路演嘉宾介绍：

杭州联德精密机械股份有限公司 董事长兼总经理 孙袁 先生与投资者交流

杭州联德精密机械股份有限公司 副总经理 李军文 先生与投资者交流

杭州联德精密机械股份有限公司 董事会秘书 潘连彬 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会总监、保荐代表人 孔磊 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司的主营业务是否有发生过变化?

　　答 联德股份李军文：2017年至2020年6月，公司主营业务和主要产品均未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未将桐乡合德作为上市主体的原因是什么?

　　答 联德股份孙袁：公司未将桐乡合德作为上市主体的原因共有两点：①联德有限是公司的主要经营主体，其精加工业务为公司核心业务，因此发行人始终以联德的品牌进行市场开拓及品牌建设，在江森自控集团、英格索兰集团等客户中联德的品牌影响力及客户认可度更高;②联德有限的成立较早，发行人成立时便以联德有限的精加工业务作为核心业务，因此联德有限系公司的运营管理中心。谢谢!

　　问 投资者：你们能保证公司的《招股说明书》没水分吗?

　　答 中信证券孔磊：《招股说明书》是公司法定信息披露文件，其中的内容我们都经过了尽职调查，并且承诺其中的内容真实准确完整，如果您对其中的内容有疑问，欢迎您与我们交流。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在质量控制方面有何措施?

　　答 联德股份李军文：公司已通过ISO9001质量管理体系认证，严格执行国家、行业等相关标准。公司已建立了以质量管理、质量监督和质量考核为主要内容的质量管理体系，制定了《质量管理体系运行维护考核制度》、《不合格品控制程序》、《改进控制程序》、《标识和可追溯性控制程序》、《产品的监视和测量控制程序》等制度，在产品生产、销售等环节实施严格的质量控制措施并持续改进。公司连续多年被全球五百强主要客户江森自控、英格索兰等评为优秀供应商。谢谢!

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 联德股份潘连彬：目前的新股询价能基本反映公司当前的投资价值，我们会进一步完善。谢谢!

　　问 投资者：请问你们是如何看待许多上市公司上市后经营业绩和以前相比突然变差的这个现象的?

　　答 中信证券孔磊：这种现象对证券市场的发展是不利的，我们希望这种情况会越来越少，保荐机构也将认真履行自己的持续督导责任，力求不发生或少发生这种情况。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 联德股份孙袁：员工是企业基石，我当然要虚心听取同事的意见，倾听他们的心声，使联德股份成为员工的创业乐土。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长您对公司的管理团队作何评价?

　　答 联德股份孙袁：专业进取、简单务实、团结协作、爱岗敬业、勇于奉献。谢谢!

　　问 投资者：请问作为主承销商，此次发行有压力吗?

　　答 中信证券孔磊：发行工作是一项认真而细致的工作，我们当然有压力，但我们有信心做好此项工作，谢谢!

　　问 投资者：请问对联德股份股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 联德股份潘连彬：我们相信联德股份的股票会有一个合理的市场价格。谢谢!

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 联德股份孙袁：公司将及时披露经营投资盈利等重大事项的信息，保护股东尤其是中小股东的利益，让投资者有一个正确的判断依据。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，公司此次A股公开发行您应该会有很多的感受，是否能同您未来的股东谈谈?

　　答 联德股份孙袁：感谢新股东选择联德股份!公司此次在A股公开发行对于公司来说是锦上添花的事情。摆在公司面前的既有机遇又有挑战，你们投资的效益是我们努力的目标，我们将竭尽全力，使用好募集资金，使企业发展更好，盈利水平长期稳步提升，以此回报投资者和社会。谢谢!

　　问 投资者：请问机械设备零部件行业是否会受到宏观经济的周期性影响?

