路演嘉宾介绍：

青岛德固特节能装备股份有限公司 董事长---魏振文 在回答网上投 资者提问

青岛德固特节能装备股份有限公司 董事、总经理---刘汝刚 在回答 网上投资者提问

青岛德固特节能装备股份有限公司 财务总监---李优先 在回答网上 投资者提问

青岛德固特节能装备股份有限公司 副总经理兼董事会秘书---刘宝江 在回答网上投资者提问

长江证券承销保荐有限公司 董事总经理、保荐代表人---王珏 在回 答网上投资者提问

长江证券承销保荐有限公司 副总经理、保荐代表人---朱元 在回答 网上投资者提问

德固特首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司的设立情况?

　　答 德固特 董事长魏振文：您好!公司前身青岛德固特机械制造有限公司成立于2004年4月。2012年8月，德固特有限召开股东会并作出决议，将德固特有限整体变更为“青岛德固特节能装备股份有限公司”，注册资本6000万元，余额计入资本公积。2012年10月12日，德固特办理完成了工商变更登记，取得了青岛市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在对外担保的情况?

　　答 德固特 副总经理兼董事会秘书刘宝江：您好!报告期内，本公司及下属子公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况，也不存在为其他单位或个人担保的情况。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的竞争劣势。

　　答 德固特 董事长魏振文：您好! 1、与国内大型装备制造企业，尤其是同行业上市公司相比，公司的资产规模、业务规模仍然较小，存在一定的劣势。 2、公司专业研发人员和生产工人需要具有相关专业背景知识。目前，行业人才结构中，高级专业人才较为短缺。 3、目前公司正处于持续成长阶段，在研发、引进人才、厂房建设、购置设备、拓展市场等方面均迫切需要大量资金的支持，但仅依靠自身积累和银行贷款不足以满足企业快速发展需要。谢谢

　　问 投资者：请问公司关于稳定股价的约束措施怎么样的?

　　答 德固特 副总经理兼董事会秘书刘宝江：您好! 1、公司承诺：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未采取《上市后三年内稳定股价预案》内容规定的具体措施，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致、给投资者造成损失的，公司将向投资者依法承担赔偿责任，并按照法律、法规及相关监管机构的要求承担相应的责任;如因不可抗力导致，应尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护公司投资者利益。 2、公司控股股东、有增持义务的董事、高级管理人员承诺：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如本人未按照上述预案采取稳定股价的具体措施，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，在前述事项发生之日起，本人将暂停公司处领取薪酬、股东分红或津贴，同时本人直接和间接持有的公司股份不得转让，直至本人按《上市后三年内稳定股价预案》内容的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕为止。谢谢

　　问 投资者：请说一下近三年的非流动负债分别是多少?

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!2019年底非流动负债约为1655.96万元;2018年底公司的非流动负债为1454.56万元;2017年底非流动负债为1564.26万元，谢谢!

　　问 投资者：一带一路是否给德固特带来更多商机?

　　答 长江保荐 副总经理 保荐代表人朱元：您好，海外业务是公司的销售收入的重要组成部分，随着一带一路的推进，将会给公司带来更多的商机，谢谢!

　　问 投资者：请问公司2019年前五大供应商是谁?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!公司2019年前五大供应商分别为泰州市陈氏金属软管有限公司、江苏恒阳冶金科技有限公司、无锡新锦汇钢铁有限公司、烟台百思特炉管厂、浙江青山钢管有限公司。谢谢

　　问 投资者：请问公司此次发行股票的方式是什么?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!采取网下向配售对象询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢!

　　问 投资者：请问公司涉及重大诉讼、仲裁事项的情况?

　　答 德固特 副总经理兼董事会秘书刘宝江：您好!截至最新招股说明书签署日，公司存在与北京新源国能科技集团股份有限公司、山东寿光鲁清石化有限公司、成都新能联工程技术有限公司的未决诉讼事项。如公司上述案件的诉讼请求未能得到支持，对公司的最大影响金额为296.39万元，占公司最近一年经审计利润总额的比例为4.15%，将对公司财务状况和经营成果造成一定的不利影响。谢谢

　　问 投资者：请问节能换热设备的研发资源投入壁垒具体是什么?

