路演嘉宾介绍：

深圳市深科达智能装备股份有限公司 董事长、总经理 黄奕宏 先生与投资者交流

深圳市深科达智能装备股份有限公司 董事、副总经理、财务负责人、
董事会秘书 张新明 先生与投资者交流

深圳市深科达智能装备股份有限公司 副总经理、核心技术人员 秦超 先生与投资者交流

安信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 韩志广 先生与投资者交流

安信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 闫佳琳 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司货币资金的情况?

　　答 深科达张新明：单位：万元

　　项目 2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31

　　金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

　　现金 8.42 0.07% 4.73 0.03% 2.02 0.01% 2.47 0.02%

　　银行存款 8,236.19 65.20% 13,621.32 78.90% 15,028.29 78.11% 10,820.03 74.96%

　　其他货币资金 4,388.30 34.74% 3,637.88 21.07% 4,210.01 21.88% 3,612.86 25.03%

　　合计 12,632.91 100.00% 17,263.94 100.00% 19,240.31 100.00% 14,435.37 100.00%

　　报告期各期末，公司货币资金余额分别为 14,435.37 万元、19,240.31 万元、17,263.94 万元和12,632.91 万元，占流动资产的比例分别为 30.93%、32.59%、26.39%和19.75%。截至报告期末，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、保函保证金。

　　问 投资者：请问本次募集资金运对平板显示器件自动化专业设备生产建设项目有何影响?

　　答 深科达秦超：平板显示器件自动化专业设备生产建设项目是公司在现有主要业务模式基础上的延伸，和公司现有的主营业务有较高的关联度。本次募集资金运对平板显示器件自动化专业设备生产建设项目的影响主要体现在以下几个方面：

　　(1)从产业链来看，本项目围绕公司现有主营业务进行，项目的实施将扩大现有生产规模，丰富公司产品种类，下游行业能提供广阔的市场需求。

　　(2)从技术方面看，公司多年来一直专注于平板显示器件生产设备的研发和制造，在长期理论研究及实践摸索的基础上通过自主研发，逐渐积累起多项成熟的核心技术。本项目建设是在原有的技术积累和生产规模上的升级，有利于提高生产效率，促进行业的发展，创造更多的经济效益。

　　(3)从业务模式来看，项目是在公司现有主要业务模式基础上的延伸，项目与现有主营业务的市场关联度较高。

　　问 投资者：请介绍一下公司存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法?

　　答 深科达张新明：可期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

　　期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

　　以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近三年应收账款的情况?

　　答 深科达张新明：报告期内，公司应收账款余额及其占流动资产和营业收入的比例情况如下表所示：

　　项目 2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31

　　应收账款余额 31,609.57 29,679.31 22,338.98 16,656.89

　　应收账款坏账准备2,534.03 2,253.42 1,731.46 1,377.13

　　应收账款账面价值29,075.54 27,425.90 20,607.52 15,279.76

　　账面价值占当期末流动资产比重 45.45% 41.93% 34.90% 32.74%

　　账面价值占当期末资产总额比重 40.32% 38.65% 33.40% 30.99%

　　营业收入 19,488.62 47,193.62 45,531.56 30,889.09

　　应收账款余额占当期营业收入的比例 162.20% 62.89% 49.06% 53.92%

　　报告期内，应收账款的余额分别为 16,656.89 万元、22,338.98 万元、29,679.31 万元和 31,609.57万元。2018 年末、2019 年末应收账款余额较上年末增加 5,682.09 万元和7,340.33 万元，主要原因系公司营业收入持续增长导致。

　　公司的销售方式以赊销为主，并结合市场供需状况、业务往来、客户信用、既往订单的履约情况、合作时间长短等信息，对不同的客户采取了相适宜的信用政策，信用结算政策根据客户和设备的具体情况而具有多样化的特点。公司生产的设备主要为定制化产品，因此客户付款通常按合同约定的比例分为预付款、交机、验收、预留质保金等环节支付。公司客户主要为大型知名平板显示器件厂商或上市公司，应收账款无法收回的风险较小。

　　报告期内，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为 53.92%、49.06%、62.89%和 162.20%，2019 年末应收账款余额占当期营业收入的比例较大，主要受到当年第四季度确认收入金额的影响。2017 年第四季度、2019 年第四季度确认的收入占全年收入的比例较大，加上信用期影响，造成 2017 年末、2019 年末较多货款尚在付款信用期内，因此应收账款余额较高，而 2018 年第四季度的收入占全年收入的比例相对较低，应收账款余额占当期营业收入的比例就较低。 谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的销售模式?

