路演嘉宾介绍：

株洲华锐精密工具股份有限公司 董事长、总经理 肖旭凯 先生与投资者交流

株洲华锐精密工具股份有限公司 财务总监、董事会秘书 段艳兰 女士与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部董事、保荐代表人 邓永辉 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部董事、保荐代表人 钟凌飞 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 华锐精密段艳兰：我们将以诚信为基础，充分与财经媒体进行互动和沟通，坦诚对待各个媒体，相信用我们的真诚，我们会和财经媒体建立起相互信任关系的。上市后，我们非常乐意与媒体朋友沟通，接受媒体监督。谢谢!

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 招商证券邓永辉：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：华锐精密在上市过程中是否进行过包装?

　　答 招商证券钟凌飞：企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，这些改变和规范不应称为包装。谢谢!

　　问 投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 华锐精密段艳兰：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将按照上市公司的规范要求，实行规范的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请问作为中小投资者在公司上市后如何保持与公司沟通?

　　答 华锐精密段艳兰：公司设置了董事会秘书具体负责投资者关系管理工作，并设置了联系电话、电子邮件等投资者沟通渠道，并将积极采取定期报告和临时公告、年度报告说明会、股东大会、公司网站、一对一沟通、邮寄资料、电话咨询、现场参观、分析师会议和路演等多样化方式开展与投资者沟通工作，加强与投资者之间的互动与交流。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司募集资金投资项目的可行性?

　　答 华锐精密段艳兰：公司募集资金投资项目的可行性主要表现为：(1)围绕主营业务开展，符合国家产业政策;(2)市场前景广阔;(3)公司具备募集资金投资项目实施所需的技术和人才储备。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后将如何处理来自中小股东方面的意见和询问?

　　答 华锐精密段艳兰：上市后公司将通过网站、热线电话、电子邮件、接待及网上路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会制度的建立健全及运行情况?

　　答 华锐精密段艳兰：公司制定了健全的《监事会议事规则》，且监事会依法规范运行。公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利。

　　公司自整体变更为股份公司以来，截至目前，公司共召开8次监事会会议。公司监事会一直按照《公司法》《公司章程》以及《监事会议事规则》等规定规范运作，各监事会成员按照《公司法》《公司章程》和《监事会议事规则》等有关法律、法规和规定行使权利、履行义务。历次监事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规、《公司章程》和《监事会议事规则》的规定。谢谢!

　　问 投资者：您认为华锐精密本次发行的估值合理吗?

　　答 招商证券钟凌飞：我们根据初步询价情况并综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行的价格。该价格充分反映了机构投资者认可公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力，我们认为是合理的。谢谢!

　　问 投资者：您好，公司董事会秘书制度是如何运行的?

　　答 华锐精密段艳兰：公司设董事会秘书1名，董事会秘书对公司和董事会负责。现任董事会秘书自受聘以来，按照有关规定开展工作、参与筹备历次董事会会议及股东大会会议，确保公司董事会会议和股东大会会议的顺利召开，在公司规范运作方面发挥了重要作用。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长对贵公司顺利上市有何感想?

　　答 华锐精密肖旭凯：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次发行为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力地经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请公司详细描述一下“精密数控刀具数字化生产线建设项目”的具体情况?

　　答 华锐精密段艳兰：本项目拟投资44,986.31万元，通过建设生产厂房及配套设施、购买设备等方式提升公司的生产能力，加快新产品产业化的进程，以应对市场对于高端硬质合金刀具迅速增长的需求。项目建成后，公司将新增硬质合金数控刀片3,000万片、金属陶瓷数控刀片500万片、硬质合金整体刀具200万支。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 招商证券邓永辉：按照证监会的要求以及新股发行的相关规定，主承销商认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证华锐精密充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：请预测一下贵公司股票上市后的表现?

　　答 华锐精密段艳兰：上市后股价走势取决于公司的基本面与投资者是否认可公司的价值，我们将全力以赴，经营好公司，创造良好的经营业绩。二级市场股票走势受很多因素的影响，除了整个市场的行情以外，还有行业、心理预期等等不确定性。谢谢!

　　问 投资者：请公司详细描述一下“研发中心项目”的具体情况?

　　答 华锐精密段艳兰：本项目拟投资5,000万元，用于研发场地建设、采购先进研发设备和引进优秀研发人才。新建研发中心将建立刀具硬质材料研究、槽型结构设计及综合使用测试评估平台。谢谢!

