路演嘉宾介绍：

上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司 董事长---贾波在回答网上投资者提问

上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司 董事、总经理--- 陈红 在回答网上投资者提问

上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司 董事、副总经理 、
董事会秘书---丁可可 在回答网上投资者提问

上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司 董事、财务总 监---高珊在回答网上投资者提问

上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司 证券事务代表--- 彭春玉 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司 投资银行事业部业务总监、保荐代表人--- 谢国敏 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司 投资银行事业部业务副总裁、保荐代表 人---程然 在回答网上投资者提问

德必集团首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：海外是否还有新的文化园区在接洽?

　　答 德必集团 董事长贾波：中国文化创意与科技创意企业在持续的进行海外扩张，为了更好的满足客户的需求，德必以客户为中心，在持续的布局海外。目前我们在英国伦敦，泰国曼谷，德国等多个国家都有在接触新的项目。但是我们也会根据经济发展的情况，疫情的发展变化，充分考虑风险，稳健发展。谢谢!

　　问 投资者：请问德必集团作为行业的领先企业，有哪些最主要的核心竞争优势?

　　答 德必集团 董事长贾波：核心竞争力主要体现在创意设计能力和园区运营管理两个方面。

　　问 投资者：目前国内的文化创意产业园行业发展趋势是怎样的?

　　答 德必集团 董事长贾波：文化创意产业园区这个行业是伴随着中国文化创意产业的发展逐步诞生发展起来的，迄今不过10多年时间，可以说是方兴未艾，刚刚起步。未来随着文化创意产业的发展，文化与科技的融合发展，以及消费升级，办公理念的需求变化，创新创意的文科创园区还有着广阔的成长空间。谢谢!

　　问 投资者：请问本次上市对德必集团来说有哪些重要意义?

　　答 德必集团 董事 副总经理 董事会秘书丁可可：公司本次上市通过募集资金将进一步扩大公司规模，通过提升内部管理、成本控制、创新技术等措施，提高竞争力，筑造护城河，并保持业绩稳定增长，为所有股东带来合理的投资回报。

　　问 投资者：公司未来具体发展计划与措施有哪些?

