路演嘉宾介绍：

江苏嵘泰工业股份有限公司 董事长、总经理 夏诚亮 先生与投资者交流

江苏嵘泰工业股份有限公司 董事 朱华夏 先生与投资者交流

江苏嵘泰工业股份有限公司 董事、副总经理、财务总监 张伟中 先生与投资者交流

江苏嵘泰工业股份有限公司 董事会秘书 吉爱根 先生与投资者交流

东方证券承销保荐有限公司 执行总经理 吴其明 先生与投资者交流

东方证券承销保荐有限公司 资深业务总监 曹渊 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司采取了哪些措施以应对新冠疫情影响?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司已采取以下措施以应对新冠疫情影响：

　　(1)严防严控疫情，有序推进复工复产

　　自疫情发生以来，公司严格落实各部门防控要求，积极制定疫情防控机制和应急方案，启动实施一系列防疫措施，稳步推进复工复产;同时，将国内防疫和复工经验传递至墨西哥子公司，做好疫情防控国际合作，防范疫情反弹。经上述措施，公司较快恢复了正常的生产节奏，未出现疫情防控事故。

　　(2)加强沟通协调，上游下游紧密协作

　　疫情期间，公司通过邮件、电话、视频会议等方式加强与客户的线上联系，快速响应客户需求，跟踪客户复工安排，合理安排原有订单的执行，并积极签署新的订单，稳固好现有客户，同时加大对新客户、新市场和新产品的开拓力度;此外，公司实时监测原材料库存情况，跟踪关注供应商排货计划，加强与供应商和运输公司的沟通协调，确保原材料充足供应，保障销售产品及时到货。

　　(3)优化组织管理，控制成本提升效率

　　上半年，公司及时调整生产计划，提高生产效率，并通过优化采购、生产和销售流程，统筹生产人员和订单状态等措施降低管理和运营成本，从而降低新冠疫情对全年业绩的不利影响。

　　截至目前，公司境内外生产经营主体已基本恢复正常生产，对境外客户供货逐步回归正规，新冠疫情虽在短期内对公司境外销售收入造成一定不利影响，但长期来看整体可控，预计未来不会产生重大不利影响。

　　问 投资者：请介绍下公司模具业务的生产模式?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司模具采用“以销定产”的生产模式，模具的生产与压铸件产品的开发、制造紧密联系。公司与客户就新产品项目达成合作意向后，根据压铸件产品的构造、技术要求等组织配套模具及其他工装的设计与开发。模具生产部门按照模具设计、制造方案进行模具的制造，包括粗加工、热处理、精加工、尺寸检测、组装等。模具制造完成后，公司使用模具进行对应产品的样件生产，完成工装样件(OTS)的交付。客户对工装样件进行检测、装配至生产线并进行调试，同时公司对产品工艺进行优化改进，进一步交付样件并取得PPAP认可，即表示公司能够按照客户规定的生产节拍、技术要求等生产产品，至此配套模具方满足生产要求，能够投入产品批量生产过程中进行使用。

　　基于合理利用产能及降低生产成本等考虑，公司在模具生产过程中将部分技术含量相对较低、工艺简单的加工工序委托至外部厂商，或者从外部模具厂商定制采购部分模具成品。

　　问 投资者：请问公司拥有多少专利权?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：截至2020年6月30日，公司拥有专利81项，该等专利均为有效状态，公司已取得相关专利证书。

　　问 投资者：请问公司拥有多少商标权?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：截至2020年6月30日，公司拥有45项商标。

　　问 投资者：请介绍下公司保持技术创新的主要举措有哪些?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：(1)优秀的研发团队

　　公司拥有一支由材料成型、精密铸造、机械工程、检测技术、模具设计等专业的工程技术人员组成的经验丰富、专业背景强、创新能力强、行业技术领先的研发团队，确立了以技术创新占领市场的企业核心发展思路。同时，公司建设了以研发中心为技术开发平台并与其他各部门相结合的研发体系，组建了完整的产品研发设计、生产制造、性能检测、质量控制、销售和售后技术服务的人才队伍。

