能源的发展。经过多年的发展，铅蓄电池因其安全性高、循环再生利用率高、适用温带宽及性价比高等优势，在电动轻型车及电动特种车动力、汽车用起动启停等领域处于主导地位;而锂离子电池在电动汽车动力、3C 及储能等领域应用广泛。但随着新型电池技术的不断发展，未来可能出现新型电池逐步替代铅蓄电池以及锂离子电池的风险。为应对替代风险，公司积极研发燃料电池及下一代电池技术，申请的“高功率燃料电池电堆系统及核心零部件的工程化研发与应用”已作为研究突破“卡脖子”技术和重大关键核心技术，被列为浙江省 2020 年度省重点研发计划择优委托项目。

　　②来自国际龙头企业的竞争压力。国际龙头企业在资金实力以及品牌影响力方面依旧有一定优势，国际龙头企业凭借其优势，逐步布局国内市场，对我国电池产业尤其是铅蓄起动启停电池产业以及电动汽车锂离子动力电池产业形成一定的竞争压力。公司已积极与国外领先企业进行深入合作，力求在技术、市场、管理等方面形成互补，使“天能”高端化、全球化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在品牌建设体系方面具有怎样的优势?

　　答 天能股份张天任：公司自创立以来一直秉承着以客户为中心的经营理念，为客户提供多元化的电池产品。一方面，基于公司稳定优良的产品品质、系统化的售后服务及强大的市场基础，“天能”逐渐成为知名的动力电池品牌，“天能”商标随之被认定为中国驰名商标、浙江省著名商标，并于 2019 年 12 月入选 2019 中国品牌强国盛典榜样 100 品牌，公司品牌逐步实现高端化。另一方面，公司与帅福得(SAFT)合资，双方在储能电池、电动轻型车动力电池的技术、市场领域将深入合作，有利于促进公司品牌的国际化。

　　此外，公司持续加强其品牌宣传。随着近年来互联网、新媒体的高速发展，公司开始实行“去产品化”、“年轻化”、“C端化”、“全球化”等品牌战略，着力打造品牌吉祥物泰博，首创“8.19”电池节，进一步横向拓展品牌影响力的辐射范围、纵向加深品牌传播力度。谢谢!

　　问 投资者：董秘您好，请简要介绍公司治理存在的缺陷及改进情况?

　　答 天能股份胡敏翔：起初公司治理结构相对简单。公司在2019年2月整体变更为股份公司以来，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规的要求，逐步建立健全了由股东大会、董事会、独立董事、监事会和高级管理人员组成的治理结构。公司建立了符合上市公司治理规范性要求的《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理制度》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》、《募集资金管理办法》等制度，并建立了战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等董事会下属委员会。

　　公司改制成为股份有限公司后，公司股东大会、董事会、监事会及相关职能部门按照有关法律法规和公司内部制度规范运行，形成了职责明确、相互制衡、规范有效的公司治理机制。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简单介绍下公司监事会的构成情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司监事会由 3 名监事组成，其中设监事会主席 1 名、职工代表监事 1 名。监事会按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》的规定规范运作，有效履行了监督职责。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司资产独立的情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司独立完整地拥有生产经营所需的生产系统、辅助生产系统和配套设施，并独立完整地拥有与生产经营有关的全部资质、土地、厂房、机器设备以及知识产权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司不存在依赖股东的资产进行生产经营的情况，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人占用而损害公司利益的情况。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的人员独立性情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司设有独立的人事管理部门，负责人力资源、技能培训、薪酬管理;公司已设立了独立健全的人员聘用制度以及绩效与薪酬考核、奖惩制度，与员工签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。公司总经理、财务负责人和董事会秘书未在实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在实际控制人控制的其他企业领薪;本公司的财务人员未在实际控制人控制的其他企业中兼职或领薪。谢谢!

　　问 投资者：公司是否具备独立经营能力?

　　答 天能股份胡敏翔：公司具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，已达到发行监管对公司独立性的基本要求。谢谢!

　　问 投资者：请主承销商领导简单介绍公司高能动力锂电池电芯及PACK项目的必要性?