　　答 德必集团 董事长贾波：德必将持续规范经营，专注主业，加强创新，加强组织能力建设，以客户为中心，不断改进产品与服务，不断加强人才建设，持续确保在行业中的领先地位。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司承租运营模式下的业务流程?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：1、前期市场拓展 公司通过公开渠道资源收集项目信息，结合商务合作中心对潜在园区项目内外部环境的分析评估、企业顾问中心从市场营销角度以及会员社群中心从客户与运营服务角度提出的专业意见建议，完成对潜在园区项目行业及市场的分析研究，评估园区项目的投资风险和收益，分析园区项目的可行性，最终选择符合公司发展战略的园区项目进行投资拓展规划和项目实施。 2、获取园区经营权 公司通过前期市场拓展完成对潜在园区项目的分析评估，依照公司投资拓展体系选取具有投资价值的园区项目。公司确定租赁意向之后，与园区物业产权方或者物业出租方签订长期租赁合同，取得拟投项目的园区经营权，合同租赁期限通常为10-20年。 3、园区设计与改造 公司获得具有升级改造空间的园区经营权后，按照园区产业聚集状况及相关战略规划，将其重新定位于文科创企业的办公及配套商业场所。根据新的园区定位，公司投入资金对园区进行设计改造，提升园区环境及配套设施。公司文化创意设计院根据目标客户对园区环境及配套基础设施的需求以及依据市场调研确定的成本目标，制定园区设计方案，配合外部设计机构完成园区设计施工图，通过改造配套硬件设施、重塑建筑风格和形象以及完善园区配套服务功能，将其打造成为符合以文科创企业为重要目标客户群的办公和经营需求的园区。改造设计方案确定后，公司供应链中心对成本进行全过程控制，工程中心负责对园区项目的工程建设管理，对改造工程进行动态监督，并在改造工程竣工后按照国家标准对园区进行验收，确保交付高品质的园区办公空间。 4、园区招商 公司企业顾问中心专门负责公司各新建项目招商与市场推广。公司建有完善的招商体系及标准的市场推广流程。企业顾问中心根据各项目实际情况进行深度调研并结合园区定位制订园区项目整体招商策略与政策，编制招商手册，制作、发布与项目相关的营销物料，通过多种渠道开展项目招商活动，吸引文科创企业客户入驻园区。目前公司开展招商的主要渠道包括利用公司客户资源、委托代理机构进行对外宣传和信息发布、通过市场宣传资料散发、设置广告牌以及通过公司官方网站、微信等新媒体工具进行招租信息的发布。 5、园区运营管理 (1)智慧化园区管理服务 公司构建了完整的园区运营管理体系(运营服务标准体系、会员社群监督体系、园区客诉处理体系等)，通过会员社群中心为各园区制订个性化基础服务方案，并协同落实物业管理与客户服务工作。公司依托于自主研发的智慧园区管理系统-wehome平台，为入住企业提供智慧停车、线上物业缴费、智能园区钥匙、园区班车、园区报修、园区通知、会议室预定、工位预定等多种服务，支撑园区拓展建设与日常运营管理要求。 (2)社群化服务 结合多年的园区运营管理经验，公司为园区入驻文科创企业提供社群化服务，通过开展社群活动的方式为文科创企业提供资源对接、资源共享、商务合作的平台。公司主要通过线上线下相结合的方式为园区内文科创企业提供社群化服务，线上进行信息推广与交流，线下开展具体的社群活动。 (3)增值服务 为了帮助园区企业节省业务成本，同时能够获取更加便捷、可靠的服务，公司精心筛选和推荐服务商，面向园区入驻企业推出集采服务。服务内容分为对公服务和对私服务两大类，其中对公服务包括了企业经营服务(法律咨询服务、商标专利申请、政策咨询、税务筹划)、员工福利服务、后勤保障服务(办公用品集成采购、空气治理、办公设备租赁)、人力资源服务(雇主责任险、人力资源外包)等服务，对私服务则包括了教育培训、优惠购物等服务，切实为园区客户企业的日常运营提供保障。 (4)党建服务 公司多年以来始终坚持“党建强才能发展强”理念，认真落实党建工作责任制，做到认识到位、措施到位、保障到位，以党建工作引领业务发展，在运营园区内设有“党建服务站”、“组织生活室”等空间。 公司大力弘扬社会主义核心价值观，积极实施、落地非公企业“红色引领工程”，定期组织开展红色主题教育，举办创业创新培训班，加强实践历练，提升传帮带能力。公司与区域政府共同开展活动，帮助企业解决引才、审批、用能等问题。公司创设“文化党建”、“公益党建”、“活力党建”等一系列党建服务品牌，加强人文关怀，积极履行社会责任，提升社会美誉度。

　　问 投资者：请介绍下公司的长期股权投资?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：截至2020年6月末，长期股权投资账面价值为5,096.23万元，系公司对参股公司的股权投资。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司确保实现发展规划采用的措施、方法或途径?

　　答 德必集团 董事长贾波：1、公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风险控制和财务管理能力，促进公司的机制创新和管理升级。 2、加快培养和引进技术人才及高端管理人才，优化公司的人才结构，完善人才激励机制，确保公司业务发展拥有坚实的人才基础，持续提升德必的组织能力。 3、本次发行股票将为实现上述业务发展计划提供资金支持，公司将对募集资金规范管理、有效监督，合理使用募集资金，确保募集资金投资项目顺利实施。

　　问 投资者：请介绍下补充流动资金的管理运营安排?