　　答 深科达黄奕宏：公司的销售模式主要为直接销售。公司项目订单的获取主要通过两种方式：(1)承接已有客户的新订单或已有客户推荐的新客户订单;(2)通过公开招标或市场推广的方式获得。此外，为了拓宽市场，公司对个别型号设备也会采取试用营销的方式。

　　公司主要产品为大型专用设备，技术开发难度大，自动化程度高，一般需要 在客户指定场所安装、调试、试运行之后再由客户组织验收。

　　公司致力于持续为客户提供优质的产品和服务，多年来与境内外众多知名客户建立了稳定的合作关系。为深入理解客户需求，公司通常会在客户新产品的设计开发阶段就积极介入，充分了解客户产品的工艺和技术要求，积极沟通确定新设备的研发设计和生产方案，保障产品与客户需求的最大匹配度，不断增强客户粘性。公司还制定了详细的售后服务准则，根据客户需求对产品进行升级维护。

　　报告期内，公司获取订单的具体方式主要包括招投标、商务谈判或者试用营销。在业务开拓过程中，当部分老客户对于公司新产品的实际运行情况或部分潜在客户对于公司产品的竞争力情况尚不了解或熟悉时，一般会对设备运行情况进行核验或在真实环境下试用，试用期满，客户根据试用情况决定是否向公司购买相关设备。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司最近三年的应收票据情况?

　　答 深科达张新明：报告期内，公司应收票据余额情况如下表所示：

　　类别 2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31

　　银行承兑汇票 3,298.23 3,384.97 1,738.78 2,941.70

　　商业承兑汇票 2,692.28 876.64 164.35 59.35

　　合计 5,990.51 4,261.60 1,903.13 3,001.06

　　谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 深科达张新明：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：请问发明专利权被申请宣告无效对公司经营是否影响?

　　答 深科达秦超：一方面，专利是公司技术保护体系的构成部分之一，在研发与生产过程中，公司会采用技术秘密、专利和软件著作权等多种形式对研发成果进行保护，选择专利保护的只是特定系列技术综合运用的阶段性成果，针对一项专利解决的问题公司通常会准备多种不同的技术方案以备选择;另外根据《中华人民共和国专利法》第十一条之规定“发明和实用新型专利权被授予后，除专利法另有规定的以外，任何单位或者个人未经专利权人许可，都不得实施其专利”，专利权的目的在于确保专利权人能够排他使用相关技术，专利被宣告无效仅意味着发行人失去相关技术的排他性保护，但并不导致发行人丧失对相关技术使用和收益等权利;因而，即使专利权被宣告无效，也不会影响公司相关设备的持续供货能力。

　　另一方面，平板显示器件的终端应用场景多为消费电子行业，产品更新迭代速度较快，虽然专利权被无效后会增加被竞争对手模仿风险，但竞争对手仅能够模仿发行人多年前就已经在专利中公开的技术方案，却无法掌握发行人最新产品的设计细节、工艺选择、软件支持、参数设置、材料选取等核心技术点。

　　此外，平板显示行业设备制造厂商面临自主研发能力、技术体系完备性、持续创新能力、产品设计能力、客户需求快速响应、供应链管理、售后服务等多个维度的竞争，专利在市场竞争中主要提供保护作用而非支持作用，单一的发明专利对发行人核心竞争力的影响有限;发行人主要依靠持续的研发投入保持自身的创新能力和技术优势，以开拓市场和保持自身竞争力。

　　截至招股说明书签署日，发行人正在申请进入实质审查阶段的30多项发明专利申请中有6项发明专利获得国家知识产权局的优先审查，其中有1项已获得发明专利授权，此外还有1项发明专利已取得专利授权通知书，公司拥有充足的后备技术和专利。

　　综上，上述发明专利权被申请宣告无效事项不会对发行人的生产经营活动与持续经营能力产生重大不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍实际控制人的情况?