　　公司成立了内部、外部专家委员会，内部专家委员会由公司总经理、技术总监、财务总监、技术中心部门经理和车间主任组成，外部专家委员会以产学研单位和各信息化外协为主，根据项目内容邀请相关对口专家组成，适时对公司的发展、新产品、新工艺开发进行认证、鉴定。知识专精、经验丰富、品德良好、拼搏进取的人才所组建的研发团队，是将公司打造成行业领先的汽车铝合金压铸件供应商强而有力的保障。公司主要产品的结构设计优化和产品设计标准化均由公司研发人员自主完成，优秀的技术团队为公司开发新产品、开拓新业务、提高市场响应速度，并对其他竞争对手形成较高的技术壁垒，已成为公司凝聚核心竞争力的最重要资源之一。

　　(2)协同研发合作模式

　　在汽车产业链专业分工越发显著的背景下，公司通过与全球大型汽车零部件供应商及整车厂的长期合作积累了丰富的经验，总结出了一套高效、先进的设计理念，积累了丰富的研发经验。公司一直积极参与客户产品的先期研发工作，协同客户参与产品初期工艺优化设计环节，应用计算机辅助设计技术、流道模拟及结构强度分析(CAE)等先进技术，优化改进模具设计方案。基于二维图纸、三维模型设计产品和编制加工工艺，公司通过MAGMA软件进行模流和温度场改善，并从模具设计制造、压铸、精密机械加工和组装等全生产环节的工艺性角度完善产品结构设计，有效地排除后续生产潜在风险，降低开发成本。同时，通过与客户的协同研发合作模式，公司能更好地把握行业趋势及技术研发方向，从而更好地把握未来研发投入的方向。

　　(3)高效的技术创新激励机制

　　公司高度重视人才培养，建立了针对不同岗位的完整、成熟的培训体系，并在各产品线内部建立了具有针对性的专业产品知识的培训体系，确保公司整体研发能力处于较高水平。研发中心严格按照IATF16949：2016汽车行业质量管理体系进行研究开发管理，建立了《研发中心员工季度考评表》等研发创新体系，并针对以上管理制度及办法对研发人员进行考核及奖励。为了进一步完善人才储备制度，公司与员工签订了激励管理办法，将激励机制制度化、标准化，针对积极主动提高产品质量、工艺水平、服务质量、在节约资材和能源等方面有显著成效的员工，在深化企业改革、发明创造、挖潜革新、改善劳动条件或者提出合理化建议、提高经济效益扩大产品销量、取得重大成绩或对企业贡献较大的员工实施奖励，积极引导了员工对新技术、新知识、新工艺、新产品、新设备的适应能力，有效提高了员工的创新激情。

　　问 投资者：请介绍下公司的境外经营情况?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：截至2020年6月30日，公司在香港、墨西哥设立两家子公司。

　　莱昂嵘泰2018年至2020年上半年产能利用率分别为53.93%、83.89%及71.77%。莱昂嵘泰2018年刚进入试生产阶段，产能利用率处于爬坡阶段，2019年逐步升高。因为疫情影响导致莱昂嵘泰2020年上半年的部分时间处于停产状态，产能利用率有所下降。从2020年6月起，莱昂嵘泰产能利用率逐步回升，其产能消化情况良好。

　　莱昂嵘泰于2017年获得墨西哥IMMEX项目批准文件，但未采用SHELTER服务模式。根据USMCA规定，达到原产地标准的汽车才可享受零关税。根据USMCA原产地条款，使得北美整车厂商加大对北美地区汽车零部件厂商的采购比例。USMCA的日落条款目前对莱昂嵘泰业务没有影响。

