路演嘉宾介绍：

浙江华康药业股份有限公司 董事长、总经理 陈德水 先生与投资者交流

浙江华康药业股份有限公司 副董事长、财务负责人 余建明 先生与投资者交流

浙江华康药业股份有限公司 副总经理、董事会秘书 郑芳明 先生与投资者交流

瑞信方正证券有限责任公司 投资银行和资本市场部主管、董事总经理 邱若扉 先生与投资者交流

瑞信方正证券有限责任公司 投资银行和资本市场部执行董事、
保荐代表人 宋亚峰 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下汇率存在哪些风险?

　　答 华康股份余建明：公司出口产品主要以美元结算。随着我国汇率政策改革逐步深入，汇率形成机制将更加市场化，汇率波动幅度或会更大。报告期内，人民币对美元汇率有所波动。2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司实现的汇兑收益分别为-365.89万元、786.34万元、365.45万元及331.54万元。其中，2018年度公司汇兑收益增幅较大主要系当年美元对人民币价格升值所致。如果未来美元对人民币出现贬值，则将对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司流动比率和速动比率情况如何?

　　答 华康股份余建明：截至2020年6月30日，公司流动比率和速动比率较之前年度有所改善，主要受益于公司2018年度、2019年度良好的经营态势，但公司的流动比率和速动比率仍然偏低，存在一定的短期偿债能力不足的风险。谢谢!

　　问 投资者：请具体谈一下公司在技术和研发方面优势?

　　答 华康股份郑芳明：公司2005年被认定为浙江省级企业技术中心，2019年被认定为国家企业技术中心、中国轻工业糖醇应用技术重点实验室。多年来，公司一直致力于功能性糖醇产品的研发、技术创新和工艺改进。公司一贯重视与高校及相关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、浙江工业大学等知名院校建立了紧密的产学研战略合作关系。公司于2017年成立了“华康-浙江工商大学糖醇应用研发中心”，2018年成立了“浙江省博士后科研工作站”。主导、参与起草了多项国家和行业标准，先后承担国家火炬计划、多项国家、省、市级科研项目或重大课题。经过多年的团队建设和生产实践，公司培养了一批在功能性糖醇领域具有较高的技术水平及丰富行业经验的专业技术研发人员。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，公司上市后，您感到压力大吗?

　　答 华康股份陈德水：发行上市为公司带来更大的发展空间，相应的压力和难度也增大了，公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报股东。同时公司成为一个公众公司，将接受社会的广泛监督，要对广大投资者负责，这对我们也提出更高的要求，因此必须规范操作。谢谢!

　　问 投资者：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 瑞信方正宋亚峰：您好!作为本次发行的保荐机构和主承销商，瑞信方正严格按照中国证监会和上交所的相关规定，认真开展尽职调查和推荐，组织好本次网上路演以及其它与发行上市相关的工作，督促公司及时、充分、准确披露相关信息，确保本次华康股份顺利发行上市。谢谢!

　　问 投资者：2019年12月31日，公司负债总额较2018年12月31日下降13,802.33万元是什么原因?

　　答 华康股份余建明：主要系随着公司经营业绩水平快速增长，公司流动资金充裕，公司减少及偿还外部借贷从而降低杠杆率所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的募投项目主要有哪些?

　　答 华康股份郑芳明：本次发行的募投项目主要有年产3万吨木糖醇技改项目，年产3万吨山梨糖醇技改项目，粘胶纤维压榨液综合利用产业化项目，功能性糖醇技术研发中心建设项目，全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目，补充流动资金及偿还贷款。谢谢!

　　问 投资者：请介绍我国功能性糖醇市场规模情况?

　　答 华康股份陈德水：自上世纪80年代以来，我国功能性糖醇行业整体保持良好增长趋势。随着我国功能性糖醇行业实力的持续提升以及市场需求的不断扩大，我国功能性糖醇行业总体呈现稳定增长趋势。根据中国食品工业协会发布的《中国食品工业年鉴》数据，2006年我国功能性糖醇产品产量仅为60万吨，到2012年已达到160万吨。2012年后，我国功能性糖醇产量总体较稳定。从长期来看，随着人们对健康生活及个人护理产品需求的不断提升，木糖醇、山梨糖醇等产品的市场需求将进一步扩大，进而推动我国功能性糖醇产量的进一步提升。谢谢!

