路演嘉宾介绍：

中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 党委书记、董事长 陈雄伟 先生与投资者交流

中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 副总经理、总会计师 苏金义 先生与投资者交流

中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 董事会秘书、综合办公室主任 陈军 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、装备制造组行政负责人 朱烨辛 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司本次发行股数及比例?

　　答 中国黄金陈军：您好，本次发行股数不低于发行后总股本的10%，发行股数不超过18,000.00万股，本次发行不涉及老股转让。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司可供出售金融资产余额?

　　答 中国黄金苏金义：2017年末，公司可供出售金融资产余额为5.00万元，占总资产比例较小。报告期内，公司可供出售金融资产为对上海五角场黄金珠宝城实业发展有限公司的投资，持股比例为1.67%。2018年度，因上海五角场黄金珠宝城实业发展有限公司注销，2018年末公司可供出售金融资产余额为0万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司发行后总股本?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司发行后总股本不超过168,000万股。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的采购模式?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，按照采购类别区分，公司的采购主要可分为原材料采购和成品采购。原材料采购主要为黄金等原材料的采购;成品采购主要为K金珠宝类产品成品以及部分黄金产品的采购。此外，公司还通过黄金租赁等形式获取部分黄金原材料。

　　整体而言，在保证必要生产、销售所需库存的前提下，公司采用“以销定采”的模式开展原材料采购和成品采购。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司组织产品生产原则?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，公司在保证合理库存水平的前提下，主要采用以销定产的模式组织生产，严格把控经营风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司组织产品生产原则?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，公司在保证合理库存水平的前提下，主要采用以销定产的模式组织生产，严格把控经营风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务?

　　答 中国黄金陈军：您好，中金珠宝是国内专业从事“中国黄金”品牌黄金珠宝产品研发、设计、生产、销售、品牌运营的大型企业，是中国黄金集团黄金珠宝零售板块的唯一平台，是我国黄金珠宝销售领域知名的中央企业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司生产模式?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，公司黄金产品中的金条产品主要由公司子公司中原制品自行生产，黄金产品中的黄金首饰、部分黄金制品主要以委托外部工厂加工的方式完成生产;K金珠宝类产品和部分黄金制品以采购成品为主，不涉及公司生产环节。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司门店经营管理体系?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，在门店经营方面，公司建立了标准化管理体系，对直营店、加盟店等店面的开店流程、经营标准、订货制度、品牌管理、店铺形象等方面进行标准化管理，致力于向消费者提供高品质的体验式消费服务。公司在建立高质量、专业化品牌形象的同时，不断提升品牌管理的体系化建设，使得销售网络具有标准化和可复制性，为未来拓宽营销渠道夯实基础。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售网络情况

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，公司已建立覆盖全国范围的加盟体系，主要致力于区域市场开发和产品营销推广，不断开拓“中国黄金”区域消费市场，为全国消费者提供“中国黄金”全系列产品和优质的售后服务。在渠道布局方面，公司通过在一、二线城市的核心商圈及重要交通枢纽开设旗舰店的方式，形成了一批经营管理标准化的样板店，有效地提升品牌的影响力和知名度，对城市周边和三、四线城市的加盟店产生了有力的辐射作用和带动作用，构成了以一线城市为核心、省会城市和计划单列市为骨干、三四线城市为主体的全国性黄金珠宝销售体系。截至2019年12月31日，中金珠宝共有销售店面2,931家，其中包含直营店79家，加盟店2,852家，终端销售网络覆盖全国市场。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例?

　　答 中国黄金陈军：您好，截至本招股说明书签署日，中金黄金(持股6.58%)为公司控股股东中国黄金集团(持股43.07%)直接控股的子公司;黄金科技(持股1.54%)和中国黄金集团(持股43.07%)签署了一致行动协议，为一致行动人。除上述情况外，公司其他各股东之间无关联关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司内部职工股的情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司未发行过内部职工股，也不曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或股东数量超过200人的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近几年经营活动产生的现金流量净额情况如何?

　　答 中国黄金苏金义：公司2020年1-6月、2019年、2018年、2017年经营活动产生的现金流量净额分别为77,843.94、50,549.20、-2,485.37、42,610.20万元，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司员工人数及变化情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日，公司员工人数分别为833人、1,087人、1,177人。上述员工均与中金珠宝或其子公司签订了劳动合同。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司加盟商与公司及其董监高、主要股东之间是否具有关联关系或其他特殊利益关系?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，公司主要股东彩凤金鑫系中金珠宝省级加盟商/直接加盟商组建的产业投资合伙平台，彩凤金鑫持有公司9.81%的股权，是公司的关联方。除此之外，公司加盟商与公司及其董监高、主要股东之间不存在关联关系或其他特殊利益关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的资产独立性?

