路演嘉宾介绍：

北京凯因科技股份有限公司 董事长、总经理 周德胜 先生与投资者交流

北京凯因科技股份有限公司 董事、副总经理、首席财务官、董事会秘书 赫崇飞 先生与投资者交流

北京凯因科技股份有限公司 董事、副总经理 史继锋 先生与投资者交流

海通证券股份有限公司 保荐代表人 吴俊 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：海通证券和凯因科技在今后还有什么后续合作?

　　答 海通证券吴俊：我们的合作非常愉快，如果有机会，双方意向在今后众多可能的方面进行充分合作!谢谢!

　　问 投资者：请问董秘对贵公司顺利上市的感想?

　　答 凯因科技赫崇飞：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业。谢谢!

　　问 投资者：保荐人三年来对上市公司出现的作假等事件同样要承担责任的规定是否让你们的工作承担了更大压力?

　　答 海通证券吴俊：您好!这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作，也相信凯因科技会严格按照要求运营。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 凯因科技周德胜：给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展，兼顾好眼前利益的同时追求公司的长期价值最大化是对股民的最好回报。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司利润分配的原则。

　　答 凯因科技周德胜：公司实行稳定、持续、合理的利润分配政策，重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展，每年将根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东利益的基础上正确处理公司的短期利益与长远发展的关系，充分听取股东(特别是中小股东)、独立董事和监事的意见，确定合理的利润分配方案。

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 海通证券吴俊：您可以打我们在招股说明书上的联系电话,还有就是通过我们的网站渠道。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司无形资产情况。

　　答 凯因科技赫崇飞：公司的无形资产主要包括土地使用权、专利权、非专利技术和软件。报告期各期末，公司无形资产账面价值为2,011.98万元、1,814.53万元、2,229.46万元、14,612.86万元。2020年上半年非专利技术增加金额较大，主要原因为内部开发支出形成的无形资产增加所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司实际控制人是否考虑过关于避免同业竞争的问题。

　　答 凯因科技周德胜：为避免公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未来与公司之间存在同业竞争，公司的控股股东(松安投资)、实际控制人周德胜、邓闰陆、张春丽、赫崇飞均已签署《关于避免同业竞争的承诺函》。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的资产完整情况。

　　答 凯因科技周德胜：公司的资产独立完整、权属清晰，具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。谢谢!

　　问 投资者：公司产品生产模式?

　　答 凯因科技周德胜：公司遵循国家相关法律法规搭建了完整的生产体系。公司执行“以销定产”的生产策略，以市场需求为导向。每年底销售部门会制定下一年度及各季度的销售计划，生产系统会根据下年度销售计划制定年度及季度生产计划。当公司季度销售计划发生变化时，生产计划会对应做出调整。在此基础上，生产系统会根据销售的月度发货计划和库存情况制定包装计划。

　　公司遵循中国GMP标准制定了完备的生产管理和质量管理规章制度，包括文件体系、员工培训、验证和确认、风险管理、变更控制、年度产品回顾、纠正和预防措施、物料管理、生产岗位操作、生产管理、质量控制、产品储存和发运、自检等，同时建立了原辅材料、包装材料、中间产品、成品的质量标准和控制标准、分析方法、工艺规程等。这些规章制度均按照公司的管理要求，对生产体系人员进行了严格的培训和考核。在生产实践过程中，生产体系人员严格按照规章制度执行生产和质量行为，确保了产品质量符合预期，保证了产品的有效性和安全性。公司建立的一系列管理标准和操作规程，实现了高标准GMP管理要求下的所有生产环节标准化、程序化、制度化，保证了生产的顺利进行。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 海通证券吴俊：如何使企业得到更好更快的发展，回报股东、回报社会。如何加强企业在战略、人才、管理、研发的发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下近两年公司高级管理人员变动情况。

　　答 凯因科技周德胜：近两年，公司高级管理人员未发生重大不利变化。谢谢

　　问 投资者：公司主要经营模式有哪些?

　　答 凯因科技周德胜：1、研发模式

　　公司主要采用自主研发模式，通过公司核心技术开发治疗多种病毒性疾病的创新药物及创新药物组合。公司以临床治疗需求为导向，兼顾社会价值，对病毒性疾病领域产品进行创新性研究和开发。公司的研发阶段包括药物发现阶段、临床前研究阶段、临床试验申请、临床研究阶段、药品上市许可、产品上市及上市后研究等。

　　2、采购模式

　　公司的采购部门根据生产计划、原材料领用计划以及原材料库存情况制订采购计划并组织采购。为确保原材料的供应不会影响生产的正常开展，公司通常储备一定规模的原材料作为安全库存。公司根据不同原材料实行不同的采购方式，凡具有共同性的、以集中计划办理采购较为有利的材料，均实行集中计划采购;生产所需主要原辅料、包装材料和使用量较大的材料，实行长期报价采购。主要原辅材料采购价格经参考市场行情及过去采购情况，精选三家以上的供应商进行比价确定。

　　3、生产模式

　　公司遵循国家相关法律法规搭建了完整的生产体系。公司执行“以销定产”的生产策略，以市场需求为导向。每年底销售部门会制定下一年度及各季度的销售计划，生产系统会根据下年度销售计划制定年度及季度生产计划。当公司季度销售计划发生变化时，生产计划会对应做出调整。在此基础上，生产系统会根据销售的月度发货计划和库存情况制定包装计划。

　　4、销售模式

　　药品属于特殊商品，国家对药品流通、经营有着严格的监控和法律规定。公司长期与资质齐全、覆盖范围广的医药经销商进行合作，形成了覆盖全国的营销体系。谢谢!