　　答 德固特 董事长魏振文：您好!技术开发需要持续的人员和资金的投入才能获得相应的成果。截至报告期末，公司研发人员36名(其中含核心技术人员3名)，占公司总人数的11.25%。报告期内，公司的研发费用投入为977.29万元、932.91万元、996.52万元、508.8万元，每年均保持对技术创新的人力和资金投入。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下发行人目前的股东情况。

　　答 德固特 董事长魏振文：您好!截至本招股说明书签署日，公司股东有魏振文、青岛德沣投资企业(有限合伙)、青岛常春藤创业投资中心(有限合伙)、常春藤(昆山)产业投资中心(有限合伙)、青岛清控金奕创业投资中心(有限合伙)、青岛高创清控股权投资基金企业(有限合伙)、上海青望创业投资合伙企业(有限合伙)、魏锋。谢谢

　　问 投资者：请问公司2019年前五大客户是谁?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!公司2019年前五大客户分别为博拉炭黑集团、山西阳光焦化集团股份有限公司、MONOLITHNEBRASKA、中国科学院工程热物理研究所、EPSILONCARBONPRIVATELIMITED(印度艾普西隆)。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司员工人数。

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，发行人及子公司员工人数分别为303人、304人、328人和和320人。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下行业的季节性?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!本行业的季节性特征体现为销售收入在每年的第三、四季度高于第一、二季度。国内煤化工、石油化工的大型企业一般在每财年的一季度由决策部门确定投资计划后，制定相应的采购计划，在二季度开始实施招标并签订采购订单。设备的生产周期一般为3-6个月，因此设备通常在三、四季度完成交付、验收，并完成合同大部分款项的支付。因此在每年第三、四季度，本行业的销售收入会呈现上涨趋势。境外方面，公司境外销售涉及多个国家、地区，各个客户需求存在差异，且其财年与公历年度并非完全一致，导致境外销售并无明显的季节性特征。整体上，内销收入比重较高，且季节性特征明显，而外销各季度相对均衡，综合来看仍表现出较为明显的季节性特征。谢谢

　　问 投资者：请介绍公司固定资产的成新率。

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!截至报告期末，公司房屋建筑物成新率为78.48%，机器设备成新率为49.03%，运输工具成新率为24.19%，办公设备及其他的成新率为20.69%，谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近三年的股利分配情况如何?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!报告期内，公司进行了3次利润分配，股利分配金额分别为4500万元、4500万元和2250万元。

　　问 投资者：请问公司的资产负债率是什么样的?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!报告期各期末，公司(合并)资产负债率分别为35.15%、38.76%、38.22%、38.68%。谢谢

　　问 投资者：请说一说发行人的经常性关联交易情况?

　　答 德固特 副总经理兼董事会秘书刘宝江：您好!1、报告期间，公司不存在向关联方销售商品或提供劳务的情况。2、报告期内，因日常经营发展所需，公司向关联方山东康元律师事务所采购法律顾问服务，交易规模很小，交易价格采用山东康元律师事务所对外提供法律服务的市场价格，关联交易具有必要性、合理性，价格合理，定价公允。决策程序上，公司董事会及股东大会分别就上述关联交易进行审议，确认公司报告期内的上述关联交易为经营需要，价格公允，不存在损害公司及全体股东利益的情况;关联董事及关联股东回避表决。公司上述关联交易的决策程序合法合规，关联交易价格公允。3、报告期内，公司关键管理人员的薪酬情况为：2017年度198.94万元、2018年度218.68万元、2019年度273.72万元、2020年1-6月101.42万元。谢谢

　　问 投资者：作为上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好，在整个保荐过程中，保荐机构及律师、会计师按照相关法规要求，对企业进行了全面的尽职调查，确保其运作规范，符合创业板上市的一系列规范性要求。在全面详实的尽职调查基础上，确保招股书言必有据，根据国家监管部门基本的法规要求和保荐机构应有的职业准则，把好推介企业质量关。谢谢。

　　问 投资者：请问募集到的资金如何保证受到有效监督?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!为了规范募集资金的管理和使用，最大限度保护投资者权益，德固特依照相关法律法规并结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》，定期检查募集资金使用情况，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理规范的使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司无形资产的情况。

　　答 德固特 财务总监李优先：截至本招股说明书签署日，公司共拥有4宗土地使用权，同时公司拥有专利权74项，其中发明专利21项，实用新型53项，公司还拥有66项国内注册商标，12项国外注册商标，域名一个，7项行业资质和7项行业认证，谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司所在行业主管部门及监管体制?

