极米科技网上路演交流互动问答
路演嘉宾介绍:
成都极米科技股份有限公司 董事、总经理 肖适 先生与投资者交流
成都极米科技股份有限公司 董事、董事会秘书、财务负责人 廖杨 先生与投资者交流
中国国际金融股份有限公司 成长企业投资银行部负责人、董事总经理 王曙光 先生与投资者交流
中国国际金融股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 赵言 先生与投资者交流
中国国际金融股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 黄钦 先生与投资者交流
路演现场
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者:公司本次发行选择的科创上市标准是哪一种?
答 中金公司赵言 :公司本次上市选择的上市标准为《科创板上市规则》第2.1.2条第(一)项,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。谢谢!
问 投资者:消费者购买投影仪的原因是什么?护眼?大屏?便于搬家?是否年年轻人买的更多?
答 极米科技钟波 :公司专注于消费级投影设备市场,需求端消费升级、显示需求大屏化、家居需求智能化等趋势是消费者购买的动因。消费主力年轻化是目前智能消费电子产品的用户画像趋势。谢谢!
问 投资者:请问此次发行的承销方式?
答 中金公司赵言 :由保荐机构(主承销商)中国国际金融股份有限公司以余额包销的方式承销,谢谢!
问 投资者:如何看待国内资本市场实行保荐制?
答 中金公司黄钦 :保荐服务最根本的要求是诚信原则,本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念,公开透明、诚信务实,切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准,是我们共同努力的方向。谢谢!
问 投资者:请问领导,公司如何解决核心零部件“卡脖子”的问题?包括DMD器件、芯片等等
答 极米科技钟波 :公司将DMD器件等核心器件按照策略性采购管理,并建立了远期采购预测,保障了生产所需DMD器件核心器件供应的稳定性。谢谢!
问 投资者:公司的股票何时上市?那时公司股价能让我们投资者赚更多的钱吗?
答 中金公司赵言 :我公司将在履行完相关程序后尽快安排股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益重要的因素。谢谢!
问 投资者:能不能预测下网上中签率大概是多少?
答 中金公司赵言 :网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的,我们目前还无法判断,网上中签率的具体情况请各位投资者关注2月22日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》刊登的《网上发行申购情况及中签率公告》,谢谢!
问 投资者:请说明下“企业信息化系统建设项目”对公司的发展影响如何?
答 极米科技廖杨 :(1)本项目有利于提升公司管理运营效率,降低公司成本;(2)本项目有利于公司提高企业管理信息化程度,实现持续发展;(3)本项目是公司提高供应商管理与客户服务能力的必然要求。谢谢!
问 投资者:请介绍下公司接下来在资本运作方面有什么计划?
答 极米科技廖杨 :本次发行成功后,公司将根据实际经营状况,不断拓展新的融资渠道,积极利用资本市场的直接融资功能,为公司的快速发展提供资金支持,不断提升公司的核心竞争力。
同时,公司将结合自身情况、社会经济发展状况、行业发展状况以及资本市场情况,适时进行收购兼并,延伸公司产业链,实现优势互补。谢谢!
问 投资者:请问本次的发行方式是什么?
答 中金公司赵言 :本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢!
问 投资者:公司现在的投资者关系管理制度是怎样的?
答 极米科技廖杨 :公司制定了《成都极米科技股份有限公司投资者关系管理制度》,通过充分的信息披露,加强与投资者的沟通,增加信息披露透明度,改善公司治理。公司董事长为投资者关系管理工作第一责任人。总经理、财务负责人及公司其他高级管理人员应积极参加重大投资者关系活动。公司董事会负责制定公司投资者关系管理工作制度,监事会对投资者管理工作制度的实施情况进行监督。董事会秘书负责公司投资者关系工作的全面统筹、协调与安排。谢谢!
问 投资者:请问公司的滚存利润是如何安排的?
答 极米科技廖杨 :根据公司2020年4月15日召开的2020年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市前滚存利润分配方案的议案》,公司本次股票发行并在科创板上市前的滚存未分配利润,由本次股票发行并在科创板上市后的新老股东按发行完成后的持股比例共享。谢谢!
问 投资者:请问公司终端用户情况怎么样?
答 极米科技钟波 :公司终端用户规模不断积累,2020 年 7 月 GMUI 月活跃用户数已达约 124 万人,相比 2019 年 7 月 GMUI 月活跃用户数约 86 万人增长 43.93%,同时 2020 年 7 月 GMUI 用户日均使用时长达 4 小时以上。谢谢!