　　答 联德股份李军文：机械设备零部件行业的景气程度会受到宏观经济的影响，机械设备零部件行业下游应用领域广泛，涉及社会生产生活的各个方面，其生产与销售会受到经济发展水平、基建投资强度等因素的影响，总体而言行业的周期性与全球经济发展的周期一致。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司财务费用的情况。

　　答 联德股份李军文：2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的财务费用分别为454.04万元、-653.16万元、-259.49万元和-243.53万元，公司的财务费用主要由汇兑损益和利息支出构成。2018年至2020年1-6月，人民币兑美元整体呈贬值趋势，因此形成较大的汇兑收益。2017年，人民币兑美元升值，形成汇兑损失。

　　问 投资者：请问公司是否存在对外担保的情况?

　　答 联德股份潘连彬：截至招股说明书签署日，公司不存在对外担保情况。谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 联德股份孙袁：我们会全心全意保护股民利益，请放心购买我们的股票。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 联德股份孙袁：一个企业首先必须有一个好的带头人, 才能够集聚优秀的人才。心胸宽则能容,能容则众归,众归则才聚，才聚则企业强。求真务实、恪守诚信、保持创新精神等都是成功企业家应具备的优秀品质。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在劳务派遣的情况?

　　答 联德股份孙袁：2017年至2020年6月，公司不存在劳务派遣员工情况。谢谢!

　　问 投资者：公司作为一家初次踏入资本市场的上市公司，是否有投资者关系管理的理念?

　　答 联德股份孙袁：本公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、证券交易所、有关证券经营机构、新闻机构等联系，通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。公司董事会秘书为潘连彬先生，联系电话为0571-28939800。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 中信证券孔磊：如何使企业得到更好更快的发展，以此来回报股东、回报社会。以及如何加强企业在战略、人才、管理、研发方面的发展。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 联德股份潘连彬：公司非常重视与投资者的交流互动。公司将遵守法律法规和交易所的规定严格执行信息披露制度，同时制定了具体的服务计划：

　　1、公布投资者服务电话和传真号码，做到专人接听、记录和答复;

　　2、对投资者关心的问题，公司将及时反馈;

　　3、公司将在适当时机，如公司公布年报、中报、对外重大投资等事项时，安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问;

　　4、公司在发生发行上市等重大事件时，除按法定程序进行信息披露外，还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务;

　　5、建立完善的档案管理制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取及时、全面的资料。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在同业竞争的情况。

　　答 联德股份孙袁：公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在从事相同、相似业务的情况，具体如下：

　　1、公司的控股股东及其控制的其他企业与公司同业竞争情况

　　公司的控股股东系联德控股，联德控股主要从事实业投资。截至招股说明书签署日，除公司及其下属企业外，联德控股无其他的控制企业。

　　因此，公司的控股股东联德控股及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争的情况。

　　2、公司的实际控制人及其控制的其他企业与公司同业竞争情况

　　截至当前，除公司之外，实际控制人孙袁先生、朱晴华女士分别持有控股股东联德控股50%、50%的股权，并共同持有第二大股东联德国际100%股权。孙袁先生担任朔谊投资、旭晟投资的董事长兼总经理，分别持有朔谊投资28.31%、旭晟投资28.99%的股权。朱晴华女士担任佳扬投资、迅嘉投资的副董事长，分别持有佳扬投资12.71%、迅嘉投资29.93%的股权。

　　除上述情况外，孙袁先生、朱晴华女士分别持有联德创投80%、19%股权，为联德创投的实际控制人。联德创投的基本情况如下：

　　浙江联德创业投资有限公司成立于2010年5月31日，统一社会信用代码为9133000055618372X6，法定代表人孙袁，注册资本10,000万元，注册地址为浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室A区E1115，经营范围为创业投资及相关咨询服务。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)。

　　联德创投从事的主要业务为创业投资及相关咨询服务，与公司不存在同业竞争关系。

　　因此，公司的实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司业务独立性如何?