　　答 中信证券肖云都：①产线升级迭代，满足市场需求

　　整车企业在采购动力电池时需综合考虑电池的高容量、高倍率、长循环寿命、安全性和一致性等多项指标，随着动力电池市场不断发展，整车企业对安全性、一致性、能量密度和功率密度等电池指标提出了更高要求。

　　由于动力电池生产涉及多个环节，公司技术水平、产品品质与生产设备息息相关，因此，随着公司技术、工艺流程的不断改进，公司产线需不断更新迭代。此项目将利用公司最新的研发、设计成果和生产优势，在电芯、模组、电池包等环节实现产线高度自动化，保持产线的先进性，从而保证高性能电池的生产供应，满足市场需求。因此，此项目的实施，符合动力电池产线不断进行迭代升级的实际需要，能够更好地为客户提供高性能动力电池产品。

　　②降低单位成本，提高盈利能力

　　动力电池行业具有典型的规模效应，行业内企业在生产规模达到一定程度后，固定成本将得到有效分摊，边际成本会逐渐下降，规模效应凸显。企业生产规模越大，其对原材料供应商议价能力越强。因此，大规模的供货能力成为行业内承接业务的必要前提。此项目拟新建高自动化生产线，将有效提高公司产品的竞争力，有助于公司扩大业务规模，通过资源聚集效应吸引更多的优质客户。项目建设将为公司在供应商选择、议价以及与客户达成合作关系等方面带来更大的优势，有利于提高公司的盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司绿色智能制造技改项目?

　　答 中信证券金波：尊敬的投资者您好，该项目中，公司拟对原有生产线进行技术升级改造，并引进连铸连轧生产线、连续涂板生产线、冲网生产线等全自动化智能制造设备，优化板栅制造工序，取消分片工序，以及采用燃气加热融化合金铅的方式，可显著降低能耗，提高生产效率。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司国家级技术中心创新能力提升项目的具体情况是什么?

　　答 中信证券肖云都：国家级技术中心的建设致力绿色能源核心技术和引领性产品的开发，通过技术创新支持核心业务发展，依靠研发驱动公司新的盈利增长点。此项目功能定位于建成集先进材料和高性能材料研发、高性能部件和引领性产品研发、材料检测和产品性能测试、系统集成技术和 PACK研发以及系统性能测试于一体的国家级技术中心。该项目覆盖动力电池、启停电池、储能系统、燃料电池与下一代电池产品与技术的创新与研发。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要分析公司存量替换市场的情况?

　　答 天能股份胡敏翔：公司存量替换市场销量持续增长，主要是市场替换需求增加、公司市场占有率增加所致。近年来，随着我国“互联网 ”服务模式的创新及成熟，各类外送平台、物流企业及相关从业者的数量快速增加，相应地导致上述应用领域的电动轻型车保有量不断增加。由于外送服务、物流服务对于电动轻型车的使用频次相对更多，年均骑行距离也相对更大，导致使用于上述领域的电动轻型车动力电池的更换需求也多于一般电动轻型车。在此背景下，2017年至2019年内电动轻型车动力电池替换市场需求量不断增大，从而导致公司存量替换市场的铅蓄动力电池销量不断增长。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司募集资金投资项目中补充流动资金的基本情况?

　　答 中信证券肖云都：根据公司业务发展规划和对营运资金的需求，公司拟使用募集资金100,000万元用于补充流动资金。补充流动资金有利于保证公司生产经营所需资金、进一步优化资产负债结构，降低财务风险，增强公司的反应能力以及市场竞争力，为公司未来的战略发展提供支持。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 中信证券肖云都：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望天能股份上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 中信证券金波：尊敬的投资者您好，天能股份高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 中信证券肖云都：投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通工作。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况吗?

　　答 中信证券肖云都：首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐上市公司所做的工作承担责任吗?

　　答 中信证券肖云都：公司上市后，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 中信证券金波：尊敬的投资者您好，为保证信息披露的合法性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司会按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司主营业务成本的构成?

　　答 天能股份胡敏翔：截至2020年上半年，公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成。铅蓄电池成本结构总体保持稳定，直接材料成本占比超过80%。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司所处的行业是什么?

　　答 天能股份张天任：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》分类，公司所处的行业为电气机械及器材制造业(C38)。

　　根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，公司所处的行业为电气机械及器材制造业(C38)中的电池制造(C384)子行业。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请说明下企业享受的主要税收优惠及批文的相关情况?

