路演嘉宾介绍：

四方光电股份有限公司 董事长、总经理 熊友辉 先生与投资者交流

四方光电股份有限公司 财务总监兼董事会秘书 王凤茹 女士与投资者交流

海通证券股份有限公司 投资银行部总经理助理 曾军 先生与投资者交流

海通证券股份有限公司 投资银行部高级经理 金雪儿 女士与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍公司员工持股计划的情况。

　　答 四方光电王凤茹：公司员工按照每出资份额1元的价格向员工持股平台(武汉聚优、武汉盖森)出资，其后通过员工持股平台对公司间接持股。截至招股说明书签署日，51名公司在职、离职员工间接合计持有公司295万股股份，占公司股份总数的5.61%。另外，公司高级管理人员及核心员工拟通过专项资管计划参与本次发行战略配售，2021年1月27日发行价格确定后，四方光电专项资管计划本次获配股数1,584,019股。

　　问 投资者：公司核心部件自产情况以及对利润的贡献?

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司2019年公司已小批量自产激光管模组(激光粉尘传感器所用光源)、风扇;激光管模组在2019年、2020年1-6月分别实现7.37%、36.27%的自产率，风扇在2019年、2020年1-6月分别实现3.18%、24.09%的自产率;2019年，粉尘传感器毛利率较2018年增长6.80个百分点，主要原因为单位价格较2018年下降12.94%，单位成本较2018年下降20.25%，使得毛利率上升。意味着部分风扇及激光管模组实现自产，进一步优化了供应链，降低了生产成本，从而提高了毛利率水平。此外，公司自行设计所采购气室的内部结构及所采购PCB的电路结构，嵌入式软件均为公司自行设计开发。

　　公司掌握微流红外气体传感器模组中红外光源、微流红外探测器、隔半气室自产能力，并掌握紫外气体传感器模组中紫外光源及气室自产能力，使得公司能够以较低成本实现产品生产，构成公司的核心竞争力之一。谢谢。

　　问 投资者：请问贵公司投资者咨询电话是多少

　　答 海通证券金雪儿：您好，您可致电027-81628826咨询，谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司2020年业绩预测情况?

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司结合目前的生产经营情况和对未来市场形势的判断，公司预计2020年营业收入32,559.49万元，归属于母公司股东的净利润9,214.37万元。初步预计2020年实现营业收入同比增长39.59%，归属于母公司股东的净利润同比增长41.87%。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司技术先进性情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司专注于气体传感核心技术的研发与创新，为湖北省首批知识产权示范建设企业，建设有湖北省气体分析仪器仪表工程技术研究中心、湖北省企业技术中心，承担了国家重大科学仪器设备开发专项、工信部物联网发展专项等国家科技开发项目，累计获得101项专利，其中包括33项境内外发明专利，获批国家重点新产品4项，通过省级科技成果鉴定为国内领先的产品4项，获得湖北省专利金奖1项。公司及子公司湖北锐意均入选工信部2019年工业强基传感器“一条龙”应用计划示范企业，“微流红外烟气传感器研究及产业化”入选示范项目，标志着公司处于传感器产业链重要环节，微流红外烟气传感器为我国现阶段亟需深化研究并加快相关成果推广应用的重点基础产品。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司主要产品的核心技术情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司主要产品的核心技术为：微流红外气体传感技术、热电堆红外气体传感技术、光散射探测粉尘传感技术、超声波气体传感技术、电化学甲醛气体传感技术、紫外差分吸收光谱气体传感技术和煤气成分及热值分析技术。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司气体传感器的毛利情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年度，气体传感器的毛利分别为4,077.37、3,026.59和5,298.57万元，2020年上半年度为3,323.69万元;2017年至2019年度，气体传感器毛利率分别为45.65%、32.43%、36.44%，2020年上半年度为40.04%。谢谢。

　　问 投资者：请分析下公司长期待摊费用情况。

　　答 海通证券曾军：您好，公司长期待摊费用主要系车间改造和办公楼装修所致，2017年至2019年末，公司长期待摊费用分别为249.70万元、373.80万元和348.30万元，2020年6月末，长期待摊费用为381.64万元。分别占各期末非流动资产的比例分别为4.45%、6.07%、5.47%和5.99%。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司气体分析仪器的毛利情况。

　　答 海通证券曾军：您好，2017年至2019年度，气体分析仪器的毛利分别为872.33、1,336.7和6,040.89万元，2020年上半年度为1,315.70万元;2017年至2019年度，气体分析仪器毛利率分别为62.80%、62.26%、71.70%，2020年上半年度为63.28%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的核心竞争力在哪里?