　　答 联德股份孙袁：公司主要业务为高精度机械零部件以及精密型腔模产品的研发、设计、生产和销售，提供从铸造到精加工的一站式服务。公司拥有独立的生产及辅助生产系统、采购和销售系统以及独立的研发体系，具有面向市场自主经营的能力。公司在业务上独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，能够按照生产经营计划自主组织生产经营、独立开展业务，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争、显失公平的关联交易或业务上的依赖关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务及主要产品。

　　答 联德股份李军文：公司主要从事高精度机械零部件以及精密型腔模产品的研发、设计、生产和销售，提供从铸造到精加工的一站式服务。公司产品包括用于压缩机、工程机械、注塑机以及食品机械整机制造的精密零部件等。谢谢!

　　问 投资者：公司所处行业的发展趋势是怎样的?

　　答 联德股份李军文：①外部化专业定制

　　单一品种批量生产、特殊产品内部配套的传统生产模式，已经不能适应高端装备制造行业快速技术升级的巨大市场需求，部分领先企业开始实行专业化定制的创新经营模式，即以技术研发、工艺设计、质量控制等专业技术，配合灵活柔性的生产系统，依靠先进研发、生产、检测设备，为客户提供跨行业、多品种、小批量的设备零部件定制服务。客户只需要提供产品图纸、标准规范和交货期要求，其余的专业性极强的工艺设计、工装制作、生产制造、质量检测全部过程，均由零部件生产企业完成，并提供标准规范要求的可追溯性记录;同时，零部件生产企业研发人员也参与客户产品设计，并提供专业技术和专家意见。

　　②全球化供应链配置

　　随着下游市场竞争加剧及终端消费者对产品品质要求的日益提高，国际知名整机厂商逐步降低零部件自制率，利用全球供应链资源，实行全球化生产及采购策略，通过在全球范围内寻找质优价廉且交期稳定的供应商，构建自身的全球供应链体系，统一供应其遍布全球的生产基地。谢谢!

　　问 投资者：请问影响我国机械设备零部件行业发展有哪些不利因素?

　　答 联德股份李军文：(1)原材料价格波动较大：近些年来，不管国际还是国内市场，铁、铜、钢等原材料价格波动较大，特别是随着我国经济供给侧改革的不断推进、环保政策趋严，淘汰落后产能、环保限产等措施逐步落地推行，钢铁等工业原材料价格增长幅度较大，进一步推升了行业整体的生产成本。生产成本的上升将转移到产业链中议价能力较弱的环节，进一步挤压部分生产企业的利润空间。

　　(2)人力成本不断上升：由于行业内存在多品种、小批量的生产特征，且精密零部件多为定制化非标准品，且产品更新速度快，部分加工工序尚无法实现全自动化，产能的提升还依赖于人力工时的延长。当前，我国处于人口拐点，劳动力供给增速有所减缓，且随着本行业技术水平及设备先进程度提高，本行业所需劳动力素质整体有所上升，导致企业在工资、员工福利等方面的支出不断增长，人力成本不断上升。谢谢!

　　问 投资者：请问对于企业上市发行，做为项目负责人您有什么体会?

　　答 中信证券孔磊：联德股份是一家非常优质的企业。谢谢!

　　问 投资者：机械设备零部件行业特有的经营模式是怎样的?

　　答 联德股份李军文：公司所处的机械设备零部件加工行业具有非标准化、定制化的生产特征，行业内企业一般与下游整机厂商形成较为紧密的合作关系，参与下游客户的产品设计及供应链管理，根据客户订单“以销定产”。在销售上多采用一对一的直销模式，在定价上针对每一种新品综合考虑模具成本、原材料成本、铸造及加工成本及市场供求关系一对一报价，稳定量产后根据成本波动与市场供求关系变化定期调整价格。谢谢!

　　问 投资者：如果公司上市后股价不稳定，会有什么相应举措?