　　问 投资者：研发创新团队情况如何?

　　答 凯因科技史继锋：公司建立了一支具有深厚专业背景和广阔国际视野的研发团队，由国家“万人计划”人才周德胜博士领衔，以熟悉国内外药品审评制度的史继峰博士作为小分子药物资深研究员，以生物制药研发领域经验丰富的许铮博士作为新药研发总监，形成了学术水平一流的多元化技术创新人才梯队，专业涵盖药物设计、工艺开发、质量控制及制剂、药理、临床等创新药物完整开发环节。

　　同时，公司将持续加强专业人才队伍的建设，构建与公司的经营情况以及发展规划相匹配的专业化人才队伍。公司将通过多种形式加强对员工的培训，并通过完善人才培养制度充分调动员工的积极性、创造性以及提高专业人才队伍的稳定性。谢谢!

　　问 投资者：我国丙肝疾病特点有哪些?

　　答 凯因科技周德胜：我国丙型肝炎感染有“三高”、“三低”的特点。“三高”是指感染HCV后发展成慢性丙型肝炎的比例较高;经血传播比例较高;漏诊率较高。“三低”是指我国对丙型肝炎的健康教育较少，因此一般公众对丙型肝炎的认知程度较低;因为认知程度低，疾病隐匿，导致诊断率较低;接受抗病毒治疗的比例低，目前只有极少数的患者进行了抗病毒治疗。根据Polaris Observatory估计，2017年我国已有HCV感染者975.9万例，诊断率仅为17.7%，治疗率仅为1.3% 。谢谢!

　　问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　答 海通证券吴俊：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。谢谢!

　　问 投资者：丙肝泛基因型方案的优势有哪些?

　　答 凯因科技周德胜：治疗丙型肝炎的方案根据适用基因型的不同分为基因型特异性方案(含多基因型方案)和泛基因型方案。基因特异性方案(含多基因型方案)是指治疗方案仅针对某种或几种特异基因型有效，故被称为基因型特异性方案。如《丙型肝炎防治指南》(2019年版)所述，慢性HCV感染者的抗病毒治疗已经进入DAAs的泛基因型时代。防治指南优先推荐泛基因型方案，其在已知主要基因型和主要基因亚型的HCV感染者中都能达到90%以上的持续病毒学应答，并且在多个不同临床特点的人群中方案统一，药物相互作用较少。我国丙肝患者多分布于基层，相比于基因特异性或多基因型药物，泛基因型方案更适合无条件进行基因分型检测的广大基层患者。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年的营业利润情况。

　　答 凯因科技赫崇飞：公司2017年至2020年上半年实现的营业利润分别为2,782.9万元、4,920.64万元、6,734.72万元、3,089.98万元。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司筹资活动产生的现金流量。

　　答 凯因科技赫崇飞：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量，主要系股东增资。谢谢!

　　问 投资者：本次发行对公司来说是发展的一个里程碑，可见上市对公司的重要性，你能谈谈对上市的认识，及如何利用好证券市场这一发展平台吗?

　　答 凯因科技周德胜：上市之后有利于公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们将秉持踏实做实业的匠心精神，以更开放的思维，更开阔的视野经营企业。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司对信息披露的原则有什么样的态度?

　　答 凯因科技赫崇飞：信息披露的原则是真实、准确、完整、及时，我们认为这一原则是让中小股东及时了解公司的经营状况的基本条件，是对上市公司的基本要求，我们将严格遵守信息披露的原则。谢谢!

　　问 投资者：请董事长谈一下公司成为上市公司后的感想?

　　答 凯因科技周德胜：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，将踏实做好企业经营。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司利润分配形式。

　　答 凯因科技赫崇飞：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润范围，不得损害公司的持续经营能力。在当年盈利的条件下，且在无重大投资计划或重大现金支出发生时，公司应当优先采取现金方式分配股利。

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的核心技术情况?

　　答 凯因科技史继锋：公司构建了以重组蛋白和抗体产业化技术、抗病毒小分子创新药物设计技术、蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术等为核心的生物医药技术平台，开启了一系列创新药的研究开发工作，包括乙肝、流感、新型冠状病毒病等治疗领域。承担了4项“十二五”国家科技重大专项-重大新药创制专项、艾滋病和病毒性肝炎重大传染病防治专项，3项“十三五”国家科技重大专项-重大新药创制专项。谢谢!

　　问 投资者：你们是否会炒自己的股票?