　　答 德必集团 董事长贾波：公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所颁布的有关规定以及公司的《募集资金管理制度》，将募集资金存入董事会批准设立的专项账户集中管理，并根据公司业务发展需要将上述资金用于公司主营业务。公司将严格按照公司财务管理制度和资金审批权限使用该项流动资金，保障该募集流动资金的安全和使用效率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的竞争优势有哪些?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：(1)高效高质量低成本的设计改造优势 公司主要从事文化创意产业园区的定位、设计、改造、招商和运营管理。经过多年的行业积累，公司形成了一定的设计改造优势，并自主建立了一支设计改造经验丰富、专业技术实力强大的园区设计改造团队，为园区高效、高质量、低成本的设计改造提供保障。公司的设计改造优势主要体现在园区设计、改造成本控制和工程质量监控等方面。在园区设计方面，公司的设计师具有丰富的既有建筑改造经验，能够根据国家有关规范要求，准确地把握设计方向与客户的个性化需求，整体设计方案赢得了广泛的认可;在改造成本控制方面，公司供应链中心设计了一套严密的既有建筑改造成本控制流程，并建立了公司内部的改造工程造价定额体系以及相关的供应商管理系统，有效避免了既有建筑改造中常见的成本失控现象;在工程质量监控方面，工程中心在每个项目上严把工程质量关，建立了多人复核的现场管理机制，大幅度减少了既有建筑改造中非标准化建筑施工带来的常见质量问题。 (2)精细化服务优势 公司通过搭建专业化的文科创企业服务体系，为文科创企业提供舒适的办公环境及深度的专业化服务，助力文科创企业的发展。公司凭借多年园区运营管理经验，通过对园区的定位、设计和改造，打造满足文科创企业发展需求的文化创意产业园区，为文科创企业提供舒适的办公环境。公司根据智慧产业园区的发展要求整合资源，不断提升园区智慧化水平，搭建了智慧化的园区运营管理体系。公司依托于自主研发的智慧园区管理系统，为入驻的文科创企业提供智慧停车、线上物业缴费、智能园区钥匙、园区报修、园区通知、会议室预定、工位预定、社群活动报名、投诉建议等多种智慧化服务，大大提高了服务效率，节约了时间，降低了运营成本，提高了客户满意度。此外，公司每年举办千余场社群活动，助力文科创企业与企业之间、企业与员工、员工与员工之间更好地交流，通过引入外部资源为园区内文科创企业提供专业的财务、法律及政策咨询;通过人才培训、品牌推广等服务推动文科创企业互动交流与资源整合;集中资源服务高增长、高潜力的文科创企业，协助文科创企业与政府对接，助力其更好地发展。公司专业化的服务体系增强了客户黏性与公司整体业务拓展能力，提升了公司的市场声誉。 (3)智慧化运营优势 针对园区智慧化管理及企业全生命周期服务的需求，公司依托于自身多年的园区运营管理经验，自主创新研发出智慧园区管理系统-wehome平台，获得多项专利和计算机软件著作权，专为园区、办公楼宇及企业提供整体智能解决方案。wehome平台拥有智慧园区管理系统及智慧门禁两大产品系列，并通过标准技术接口，接入与园区管理相关的第三方应用，打造智慧园区生态服务体系，实现园区招商、运营管理的全流程智慧化，推动新技术与办公场景的深度融合，在提升管理效能、降低运营成本的同时，创新物业运营模式，构建全方位企业服务体系，加强园区企业间深度链接，搭建更开放的园区社群环境，助力园区管理智慧化转型升级。 (4)品牌优势 随着文化创意产业园区的不断发展，行业内的企业逐渐分化，竞争加剧，园区品牌在行业发展进程中的竞争优势逐渐凸显。公司是国内成立较早的文化创意产业园区运营服务商，历经多年的专注和拓展，公司以独特的设计理念、优良的服务品质在市场上得到客户与合作伙伴的广泛认可，建立了“德必易园”、“德必WE"”、“德必运动LOFT”等系列园区品牌，多个园区被评为“中国文化创意产业最具特色十大园区”、“中国文化创意产业十大新锐园区”、“中国文化创意产业十大先锋园区”，为公司赢得了良好的品牌效应。未来随着公司新项目不断的投入运营，公司的品牌优势将进一步显现。 (5)规模化连锁化发展优势 公司总部位于长三角核心区域上海，上海是我国文化创意产业园区发展起步较早、成长迅速、最具活力的地区。公司拥有专业的团队和丰富的项目经验，能在各个环节做好规划、监督与审核，提高每个环节的效率，降低运营成本，借助在上海地区文化创意园区项目的成功经验，业务从上海逐步扩张到北京、杭州、成都、苏州、南京、长沙等城市及部分国外地区，形成跨城市跨区域的规模化连锁化发展优势。截至2020年6月30日，公司投入运营的承租运营园区共40个，受托运营园区共4个，参股运营园区共3个。除上述项目外，公司星光德必易园项目为公司本次募集资金投资项目之一，因项目取得时间较短，截至2020年6月30日尚未开始投入运营。公司运营园区项目的逐步扩大，有效地提升公司的规模，增强公司的持续盈利能力。

　　问 投资者：请介绍下公司治理存在的缺陷及改进情况?