　　问 投资者：2019年12月31日，公司货币资金账面价值较2018年12月31日减少909.77万元是什么原因?

　　答 华康股份余建明：主要系2019年度公司通过票据方式支付货款有所减少以及偿付到期票据导致其他货币资金下降所致。谢谢!

　　问 投资者：请谈一下公司经营管理情况?

　　答 华康股份郑芳明：公司将在既往经营管理的基础上，不断学习和创新管理技术和管理方法，持续提升公司管理效率，满足公司经营发展的需要。充分发挥公司业务链的协调发展作用，合理配置公司资源，不断提高管理效率和管理水平。谢谢!

　　问 投资者：报告期内公司是否存在质量纠纷?

　　答 瑞信方正宋亚峰：报告期内，公司与客户之间不存在重大质量纠纷，也不存在因质量问题受到相关主管部门行政处罚的情况。谢谢!

　　问 投资者：2017年至2019年，管理费用中职工薪酬总额及平均薪酬呈逐年上升趋势的原因是什么?

　　答 华康股份余建明：主要是随着公司业务规模扩大，管理人员人数逐年增加，其次是公司结合企业效益等各种因素，相应提高管理人员薪酬水平造成的。谢谢!

　　问 投资者：董事长，你觉得公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 华康股份陈德水：如何使企业得到更好更快的发展，回报股东、回报社会。如何加强企业在战略、人才、管理的发展。公司上市后，规模更大，面临的挑战也会更大，因此，我们要更好的练好内功，为客户提供更好的服务，谢谢!

　　问 投资者：公司滚存利润的分配安排是怎么样的?

　　答 华康股份郑芳明：根据公司2018年度股东大会决议，对于公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润，由首次公开发行股票并上市后的新老股东按照持股比例共同享有。谢谢!

　　问 投资者：请问华康股份本次发行募集投向是否符合市场需求?

　　答 瑞信方正宋亚峰：华康股份本次发行募集资金投向符合市场需求和公司发展规划。谢谢!

　　问 投资者：在目前疫情期间发行股票对上市价格的定位有什么影响，您认为开盘能在什么价位比较合理?

　　答 瑞信方正宋亚峰：尽管这次疫情对资本市场冲击比较大，但从长期来看，市场价格是以企业的内在价值为基础的。我们相信企业的股票价格会在一个良性的合理的价格区间。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行后的股利分配方式和条件?

　　答 华康股份郑芳明：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用现金分红的利润分配方式。公司在弥补亏损和依法提取法定公积金和盈余公积金后进行利润分配。公司经营活动现金流量净额连续两年为负时可以不进行当年度的利润分配。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在公司上市过程后，你们会维护公司的股价吗?

　　答 瑞信方正邱若扉：公司股票的涨跌完全由市场和公司基本面决定，我们会做好保荐机构应尽的上市后持续督导工作，使公司按照上市公司的相关要求规范运作。谢谢!

　　问 投资者：2019年，公司经营活动产生的现金流量净额较2018年上升14,033.64万元是什么原因?

　　答 华康股份余建明：主要系2019年度公司营业收入增幅较大使得销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。谢谢!

　　问 投资者：请简要分析募投项目“年产3万吨木糖醇技改项目”的必要性?

　　答 华康股份郑芳明：①提升公司生产能力，满足下游市场需求②提高自动化生产水平，满足节能环保要求③持续发挥规模优势，强化产品竞争能力。谢谢。

　　问 投资者：券商认为“优质企业”的判断标准是什么，以及对华康股份的评价?

　　答 瑞信方正宋亚峰：公司治理结构完善、内控稳健、有良好发展前景、有自己的核心竞争力，经营业绩良好，公司对股东负责，能为股东带来稳定的未来收益是优质企业的标准，我认为华康股份就是这样的一个企业。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要产品的下游应用场景

　　答 瑞信方正宋亚峰：公司的功能性糖醇产品已广泛应用在食品、饮料、医药、日化等与日常生活息息相关的下游行业中。公司产品详细的应用场景在招股书-业务与技术章节中均有详细披露。谢谢!