　　问 投资者：请介绍下公司的质量管理体系认证?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司自成立以来，在产品的研发、生产、销售等过程中实施标准化管理和控制，逐步建立了一套较为完善的企业标准和企业制度，使产品质量得到持续改进。公司于2001年10月通过万泰公司QS9000质量管理体系认证;2004年10月首次通过ISO/TS:16949:2002质量管理体系认证;2015年3月6日首次通过ISO/TS:16949:2009质量管理体系认证;于2018年3月6日通过IATF16949:2016质量管理体系认证。

　　问 投资者：请介绍下中美贸易摩擦对公司的具体影响?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司对美国销售收入包括国内出口至美国以及墨西哥子公司莱昂嵘泰出口至美国两个部分。其中，由国内出口至美国的压铸件产品会受到前述美国关税政策影响;由莱昂嵘泰出口至美国的压铸件产品根据北美自由贸易协定(NAFTA)签发原产地证书，美国未制定不利于莱昂嵘泰的关税和贸易政策，故不受前述美国关税政策影响;而模具产品实物留存在公司工厂进行产品生产，不涉及报关出口和实物转移至境外，因此对美国的模具销售不会受到关税政策影响。

　　问 投资者：请介绍下新冠疫情对公司境外销售影响情况?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：短期内，新冠疫情对公司境外销售存在一定不利影响

　　2020年1月，新冠疫情在国内爆发;为阻止疫情快速传播，全国各地采取了隔离防护、交通管制等防疫措施，对公司的采购、生产及销售等经营活动产生了一定不利影响。2020年3月中下旬，随着国内疫情防控工作取得阶段性成果，国内复工复产情况良好，但国际疫情开始蔓延流行，公司墨西哥子公司和境外客户的生产经营受到负面冲击，境外客户需求下滑、订单延迟，对公司上半年境外销售产生了一定不利影响。2020年上半年，公司境外销售收入为10,076.33万元，同比下降24.57%。

　　长期来看，新冠疫情对公司境外销售影响相对可控

　　新冠疫情的蔓延短期内使得公司境外销售有所下降，但长期来看其影响相对可控，原因如下：A.国内疫情已经得到有效控制，国外疫情也在加强防控当中，世界各国不断推动复工复产。随着疫情稳定和复工加速，汽车行业上下游产业链供应逐渐恢复，全球汽车消费市场下半年开始逐渐回暖，疫情对公司及其主要境外客户的负面影响将不断减弱。B.公司客户主要为全球知名一级零部件供应商，抗风险能力较强，同时汽车行业作为全球支柱性行业，体量巨大，疫情仅导致部分订单执行延后，但不会导致客户完全取消订单。C.公司持续取得境外客户新项目订单，为境外销售的持续稳定提供支撑。截至2020年7月底，公司和境外客户已签署新订单项目协议22个，涉及产品53种。

　　问 投资者：请介绍下行业自律组织?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司主要产品为汽车用铝合金精密压铸件，产品涉及行业协会主要包括中国铸造协会，产品所处下游行业协会主要有中国汽车工业协会。

　　问 投资者：请介绍一下公司的人员独立情况?

　　答 东方证券曹渊：公司已根据《公司法》、《公司章程》的有关规定选举产生公司董事、监事，由董事会聘任高级管理人员，公司劳动、人事及工资管理与股东单位完全独立;不存在董事、总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书担任公司监事的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书均在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人、控股股东及实际控制人控制的其他企业担任除董事、监事以外的职务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的财务独立情况?

　　答 东方证券曹渊：公司设立后，已依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度，并建立健全了相应的内部控制制度，独立作出财务决策。公司设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员;公司开设了独立的银行账户，拥有独立的银行账号;公司作为独立的纳税人，依法独立纳税，不存在与控股股东混合纳税的情况;公司独立对外签订合同，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少员工?

　　答 嵘泰股份吉爱根：截至2020年6月30日，公司及其境内子公司员工共1,533人。

　　问 投资者：请介绍下公司薪酬制度?