　　问 投资者：如何使公司的财务信息更透明，更符合信息披露的要求?

　　答 华锐精密段艳兰：华锐精密严格按照证监会和交易所的要求进行信息披露，保障广大股东的合法权益。我们也按照规定制订了相关的披露信息工作程序，保证信息披露的及时准确。谢谢!

　　问 投资者：什么时候可以网上申购?

　　答 招商证券邓永辉：1月28日09:30-11:30,13:00-15:00。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，作为专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 招商证券钟凌飞：良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要分析一下公司流动比率与速动比率变动情况?

　　答 华锐精密段艳兰：2017-2019年末及2020年6月30日，公司流动比率分别为0.95、1.46、1.62和1.60，速动比率分别为0.62、0.92、1.17和1.13。公司流动比率及速动比率逐步增长，短期偿债能力逐步增强。

　　公司营业收入规模的扩大和盈利能力持续增强带来了经营性现金流量净增加，由货币资金、应收账款及存货等流动资产的增长带动的流动资产增长幅度高于流动负债的增长幅度，从而拉动流动比率及速动比率逐渐提高。

　　公司流动资产中应收账款、存货所占比重较大，资产流动性强，公司的短期偿债能力较强，并且应收账款依照合同约定陆续回收，变现能力较强，为公司偿还债务提供了较好保障。谢谢!

　　问 投资者：如果网上打新股中签了，什么时候缴款?

　　答 招商证券邓永辉：网上投资者申购中签后，应确保资金账户在2月1日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。特别提醒，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴纳认购资金情形的，将被列入限制申购名单，自其最近一次放弃认购次日起的6个月内不得参与网上新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券申购。谢谢!

　　问 投资者：公司在制定经营方针的时候，更多考虑的是短期收益还是长期发展?

　　答 华锐精密肖旭凯：我们在制定经营方针的时候会尽量平衡长期发展与短期收益之间的关系。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的存货情况?

　　答 华锐精密段艳兰：2017-2019年末及2020年6月30日，公司存货账面价值分别为3,198.52万元、4,825.36万元、5,390.74万元和5,756.56万元，占流动资产的比例分别为30.89%、34.53%、26.72%和27.79%，存货逐年增加，与收入变动趋势一致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有怎样的生产模式?

　　答 华锐精密肖旭凯：公司采用“以销定产 适度备货”的生产模式，且以自主生产为主，仅在产能不足时，通过部分工序外协加工来补充产能。

　　(1)自主生产：公司销售部根据客户订单要求的产品规格、交货周期和数量等信息生成生产指令卡，由生产部门组织生产。由于公司产品需经过配料、球磨、喷雾干燥、压制成型、烧结、研磨深加工和涂层等生产工序，标准生产周期一般为5-7周左右，因此公司对市场需求较稳定的产品设置适度安全库存，以快速响应客户需求。

　　公司在生产过程中始终坚持把质量放在首位，建立了从材料入厂检验、制程检验、半成品和成品入库检验等生产各个环节的质量检验程序和工艺控制程序，确保产品在批量生产过程中整体质量的稳定可靠。

　　(2)外协加工：公司产品主要依托公司产能进行自主生产，仅在自身产能不足情况下，将毛坯半成品后续研磨和涂层工序安排外协加工。公司将毛坯半成品和加工要求提供给外协供应商，公司验收入库后，以合格加工量向外协供应商结算加工费。随着公司不断引进生产设备，自主产能已基本能满足公司生产需求。2017年至2019年，公司外协加工成本占主营业务成本的比例分别为1.95%、1.91%和0.11%，2020年1-6月，公司未发生外协加工情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的产品销售是否受季节性波动的影响?

　　答 华锐精密段艳兰：硬质合金数控刀片作为机械加工行业的消耗品，终端应用领域广泛，客户众多，不存在明显销售季节性波动。但受春节影响，通常一季度为公司的销售淡季，四季度为公司销售旺季。2020年上半年，受新冠疫情影响，终端客户复工较晚，需求延后，因此二季度销售收入大幅大于一季度。2017-2020年6月，公司季节分布情况基本稳定，不存在重大波动，符合行业特征。谢谢!

　　问 投资者：请问公司此次拟公开发行股票，所募集的资金将用于哪些项目?

　　答 华锐精密段艳兰：本次募集资金全部用于与公司主营业务相关的项目，具体为“精密数控刀具数字化生产线建设项目”、“研发中心项目”、“补充流动资金项目”。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下公司所属行业内的主要企业情况?