问 投资者:请问公司下内部管理方面有什么计划?
答 极米科技廖杨 :公司将不断完善内部组织结构和公司治理结构,继续加强产品质量管理。公司将积极推进管理体系的创新建设,以更加高效的方式开展业务工作,进一步促进人才、技术、资本、市场资源等方面的配置效率。此外,通过内部管理提升计划,进一步完善与提升内部控制体系,加强激励机制建设,为公司未来的经营和发展提供强有力的决策和后备支持,确保公司的持续盈利能力,最大限度地维护公司全体股东利益。谢谢!
问 投资者:公司对证监会与交易所的信息披露是否会有保留?
答 极米科技廖杨 :我们严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露。谢谢!
问 投资者:请董秘谈谈对于投资者关系的理解?
答 极米科技廖杨 :投资者关系是指公司通过信息披露与交流,加强与投资者及潜在投资者之间的沟通,增进投资者对公司的了解和认同,提升公司治理水平,以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。谢谢!
问 投资者:如果今后出现可能对中小股东利益受损的关联交易,公司将如何处理?
答 极米科技廖杨 :公司有各种严格的管理制度作保障,同时,我们也会按照有关监管部门的要求严格自律,不会出现上述所列情况。我们也愿意接受中小股东和社会各界的监督。谢谢!
问 投资者:请问公司目前为实现战略目标已经采取了哪些措施?
答 极米科技廖杨 :公司专注于智能投影设备领域,致力于为消费者提供高品质的家庭影音娱乐体验。产品方面,公司凭借自主研发并积累的整机、算法及软件系统相关技术,利用大功率LED投影技术和激光投影技术,开发出了多款智能投影设备,整机产品性能处于行业领先水平;市场方面,公司积极开拓市场,紧密围绕用户需求,持续丰富产品类别及优化产品性能,进而实现公司整体业务的持续发展。谢谢!
问 投资者:请介绍下公司营业收入的按照产品的分类构成情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司营业收入按照产品分类主要由以下几个方面构成:(1)整机产品收入;(2)配件收入;(3)互联网增值服务;(4)其他业务收入。谢谢!
问 投资者:请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?
答 中金公司黄钦 :股市的风险始终存在,证券投资属于高风险的投资品种,受到各方面因素的影响,再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力,充分认识到市场风险、投资风险,选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!
问 投资者:请介绍下近几年公司的整机产品收入变化情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司主营业务收入主要来源于整机产品的销售,2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月整机产品收入分别为94,020.56万元、155,185.15万元、197,775.29万元和106,750.57万元,占营业收入比例分别为94.15%、93.57%、93.45%和93.34%。谢谢!
问 投资者:请简要说明下公司配件收入的变动情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司配件主要包括投影支架、投影幕布、手柄、3D眼镜等相关投影设备的配件。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司配件收入分别为4,917.53万元、8,153.75万元、10,110.72万元和4,621.05万元,呈逐年快速增长的趋势,增长率与公司整机产品收入增长率基本一致。谢谢!
问 投资者:任何一个上市公司都不是完美无缺的,您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?
答 中金公司赵言 :诚如您所言,任何一个上市公司都不是完美无缺的,我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查,在极米科技的招股意向书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露,可以在上交所网站查阅到。谢谢!
问 投资者:请问公司产品主要的销售渠道有哪些?具体的收入变动是怎样的?
答 极米科技廖杨 :2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司整机与配件产品主要销售渠道分为线上和线下,其中线上渠道为公司主要的销售渠道。公司通过电商平台入仓模式、线上B2C模式、线上分销商等线上销售模式产生的整机与配件产品营业收入分别为69,291.10万元、104,064.48万元、131,820.45万元和81,784.86万元,占整机与配件产品营业收入的比重分别为70.03%、63.71%、63.41%和73.43%。
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司线下销售模式下整机与配件产品的收入分别为29,646.99万元、59,274.42万元、76,065.56万元和29,586.76万元,增长较大。公司线下模式主要分为经销模式和直销模式。谢谢!
问 投资者:请问董事长,您认为给股民最好的回报是什么?
答 极米科技钟波 :我个人认为,给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展,在兼顾好眼前利益的同时,追求公司的长期价值最大化。谢谢!