　　答 嵘泰股份吉爱根：公司拥有健全的员工薪酬管理制度，按照《薪酬管理制度》、《绩效考核方案》对各级别、各岗位员工计算、核发工资，通过有效的薪酬体系设计，激励员工提高工作效率。

　　公司员工工资由固定工资、加班工资、绩效工资及补贴构成。公司每年将根据国家政策和物价水平等宏观因素的变化、行业及地区竞争状况、公司发展战略变化以及公司整体效益情况对公司员工整体薪酬进行调整，包括薪酬水平调整和薪酬结构调整。公司在年底将根据年度绩效考核结果对员工岗位级别进行个别调整，调整方案由人力资源部报总经理审批，审批通过的调整方案和各项薪酬发放方案由人力资源部专人负责执行。

　　问 投资者：请问公司与控股股东、实际控制人之间是否存在同业竞争?

　　答 嵘泰股份吉爱根：截至招股意向书签署日，公司控股股东珠海润诚直接持有公司60.94%的股份。公司实际控制人夏诚亮直接持有公司10.01%的股份，并通过澳门润成和扬州嘉杰分别间接拥有公司10.73%的股份和3.57%的股份;公司实际控制人朱迎晖通过珠海润诚和澳门润成间接持有公司54.85%的股份和10.73%的股份;公司实际控制人朱华夏通过扬州嘉杰间接持有公司0.50%的股份。除上述情况，公司控股股东与实际控制人未从事任何与公司相同、相似的业务，与公司之间不存在同业竞争。

　　问 投资者：请介绍下行业的监管部门?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：公司行业主管部门为发改委和工信部。发改委主要负责编制跨地区、跨行业、跨领域的综合性专项规划，行业经济运行监测与调节，推进经济结构战略性调整，审批或备案综合平衡、重大布局的项目;工信部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准;监测工业行业日常运行;推动重大技术装备发展和自主创新。

　　问 投资者：请介绍一下公司的机构独立情况?

　　答 东方证券曹渊：公司设有股东大会、董事会及其下属各专门委员会、监事会、管理层等决策、监督和经营管理机构。上述机构严格按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自职责，建立了有效的法人治理结构。公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在受股东及其他任何单位或个人干预的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的其他非流动资产?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期末，公司其他非流动资产金额分别为2,511.38万元、2,995.27万元、975.37万元及1,495.37万元，占非流动资产比重分别为3.73%、3.79%、1.08%及1.67%，主要系公司预付设备款及工程款。

　　问 投资者：请问达到什么条件公司启动股价稳定预案?

　　答 东方证券吴其明：上市后三年内，若公司连续20个交易日每日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产，且非因不可抗力因素所致，则公司应按下述规则启动稳定股价措施。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的递延所得税资产?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为1,020.98万元、1,996.18万元、1,450.29万元及2,542.83万元，占非流动资产比重分别为1.52%、2.53%、1.60%及2.83%。2018年末，公司递延所得税资产金额增加975.20万元，主要系莱昂嵘泰、嵘泰压铸等子公司自2017年投产以来尚未实现盈利，期末未弥补亏损增加所致;2019年末，公司递延所得税资产金额有所下降，主要系上述子公司逐步实现盈利，期末未弥补亏损减少所致;2020年6月末，公司递延所得税增加1,092.54万元，主要系莱昂嵘泰期末未弥补亏损增加所致。

　　问 投资者：请介绍下公司监事会制度的运行情况?

　　答 嵘泰股份吉爱根：公司监事会制度自建立伊始，始终按照相关法律法规规范运行、严格监督，有效地维护了股东的利益，发挥了应有的作用。

　　问 投资者：请介绍下公司独立董事的构成?