　　答 中国黄金陈军：您好，本公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有或使用与生产经营有关的土地、房产、机器设备以及专利，具有独立的原料采购和产品销售系统，与控股股东中国黄金集团之间的资产产权关系清晰，资产独立于中国黄金集团及其控制的其他企业。

　　截至本招股说明书签署日，本公司不存在以资产或权益违规为中国黄金集团及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被中国黄金集团及其控制的其他企业占用而损害本公司利益的情形。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的人员独立性?

　　答 中国黄金陈军：您好，本公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社会保障管理体系，独立招聘员工，与员工签订劳动合同。本公司的董事、监事及高级管理人员按照《公司法》、公司章程等有关规定选举或聘任产生。

　　截至本招股说明书签署日，公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在中国黄金集团及其控制的其他企业担任除董事、监事外的其他职务，也未在中国黄金集团及其控制的其他企业领薪;公司的财务人员未在中国黄金集团及其控制的其他企业中兼职或领薪。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近几年投资活动产生的现金流量净额情况如何?

　　答 中国黄金苏金义：公司2020年1-6月、2019年、2018年、2017年投资活动产生的现金流量净额分别为 -476.41、-4,705.36、-5,625.11、-6,850.89万元，谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近几年筹资活动产生的现金流量净额情况如何?

　　答 中国黄金苏金义：公司2020年1-6月、2019年、2018年、2017年筹资活动产生的现金流量净额分别为-6,188.81、-10,213.04、-7,050.78、192,687.14万元，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的财务独立性?

　　答 中国黄金陈军：您好，本公司设有独立的财务部，独立做出财务决策。公司配备了专职财务人员和审计人员，财务人员和审计人员在本公司工作并领取薪酬。本公司具有规范的财务会计制度和对下属子公司的财务管理办法，建立了独立、完整的财务核算体系。

　　本公司已依法独立开立基本存款账户，不存在与中国黄金集团及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司办理了独立的税务登记，独立纳税，不存在与中国黄金集团及其控制的其他企业合并纳税的情况。

　　本公司依据公司章程及自身情况作出财务决策，完全自主决定资金使用，截至本招股说明书签署日，不存在中国黄金集团及其控制的其他企业违规占用公司资金、资产和其他资源的情况。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司应收账款账面价值?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，应收账款账面价值分别为36,738.23万元、109,585.10万元、96,510.05万元和87,839.50万元，占总资产比例分别为5.70%、14.81%、11.45%和9.35%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司设计研发计划?

　　答 中国黄金陈雄伟：您好，产品设计及研发能力是黄金珠宝企业的核心竞争力之一，公司将以市场需求为创新导向，坚持产品设计行业领先，通过差异化的产品定位彰显品牌个性价值。公司将加大研究开发投入，建设新的研发设计中心，通过自主研发和联合设计，不断提升品牌形象和产品引领力。

　　公司将结合新科技、新消费等理念，推动公司黄金珠宝产品的研发设计与生产制造方式从传统批量化向柔性定制化转变。其次，公司保持与第三方专业研究咨询机构、高校科研院所等密切合作，通过联合开发、委托开发、成果转让等多种形式，开展技术开发与引进，保持公司对技术、产品及市场趋势的精准把握。此外，公司将不断创新产品设计，挖掘文化内涵，实现珠宝首饰产品向个性化、时尚化转变，从赚取加工费的求量经营转向高附加值的精细化生产，使珠宝首饰产品得到新的价值回归，把握产品结构多元化带来的设计多样性需求。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事构成情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司董事会由9名董事组成，其中包括独立董事3名。公司董事由股东大会选举或更换，每届任期三年。董事任期届满，可连选连任。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司应收账款的账龄基本情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司1年以内的应收账款余额分别为33,003.87万元、111,264.85万元、103,140.62万元和87,043.30万元，占应收账款余额比例分别为81.28%、95.86%、94.81%和86.03%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事构成情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司现任监事5名，其中职工代表监事2名。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司高级管理人员构成情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司现任高级管理人员包括总经理1名，副总经理3名，副总经理兼总会计师1名，董事会秘书1名。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司大客户渠道收入情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期内，发行人大客户渠道收入分别为1,382,224.94万元、1,231,917.49万元、496,025.91万元和118,549.36万元。报告期内，发行人大客户渠道收入呈下降趋势，主要原因系发行人大客户渠道部分主要客户因自身经营原因与发行人发生业务逐渐减少或不再开展业务导致大额金条批发业务下降所致。