　　答 四方光电熊友辉：您好，主要围绕4个维度：技术创新、供应链管理、精益生产、精准营销。(1)技术创新，构建技术平台和产业平台、建立“研发驱动应用、应用促进研发”的技术创新闭环。(2)供应链管理，通过上下游供应链整合，核心关键零部件自主生产，实现为客户提供最优化的成本方案。(3)精益生产，通过提升生产自动化水平，优化生产工艺，实现生产的精益管理。(4)精准营销，通过精准营销降低销售费用。谢谢。

　　问 投资者：公司股票在市场上容易被操纵，市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答 海通证券曾军：您好，本公司已按照各项法律法规的要求，建立了规范的治理结构和内控机制，风险防范机制，建立了严格的信息披露制度，公司与投资者和监管部门之间保持充分的沟通，公司将用优异的产品、稳步增长的业绩和成长性回报股东和社会。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司研发技术产业化情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司具备较强的研发成果产业化能力，能够自主实现气体传感器、气体分析仪器的研发、生产与销售。公司拥有粉尘传感器、CO2气体传感器、VOC传感器、气体传感器模块及控制器、氧气传感器等不同种类气体传感器，以及烟气、尾气、煤气、沼气等不同气体分析仪器生产线。凭借长期的技术积淀、良好的产品性能及国际化视野，公司已取得国内外知名企业的认可。公司的气体传感器已配套于美的、格力、海尔、海信、小米、莱克电气、鱼跃医疗、飞利浦、大金、松下、一汽大众、法雷奥、马勒、德国博世等国内外知名品牌的终端产品。疫情发生后，根据国务院应对新冠肺炎疫情联防联控机制医疗物资保障组安排，公司作为呼吸机等医疗装备配套企业，自2020年2月中下旬以来积极复工复产，以支持下游医疗器械企业生产医用呼吸机、制氧机等疫情防控医疗物资。截至报告期末，公司共计取得配套呼吸机、制氧机的氧气传感器订单19.23万个，已交付氧气传感器约搭载于2.23万台呼吸机和9.94万台制氧机。公司的气体分析仪器广泛应用于环境监测、冶金、煤化工、生物质能源等各个领域，在节能减排中发挥重要作用。凭借微流红外及紫外差分吸收光谱技术，公司是国内为数不多能够生产符合机动车尾气检测新政要求的尾气传感器模组的厂商之一。2019年，公司尾气传感器模组及分析仪快速实现市场推广及量产销售。谢谢。

　　问 投资者：请问公司目前与哪些高校、科研院所进行产学研合作?

　　答 四方光电熊友辉：您好，公司与中国科学院微电子所、中国科学院声学所、中国科学院广州能源所、华中科技大学、武汉大学、华中师范大学、重庆大学、中国地质大学、武汉科技大学、湖北工业大学等10余家科研院所及高校进行了良好的产学研合作。谢谢。

　　问 投资者：为什么选择光学气体传感器这个方向?创业初衷是什么?

　　答 四方光电熊友辉：您好，光学技术开发时间较晚、技术难度较高，但其具有测量精度高、抗干扰能力强、寿命长、稳定性好的优点，适合于检测CO2、HC、NOx、SO2等气体及粉尘，在暖通制冷与室内空气质量监控、新风系统、工业过程及安全防护监控、农业及畜牧业生产过程监控等领域具有广泛应用，具有良好的发展前景。

　　公司将主要拓展的应用领域确定为空气品质、环境监测、医疗健康、工业过程等对气体传感器市场需求大且持续发展的领域。上述场景中包括CO2、HC、NOx、SO2等气体及粉尘在内的多种对象在原理上能够通过光学技术实现检测;同时，终端应用或相关法规要求高测量精度、高稳定性、长寿命，适合采用光学技术进行测量。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的研发费用。

　　答 四方光电王凤茹：您好。公司相关研发投入均采取费用化的会计处理，不存在研发支出资本化的情况。2017年至2019年度，公司研发费用为1,102.80万元、1,384.73万元和1,959.77万元，2020年上半年度为752.56万元，分别占当期营业收入的比例为10.50%、11.78%、8.40%和7.13%。公司研发费用主要由职工薪酬、材料费、咨询服务费、折旧摊销构成，上述费用占研发费用的比例在90%以上。谢谢!