　　答 联德股份孙袁：公司应依照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司相关制度的规定，采取以下全部或部分措施稳定公司股价：

　　①在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意，公司向社会公众股东回购公司股票;

　　②要求控股股东、实际控制人增持公司股票，并明确增持的金额和时间;

　　③在上述①②项措施实施完毕后公司股票收盘价格仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的，公司应要求董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票;

　　④经董事会、股东大会同意，通过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价;

　　⑤在保证公司正常生产经营的情况下，通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升公司业绩、稳定公司股价;

　　⑥其他法律、法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他稳定股价的方式。

　　公司应保证上述股价稳定措施实施过程中及实施后，公司的股权分布始终符合上市条件。谢谢!

　　问 投资者：中信证券和联德股份在今后还有什么后续合作?

　　答 中信证券孔磊：我们的合作非常愉快，如果有机会，双方意向在今后众多可能的方面进行充分合作!谢谢!

　　问 投资者：请问您怎样评价小股东对公司的作用?

　　答 联德股份孙袁：不能忽视每个股东的意见，全面考虑每个股东的意见才能让公司运营得更好。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 联德股份孙袁：给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展，兼顾好眼前利益的同时追求公司的长期价值最大化是对股民的最好回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前有哪些主要竞争对手?

　　答 联德股份李军文：目前，公司的主要竞争对手包括豪迈科技、应流股份及联诚精密。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司销售费用的情况。

　　答 联德股份李军文：2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司销售费用率分别为4.76%、5.17%、4.43%及3.90%。2017年至2020年6月，公司销售费用规模随销售规模的扩大而增加，销售费用率基本保持稳定。2017年至2020年6月，公司销售费用主要包括出口费用、运输费、职工薪酬及仓储费等，具体分析如下：

　　(1)出口费用

　　出口费用主要包括外销业务发生的海运费、包干费以及清关费等。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司出口费用占外销收入的比例分别为4.10%、5.75%、3.87%及3.25%，2018年出口费用率上涨较多，主要原因为2018年初以来中美贸易摩擦加剧，美国对原产于中国的产品加征关税所致。2019年出口费用率下降较多，主要原因系部分客户自2019年5月起自行承担关税，以及当期海外发货量降低，海运费减少所致。2020年1-6月出口费用率继续下降，主要系因部分客户自2019年5月起自行承担加征的关税。

　　(2)运输费

　　运输费主要系内销业务发生的运输费。2017年至2020年6月，公司运输费用率逐年下降。公司运费一般与重量、车型及运输路程直接相关，同一车型同一距离收费相同，近年来，随着公司销售规模的上升，以及公司排车管理水平的提高，车辆利用率提高，从而导致运输费用率下降。2019年运输费用率下降的原因还包括部分运输商协商降价。2020年1-6月运输费用率略有上升。

　　(3)职工薪酬

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，销售费用中职工薪酬逐年增加，主要系销售人员逐年增加以及加薪、奖金增加所致。

　　(4)仓储费

　　仓储费主要系公司支付的中间仓仓管费，主要根据出入库数量结算。公司客户均为大客户，部分客户供应商管理较为严格，要求供应商在其工厂附近配置仓库，满足其及时提货及零库存的要求。2017年至2018年，仓储费率保持稳定;2019年仓储费率略有上升，主要受仓储数量增加以及部分仓库涨价等综合影响所致。2020年1-6月基本保持稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的发行股数情况是怎样的?

　　答 联德股份孙袁：本次发行股数不低于发行后总股本的25%，发行股数不超过6,000万股，本次发行不涉及老股转让。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资运用概况。

　　答 联德股份孙袁：2019年3月29日，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目及其可行性分析的议案》，决定利用上市募集资金投资“年产65,000套高精度机械零部件技改项目”、“年新增125,000套高精度机械零部件技改项目”并补充公司流动资金。

　　如果实际募集资金少于上述项目所需资金，资金缺口将通过公司自有资金或银行借款予以解决。

　　如果因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前需要进行先期投入的，公司将以自有资金或银行借款先行投入，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先前投入的资金。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司研发费用的情况。

　　答 联德股份李军文：2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司研发费用总体呈上升趋势，研发费用率分别为4.87%、5.46% 5.32%及6.09%，公司自成立以来，一直将技术创新作为重要的发展战略，建立了较为完善的技术创新机制。2017年研发费用率略低的主要原因系收入大幅增加。2018年公司新增了变速箱壳体部件的加工技术研究、CC系列双螺杆压缩机部件的加工技术研究等研发项目，研发投入较多。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目中“年产65,000套高精度机械零部件技改项目”有哪些必要性?