　　问 投资者：请问咱们公司未来的产能投放情况怎么样呢?以及公司的竞争情况、可能的瓶颈或者是挑战麻烦您简单介绍一下?

　　答 华康股份余建明：公司未来的产能投放情况，请详见公司招股书中有关募投项目的章节。

　　公司功能性糖醇已广泛应用在食品、饮料、医药、日化等行业中，具有广阔的市场前景。目前，公司各主要生产线基本上满负荷运行，遇到一定的产能瓶颈。公司的募投项目围绕主要产品建设生产线，产能将能够得到较大程度的提升，更好的满足快速增长的市场需求。谢谢!

　　问 投资者：企业2021年成长性怎么样。

　　答 瑞信方正宋亚峰：报告期内，华康股份保持持续快速发展态势，销售收入和净利润增长较快。2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司销售收入分别为92,463.31万元、139,974.28万元、151,085.64万元及70,715.55万元;净利润分别为5,592.86万元、19,937.82万元、27,011.36万元及18,551.48万元。此外，公司根据相关规定在招股说明书中披露了2020年度的业绩预告信息。公司的成长性与行业发展、政策、公司竞争地位等因素密切相关，具体均在招股书中有详细披露。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业的主要法律法规?

　　答 华康股份郑芳明：《中华人民共和国食品安全法》、《食品添加剂新品种管理办法》、《新食品原料安全性审查管理办法》等。谢谢!

　　问 投资者：郑总您好 请问咱们公司未来的产能投放情况怎么样呢?以及公司的竞争情况、可能的瓶颈或者是挑战麻烦您简单介绍一下?

　　答 华康股份郑芳明：公司未来的产能投放情况，请详见公司招股书中有关募投项目的章节。

　　公司功能性糖醇已广泛应用在食品、饮料、医药、日化等行业中，具有广阔的市场前景。目前，公司各主要生产线基本上满负荷运行，遇到一定的产能瓶颈。公司的募投项目围绕主要产品建设生产线，产能将能够得到较大程度的提升，更好的满足快速增长的市场需求。谢谢!

　　问 投资者：作为主承销商，对华康股份的行业地位和未来发展有何评价?

　　答 瑞信方正邱若扉：作为主承销商,我对华康股份的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行,华康股份的行业地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。谢谢!

　　问 投资者：美国加征关税对公司产品出口有什么影响?

　　答 华康股份余建明：报告期内，美国发起了针对中国的一系列贸易保护措施。在美国2018年9月17日公布的第二批对中国2,000亿美元产品加征关税的清单中包括木糖醇。自2018年9月24日起，我国向美国出口的木糖醇被额外加征10%的关税;自2019年5月10日起，被额外加征的关税税率由10%上调至25%。公司对美国出口的主要为木糖醇。2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司向美国出口的产品总金额分别为5,993.68万元、11,317.24万元、18,416.14万元及7,330.38万元，占营业收入的比例分别为6.48%、8.09%、12.19%及10.37%，加征关税对公司近期利润影响相对较小。除美国对中国发起的一系列贸易保护措施外，公司产品出口的其他目的地国家或地区与我国未就公司的主要出口产品发生较大规模的贸易摩擦。谢谢!

　　问 投资者：公司获得专利有多少?

　　答 华康股份郑芳明：截止2020年6月30日，公司共获得授权专利69项，其中授权发明专利20项，授权实用新型49项。谢谢!

　　问 投资者：公司应收票据占流动资产比例较小的原因是什么?

　　答 华康股份余建明：因为公司从2019年1月1日起开始执行新金融工具准则，结合公司持有的应收票据的使用目的，按照新准则要求将部分应收票据列示为应收款项融资项目。另外，公司客户主要采用银行汇款进行结算，所以使用票据结算的占比较小。谢谢!

　　问 投资者：保荐人如何看待网上路演?

　　答 瑞信方正宋亚峰：我认为，网上路演是连接投资者与公司之间的一种较好形式，可以跨越地域的局限向投资者充分介绍公司情况，起到解疑释惑的作用。让投资者更好的了解公司。谢谢!