　　答 深科达张新明：黄奕宏先生，中国国籍，无永久境外居留权，生于 1979 年，中学学历，高级技工，深圳市宝安区高层次人才。2004年 6月至 2014年5月担任深科达有限执行董事、总经理;2014年4月至 2014年7月担任深科达投资总经理;2014年4月至今担任深科达投资执行董事;2016年3月至今担任线马科技董事长; 2016年7月至今担任深科达半导体董事长;2017年7月至今担任惠州深科达执行董事、总经理;2018 年11月至今担任深科达微电子董事长、总经理。2014年5月至今，担任本公司董事长、总经理。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下本次募集资金拟投资用于平板显示器件自动化专业设备项目的背景?

　　答 深科达秦超：(1)平板显示技术不断发展，LCD与OLED并行成为主流技术

　　TFT-LCD具有可视角度大、亮度好、对比度高、层次感强、颜色鲜艳等优点，已进入产业与技术的成熟期，目前在整个平板显示行业占据优势地位。相对于TFT-LCD产品，OLED使用了完全不同的显示原理，可以做到极大地对比度和更高的色彩饱和度。根据驱动方式不同，OLED屏幕可分为AMOLED及PMOLED，目前AMOLED是OLED显示的主流技术，智能手机基本为AMOLED。由于OLED屏幕结构简单、具有柔性特质，随着制造成本的降低和良率的提升，OLED有望成为未来显示技术的主流。

　　与TFT-LCD对CRT造成的颠覆性冲击不同，AMOLED对TFT-LCD的替代将会温和得多，其原因在于：一方面这两项技术是继承和发展的关系，二者均属于半导体显示，而不是简单的替代关系;另一方面AMOLED技术的研发期、成长期均较TFT-LCD技术更长，其良率提升、成本降低的难度远大于TFT-LCD技术，这也是目前其仅限于应用在中小尺寸高端智能移动显示终端的原因。未来，平板显示行业将出现TFT-LCD技术与AMOLED技术长期并存的局面，二者仅在应用终端方面出现分化。

　　(2)国家政策支持平板显示生产设备行业发展，国内平板显示生产设备企业迎来新的机遇期

　　电子专用设备产业是智能装备制造业的重要分支，处于电子信息产业链高端，是电子信息产业综合实力的重要标志。平板显示器件生产设备归属于电子专用设备，对我国平板显示产业乃至电子信息产业整体水平的发展意义重大。

　　近年来，国务院、发改委及工信部等主管部门出台了一系列政策文件，大力支持平板显示行业的发展。《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《关于实施制造业升级改造重大工程包通知》等国家发展规划和产业政策都明确将平板显示行业作为未来科技与产业发展的方向，为行业的快速发展提供了有利的政策环境。

　　另一方面，随着平板显示终端应用市场规模的持续扩大及TFT-LCD、AMOLED等新兴显示技术的快速发展，国内平板显示面板和模组厂商加大投资扩产力度，给生产设备企业带来新的发展机遇。尤其是当今新贸易保护主义的背景下，供应链安全成为重要课题，各大显示面板和模组厂商均加强了设备国产化力度，为平板显示器件生产设备国产化带来机遇。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍公司技术创新机制与安排?

　　答 深科达张新明：公司研发中心建立了研究与开发管理制度、研发中心项目考核制度、事业中心项目考核制度等，并定期或不定期地进行修订或更新，保障了公司研发工作的稳定性和规范性，促进了公司的稳定发展。

　　此外，公司不断进行制度管理创新，建立、健全研发中心各项规章制度和管理流程，逐步完善研发管理体系和流程，不断加强企业研发内控的管理，公司研发产品的产业化效率和研发成功率得到有效保障。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目的主要风险?