　　答 凯因科技周德胜：坚决不会。公司将一心一意致力于公司产业的经营。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发展所面临的主要问题有哪些。

　　答 凯因科技周德胜：1、经营规模相对较小，产品管线待进一步丰富

　　公司在细分治疗药物领域具有较高的行业地位及较强的竞争优势，已实现数款药品的产业化，但与我国大型医药企业及海外跨国医药企业相比，凯因科技的经营规模相对偏小，产品管线相对单一，对少数几款产品的依赖性相对较高。未来随着公司研发水平和工艺水平的提升，将加速在研项目的产业化研究，以进一步扩充公司的产品线，公司将在更多药品领域实现对跨国药企的替代和突破。

　　2、资金实力有限，融资渠道较为单一

　　生物医药行业属于人才密集型、知识密集型行业，人才的引进与培养需要投入大量资金。公司在病毒病领域深耕多年，储备了多项具有广阔前景的前沿项目，在研项目的不断推进需要大量的资金投入。随着公司多个药品的商业化进程，公司需要消耗大量资金用于产品的商业化推广。能否顺利筹集资金将成为公司长期发展的关键因素之一。

　　由于尚未进入资本市场，公司的资金主要来源于股东投入以及自身积累，融资渠道较为单一。如果未来公司无法改变主要依靠自身发展积累方式融资，将对公司的业务发展带来不利影响。未来，凯因科技将积极开拓融资渠道，以提升市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，你认为此公司最大的风险是什么?

　　答 海通证券吴俊：公司的主要风险已在招股说明书进行了重点提示。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 凯因科技赫崇飞：公司将按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规的要求建立严格的信息披露制度。此次公开发行股票上市后，公司将按照《公司法》、《证券法》、证券交易所的信息披露规则等法律法规以及公司章程的规定，认真履行公司的信息披露义务，及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重要财务决策等方面的事项，并确保信息披露的内容真实、准确、及时和完整。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司投资活动现金流量。

　　答 凯因科技赫崇飞：目前公司正处在快速发展阶段，购建固定资产和研发投入等支出较多。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额2020年1-6月是-3,077.69万元，2019年是-4,752.74万元，2018年是-5,039.77万元，2017年是-1,019.57万元。谢谢!

　　问 投资者：我国丙肝患病情况?

　　答 凯因科技周德胜：中华医学会肝病学分会和中华医学会感染病学分会发布的《丙型肝炎防治指南》(2019年版)数据显示，我国1-59岁人群抗HCV阳性率为0.43%，由此推算，我国一般人群HCV感染者约560万例，如加上高危人群和高发地区的HCV感染者，合计约有1,000万例。中国疾病预防控制中心数据显示，我国近年新发报告丙肝患者超过20万例/年。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 凯因科技周德胜：我们会全心全意做好企业经营，严格按照要求进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长您对公司的管理团队作何评价?

　　答 凯因科技周德胜：专注、务实、开放，追求“卓越，一次比一次做得更好”，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要产品的生产工艺流程。

　　答 凯因科技史继锋：1、重组人干扰素α2b注射液的生产工艺流程为：菌种复苏、发酵、初纯、精纯得到原液，然后经过配制、除菌过滤、灌装得到注射液

　　重组人干扰素α2b泡腾片的生产工艺流程为：菌种复苏、发酵、初纯、精纯得到原液，然后加入辅料制粒、总混、压片、包装得到片剂。

　　2、培集成干扰素α-2产品的生产工艺流程为：菌种复苏、发酵、SA纯化、PEG修饰、PEG-SA纯化得到原液，然后经过配制、除菌过滤、灌装、包装得到注射液。

　　3、凯力唯®、赛波唯®、安博司®及复方甘草酸苷片/胶囊产品的生产工艺流程为：原料、辅料混合后制粒、压片、包衣、铝塑、包装得到片剂。

　　4、复方甘草酸苷注射液产品的生产工艺流程为：原料、辅料经过配制、除菌过滤、灌封、灭菌、包装。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 海通证券吴俊：专注、务实、开放，力求卓越，努力一次比一次做得更好，谢谢!

　　问 投资者：公司的技术创新机制是怎样的?

　　答 凯因科技史继锋：经过十余年的不断积累，公司拥有以蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术、抗病毒小分子创新药物设计技术等为核心的生物医药技术平台，构建了完整的创新药物研发体系，覆盖药物上、下游技术开发、质量研究、临床研究和产业化研究。公司已拥有成熟、高效的研发管理模式，有力地推动了公司的持续创新。

　　公司以临床需求为导向，建立了以自主研发技术为核心的技术创新体系，设置了完善的技术创新激励机制及人才培养制度鼓励创新，通过基于项目管理的技术创新管理机制推动技术创新快速实现目标。谢谢!

　　问 投资者：请问，您如何理解证券市场中小散户这个群体?

　　答 凯因科技周德胜：中小散户具有基础性和社会性，我们更要关注和保护他们的权益，大家一起更好发展。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 凯因科技赫崇飞：主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!