　　问 投资者：董事、监事、高级管理人员及核心技术人员间的亲属关系情况如何?

　　答 四方光电熊友辉：您好，除公司董事长兼总经理熊友辉、董事董宇为夫妻关系外，公司其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢。

　　问 投资者：请问公司董事会专门委员会的运行情况?

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司董事会按照股东大会的相关决议，设立战略决策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会。各专门委员会对董事会负责。各专门委员会自设立以来按照《董事会战略决策委员会议事规则》《董事会审计委员会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》等有关规定展开工作，充分地履行了其职责。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的非流动负债构成情况。

　　答 海通证券金雪儿：您好，2017年至2019年末，公司非流动负债总额分别为104.63万元、2,176.82万元和213.93万元。2020年6月末，公司非流动负债总额为756.87万元。公司非流动负债主要由长期借款及递延收益组成。谢谢。

　　问 投资者：公司存货周转率情况如何?

　　答 海通证券金雪儿：您好，2017年至2019年度，公司存货周转率分别为1.19、1.33和1.72。2020年上半年度，存货周转率为0.70。公司存货周转率逐年上升，主要原因系公司提升了存货管理水平。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司发行前滚存利润的安排。

　　答 四方光电熊友辉：您好，本次发行前的滚存未分配利润由本次发行前后的新老股东按照持股比例共同享有。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司董事会秘书制度的运行情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司制定了《董事会秘书工作细则》，该制度规定了董事会秘书的任职资格、董事会秘书的职责、董事会秘书的任免等。公司董事会秘书依据《公司法》《证券法》等法律法规，《公司章程》《董事会秘书工作细则》等公司规章制度，负责公司信息披露事务、组织筹备董事会会议和股东大会等工作，对公司的规范运作起到了重要作用。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司报告期内的投资收益情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2019年度公司投资收益为3.79万元，对公司经营成果和盈利能力稳定性不构成重大影响。除此外，报告期内公司不存在投资收益。谢谢。

　　问 投资者：请问公司在汽车领域可以提供哪些产品?未来前景如何?

　　答 四方光电熊友辉：您好，车用气体传感器主要包括用于动力系统的发动机O2及NOx传感器，以及用于车内净化系统的针对粉尘、CO2、甲醛及VOC等气体检测的车载空气品质气体传感器。其中，发动机O2及NOx传感器分别用于汽油车及柴油车，是燃油尾气后处理系统的重要部件，仅前装市场年需求量就达百亿元规模。同时，车载空气品质气体传感器适用于燃油车、新能源汽车等各类车型，随着新能源车产销量逐年扩大，可能迎来发展机遇。

　　I/M制度中，用汽车排放进行定期检验、监督抽测和维护修理，使汽车排放符合标准。未来，随着完整I/M制度在全国范围内推广，预计机动车修理厂的数量将相应增加，为机动车尾气分析仪器带来增量市场需求。

　　基于公司微流红外、紫外差分吸收光谱以及气体流量等传感技术，公司已着手实验室排放测试系统和道路测试用便携排放测试系统(PEMS)的研发，实现进口替代。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司报告期内的其他收益情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年度，公司其他收益分别为583.18万元、1,021.69万元和1,412.90万元，2020上半年度为517.71万元，呈上升趋势，主要原因系公司获得政府补助增加。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司资产完整情况。

　　答 四方光电熊友辉：您好，公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要的土地使用权、房屋、机器设备以及商标、专利的所有权或使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统，截至本招股说明书签署日，不存在持股5%以上及其控制的其他企业违规占用公司资产的情况。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司报告期内营业成本的变化情况?