　　答 联德股份孙袁：(1)满足日益增长的市场需求，增强规模化经营优势

　　受益于全球经济及工业化、城镇化进程的平稳增长，全球装备制造业及其配套零部件产业的刚性需求依然强劲。其中，压缩机作为通用型设备，在各行各业中广泛应用，市场需求庞大;工程机械随着房地产和基础设施、尤其是轨道交通和机场等的持续建设而快速增长;注塑机作为汽车、家电、3C等众多领域所需塑料的成型设备，市场空间广阔;食品和包装机械受益于生活节奏加快及消费者对于便利性需求的提升也实现较快增长。未来，随着工业4.0、智能制造、高铁建设的持续推进，全球装备制造业将持续增长，进而为其配套的机械设备零部件行业带来日益增长的市场需求。

　　公司所处以铸造为源头的机械设备零部件行业具有“跨行业、多品种、小批量”的特征。不同下游应用领域由于主机设备的结构、外型、尺寸、功能等有所不同，对零部件的尺寸、形状、性能等要求也各有不同，这要求零部件制造企业具有较高生产制造水平。同时，大型客户往往对零部件供应商规模具有一定要求，确保供应商有能力满足其产品数量、品质、交货周期等方面的要求。目前公司已具备较高的柔性化制造能力和一定的生产规模优势，主要服务于世界五百强等大型跨国高端设备制造厂商，产品应用领域广泛，具有良好的市场前景。因此，公司有必要在提升自身柔性化制造能力的同时扩大经营规模、强化规模经营优势，保证客户订单的及时供应，满足客户日益增长的零部件配套需求。

　　本项目将公司原有铸造厂区升级扩建为具有“铸造 机械加工”完整产业链的生产基地，进一步扩大公司产品的生产供应规模，持续提升规模化生产效应，不断降低公司单位产品成本，强化产品市场竞争力;此外，公司产品生产规模的进一步扩大，有利于公司获得大型机械设备制造厂商潜在客户的青睐，从而为公司产品市场份额的持续增长奠定坚实的基础。

　　(2)突破现有生产瓶颈，扩大公司生产能力

　　公司是机械设备零部件制造商，拥有完整的“铸造 机械加工”产业链，主要产品涵盖压缩机、工程机械、注塑机、食品机械等部件，广泛应用于通用设备、工程、矿山、塑料制造、食品加工及包装等领域。近年来，受益于下游客户市场需求的持续增加，以及公司与其业务合作领域的深度拓展，公司订单量大幅增多，主营业务收入增长迅速。2017年及2018年，公司营业收入分别较上一年度增长31.75%及26.66%。尽管公司目前已拥有2个铸造厂区、2个机加工厂区，然而公司铸造、机械加工工艺环节的产能利用率仍处于高位，虽然2019年受中美贸易摩擦影响公司产能利用率短期有所下滑，但预期随着中美贸易关系正常化，产能不足仍将是公司业务发展的瓶颈。

　　未来随着下游机械设备市场及公司业务规模的持续扩大，现有客户及新客户的配套需求也将不断增大。若产能未能得到有效扩张，产能不足将成为制约未来公司发展的瓶颈。因此，公司有必要在现有生产能力的基础上，进一步提升生产能力。

　　本项目将在公司现有的桐乡工厂建设，通过引进先进的数控加工中心等设备，进一步提升公司机械加工工艺环节的生产能力，有效解决制约公司发展的产能瓶颈问题，巩固公司市场地位，实现公司业务的稳健发展。

