路演嘉宾介绍：

上海海优威新材料股份有限公司 董事长、董事会秘书、副总经理 李晓昱 女士与投资者交流

上海海优威新材料股份有限公司 副董事长、总经理 李民 先生与投资者交流

上海海优威新材料股份有限公司 董事、财务总监 王怀举 先生与投资者交流

海通证券股份有限公司 保荐代表人 何思远 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司募集资金用途有哪些?

　　答 海优新材李晓昱：您好!公司拟募集资金6亿元，其中，3.45亿元用于年产1.7亿平米高分子特种膜技术改造项目，2.55亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。

　　问 投资者：公司货币资金情况如何?

　　答 海优新材李晓昱：您好!2017年末、2018年末及2019年末，公司货币资金分别为1,093.06万元、602.93万元及 8,255.30 万元，占流动资产的比例分别为 1.90%、0.96%及 10.20%。2019 年末，公司货币资金相较 2018 年末上升较多，原因主要系，一方面公司 2019 年营业收入增加同时应收款项周转率提升使得经营活动现金流增加，另一方面公司于当年 12 月完成股票定向发行募集资金所致。

　　问 投资者：公司近三年毛利率分别为多少?

　　答 海优新材李晓昱：您好!2017 年、2018 年及 2019 年，公司主营业务毛利率分别为 15.79%、14.13%和 14.85%。

　　问 投资者：公司选择的科创板股票发行上市标准是哪一项?

　　答 海优新材李民：结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，公司选择的科创板具体上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

　　问 投资者：请问公司发行后的股利分配政策是怎样的?

　　答 海优新材李晓昱：您好!公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司会注重现金分红。谢谢!

　　问 投资者：上市公司经常发生资金被挪用的情况，公司如何避免此类事件?

　　答 海优新材李晓昱：您好!本公司已建立相互制衡的权力结构，科学规范的法人治理结构，严格的现金、银行存款等财务管理制度。本公司将严格执行国家有关规定及本公司内控制度，严格杜绝资金被挪用的情况发生。谢谢!

　　问 投资者：哪些因素可能会对公司经营产生影响?

　　答 海优新材李民：您好!若未来下游行业受宏观经济状况、产业政策、产业链各环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，使得对于光伏封装胶膜的需求下降，且公司无法较好应对上述因素带来的负面冲击，将可能对公司经营情况产生负面影响。

　　问 投资者：白色EVA与透明EVA胶膜相比有什么优势?

　　答 海优新材李民：您好!透明 EVA 胶膜只起到透光、粘接、耐黄变等封装作用，而将白色 EVA 使用在电池片下侧可以进一步提高阳光在光伏组件中的利用效率，从而显著提升太阳能组件的发电效率。

　　问 投资者：公司具有较高的技术壁垒的依据是什么?

　　答 海优新材李民：您好!公司产品主要为光伏封装胶膜，下游客户主要为光伏组件厂商。光伏封装胶膜产品是决定组件质量和寿命的关键封装材料，其配方、生产工艺需进行长期的技术积累和应用实践检验，产品对于行业新进厂商存在较高技术壁垒，具体如下：(1)光伏组件发电寿命要求应达到 25 年以上，同时随着光伏发电技术的不断进步，光伏组件效率以每年约 0.3-0.4 个百分点的速度提升，对于产品稳定性与效率的要求日益精进。光伏胶膜作为决定组件质量和寿命的关键封装材料，客户对产品透光率、耐候性、粘接力、抗 PID、缓冲等性能指标有稳定性和持续性的要求，厂商需持续研发并不断推出顺应客户需求的优质产品，以达到客户不断提升的要求。(2)光伏封装胶膜的配方与生产工艺决定了产品品质。胶膜厂商需经较长时间的技术研发与积累，并协同客户进行长周期、大批量的产品测试、认证和生产实践，还需配合客户差异化的组件产品和生产条件进行生产调整，才能形成满足客户使用需求的合格产品。同时胶膜厂商需具备较强的市场需求发掘能力和与之匹配的研发实力，以实现新产品与服务的快速响应，行业进入对于中小型厂商存在较高的技术壁垒。(3)公司多年深耕胶膜行业，历经多次行业技术变革，在长期的生产实践和技术研发中积累了丰富的技术与行业经验。目前，公司已掌握了抗 PID 的 EVA 胶膜技术、电子束辐照预交联 EVA 胶膜技术、POE 胶膜技术等核心技术，具体体现在公司产品配方、设备配置和工艺参数上，比如挤出流水线的各项配置、挤出量、收缩率、热定型温度等均经过反复优化，在产品上表现为产品质量稳定、封装良率高、长期耐老化性能好。从新产品推出上，公司率先推出了白色增效 EVA胶膜产品，成为光伏封装胶膜重要的更新换代产品，技术研发水平位列行业先进。