　　答 德固特 董事长魏振文：您好!公司所处行业市场化程度较高，政府行政管理相对弱化。政府行政管理主要以颁布相关法律法规及政策等对行业进行宏观 调控，国家发改委为宏观管理部门，负责制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导性意见、审批重大建设项目等。公司部分产品属于特种设备，国家市场监督管理局为特种设备行业的监管部门，负责制定和颁布国家许可证管理以及强制监督检验制度，制造企业必须申领由国家市场监督管理部门颁发的特种设备设计、制造许可证方可生产特种设备。此外，公司所属行业也受到工信部、科技部等部门的监管。 工信部负责拟定工业发展行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作;拟订并组织实施工业、通信业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划，组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用等。科技部负责牵头拟订科技发展规划和方针、政策，起草有关法律法规草案，统筹协调共性技术研究，会同有关部门组织科技重大专项实施中的方案论证、综合平衡、评估验收等。 中国机械工业联合会下属的中国通用机械工业协会承担各细分行业的自律职责。公司产品应用于各工业领域时，受各工业领域的行业协会指导和监督，例如中国石油和化学工业协会、中国钢铁工业协会、中国橡胶工业协会等。谢谢

　　问 投资者：在成功上市后，作为保荐机构，你们的后续工作有哪些?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!作为保荐机构，在发行人证券上市后，我们会持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等持续督导义务。谢谢。

　　问 投资者：请问券商，公司股票在市场上容易被操纵，市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!公司已按照各项法律法规的要求，建立了规范的治理结构和内控机制，风险防范机制，建立了严格的信息披露制度，公司与投资者和监管部门之间保持者充分的沟通，公司将用良好的业绩和成长性回报股东和社会!谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司主要产品有哪些?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!公司主营产品可以分为节能换热装备、粉体及其他环保装备和专用定制装备。谢谢!

　　问 投资者：请问我们投资者在评估公司股票时，面临哪些风险?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!投资者在评估公司本次发行的股票时，应特别考虑下述各项风险因素：发行人成长性风险、应收账款增长和坏账增加风险、主营业务毛利率下滑风险、汇率波动风险、国际贸易摩擦风险、募集资金投资项目无法达到预期效益的风险等其他风险。上述风险因素已在招股意向书中进行了披露，请您逐项仔细阅读。谢谢。

　　问 投资者：请问公司报告期内非经常性损益有多少?

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!公司非经常性损益主要为政府补助、非流动资产处置损益、对外捐赠及赞助支出等。报告期内各期，归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为228.61万元、338.19万元、436.16万元、355.20万元，占同期归属于母公司股东净利润的比例分别为5.89%、6.62%、7.04%、16.29%，谢谢。

　　问 投资者：请问公司近三年的存货分别是多少?

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!公司2019年底存货约为9508.5万元;2018年底存货约为1.03亿元;2017年底存货约为7079.6万元，谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司出口业务的情况?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!近几年，公司加大境外客户拓展力度，报告期末专门负责国际市场的销售团队占销售人员比例达到50%，团队成员具有丰富的技术经验和国际贸易经验;同时，公司一方面通过积极参加国际展会等方式大力开拓国际市场，另一方面为开拓境外客户，公司与部分境外机构签订协议，由其为公司在境外区域的销售提供商务咨询、技术支持等居间服务。通过努力，发行人境外销售收入逐年增长，在主营业务收入结构中的占比亦逐年上升。2017年-2019年，发行人境外销售收入分别为6,794.11万元、9,892.95万元、11,605.75万元，占主营业务收入的比例分别为31.75%、42.69%、44.86%。2020年上半年，受境外新冠肺炎疫情持续存在的影响，境外下游客户的采购需求下降，采购进度放缓，导致本期公司境外销售收入有较大下降。公司出口业务主要以亚洲与北美市场为主，主要外销客户集中于美国、日本、韩国与印度。谢谢