　　(3)满足客户一站式需求，提升公司盈利能力

　　随着机械设备零部件行业市场竞争的日益激烈，采用“铸造 机械加工”的全工序一体化的生产模式已成为业内企业提高自身综合市场竞争能力的必然选择。全工序一体化的生产模式有利于企业充分考虑材料熔炼、铸造、热处理、机械加工等零部件制造全过程的工艺相关性，并有效整合优化配置各项资源，提高生产效率，缩短交期，满足下游客户的一站式采购需求。目前国内大多数机械设备零部件企业仅具备铸造或机械加工中单一工艺环节的生产能力，存在工序分割的问题，导致零部件产品在交货周期、速度及成本控制等方面存在一定损耗。

　　公司是国内少数拥有“铸造 机械加工”完整规模化产业链的领先机械设备零部件制造商之一。公司客户如江森自控、英格索兰、开利、卡特彼勒均为大型跨国设备厂商，其对于供应商的生产能力、交货质量、交货周期等都有严格要求。公司现有铸造、机械加工厂区由于场地等因素的限制建立在不同的地区，较长运输距离增加了物流及沟通成本，不利于生产效率的提高。在下游客户订单需求快速增长的背景下，公司产品的交货周期将受到影响，因此公司的生产基地有必要采用“铸造 机械加工”的全工序一体化的生产模式。

　　本项目将打造具有“铸造 机械加工”完整产业链的生产基地，通过引进先进的设备及优秀的人才，整合公司技术优势，实现工序间的统筹安排，进一步提升公司整体的生产效率，缩短交货周期，满足下游客户的一站式采购需求;同时，降低铸造及机械加工两个不同工序衔接所需的协调成本和物流成本，提升公司的整体盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下经营活动产生的现金流量。

　　答 联德股份李军文：2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司经营性现金流量净额分别为16,595.83万元、12,883.44万元、18,985.12万元和9,113.79万元。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，经营活动净现金流与净利润的差额分别为5,530.40万元、-3,196.17万元、2,098.77万元和1,511.06万元。2017年至2020年6月，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润匹配性较好，2018年经营活动净现金流低于净利润，主要系当年购买商品、接受劳务支付的现金较多所致。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理在国内是一个新课题,它正越来越受到上市公司的关注,请问公司在这方面有什么举措?

　　答 联德股份潘连彬：我们非常重视投资者关系管理，我们有专业的投资者关系管理团队来建立通畅的信息反馈机制，处理公司上市后与投资者之间的沟通事宜。谢谢!

　　问 投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 联德股份潘连彬：我们非常重视与财经媒体的关系。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司财务状况有什么影响?

　　答 联德股份孙袁：1、本次募集资金到位后，公司的经营规模和资金实力将大幅增加，进而大大增强公司持续融资能力和抗风险能力。

　　2、本次募集资金投资项目投产后，将使公司固定资产规模进一步扩大，年新增费用为5,081.69万元，虽然募集资金投资项目预期收益良好，预期新增营业收入带来的利润增长足以抵消上述费用的增加，而且以公司目前的盈利能力也能有效消化相应的新增费用，但如果项目达产后无法实现预期销售，则将对公司的经营业绩产生一定影响。

　　3、本次募集资金到位后，公司的资产负债率将下降，资产负债结构更趋优化，利用财务杠杆融资的能力将进一步提高。公司自有资金实力和银行偿债能力的增强，将全面提升公司市场竞争力，有助于推动公司加快发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下筹资活动产生的现金流量。

　　答 联德股份李军文：2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-16,623.10万元、-5,262.58万元、-4,520.47万元和1,907.38万元。2017年至2020年6月，筹资活动现金流入主要为吸收投资收到的现金及取得借款收到的现金。公司2017年吸收投资收到的现金均系联德股份收到的股东投资款。谢谢!