　　问 投资者：请介绍公司目前的研发情况?

　　答 海优新材李民：您好!目前，公司以光伏组件封装行业为着力点，依靠先进的技术和高品质的产品达到光伏组件封装材料不断提升的质量标准，并满足客户不断增长的市场需求。在聚焦下游光伏组件封装行业的同时，公司充分发挥高分子膜材料技术、膜装备技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，积极在建筑、交通、电子、半导体、大消费等行业探索和开发新型膜材料产品，以求逐步发展为多元化的技术领先型特种高分子薄膜生产企业。基于公司的技术优势，公司获得上海市科技小巨人企业、上海市专利试点企业、上海市专精特新企业、浦东新区十三五战略新兴产业(重点培育企业)、上海市科技进步二等奖、浦东新区科技进步奖、浦东新区优秀专利奖、浦东新区创新成就奖等荣誉。

　　公司是一家具有国际化研发、管理、营销和服务能力，并兼具中国制造优势的特种高分子薄膜材料“智”造商。报告期内，公司的营业收入快速增长，2017年、2018 年、2019 年主营业务收入分别为 6.38亿元、7.02亿元及10.61亿元，产品的市场占有率不断提升。未来公司仍将依托现有优势，提升公司研发水平，不断推出新产品，加大市场推广力度，持续提高市场占有率。而且随着未来募集资金到位，公司的产能及销售量将进一步扩张，市场占有率有望进一步提升。根据公司产品的销量及《2018-2019 中国光伏产业年度报告》披露的行业公开数据推算，2018 年度公司产品(含合资公司)的全球市场占有率为 10.91%，国内市场占有率为 15.07%。

　　问 投资者：公司的未来发展战略是什么?

　　答 海优新材李民：您好!公司以胶膜技术为核心，通过整合膜材料、装备、工艺技术，聚焦于薄膜新材料产业的创新研发、智能制造和应用销售，致力于为新兴产业的多领域客户提供新型中高端高分子薄膜产品、技术服务与整体解决方案，不断满足人们安全便捷、节能环保、消费升级的需求，为成为百亿级技术领先型薄膜产业领军企业而努力奋斗。

　　问 投资者：请问你们是如何看待许多上市公司上市后经营业绩和以前相比突然变差的这个现象的?

　　答 海优新材李民：您好!公司业绩主要取决于公司的管理水平和项目对资金需求的真实度。目前国内有一部分上市公司上市前后的经营业绩变差很多，这种现象不止是存在于中国，而是存在于有证券市场，有上市公司的任何地方;而且这种现在也只是中国证券市场大家看到的部分情况，实际上大多数公司上市前后的业绩是变好的。随着中国证券市场的进一步规范，以及我国法制体系、信用体系的逐步完善，上市公司上市前后经营业绩变差的现象将进一步的减少，但是不可否认的是这种现象将伴随证券市场的存在而长期存在。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?