　　报告期内，发行人大客户渠道以黄金产品为主，黄金产品销售金额占比分别为98.21%、99.97%、99.85%和99.91%，收入结构较为稳定。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持股的情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，截至本招股说明书签署日，不存在公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持股的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司电商渠道收入情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期内，发行人电商渠道收入分别为69,830.92万元、270,869.06万元、285,220.05万元和104,871.53万元。2018年度和2019年度，发行人电商渠道收入上升较多，主要原因为苏宁易购集团股份有限公司采购发行人金条166,583.93万元和148,266.50万元所致。报告期内，发行人电商渠道以黄金产品为主，黄金产品销售金额占比分别为99.86%、99.81%、99.85%和99.70%，收入构成结构较为稳定。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员相互之间亲属关系?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员相互之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司本次募投项目：信息化平台升级建设项目概况?

　　答 中国黄金陈军：您好，本项目实施主体为公司本部，项目主要是以公司业务战略和需求为出发点，整合公司所有的资源和信息，改进公司内部各项管理程序和业务流程，以服务业务发展为导向，实现研发、设计、采购、生产、销售、客户等产业链一体化，实现统一系统、统一标准、信息协同共享，实现公司本部、分子公司、加盟商、物流商、供应商、直营门店、消费者各节点信息流的高效配置和集成应用，实现商流、物流、资金流、信息流的高效整合，构建先进的管理模式和运行机制，全面提升公司整体管理水平，增强中金珠宝综合竞争力和可持续发展能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货账面价值?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司存货账面价值分别为236,281.14万元、269,252.25万元、339,756.89万元和352,315.26万元，占总资产比例分别为36.63%、36.39%、40.30%和37.51%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司本次募投项目：研发设计中心项目概况?

　　答 中国黄金陈军：您好，拟本项目实施主体为公司本部，主要项目为在整合公司现有研发资源的基础上建设新的研发设计中心。项目的主要内容包括研发中心场地的租赁和装修、研发设备和软件的购置、研发平台的搭建和研发人员的招募等。该项目的实施将改善公司研发设计人员的工作环境，完善公司研发团队的管理体系和培训体系。项目实施完成后，公司的研发设计能力和工艺技术水平将得到有效提升，产品自主研发的比例将进一步提高。同时，项目的实施将进一步完善公司现有的研发设计流程，提高研发转化效率，提升公司产品设计快速响应市场需求的能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货构成情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司存货主要由原材料和库存商品组成，上述两类产品占存货余额的比例分别为90.45%、87.70%、92.34%和92.28%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货跌价准备余额情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为2,238.50万元、1,707.46万元、1,451.74万元和1,718.08万元。原材料及发出商品主要为黄金产品，公司根据黄金标准金价格作为可变现净值依据对其计提跌价准备，而库存商品主要为珠宝及非黄金产品。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募集资金运用对公司经营状况的影响?

　　答 中国黄金陈军：您好，公司募集资金运用对公司经营状况的影响包括：1、提高公司核心竞争力;2、巩固和提升公司行业地位。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司其他流动资产余额?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为36,810.28万元、40,621.33万元、40,827.22万元和45,193.55万元，占总资产比例分别为5.71%、5.49%、4.84%和4.81%，占比较低且较为平稳。报告期内，公司其他流动资产主要为黄金租赁暂估增值税和待抵扣进项税等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内的公司股利分配情况?

　　答 中国黄金陈军：您好，报告期内，公司共进行过一次股利分配，具体情况如下：

　　2017年8月23日，中金珠宝有限召开2017年第三次临时股东会，审议通过《关于公司过渡期损益分配的议案》。中金珠宝有限委托瑞华会计师就2016年5月31日至2017年7月31日之间的损益情况进行专项审计，并依据审计结果将期间产生的利润以分红的方式按照增资前的出资比例对老股东进行分配，总分红金额为25,428.38万元。谢谢!

　　问 投资者：请简单说明一下公司投资性房地产情况?

　　答 中国黄金苏金义：2018年末、2019年末、2020年6月末，公司投资性房地产账面价值分别为571.17万元、542.42万元和528.04万元，占总资产比例分别为0.08%、0.06%和0.06%。2018年6月，中金珠宝上海将原自用房产改为对外出租，因此该部分房产的会计核算由固定资产转为采用成本模式计量的投资性房地产核算。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司固定资产账面价值情况?

　　答 中国黄金苏金义：报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为9,641.02万元、8,933.85万元、8,630.41万元和8,524.02万元，占总资产比例分别为1.49%、1.21%、1.02%和0.91%。谢谢!