　　答 深科达黄奕宏：本次发行募集资金投资项目是公司在充分的市场调研及可行性论证的基础上结合公司自身发展需求及行业特点确定的，具有必要性和可行性。但公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础和对技术发展趋势的判断等因素作出的。在公司募集资金投资项目实施过程中，公司面临着技术进步、产业政策、市场环境、管理水平等诸多不确定因素。如果募集资金投资项目未能如期实现效益，或投产后市场情况发生不可预见的变化或公司不能有效开拓新市场，公司产能扩大后将存在一定的产品销售风险，进而对公司的持续经营能力产生不利影响。谢谢。

　　问 投资者：本次发行股数是多少?

　　答 深科达张新明：不超过 2,026 万股(不含采用超额配售选择权发行的 股票数量)，占公司发行后总股本的比例不低于 25%， 不涉及原股东公开发售股份的情况。

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 深科达黄奕宏：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司最近3年净资产收益率和每股收益?

　　答 深科达张新明：公司报告期内加权平均净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益的情况如下。

　　报告期利润

　　归属于普通股股东的净利润：

　　2017年度加权平均净资产收益率：15.47%，

　　基本每股收益：0.63，稀释每股收益 0.63

　　2018年度加权平均净资产收益率：14.05%，

　　基本每股收益：0.73，稀释每股收益：0.73

　　2019年度加权平均净资产收益率：14.07%，

　　基本每股收益：0.84，稀释每股收益：0.84

　　2020年1-6月加权平均净资产收益率：3.64%

　　基本每股收益：0.24，稀释每股收益：0.24

　　扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润：

　　2017年度加权平均净资产收益率：13.34%

　　基本每股收益：0.54，稀释每股收益：0.54

　　2018年度加权平均净资产收益率：11.31%

　　基本每股收益：0.59，稀释每股收益：0.59

　　2019年度加权平均净资产收益率：11.55%

　　基本每股收益：0.69，稀释每股收益：0.69

　　2020年1-6月加权平均净资产收益率：2.56%

　　基本每股收益：0.17 稀释每股收益：0.17

　　谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下所属行业的市场规模情况?

　　答 深科达黄奕宏：全球平板显示行业市场规模稳步增长带动平板显示器件生产设备市场需求持续增长，特别是 2016年以来柔性OLED以及G10.5/11超高世代LCD面板厂的投资，带动设备需求市场快速成长至 1,200 亿人民币以上的规模，在2017年达到1,740亿人民币左右。预计2019 年全球平板显示设备市场为1,390 亿人民币并在未来三年持续维持在 1,500 亿人民币左右的规模。谢谢。

　　问 投资者：新冠疫情是否为公司经营业绩带来了不利影响?

　　答 深科达黄奕宏：受新冠肺炎疫情爆发因素的影响，2020年以来全球多数国家和地区的经济发展受到不同程度的影响。其中对于公司的影响，主要在以下几个层面，1、公司春节假期后延期复工，停工期间正常向员工支付薪酬，人工、折旧摊销、租金等各项固定成本开支较高;2、公司生产部门复工后，上游供应链、物流等相关企业的复工时间并不同步，设备生产周期延长，交付调试时间推迟，且机加工、表面处理等定制采购、外协加工的成本上升较大;3、复工初期，公司市场拓展受各地隔离政策影响较大;4、虽然境内新冠肺炎疫情防控局面较好，公司生产经营已恢复正常，但受新冠肺炎疫情在全球范围内蔓延的影响，以智能手机为代表的终端产品需求受到较大影响，根据IDC发布的数据，2020年我国一季度智能手机出货量较上年同期下降了20.3%，预计2020年全球智能手机出货量较上年同期将下降11.9%。下游客户推迟或减少投资计划，影响了公司产品销售。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司的毛利构成及变动情况?