问 投资者:公司有没有破发风险?
答 中金公司王曙光 :理论上说,任何企业都存在跌破发行价的可能。但是,我们相信发行人的经营模式具有竞争力,未来发展具有空间,我们也坚信市场能够发现发行人的投资价值。谢谢!
问 投资者:请介绍下公司主营业务收入的地区分布情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司主营业务收入主要集中在境内地区。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司来源于境内地区的主营业务收入分别为99,374.61万元、156,952.02万元、205,907.05万元和107,619.28万元,占比均超过95%。公司境外地区销售主要通过阿里速卖通、亚马逊等国际B2C平台及其他海外分销商实现收入。谢谢!
问 投资者:肖总好,极米的设备总出货量的比例已经高达60.9%,未来我们的成长空间在哪里?
答 极米科技肖适 :公司2018年度、2019年度和2020年1-6月出货量位居中国投影设备市场第一,市场份额分别达13.2%、14.6%和22.2%。
未来,公司将充分利用公司现有产品的知名度,并通过新产品继续扩大市场影响力;同时,公司将不断增加品牌的宣传推广,进一步提升品牌形象和口碑,保持公司在行业中的领先优势。
公司亦将评估潜在市场规模,进一步布局海外市场,重点发展欧洲、北美、日本等地区,并加大销售体系建设。未来公司计划建立全球分销网络,覆盖已建立业务的国家和地区以及需求显著但服务不足、尚未开发的市场。谢谢!
问 投资者:作为上市公司的保荐人,如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?
答 中金公司赵言 :我们坚持在认真尽职调查的基础上,结合专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!
问 投资者:您认为网上路演对最终发行会有多大程度的影响?
答 中金公司黄钦 :网上路演为和投资者提供了一个互相了解的渠道,可以使投资者更加全面立体的了解极米科技,我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流,对股票的发行有积极的作用。谢谢!
问 投资者:极米科技在上市过程中是否进行过包装?
答 中金公司黄钦 :企业上市是一项系统过程,周期较长,在现行的发行体制下,规范运作要求较多,也很具体。因此,根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的,这些改变和规范不应称为包装。谢谢!
问 投资者:你认为公司上市有几个一字板?
答 中金公司赵言 :相信市场最终会给您一个满意的答案。谢谢!
问 投资者:请问公司预付款项的账龄如何?
答 极米科技廖杨 :2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,公司账龄1年以内预付款余额占比均在92%以上。报告期内,公司账龄在一年以上的预付账款金额较小,且占预付账款余额的比重较低,不存在对公司的长期资金占用。谢谢!
问 投资者:请分析下公司的存货构成情况及其变动情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,公司存货账面价值分别为35,382.45万元、48,766.62万元、45,191.23万元和68,586.58万元,占各期末流动资产的比例分比为51.91%、59.60%、35.31%和41.18%。公司存货主要由原材料、库存商品、发出商品构成,报告期各期末,上述三项合计占存货余额的比例分别为100.00%、95.70%、92.79%和88.79%。
2017年至2020年1-6月,公司存货余额总体呈上升趋势,主要原因是随着公司营收规模的提升,公司增加了在第三方平台仓储和自库房的备货量以及时满足消费者订单需求。2018年末,存货金额较上年末增长13,384.17万元,主要原因为2018年公司加大线下直营店销售规模,增加了自库房的备货量,且由于2018年12月京东的仓位较低,公司当月补发整机产品导致发出商品相应增加6,733.01万元。2019年末,存货金额较上年末下降3,575.39万元,主要原因为在满足第三方平台仓储以及自库房的备货量前提下,公司加强了对存货的总体管理,合理统筹安排生产和产成品的发货情况,有效控制了期末产成品的数量。2020年6月末,公司存货较上年末增长23,395.34万元,一方面系公司芯片等主要原材料战略性备货所致,另一方面系“618”电商节期间,公司对京东等平台的发出商品大幅增加所致。谢谢!
问 投资者:您好,请问公司非流动资产的变动情况是怎样的?
答 极米科技廖杨 :2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,公司非流动资产金额分别为1,507.03万元、4,078.12万元、8,633.53万元和47,543.33万元,占资产总额的比例分别为2.16%、4.75%、6.32%和22.21%,占比逐年增长。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产构成。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,上述五项合计占非流动资产的比例分别为96.47%、100.00%、84.35%和99.21%。谢谢!