　　答 天能股份胡敏翔：浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局于 2017年11月13日向天能股份联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201733001573)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2020上半年度天能股份企业所得税按 15%的税率计缴。

　　浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局于2015年  　　 9月17日向能源科技联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201533000144，有效期三年);浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局于 2018年11月30日向能源科技联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201833001931)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月能源科技企业所得税按 15%的税率计缴。

　　浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局于2017年  　　 11月13日向动力能源联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201733002180)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月动力能源企业所得税按 15%的税率计缴。

　　安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局于2017年  　　 7月20日向天能安徽联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201734000559)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月天能安徽企业所得税按 15%的税率计缴。

　　安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局于2015年 6  　　 月19日向安徽中能联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201534000072)，有效期三年;安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局于2018年7月24日向安徽中能联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201834001259)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月安徽中能企业所得税按 15%的税率计缴。

　　安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局于2017年  　　 7月20日向安徽轰达联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201734000687)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2018-2019年度及2020年1-6月安徽轰达企业所得税按 15%的税率计缴。

　　河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局、河南省地方税务局于 2016 年  　　 12月1日向天能河南联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201641000492)，有效期三年;河南省科学技术厅、河南省财政厅、国家税务总局河南省税务局于2019年12月3日向天能河南联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201941001445，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月天能河南企业所得税按 15%的税率计缴。

　　河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局、河南省地方税务局于 2017 年 8 月 29  　　 日向万洋能源联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201741000552)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月万洋能源企业所得税按 15%的税率计缴。

　　江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局于 2017 年 12 月 7  　　 日向天能江苏联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201732002487)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2018 -2019年度及2020年1-6月天能江苏企业所得税按 15%的税率计缴。

　　江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局于 2017 年 11 月 17  　　 日向江苏新能源联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201732001893)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2018- 2019 年度及2020年1-6月江苏新能源企业所得税按15%的税率计缴。

　　江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局于 2016 年 11 月 30  　　 日向江苏科技联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201632001142)，有效期三年;江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局于2019年11月7日向江苏科技联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201932000726)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2018-2019 年度及2020年1-6月江苏科技企业所得税按 15%的税率计缴。

　　安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局于  　　 2015年10月15日向天能芜湖联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201534000614)，有效期三年;安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局于2018年7月24日向天能芜湖联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201834000256)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2017-2019年度及2020年1-6月天能芜湖企业所得税按 15%的税率计缴。

　　浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局于 2018 年11 月  　　 30日向赫克力联合颁发了高新技术企业证书(证书编号：GR201833002295)，有效期三年。根据高新技术企业所得税优惠政策，2018 -2019 年度及2020年1-6月份赫克力企业所得税按 15%的税率计缴。

　　根据财政部、国家税务总局《关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知》(财税(2015)78 号)的规定及浙江省经济和信息化委员会于 2015年1月29日向电源材料颁发的资源综合利用认定证书(证书编号：综证书浙第1238 号)，2017年至2019年内电源材料的资源综合利用产品享受增值税即征即退的税收优惠政策，退税比例为 30%。2018 年8月以后，电源材料不再纳入公司合并财务报表范围，公司不再享受该等税收优惠。

　　根据财政部、国家税务总局《资源综合利用企业所得税优惠目录(2008 年版)》的规定浙江省经济和信息化委员会于 2015 年 1 月 29 日向电源材料颁发的资源综合利用认定证书(证书编号：综证书浙第 1238 号)，2017年至2019年内电源材料以目录内的原材料生产国家非限制和非禁止并符合国家及行业相关标准的产品取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按 90%计入企业当年收入总额。2018 年 8月以后，电源材料不再纳入公司合并财务报表范围，公司不再享受该等税收优惠。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍锂离子电池行业发展的相关情况?

　　答 天能股份杨建芬：①全球锂离子电池行业保持高速增长。得益于3C消费类电子产品消费量的快速增长以及新能源汽车的不断普及，全球锂电池行业发展迅猛。根据中国电子信息产业发展研究院编写的《锂离子电池产业发展白皮书(2019 年)》，截至2018年，全球锂电池市场规模达到 412 亿美元，2015 年至 2018 年每年均保持着 15%以上的增速。

　　②我国锂离子电池行业增长迅速，细分领域结构性调整。全球锂离子电池产业主要集中在中、日、韩三国，就产业规模而言，中国在2015 年已经超过韩国、日本跃居至全球首位，并逐步拉大差距。从 2015 年开始，在中国大力发展新能源汽车的政策带动下，中国锂离子电池产业规模开始迅猛增长。目前，国内锂离子电池市场的增长主要得益于动力电池市场的快速发展，未来，动力电池持续的发展亦是促进锂离子电池市场规模不断扩张重要因素之一。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司未来在成本控制上有什么规划?