　　答 嵘泰股份吉爱根：公司设独立董事三名，独立董事中至少包括一名会计专业人士。独立董事应在薪酬与考核委员会、审计委员会、提名委员会成员中占有二分之一以上的比例并担任召集人，审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。

　　问 投资者：请介绍下公司独立董事制度的运行情况?

　　答 嵘泰股份吉爱根：公司董事会秘书制度自建立伊始，始终保持规范、有序运行，保障了董事会各项工作的顺利开展，发挥了应有的作用。

　　问 投资者：请介绍下公司董事会制度的建立情况?

　　答 嵘泰股份吉爱根：2018年10月10日，公司第一届董事会第二次会议，审议通过了《江苏嵘泰工业股份有限公司董事会秘书工作制度》。2018年8月16日，公司召开第一届董事会第一次会议，聘任董事会秘书一名。董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及公司章程的有关规定。

　　问 投资者：请问公司稳定股价采取的措施包括哪些?

　　答 东方证券吴其明：稳定股价的具体措施包括公司回购;控股股东、实际控制人及其一致行动人增持;董事、高级管理人员增持等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的固定资产?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为53,716.13万元、60,223.99万元、71,432.36万元及70,986.87万元，占非流动资产比重分别为79.75%、76.27%、78.94%及79.04%。

　　问 投资者：请介绍下公司的长期股权投资?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期末，公司长期股权投资金额分别为766.48万元、771.42万元、773.14万元及728.16万元，占非流动资产比重分别为1.14%、0.98%、0.85%及0.81%，金额及占比均较低。报告期内，公司长期股权投资系对北方红旗投资所形成，公司持有其20%的股权，并采用权益法对该项长期股权投资进行核算。

　　问 投资者：请介绍下汽车转向系统关键零件生产建设项目的产品及新增产能消化情况?

　　答 嵘泰股份吉爱根：近年来，公司凭借先进的技术开发水平、良好的产品质量和成本竞争优势已成为博世(BOSCH)、采埃孚(ZF)、蒂森克虏伯(TK)等知名汽车企业及零部件企业的产品供应商。未来几年，公司现有客户在老车型改款、新车型配套方面的转向系统齿条壳体等产品订单量保持逐年增长的趋势，将为公司带来持续的收入增量。

　　公司在我国汽车转向系统铝合金压铸件壳体产品领域形成了一定占有率优势，在中高端乘用车市场具有较强竞争优势。本募投项目实施后，将新增289万件汽车转向系统精密压铸产品。随着公司铝合金精密压铸件产品技术含量不断提高、产品质量不断改进、生产成本不断降低，公司的市场影响力和销售能力将在未来得到进一步增强，公司转向系统精密压铸产品销售范围和规模将在目前主要客户的基础上不断扩大，这为本项目新增产能提供销售保障。

　　结合目前转向系统关键零部件在手订单情况，可以预计公司核心转向系统零部件将维持稳步发展趋势，公司新增产能将被市场充分消化。

　　问 投资者：请介绍下公司研发费用的情况?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期，公司研发费用金额分别为3,097.70万元、3,158.91万元、3,773.47万元及1,531.74万元，占营业收入比重分别为4.54%、3.59%、3.81%及3.97%，主要由职工薪酬、直接材料构成，研发投入规模整体保持增长。

　　问 投资者：请介绍下公司上市后利润的分配形式?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：采取现金、股票或者二者相结合的方式分配利润，并优先采取现金方式分配利润。

　　问 投资者：请介绍下公司的经营活动现金流量?

　　答 嵘泰股份张伟中：报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为14,236.71万元、9,494.64万元、20,576.61万元及16,123.54万元，同期净利润分别为9,833.38万元、11,528.17万元、15,829.94万元及6,377.31万元，经营活动现金流量情况良好，盈利质量较高。2018年，公司经营活动产生的现金流量净额略低于同期净利润，主要系公司当年缴纳以前年度政策性搬迁所得对应企业所得税，支付各项税费产生的现金流出金额增加所致。

　　问 投资者：请介绍下汽车转向系统关键零件生产建设项目的选址?