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年度，公司的营业成本分别为5,394.93万元、7,168.43万元及11,672.51万元。2020年上半年度，营业成本为5,799.55万元。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司董监高及核心技术人员薪酬情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2019年7月20日，公司召开创立大会暨首次股东大会，会议审议通过第一届董事会独立董事津贴为每人每年税前7.5万元，公司独立董事除领取独立董事津贴外，不享有公司其他福利待遇。与公司签订《劳动合同》的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从本公司领取薪酬主要由基本工资和绩效奖金等部分组成，依据员工年度综合评定确定。2017年至2019年度，在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额占公司利润总额的比例分别为14.78%、26.03%和4.32%。2020年上半年度，为5.56%。谢谢。

　　问 投资者：请说明公司的人员独立情况?

　　答 四方光电熊友辉：您好，公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》章程的相关规定产生，不存在有关法律、法规禁止的兼职情况。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中领薪，公司的财务人员也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的无形资产情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，报告期内，公司无形资产主要为土地使用权和外购软件使用权。2017年至2019年末，公司无形资产账面价值为559.90万元、563.48万元和546.28万元，2020年6月末为537.77万元，分别占各期末非流动资产的比例为9.98%、9.15%、8.58%和8.44%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近三年资产总额分别是多少?

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司资产总额分别为14,532.66万元、16,322.07万元和23,876.39万元。2020年6月末，公司资产总额为24,216.14万元，资产规模逐年增长。谢谢。

　　问 投资者：公司单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项依据是什么?

　　答 四方光电王凤茹：您好，单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下报告期内公司应收账款占当期流动资产的比例。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司应收账款净额分别为2,230.15万元、2,478.47万元和4,140.01万元，2020年6月末为4,745.97万元。分别占各期末流动资产的比例分别为24.99%、24.39%、23.65%和26.60%。谢谢。

　　问 投资者：请公司介绍公司所处行业与上下游行业的关联性?

　　答 四方光电王凤茹：您好，气体传感器行业的上游主要为电子元件、光学材料、探测器、贵金属材料、精密加工等行业。电子元件等工业制成品行业处于高度竞争状态，厂商众多，竞争激烈，产品普遍供大于求。同时，具有行业优势地位的企业可以利用自身采购的规模优势与上游企业谈判，获得采购价格优势、稳定货源和可靠产品质量。未来伴随我国电子元件技术的发展以及国内优秀企业的快速成长，电子元件的国产化替代有望加速，其价格将随着我国企业的介入呈现加速下降的趋势。气体传感器的下游应用领域众多，主要包括智能家居、汽车电子、消费电子、可穿戴设备、医疗、工业过程、环境监测等行业，终端客户覆盖行业类型广泛、种类繁杂、分散度高，终端产品的复杂性、个性化程度高。随着互联网与物联网的高速发展，气体传感器的下游领域如智能家居、汽车电子、智慧医疗等智慧生活产业正处于高速发展期，显现出良好的发展前景。气体传感器行业作为其上游行业，也必将迎来较大的发展契机。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司董事会制度的设置情况。

　　答 四方光电熊友辉：您好，公司制定了《董事会议事规则》。董事会依据《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章程》《董事会议事规则》等公司规章制度规范运作，全体董事均出席历次会议。董事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规和公司规章制度的规定，不存在违反有关法律法规和公司规章制度行使职权的情形。谢谢。

　　问 投资者：请问公司近三年的流动资产分别是多少?

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司流动资产分别为8,924.47万元、10,160.97万元和17,507.80万元。2020年6月末，公司流动资产为17,842.36万元，公司流动资产结构相对稳定，主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资和存货组成。谢谢。

　　问 投资者：公司的应收账款周转率情况如何?

　　答 海通证券金雪儿：您好，2017年至2019年度，公司应收账款周转率分别为4.54、3.94和5.87。2020年上半年度，应收账款周转率为2.05。公司应收账款周转率存在一定波动。2019年公司的应收账款周转率显著上升，主要原因系公司提升了应收账款管理水平。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的注册资本金是多少?

　　答 四方光电熊友辉：您好，四方光电注册资本是5,250万元。谢谢

　　问 投资者：请问公司的存货情况?