　　答 天能股份张天任：您好，公司在生产经营过程中不断探索全面质量管理和精益管理应用的新路径，逐渐使用性价比更高的国产设备代替昂贵的进口设备;通过多年的积累，对生产过程中的多种工艺进行了改进升级，在有效降低生产成本的同时大幅提高了生产效率，进一步扩大了公司的规模优势。未来，公司将持续在各个环节加强成本的控制，具体情况如下：

　　首先，公司将与更多的业内优质供应商进行战略合作，并依托公司较大的采购规模发挥集采优势，从而降低采购成本并增加运输效率。同时，公司将优化内部沟通渠道，统筹安排采购计划以达到减少资金沉淀的成果。

　　其次，公司将持续通过优化生产工艺提高生产效率及降低能耗，同时，进一步完善生产过程管理办法、安装或升级生产设备信息系统及引进绿色智能制造设备，推进内部各环节管理的深化变革与转型升级，从而实现对生产全过程的管控。

　　由于公司近几年不断的发展，资金需求较大，目前的财务成本较高。公司在上市后将进一步从采购端、销售端以及财务端完善资金使用计划，合理运用资金尽可能降低财务成本。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍铅蓄电池行业的市场竞争格局?

　　答 天能股份杨建芬：您好，近几十年来，我国铅蓄电池行业规模不断发展，制造工艺及技术持续进步，行业集中度进一步提升。根据中国产业信息网整理的数据，2017年我国铅蓄电池行业规模以上企业单位数达 86 家，销售收入达到 1658 亿元。目前该产业以民营企业为主。其中，占国内铅蓄电池接近一半产销量的铅蓄动力电池行业，已形成了寡头垄断的格局。2016年至 2018 年公司市场占有率逐年提升，在国际铅蓄电池行业市场占有率排名前三，在国内铅蓄电池行业排名第一，2018 年公司在国内电动轻型车铅蓄动力电池的市场占有率已超过 40%。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍公司固定资产的构成及账面价值?

　　答 天能股份胡敏翔：截至2019年期末，公司固定资产由房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备构成;2017年、2018年、2019年、2020年1-6月固定资产的账面价值分别为384,607.99 万元、384,990.76 万元、 421,962.12 万元和409,788.06万元。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司所属行业面临的发展机遇有哪些?

　　答 天能股份张天任：尊敬的投资者您好：

　　①城乡一体化发展促进电动轻型车动力电池行业发展。国家积极推进城乡一体化的过程将有效促进城乡在规划布局、要素配置、产业发展、公共服务、生态保护等方面相互融合和共同发展。作为可满足民生出行刚需的电动轻型车产业，在城乡一体化的背景下及群众就近择业、城乡间经济、文化交流增加的过程中将获得持续的发展动力，从而进一步带动公司电池业务的产业规模。

　　②提倡减排环保推动电池行业高速发展。自“十二五”以来，环境和气候变化已经越来越成为全世界关注的焦点，各国政府都承担了加快减排温室气体的历史责任，由此制定了加速优化能源结构的政策，特别是加快了可再生能源的开发和利用，从而推动了可再生能源发电行业产业化与市场化的进程。各类型的电池在通信、交通、工业、医疗、家用电器乃至航天与军事等装备及装置有着越来越广泛的应用，已成为国民经济不可或缺的组成部分。因此，电池领域的技术与产业发展始终保持快速和持续发展的势头。其中，铅蓄电池因其安全性高、循环再生利用率高、适用温带宽及性价比高等优势，在电动轻型车及电动特种车动力、汽车用起动启停等领域处于主导地位;而锂离子电池在电动汽车动力、3C、储能等领域应用广泛。随着节能减排概念的不断普及，电池行业将保持高速发展。