　　问 投资者：请问贸易摩擦对公司产品出口的影响?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!公司产品的大部分出口国家均属于自由贸易国家。除关税和设计制造标准认证外，进口国对公司产品没有贸易保护和贸易约束政策。 2016年至2017年，中国与公司产品主要进口国家和地区未发生贸易摩擦的情况。2018年以来，中国和美国之间开始发生大规模贸易摩擦。2018年7月6日，美国政府对中国出口美国的500亿美元商品中的340亿美元商品开始征收25%的关税;2018年8月23日，美国政府对中国出口美国500亿美元商品中剩余160亿美元商品加征25%的关税。发行人出口美国的节能环保设备和部分专用定制装备等被列入500亿美元加征关税清单。公司出口订单主要采用FOB、C&F、CIF等交货方式。在FOB、C&F、CIF交货方式下，产品到达进口国后的报关和认证程序，由采购方负责并支付税费。因此，美国上述加税行为未对公司产品价格产生较大影响，但增加了美国客户取得公司产品付出的成本，降低了公司产品价格的竞争力。目前，虽然中美两国一致同意通过协商方式解决贸易争端，且经过双方多轮积极的磋商并取得了一定的进展，仍不排除双方最终谈判产生重大分歧，致使中美之间的贸易摩擦加剧并持续恶化，将可能对公司出口业务造成不利影响，进而影响公司的经营业绩。谢谢

　　问 投资者：请问公司产品在炭黑行业中发挥了什么样的功能?

　　答 德固特 董事长魏振文：您好!本公司的产品高温空气预热器、余热锅炉、造粒机和干燥机，都是在炭黑生产中的重要设备，实现了炭黑尾气全温度段的回收。经青岛市经济和信息化委员会鉴定，公司生产的1050℃、275㎡换热面积的超高温空气预热器每台每年可为客户节约原油10,448吨(折合10,980吨标准煤)，节约用水1,803吨，减少尾气排放1,449万标准立方米;公司生产的1250℃套管式急冷锅炉，每年可为客户节省3,500吨标准煤并产生940万度的发电量，同时实现降低碳排放，节约水资源的目的。谢谢

　　问 投资者：请问公司近三年的货币资金分别是多少?

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!公司2019年底货币资金约为1.18亿元;2018年底货币资金约为1.25亿元;2017年底货币资金约为1.07亿元，谢谢。

　　问 投资者：请问公司毛利对人工成本变动的敏感性如何?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!报告期内，人工成本上升或下降10%，公司主营业务毛利将下降或上升1.31%至1.38%，主营业务毛利对人工成本的敏感性系数为-0.13至-0.14。因此，主营业务毛利受人工成本变动的影响程度相对较小。谢谢

　　问 投资者：请问公司上市后稳定股价的停止条件是什么?

　　答 德固特 副总经理兼董事会秘书刘宝江：您好!停止条件为在启动条件和程序实施前或实施期间内，若公司股票连续20个交易日收盘价高于每股净资产;或继续增持/回购公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件;各相关主体在连续12个月内购买股份的数量或用于购买股份的数量的金额已达到上限。上述稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，如再次发生上述启动条件，则再次启动稳定股价措施。谢谢

　　问 投资者：请问公司本次的发行对象有哪些?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!本次的发行对象为符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的创业板市场合格投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司合并财务报表的编制方法?

　　答 德固特 财务总监李优先：您好!本公司将所有控制的子公司及结构化主体纳入合并财务报表范围。在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益，谢谢。

　　问 投资者：请问公司的规模及产能情况如何影响公司?

　　答 德固特 董事、总经理刘汝刚：您好!公司的经营规模及产能情况决定了公司产品满足市场需求的能力，经营规模及产能越大，收入增长的空间越大;产能受限，则收入增长也将受到较大限制。谢谢

　　问 投资者：请问本次发行的费用高吗?是谁承担啊?

　　答 长江保荐 董事总经理 保荐代表人王珏：您好!公司本次公开发行股票全部为发行新股，不存在转让老股的情形，因此发行费用全部由公司承担，相关信息已在招股意向书中披露，谢谢。