问 投资者:请问公司此次募集资本的投资项目有哪些?
答 极米科技廖杨 :新股发行所募集资金扣除发行费用后将全部用于与本公司主营业务相关的项目及补充流动资金,具体包括:(1)智能投影与激光电视系列产品研发升级及产业化项目;(2)光机研发中心建设项目;(3)企业信息化系统建设项目;(4)补充流动资金。谢谢!
问 投资者:竞争格局来看,投影仪线上销售量非常分散,有大量低端品牌,请问未来市场集中度是否会进一步提升?公司会通过哪些措施去抢占中低端品牌的市场份额?
答 极米科技钟波 :近年来,随着科技水平的发展和人们消费水平的提升,智能投影产品被更多的消费者所认可和接受。但随着投影行业市场规模的扩大,更多的品牌商家涌入,行业内的市场竞争将可能日趋激烈。公司将持续加大研发投入,进而扩大业务规模,提升市场地位,保证公司在日益激烈的市场竞争中能够处于领先地位。谢谢!
问 投资者:请问公司如何看待投影设备行业未来发展空间?
答 极米科技肖适 :随着供给端投影设备产品技术参数和使用体验进一步提高,在需求端消费升级、消费主力年轻化、显示需求大屏化、家居需求智能化等趋势下,未来中国投影设备市场将迎来持续增长。根据IDC数据,预计2024年中国投影设备市场出货量将达到近千万台规模。谢谢!
问 投资者:公司在制定经营方针的时候,更多考虑的是短期收益还是长期发展?
答 极米科技钟波 :我们在制定经营方针的时候会尽量平衡长期发展与短期收益之间的关系。谢谢!
问 投资者:请问投影设备行业未来发展的驱动因素有哪些?
答 极米科技肖适 :产品技术进步是投影设备行业发展的基础推动要素,终端市场需求则是投影设备市场发展的根本推动因素。谢谢!
问 投资者:请问您公司的先发创新优势体现在哪些方面?
答 极米科技肖适 :公司开创了智能投影这一全新产品形态,并迅速占据行业领先地位。公司2014年4月发布首款产品Z3,创新性地将投影、音响和智能系统集成,并迅速取得了显著的市场成果。谢谢!
问 投资者:请问主承销商对股票未来的走势如何判断?
答 中金公司黄钦 :我们无法对极米科技的股价走势作出判断,祝您能够在投资极米科技后获得理想收益。谢谢!
问 投资者:请介绍下公司近几年管理费用的变动情况如何?与同行业公司相比情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司的管理费用分别为2,719.52万元、4,042.44万元、6,430.47万元和2,597.56万元,占营业收入比重分别为2.72%、2.44%、3.04%和2.27%,主要包括职工薪酬、股份支付等。公司管理费用率控制在3%左右,较为稳定,略低于同行业可比公司平均水平,主要系可比公司中,光峰科技和中光学折旧摊销费用较高,鸿合科技2020年上半年加强人才引进及新办公区房租较高,故管理费用率相对较高所致。谢谢!
问 投资者:公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长?
答 极米科技钟波 :公司管理层认为,公司资产状况良好,盈利能力较强,经营活动现金流量正常。公司预计未来营业收入仍将保持持续增长的态势,经营活动产生的现金流持续净流入。随着本次募集资金投资项目的实施,公司将进一步巩固行业地位,不断提升持续盈利能力。谢谢!
问 投资者:公司研发费用与同行业公司相比如何?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司研发费用占营业收入的比例在3%-5%左右且逐年提升。2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司研发支出占营业收入比例低于可比公司均值,主要原因为可比公司中,光峰科技和鸿合科技研发费用中折旧摊销及租赁费用较高所致。谢谢!
问 投资者:请介绍下近几年公司财务费用的变化情况是怎样的?
答 极米科技廖杨 :2017年至2020年1-6月,公司财务费用有所波动,2018年度财务费用提升,主要原因为当年人民币升值导致的汇兑损失较大所致。2020年1-6月,公司财务费用下降较多,主要系2020年1-6月期间公司存量短期借款金额较小、利息费用较少,且公司货币资金产生利息收入金额较高所致。谢谢!
问 投资者:股票价格受多方面因素的影响,从公司的角度,公司将怎样尽可能减少股市风险,为广大投资者带来满意回报?