　　答 海优新材李民：您好!公司的股价体现着公司内在价值，是投资者对公司的认可程度。我们会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。但是，对我们来说更加需要关注的是苦练内功。没有强大内功根基的武林高手是不可能在江湖长期立足的。谢谢!

　　问 投资者：您好!请问公司上市，员工福利会不会比以前更好些?

　　答 海优新材李民：您好!随着公司的效益的增长，员工的福利待遇也会相应的提高。谢谢!

　　问 投资者：请问在您的观念里企业文化对一个公司的发展起多大的作用?

　　答 海优新材李民：您好!企业文化是一个企业核心竞争力的具体体现，没有文化的企业是不能成功的，优秀的企业文化可以增强企业的凝聚力，提高企业的团队精神，使公司健康、持续地成长。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 海优新材李民：您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 海优新材李民：您好!最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：公司光伏装用胶膜生产过程中所需原材料是什么?

　　答 海优新材李民：您好!公司光伏封装用胶膜生产过程中所需要原材料主要为 EVA 树脂。

　　问 投资者：在受哪些因素的影响下，可能会对公司经营情况产生影响?

　　答 海优新材李民：您好!若未来下游行业受宏观经济状况、产业政策、产业链各环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，使得对于光伏封装胶膜的需求下降，且公司无法较好应对上述因素带来的负面冲击，将可能对公司经营情况产生负面影响。

　　问 投资者：公司发行是否满足上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则?

　　答 海优新材李民：您好!结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：“预计市值不低于人民币 10 亿元，最近二年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。”

　　问 投资者：若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动会影响到公司的经营业绩吗?

　　答 海优新材李民：您好!若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大幅波动从而影响经营业绩的风险。

　　问 投资者：您如何看待网上路演的效果?

　　答 海优新材李民：您好!网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点;它为公司、保荐人和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢!

　　问 投资者：近年来，公司主营业务成本是怎样的?

　　答 海优新材李民：您好，公司主营业务成本主要由直接材料构成。2017年~2019年，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为，87.14%、85.24%及 88.81%，整体保持稳定，主要系 EVA 树脂成本。2018 年度，公司主营业务成本中直接人工比重与上年度基本持平，主营业务成本中制造费用比重上升，主要系当年白色增效 EVA 胶膜生产线逐步投产，白膜特有的辐照工序相关制造费用增加所致。2019 年度，随着公司产销规模的不断上升，规模效应使得直接人工、制造费用占主营业务成本比重有所下降。

　　问 投资者：公司有哪些主要客户?

　　答 海优新材李民：您好!公司主要客户包括晶科能源、天合光能、韩华新能源、隆基股份等光伏组件行业主要头部厂商，其占据了全球光伏组件市场的主要份额。

　　问 投资者：目前公司拥有多少项专利?

　　答 海优新材李民：您好!截至目前公司获得授权发明专利 14 项、授权实用新型专利 67 项，并有 40 余项发明专利正在申请中。

　　问 投资者：公司的盈利情况如何?

　　答 海优新材李民：您好，公司2019年营业总收入10.63亿元，同比增长48.61%。其中主营业务收入10.61亿元，同比增长51.19%。2019年，公司净利润为0.67亿元，同比上涨143.12%。公司业务收入增长迅速主要受两个方面影响(1)下游行业发展向好，部分地区已实现平价上网，虽然 2018 年度 531 新政造成了一定程度的行业调整，但整体光伏装机量呈增长态势，拉动了对于光伏组件上游的光伏封装胶膜产品的需求;(2)公司于 2017 年开始进一步扩大优势产品白色增效 EVA 胶膜的产销规模，于2019 年度推出多层共挤 POE 胶膜，通过自身技术迭代，推陈出新，在光伏领域不断满足客户提升组件效率和提高组件质量的要求，不断提升自身市场份额。

　　问 投资者：公司主营产品是什么?

　　答 海优新材李民：您好!公司主营产品光伏封装胶膜作为光伏组件的主要封装材料，存在着较高的技术壁垒。