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017至2019年末，公司存货账面价值分别为4,433.90万元、4,551.71万元和7,711.74万元。2020年6月末为7,608.11万元，分别占各期末流动资产的比例分别为49.68%、44.80%、44.05%和42.64%。报告期内，公司存货账面价值持续增长，主要系在公司业务规模大幅增长的情况下，为了保证为客户供货的及时性和连续性，公司通常会适当增加存货水平。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司的存货跌价准备情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司存货跌价准备分别为1,140.44万元、849.25万元和711.83万元。2020年6月末，存货跌价准备为647.05万元。公司根据存货成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，存货跌价准备主要由原材料和库存商品的跌价准备构成。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的预付款项情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司预付款项分别为211.79万元、289万元和259.84万元。2020年6月末，预付款项为293.95万元。公司预付款项主要由向供应商预付的款项构成，包括货款、检测费等。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的其他应收款情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，公司其他应收款账面净额分别为176.17万元、50.64万元和77.24万元。2020年6月末，公司其他应收款账面净额为42.85万元。公司其他应收款主要为关联往来款、保证金、出口退税款项及员工备用金等。2018年末，公司其他应收款余额相较2017年末减少145.22万元，主要原因系结清关联往来款;2019年末，公司其他应收款余额相较2018年末增加25.97万元，主要原因系应收出口退税款项增加25.94万元。谢谢。

　　问 投资者：请介绍母公司的资产负债率情况。

　　答 四方光电王凤茹：您好，2017年至2019年末，母公司资产负债率分别为56.92%、39.67%和40.10%。2020年6月末，母公司资产负债率为46.84%。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的控股股东占公司多少股份?

　　答 四方光电王凤茹：您好，控股股东为佑辉科技，持有公司3,150万股股份，占总股本的60%。公司的实际控制人为熊友辉、董宇夫妇。熊友辉、董宇夫妇分别通过佑辉科技、智感科技、武汉聚优、武汉盖森合计控制四方光电78.94%的股份。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司主营业务基本情况?

　　答 四方光电王凤茹：您好，公司是一家专业从事气体传感器、气体分析仪器研发、生产和销售的高新技术企业。公司开发了基于非分光红外(NDIR)、光散射探测(LSD)、超声波(Ultrasonic)、紫外差分吸收光谱(UV-DOAS)、热导(TCD)、激光拉曼(LRD)等原理的气体传感技术平台，形成了气体传感器、气体分析仪器两大类产业生态、几十款不同产品，广泛应用于国内外的家电、汽车、医疗、环保、工业、能源计量等领域。谢谢。

　　问 投资者：公司独立董事制度的建立健全及运行情况是否良好?

　　答 海通证券曾军：您好，公司制定了《独立董事工作制度》，规定了独立董事的独立性及任职资格，独立董事的提名、选举和更换，独立董事的职责，独立董事的权利和义务等。公司两位独立董事由公司股东大会选举产生。独立董事符合相关法律法规中规定的公司董事任职资格，符合《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中规定的独立性及任期要求。公司独立董事依据《公司法》《证券法》等法律法规以及《公司章程》《独立董事工作制度》等公司规章制度勤勉尽责地履行职权，准时出席了历次董事会会议，积极参与公司决策，对需要独立董事发表独立意见的事项进行了认真审议并发表了独立意见。独立董事对本公司完善治理结构和规范运作发挥了积极作用，独立董事所具备的丰富的专业知识和勤勉尽责的职业道德在董事会制定公司发展战略、发展计划和生产经营决策等方面发挥了良好的作用，有力地保障了公司经营决策的科学性和公正性。谢谢。

　　问 投资者：公司母公司长期股权投资情况如何?

　　答 海通证券曾军：您好，2017年至2019年末，母公司长期股权投资为24,393,682.13、27,971,374.44、49,599,156.73元。2020年6月末，母公司长期股权投资为49,645,972.39元。谢谢。

　　问 投资者：请说明本次发行前的前十名自然人股东及其在公司任职情况。

　　答 海通证券金雪儿：您好，截至本招股说明书签署日，公司前十名自然人股东在公司未担任职务。谢谢。