　　答 深科达张新明：报告期内，公司毛利的构成情况如下：

　　单位：万元

　　项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度

　　金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

　　主营业务毛利 7,629.36 96.47% 17,778.41 99.42% 17,015.36 99.39% 11,747.10 99.08%

　　其他业务毛利 278.85 3.53% 103.81 0.58% 104.43 0.61% 109.63 0.92%

　　营业毛利 7,908.21 100.00% 17,882.22 100.00% 17,119.78 100.00% 11,856.73 100.00%

　　发行人营业毛利主要来自主营业务。报告期内，主营业务毛利占营业毛利的比例分别为99.08%、99.39%、99.42%和96.47%，主营业务毛利随着主营业务收入的波动而相应变动。谢谢。

　　问 投资者：请问公司主营业务收入增长率为何一直以来较为迅猛?

　　答 深科达秦超：公司2018年度的主营业务收入增长率为47.67%，增长较为迅猛。随着4G智能手机持续数年的爆发，智能手机市场在2019年进入了较为饱和的状态，2019年国内手机出货量相较2018年略微下降，终端市场的消费状态传导到上游设备行业，使上游设备投资放缓，同时，平板显示行业近两年处于由TFT-LCD向OLED的技术演进过程中，客户对平板显示器件生产设备的采购也将相应从TFT-LCD生产设备向OLED生产设备转换，鉴于国内OLED后段生产设备处于技术完善阶段，尚未大规模量产，客户更多在TFT-LCD的基础上进行创新，比如由刘海屏发展为水滴屏、盲孔屏等，因此，客户对TFT-LCD生产设备新增采购有所减少。上述因素导致公司2019年主营业务收入增长放缓，增长率为3.69%。

　　随着5G技术的快速普及、国产OLED显示模组整体技术的提升，智能手机在未来数年有望迎来新的爆发期，进而带动上游平板显示器件生产设备制造业的新的快速发展周期。同时为把握显示终端相关领域的发展战略机遇期，公司利用自身积累的在贴合技术的优势，积极拓展车载显示屏、电子标签等显示终端新的设备需求，发展非消费电子类业务，有望在智能手机等消费电子产品应用之外开拓新的销售增长点。

　　报告期内，公司的主营业务收入保持了逐年增长的趋势，处于稳步发展阶段，具有较高的成长性。谢谢。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是怎样的?

　　答 深科达张新明：公司是一家智能装备制造商，主要从事平板显示器件生产设备的研发、生产和销售。公司产品广泛应用于平板显示器件中显示模组、触控模组、指纹识别模组等相关组件的自动化组装和智能化检测，并向半导体封测、摄像头微组装和智能装备关键零部件等领域延伸。谢谢。

　　问 投资者：请问公司为何存货规模相对较大?

　　答 深科达张新明：公司产品主要是非标准化定制设备，设备完成生产并交机后需要经过客户现场安装调试等环节，设备经客户验收合格后才最终确认收入。受此影响，公司存货规模相对较大。谢谢。

　　问 投资者：此次发行采取了余额包销的方式，请问主承销商有压力吗?

　　答 安信证券韩志广：深圳市深科达智能装备股份有限公司运作规范、业绩良好、发展前景广阔。安信证券对公司的未来充满信心，相信广大投资者也会对深科达的投资价值表示认同。因此，我们对深科达的成功发行充满信心。谢谢。

　　问 投资者：请问作为主承销商，你们认为深科达能成功上市最主要的原因是什么?

　　答 安信证券韩志广：深科达是国内具备平板显示模组全自动组装设备研发和制造能力的企业之一，积累了深厚的技术储备和丰富的项目经验，且具备将客户需求快速转化为设计方案和产品的业务能力，树立了良好的市场形象和品牌知名度。公司成长稳健，运作规范，所处行业亦具有很强的发展前景。这些因素为深科达最终成功上市奠定了很好的基础。谢谢。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 深科达黄奕宏：公司股票二级市场的表现是由市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司股票二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。