　　③法律法规、产业政策利好龙头企业。蓄电池作为国民经济重要消费品，受到相关产业政策的支持。从 2008 年至今，国家发改委、工信部、行业协会等部门及组织先后出台了多项蓄电池行业的专项规划和包括蓄电池行业在内的产业发展调整纲要，支持蓄电池行业的发展，并鼓励蓄电池产品结构的优化;同时由于环保和行业准入等政策的推出，产能落后及环保不达标的企业陆续遭到淘汰，利好包括公司在内的行业内领先企业进一步整合市场并进行产业升级。

　　④品牌导向的消费趋势。随着城镇化率稳步提升、人均可支配收入的增加以及消费的不断升级，品牌效应日趋明显。同时，随着“中国制造”所代表的高品质理念深入人心，越来越多的消费者愿意购买国内知名品牌的产品，包括公司在内的注重产品品质的企业获得越来越多消费者的认可，已拥有较好的品牌口碑。

　　⑤生产水平不断进步。在蓄电池行业快速发展期间，包括公司在内的龙头企业积极引进智能化制造生产设备并加大研发力度，提高产品的技术含量。同时，该等优势企业积极掌握市场动态，不断开拓产品的新应用领域，进一步提高企业的盈利能力与竞争力，从而确立行业优势地位，并逐步发展成为国内蓄电池行业中各自领域的领先企业，持续推动铅蓄电池、锂离子电池乃至其他电池领域的发展。

　　⑥《新国标》推出带来的机遇。《新国标》的实施淘汰了产业内的落后产能，推动了电动轻型车行业的健康发展。该产业内龙头企业将依托其较强的研发实力，较高的产品品质不断占领市场，提高市场集中度，进而加深与包括公司在内的上游动力电池领先企业的合作。而公司亦将在此背景下，坚持“新材料、新结构、新工艺、新领域”的研发战略，并不断依据整车企业及终端市场需求，为客户提供优质的产品与完善的服务。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，能否简要介绍一下进入电池行业的壁垒有哪些?

　　答 天能股份杨建芬：您好，

　　主要是：①技术壁垒。电池材料的研发、电池结构的设计涉及材料学、化学、物理学等多学科知识的交叉，需要大量基础性研究和完整研发体系的支撑，特别是在提升电池比能量、提高电池循环使用寿命等前沿领域，更需要技术的积累与突破;电池产品的制造工序也较为复杂，生产过程中的重要工序，如铸焊、化成及涂布等，以及合金配方比例等生产工艺，对于提升电池产品性能具有重要意义，而该等生产工艺均需要长时间的测试、探索，才能提高生产效率并保证产品的一致性。因此，行业内企业必须具备充足的技术储备和匹配的生产工艺，才能适应市场竞争需要，从而对新进入者形成较高的技术壁垒。

　　②资金壁垒。电池制造行业属于资金密集型行业，产品技术和生产工艺的研发，厂房构建、先进生产线及环保设备引进、品牌建设维护和原材料采购均需要大量资金投入。工信部发布的《铅蓄电池行业规范条件》(2015 年本)提出“新建、改扩建铅蓄电池生产企业(项目)，建成后同一厂区年生产能力不应低于 50 万千伏安时”，该规范条件体现了国家对该产业规模要求的方向;而锂电领域的规模效益更为明显，因此需要更大的资金投入以提高产能规模。

　　③渠道壁垒。企业需要同时具备被客户认可的品牌、成熟的运营体系、优秀的营销团队，并持续积累优化，才能建立起稳定的覆盖全国的销售及售后网络。行业新进入者难以在短时间内建立完善的渠道，行业存在较高的渠道壁垒。

　　④品牌壁垒。低质或劣质电池产品不仅产品性能不达标，使用过程中也会产生较大的安全隐患，因此企业良好的产品质量表现、较低的返修率、较高的安全评价是影响消费者选择的重要因素，以上共同构成了消费者的品牌认知。而品牌认知的建设需要较长时间的积累和持续的维护，构成行业品牌壁垒。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要阐述一下公司锂电池成本结构在近三年内变化的原因?

　　答 天能股份胡敏翔：锂电池成本结构的变化是：2018 年及 2019 年度直接材料占比有所下降、制造费用占比有所上升。原因一方面是锂电池主要原材料成本有所下降，另一方面是公司锂电池新增生产线投产，产能未完全释放导致折旧上升所致。谢谢!