　　答 德必集团 董事 副总经理 董事会秘书丁可可：为建立健全公司治理结构，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等内部管理制度，符合中国证监会发布的《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等有关上市公司治理的规范性文件要求。公司建立了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范、相互协调和相互制衡的机制。

　　问 投资者：第三产业发展越来越好，请问公司将为第三产业发展贡献哪些力量?

　　答 德必集团 董事长贾波：德必是以中小微型文化创意，科技创新企业为服务对象，这些客户中有相当一部分属于第三产业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主要经营模式?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：“承租运营”模式是公司目前采用的主要经营模式，亦是文化创意产业园区普遍采用的经营模式。公司采用该种经营模式主要系结合产业政策及行业特点，充分发挥公司设计、运营、服务、品牌优势，提高经营效率所决定的。

　　问 投资者：请介绍下公司的机构独立情况?

　　答 德必集团 董事 副总经理 董事会秘书丁可可：公司根据《公司法》、《公司章程》等有关规定设置了股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层，公司已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理权，与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在机构混同的情况。

　　问 投资者：请介绍下公司的在建工程?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：报告期各期末，在建工程账面价值分别为3,811.96万元、996.60万元、207.43万元及724.28万元。在公司园区改造中，符合资本化条件的支出先通过在建工程核算，待完工达到预定可使用状态后转入长期待摊费用核算。

　　问 投资者：请介绍下园区智慧精装一体化升级项目建设的必要性?

　　答 德必集团 董事长贾波：(1)提升园区智能化水平，满足入驻企业需求公司是行业内成立较早的文化创意产业园区运营服务商，经过多年的积累和发展，公司凭借出色的服务在行业内已获得一定的知名度。但由于公司现有的部分园区运营时间较长，设备设施老化，部分园区智能化水平较低，配套设备设施无法满足下游文科创企业对办公环境和专业化服务的需求，因此公司亟需对现有部分园区进行智慧精装一体化升级。公司结合下游文科创企业发展的需要，对现有部分园区进行改造，新增智能化设备设施，为入驻企业提供智能化水平较高、功能较为齐全的配套设备设施，项目的实施有助于提高园区配套设备设施的智能化水平及使用价值，提高公司园区资源配置效率，满足入驻企业的智能化需求，具有一定的必要性。 (2)顺应行业发展趋势，提高公司服务水平 目前，我国的文化创意产业园区建设已初具规模。未来随着社会经济的发展和科技应用的创新与发展，着眼于文化创意产业园区高效运行、放眼于不同产业园之间的合作协同的智慧园区逐渐成为行业热点。智慧园区利用物联网、云计算、大数据等新一代技术对园区进行全面升级，通过检测、分析、集成和智慧响应等方式全面集成运用园区内外资源，能够增强园区之间信息交流，整合园区资源信息，促进产业园区规划、建设、管理和服务实现智慧化，提升园区产业价值链，实现园区经济可持续发展目标。公司紧跟产业市场发展趋势，对现有园区进行智慧精装一体化升级，本项目的实施有助于提高公司园区运营管理效率，提升公司的服务水平和持续盈利能力，具有一定的必要性。谢谢!

　　问 投资者：德必集团是否对成为一家公众公司做好了充足准备?

　　答 德必集团 董事长贾波：是的，我们无论是在内部控制，还是外部信息披露等等方面，均已用一家合格上市公司的标准来要求自己，我们做好了充足准备。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是如何开拓新客户的?今年预计还可以有多少园区给报表贡献利润?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：公司企业顾问中心专门负责公司各新建项目招商与市场推广。公司建有完善的招商体系及标准的市场推广流程。企业顾问中心根据各项目实际情况进行深度调研并结合园区定位制订园区项目整体招商策略与政策，编制招商手册，制作、发布与项目相关的营销物料，通过多种渠道开展项目招商活动，吸引文科创企业客户入驻园区。目前公司开展招商的主要渠道包括利用公司客户资源，委托代理机构进行对外宣传和信息发布、通过市场宣布资料散发、设置广告牌以及通过公司官方网站、微信等新媒体工具进行招租信息的发布。公司承租运营园区投入运营后即产生相应收入。谢谢

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目建设的必要性?