　　答 华锐精密肖旭凯：目前，国际刀具行业竞争格局大致分为三个阵营。第一阵营是以山特维克为代表的欧美刀具企业，欧美刀具企业定位于为客户提供完整的刀具解决方案，通过强大的研发投入、人才培养以及质量管理体系推动其产品体系不断推陈出新，并在技术上处于持续领先的水平，在高端定制化刀具领域始终占据着主导地位，市场呈现寡头竞争。第二阵营是以三菱综合材料为代表的日韩刀具企业，日韩刀具企业定位于为客户提供通用性高、稳定性好和极具性价比的产品，在高端制造业的非定制化刀具领域赢得了众多厂商的青睐。第三阵营是以株洲钻石为代表的国内刀具企业，数量众多，竞争实力差距较大，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明一下公司具有的竞争优势?

　　答 华锐精密肖旭凯：公司竞争优势主要表现为研发优势、生产优势、装备优势、渠道优势和市场优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次募集资金项目对公司业务、未来发展的作用?

　　答 华锐精密段艳兰：密数控刀具数字化生产线建设项目是公司在目前已掌握的核心技术之上进行的产能扩建，有助于公司进一步做大、做强主营业务，巩固和提升市场地位，增强整体竞争力。研发中心项目是公司在原有研发体系、技术储备的基础上进行的升级扩建项目，对于公司巩固核心技术、提高研发水平、探索具有更高科技水平的新工艺和新产品具有重要意义。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的核心技术产品在细分行业的市场份额情况?

　　答 华锐精密肖旭凯：鉴于无法从公开渠道获取车削刀片、铣削刀片和钻削刀片的市场规模数据，这里以2019年我国硬质合金刀具市场规模约为208亿元测算，公司2019年核心技术产品在我国硬质合金刀具细分行业的市场份额为1.18%。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下当前国内硬质合金刀具市场需求情况?

　　答 华锐精密肖旭凯：我国切削刀具市场消费情况与我国制造业发展水平和结构调整息息相关。受国内投资增速放缓和需求结构调整影响，2011年至2016年刀具市场规模主要集中在312亿元至345亿元的区间。随着“十三五”规划的落地，国内供给侧结构性改革的不断深化，我国制造业朝着自动化和智能化方向快速前进，制造业转型升级推动刀具消费市场恢复性增长，2018年切削刀具行业市场规模达到421亿元，达到历史最高水平，相对于2016年增长30.95%。2019年受中美贸易摩擦以及汽车等下游行业下行的影响，我国切削刀具消费额下降至393亿元。根据《第四届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，截至2018年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达53%。据此推算，2018年我国硬质合金刀具市场规模约为223亿元左右，2019年我国硬质合金刀具市场规模约为208亿元左右。同时，我国硬质合金切削刀具使用比例相对于全球63%的比例还有较大提升空间。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构及其相关子公司是否参与战略配售?

　　答 招商证券邓永辉：招商证券将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。招商证券及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上海证券交易所提交相关文件。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的所属行业是什么?

　　答 华锐精密肖旭凯：根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所处行业为“金属制品业”之“金属工具制造”之“切削工具制造”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“制造业(C)”之“金属制品业”(C33)之“切削工具制造”(C3321)。根据《战略性新兴产业分类(2018)》，公司属于国家战略性新兴产业之“新材料产业”之“先进有色金属材料”之“硬质合金及制品制造(3.2.8)”。谢谢!

　　问 投资者：公司本次共发行多少股?

　　答 招商证券邓永辉：公司本次公开发行1,100.20万股，占发行后总股本的比例为25.00%。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司未来在市场拓展方面有怎样的发展规划?

　　答 华锐精密肖旭凯：公司将继续加大优势产品推广力度，积极参加国内外大型高端装备制造展，全面提升公司整体形象。根据公司的研发能力、人才配置、资金实力和产能储备等资源要素，逐步实施针对不同市场、行业和客户的产品开发计划：针对国内刀具贸易公司迫切转型的需要，加速国内流通市场布局，建立健全“哈德斯通”系列产品一级专卖店和销售网络布局，同时积极开拓海外市场，完善海外流通市场经销商布局;在大型产业集群周边，有计划开发、布局“顽石”系列产品经销商，让公司的产品和技术能进一步贴近机械加工终端用户需求，与各产业集群进行深度融合;争取与国内一些重点行业重点客户达成战略合作，全面打造“华锐”品牌，推出定制化的整体切削解决方案和应用服务。谢谢!