　　答 嵘泰股份吉爱根：该项目拟在公司现有土地与厂房上实施，相关土地已获得《中华人民共和国国有土地使用证》，权属性质为国有土地使用权，用地性质为工业用地，使用权面积为49,410.49m2，证书号码为粤(2018)珠海市不动产权第0041132号。

　　问 投资者：请介绍下公司业务发展计划与现有业务关系?

　　答 嵘泰股份朱华夏：公司业务发展计划是在公司现有业务的基础上，按照公司发展战略和经营目标而制定的。发展计划是对公司现有业务的巩固、夯实、扩展和提升，发展计划的实施，将进一步强化公司主业、全面提升公司核心竞争力。

　　问 投资者：请介绍下公司近三年股利分配情况?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：2018年2月嵘泰有限董事会决议和2018年10月公司2018年第一次临时股东大会通过，向两位公司股东澳门润成、珠海润诚分配股利，金额分别为2,053.63万元，5,832.83万元，合计分配股利为7,886.46万元。

　　问 投资者：请介绍下墨西哥汽车轻量化铝合金零件扩产项目的投资概算?

　　答 嵘泰股份吉爱根：本项目在墨西哥莱昂市科里纳斯工业园104-140号实施，建成达产后将新增181万件铝合金壳体的生产能力，新增各种主要生产及辅助设备113台(套)。

　　本项目总投资为22,282.14万元，其中设备投资19,374.64万元，铺底流动资金2,907.50万元，项目建设期为24个月。

　　问 投资者：请介绍下墨西哥汽车轻量化铝合金零件扩产项目的产品及新增产能消化情况?

　　答 嵘泰股份吉爱根：公司铝合金精密压铸件产品技术含量不断提高，产品质量不断改进，生产成本不断降低，公司的市场影响力和销售能力逐步提升，与现有主要客户合作项目产品逐步丰富。

　　本项目募投产品销量增量主要依托现有客户美国博世、蒂森克虏伯(TK)，发行人已取得上述客户多项转向系统、传动系统零部件项目订单，产品项目主要运用于北美地区大众、丰田、通用终端客户，上述终端客户在北美等主要市场销售情况较为良好。

　　本次募投项目对应多个转向系统零部件及其他系统零部件项目。预计上述项目完全达产后年均销量达181万件，年均收入达2亿元左右。此外，公司将继续积极主动地维护与现有客户的合作关系，通过不断提升产品品质、服务水平及交货信用等方面提升客户满意度，通过与现有客户进行技术交流、参与研发等巩固合作关系，争取优先获得现有客户的新增订单需求。

　　结合目前在手订单以及未来市场开拓计划，可以预计公司未来新增产能将被市场充分消化。

　　问 投资者：请介绍下公司本次募集资金对业务发展目标的作用?

　　答 嵘泰股份夏诚亮：本次募集资金的运用将对上述业务目标具有重要意义，主要表现在：

　　(一)通过募集资金，公司将迅速扩大主营产品的生产能力，解决近期内制约公司快速发展的瓶颈之一;有效发挥公司技术优势与客户优势，使公司的业务发展战略和资本市场有机地结合起来。本次募集资金的运用，对公司发展战略的实施、战略目标的实现、核心竞争力的提升，具有非常重要的意义。

　　(二)通过募集资金，公司将迅速拓宽公司融资渠道，打破融资渠道单一所造成的资金瓶颈，进一步转变和优化公司的财务结构，增强公司的资金实力，提高公司的抗风险能力。

　　(三)通过募集资金，公司将依托资本市场的各种资源优势，加大投入，着力提升公司的核心竞争力。同时，公司将切实接受社会各界的监督，进一步完善公司法人治理结构，实现企业经营管理机制的升级，为公司的进一步发展奠定坚实的制度基础。