　　答 德必集团 董事长贾波：(1)增强公司技术创新实力，提升园区管理服务水平 经过多年的发展，公司已经具备一定的客户基础和服务能力。在业务快速增长和客户要求不断提高的背景下，不断通过技术创新提高服务能力是公司持续获得客户认可的关键。本项目将对智慧园区运营管理系列平台及配套硬件设备进行研发，通过智慧园区信息服务平台的优化升级和基于AI算法大数据分析系统、物联网设备管理云平台、物联网出入控制设备产品和工位传感器与签到设备等课题的研发，构建园区智能生态服务网络，实现园区运营、服务的智慧化升级及统一管理。本项目的建设有助于进一步提升公司技术水平，为公司园区运营管理服务提供技术支撑，提升园区管理服务水平。 (2)优化升级运营管理平台，提升公司盈利能力 设立完善的研发中心是公司自身业务发展到一定阶段的必然结果，是推动公司持续发展的动力。公司建立研发中心进行智慧园区相关课题的研究，在技术升级的基础上，进一步丰富园区运营管理服务平台的服务内容，有助于增加公司收入增长点;同时对原有运营管理平台的优化升级，提高公司运营管理能力，有助于降低公司园区运营管理成本。本项目的实施有利于增加公司收入，降低公司运营管理成本，进一步提升公司的盈利能力，巩固公司的市场地位，具有一定的必要性。 (3)保持公司持续研发创新，提升公司核心竞争力 随着智慧园区的快速发展，技术的研发创新将成为园区运营服务商的核心驱动力，成为公司在市场中保持竞争能力的关键。一方面，本项目通过研发中心的建设，增加公司研发投入，购置研发软硬件设备，为公司提供更加强有力的技术研发平台，完善现有的技术研发体系，保持公司的技术先进性。另一方面，本项目为公司营造更为优良的研发环境，借此吸引高素质人才，为公司技术和产品的创新提供人才保障。通过本项目的实施有助于公司进一步壮大公司的研发团队和研发实力，提升公司的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下园区智慧精装一体化升级项目的选址及用地情况?

　　答 德必集团 董事长贾波：本项目拟对公司现有的八个文化创意产业园区进行智慧精装一体化升级，项目实施主体均为公司全资子公司，项目实施地点均在公司现有园区内，不涉及新取得土地或房产的情形。升级的园区名称、项目实施主体和实施地点具体情况可参见招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下园区智慧精装一体化升级项目的概况?

　　答 德必集团 董事长贾波：本项目总投资29,508.95万元，其中本次募集资金拟投入25,000.00万元。公司在现有业务的基础上，结合互联网、物联网、云计算、大数据、5G等新一代技术，拟对现有部分文化创意产业园区进行智慧精装一体化升级。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司采用目前经营模式的原因、关键因素及其变化情况和未来趋势?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：“承租运营”模式是公司目前采用的主要经营模式，亦是文化创意产业园区普遍采用的经营模式。公司采用该种经营模式主要系结合产业政策及行业特点，充分发挥公司设计、运营、服务、品牌优势，提高经营效率所决定的。影响公司经营模式的主要因素包括产业政策的支持、行业发展情况、文科创企业入驻需求、公司发展战略等。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素及公司的经营模式未发生重大变化，未来可能随着行业发展趋势及公司自身发展需求等因素对经营模式做出相应调整，但预计不会发生重大变化。

　　问 投资者：请介绍下公司主要市场地位未来可预见的变化趋势?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：公司自成立以来一直专注于文化创意产业园区的定位、设计、改造、招商和运营管理。凭借多年的积累和发展，公司的规模和盈利能力不断上升，在行业地位不断提升的同时形成了公司自身的竞争优势。未来，公司将把握行业发展机遇，继续巩固现有的行业地位与竞争优势，并通过不断地提升研发能力、完善园区智慧化配套设施、提高专业化服务水平，进一步提升公司的综合实力。

　　问 投资者：请问公司避免同业竞争有哪些措施?