答 极米科技钟波 :公司在本次发行并上市后,将遵循稳健的经营准则,按照招股意向书中披露的用途审慎运用募集资金,努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作,并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务,为投资者的投资决策服务。谢谢!
问 投资者:红米98寸大屏电视的价格已经下探到2万元以内,是不是会对以大尺寸为核心卖点的投影仪和激光电视形成较大的冲击?
答 极米科技钟波 :LCD电视的发光原理与投影和激光电视的发光原理不同,会带来消费者使用场景、使用方式和使用舒适度的不同。近年来我国投影设备市场快速发展,出货量逐年提升。未来在我国消费升级和电视大屏化的趋势下,智能投影对液晶电视的替代可能进一步增大,行业发展前景广阔。谢谢!
问 投资者:1)2019年、2020年研发费用费用化、资本化比例分别多少?2)智能投影,未来行业增长潜力如何?
答 极米科技廖杨 :2019年、2020年公司不存在研发费用资本化。随着供给端投影设备产品技术参数和使用体验进一步提高,在需求端消费升级、消费主力年轻化、显示需求大屏化、家居需求智能化等趋势下,未来中国投影设备市场将迎来持续增长。谢谢!
问 投资者:董事长您好,本次发行股票的股数是多少?
答 极米科技钟波 :本次发行股票1,250万股(本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份,亦不采用超额配售选择权)。本次发行股数占公司发行后总股本的比例25%。谢谢!
问 投资者:请领导请介绍一下公司现金分红的情况如何?
答 极米科技钟波 :2020年9月3日,公司召开第一届董事会第十六次会议,审议通过了《关于公司2020年度中期分红的议案》,同意以公司总股本37,500,000股为基数,每股派发现金红利1.6元(含税),共计派发现金红利6,000万元,不实施资本公积金转增股本。2020年9月18日,公司召开2020年第四次临时股东大会审议通过了上述利润分配事项。谢谢!
问 投资者:请问公司的主要产品包括哪些?
答 极米科技肖适 :公司主要产品及服务包括智能投影产品、投影相关配件及互联网增值服务。谢谢!
问 投资者:公司自研光机主要也是对外采购的,这个和非自研光机有什么区别?
答 极米科技钟波 :公司光机包括自研光机和非自研光机,其中自研光机公司采用自主生产及对外采购两种方式取得,非自研光机均来自对外采购。自研光机自主生产方式下,光机的开发设计、零部件采购及生产组装均由公司完成;自研光机对外采购方式下,光机的开发设计、光源采购和DMD器件采购由公司完成,其他零部件采购及光机生产组装由光机供应商完成,公司采购内容为光机成品;非自研光机对外采购方式下,光机的尺寸、性能参数等指标由公司确定,光机的开发设计、主要零部件采购及生产组装由光机供应商完成,公司采购内容为光机成品,其中2019年以来对于DMD器件、光源等核心零部件的采购亦由公司完成。谢谢!
问 投资者:请问公司主营业务收入的主要构成情况?
答 极米科技肖适 :公司主营业务收入构成包括整机销售收入、配件销售收入及互联网增值服务收入。谢谢!
问 投资者:您好,请问公司的主营业务是什么?
答 极米科技钟波 :公司主营业务是智能投影产品的研发、生产及销售,同时向消费者提供围绕智能投影的配件产品及互联网增值服务。公司专注于智能投影领域,构建了以整机、算法及软件系统为核心的战略发展模式。谢谢!
问 投资者:请问公司研发费用的投入情况如何?
答 极米科技廖杨 :2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司的研发费用主要由职工薪酬和研发材料费构成,2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月占研发费用比例分别为81.79%、82.59%、84.27%和82.79%。2017年至2020年1-6月,公司研发费用增长较快,主要是为持续提高产品性能、加强产品环境感知和画质设计及提高用户体验,公司不断加大研发方面的投入,研发人员工资和研发耗材相应增加。谢谢!
问 投资者:领导您好,请问公司的主要产品有哪些?
答 极米科技钟波 :公司主要产品及服务包括智能投影产品、投影相关配件及互联网增值服务。凭借扎实的技术基础,公司推出了一系列具有丰富功能和优质体验的智能投影产品,大幅提升了投影产品的易用性和画质表现。公司智能投影产品主要包括智能微投系列、激光电视系列和创新产品系列。谢谢!
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