　　答 德必集团 证券事务代表彭春玉：为避免与公司产生同业竞争，公司控股股东中微子、实际控制人贾波、李燕灵出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下： “1、截至本承诺函签署之日，本人/本企业及本人/本企业控制的其他经济实体未经营任何与公司及下属子公司现有业务构成竞争或潜在竞争的业务;亦未投资或任职于任何与公司及其下属子公司现有业务构成竞争或潜在竞争的其他企业。 2、自本承诺函签署之日起，本人/本企业及本人/本企业控制的其他经济实体将不经营任何与公司及下属子公司经营业务构成竞争或潜在竞争的业务;也不投资或任职于任何与公司及其下属子公司经营业务构成竞争或潜在竞争的其他企业。 3、自本承诺函签署之日起，如公司及其下属子公司未来进一步拓展业务范围，且拓展后的业务范围和本人/本企业及本人/本公司控制的其他经济实体存在竞争，则本人/本企业及本人/本企业控制的其他经济实体将积极采取下列措施的一项或多项以避免同业竞争的发生： (1)停止经营存在竞争或潜在竞争的业务; (2)将存在竞争或潜在竞争的业务纳入公司的经营体系; (3)将存在竞争或潜在竞争的业务转让给无关联关系的独立第三方经营。 4、本承诺函自签署之日起正式生效，在本人/本企业作为控股股东、实际控制人期间持续有效。如因本人/本企业及本人/本企业控制的其他经济实体违反上述承诺而导致公司的利益及其他股东权益受到损害，本人/本企业同意承担相应的损害赔偿责任。”

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的基本情况?

　　答 德必集团 董事 总经理陈红：根据中国证券监督管理委员会第31号公告《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所属行业分类为“L72商务服务业”;根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所属的行业分类为“L72商务服务业”之“L7221园区管理服务”。公司主要从事文化创意产业细分领域的园区管理服务，属于“轻资产、重创意”的文化创意产业。

　　问 投资者：请介绍下公司的财务费用?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：报告期内，公司财务费用分别为258.43万元、136.33万元、64.00万元及-6.05万元，呈不断下降趋势。报告期内，公司财务费用占营业收入的比例分别为0.43%、0.18%、0.07%及0.25%，占比较低。

　　问 投资者：请问主承销商对德必集团股票未来的走势如何判断?

　　答 民生证券 投资银行事业部 保荐代表人谢国敏：资本市场具有规划性、公平性，德必集团上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。

　　问 投资者：请介绍下公司股利分配情况?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：2020年5月25日，公司召开2019年年度股东大会，审议通过《关于2019年度利润分配预案的议案》，以2019年12月31日总股本40,421,999股为基数，向全体股东每10股派发现金股利7.42元(含税)，合计分配现金股利3,000.00万元(含税)。

　　问 投资者：请介绍下公司的应收账款周转情况?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：由于公司主要采取预收租金的业务模式，报告期各期末，应收账款余额均较少。因此，应收账款周转率始终保持在较高水平。

　　问 投资者：请问民生证券在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部 保荐代表人谢国敏：民生证券是本次德必集团IPO的保荐人及主承销商。

　　问 投资者：请介绍下公司的递延收益?

　　答 德必集团 董事 财务总监高珊：报告期各期末，递延收益全部为政府补助，金额分别为91.62万元、193.04万元、650.05万元及607.31万元。

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?您如何看待?

　　答 德必集团 董事 副总经理 董事会秘书丁可可：股东、客户和员工对于企业来说，都是帮助企业发展不可或缺的元素，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。所以没有主次，对于我们来说同等重要。

　　问 投资者：请介绍持有公司5%以上股份的主要股东有哪些?

　　答 德必集团 董事 副总经理 董事会秘书丁可可：截至招股说明书签署日，除中微子外，其他持有公司5%以上股份的股东为长兴乾悦、中安招商、长兴乾润、阳光产险。