路演嘉宾介绍：

湖南华菱线缆股份有限公司董事长 王树春先生在回答网上投资者提问

华菱线缆间接控股股东湘钢集团 副总经理刘建兵先生在回答网上投资者提问

湖南华菱线缆股份有限公司董事、总经理熊硕先生在回答网上投资者提问

湖南华菱线缆股份有限公司党委书记、副总经理陈柏元先生在回答网上投资者提问

湖南华菱线缆股份有限公司副总经理、财务总监熊鹰先生在回答网上投资者提问

湖南华菱线缆股份有限公司副总经理、董事会秘书李牡丹女士在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司保荐代表人 罗峰先生在回答网上投资者提问

中信证券股份有限公司保荐代表人 姚伟华先生在回答网上投资者提问

湖南华菱线缆股份有限公司首次公开发行股票网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司在未来的业务延展方面有哪些计划?

　　答 湘钢集团 副总经理刘建兵：您好，公司未来业务延展方面主要是在特种电缆上加强研发，主要在航空航天、轨道交通、工程机械、海洋领域等进行延展。

　　问 投资者：请问公司研发费用率与同行业可比上市公司对比如何?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期内，公司的研发费用率为3.12%、3.10%和3.07%，同行业可比公司平均研发费用率为2.61%、3.03%、3.12%。公司注重产品研发投入，积极开展特种电缆的试验和技术开发工作。报告期内，公司研发费用率与可比上市公司平均水平差异较小。谢谢!

　　问 投资者：请问负责本次上市的律师事务所是谁?会计师事务所是谁?资产评估机构是谁?

　　答 中信证券 保荐代表人罗峰：您好。负责本次公司上市的律师事务所是国浩律师(长沙)事务所，会计师事务所是天健会计师事务所(特殊普通合伙)，资产评估机构是中瑞世联资产评估集团有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的应付账款情况?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期各期末，公司应付账款余额分别为7,433.92万元、12,365.39万元和9,606.28万元。报告期内，公司的应付账款主要为材料采购款，账龄基本在1年以内。随着公司产销扩大，公司应付账款及应付票据余额在报告期内也呈增长态势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司科技研发的投入情况?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：2018-2020 年，公司研发费用分别为 3,778.34 万元、4,658.33 万元和 5,216.77 万元，占当期营业收入总额的 3.12%、3.10%和 3.07%。 报告期内，公司重视技术研发以增强公司产品竞争力，研发投入金额逐年增长，研发实力不断提高。

　　问 投资者：请问公司经营活动产生的现金流量净额情况?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额为5,578.20万元、5,923.97万元和11,150.87万元，其增长主要是受公司产销规模扩大的影响。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入的比例为99.15%、99.75%和99.38%，主营业务活动为公司提供了重要的现金来源。

　　问 投资者：公司流动资产情况如何?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期内，公司流动资产分别为91,931.72万元、125,301.74万元和136,455.76万元，受公司主营业务特点影响，公司流动资产主要为货币资金、存货、应收票据(及应收款项融资)和应收账款等。报告期各期末，货币资金、存货、应收票据(及应收款项融资)和应收账款合计占流动资产的比例分别为97.47%、97.88%和97.35%。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下电线电缆行业的主管部门及监管体制?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。国家发改委作为国家产业政策主管部门，主要通过研究制定电线电缆行业产业政策，提出中长期发展导向和指导性意见等履行宏观调控、宏观管理等职能。 国家工业和信息化部作为行业管理部门，主要负责拟订实施电线电缆行业规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，负责行业中长期规划、政策和标准的拟订及组织实施，指导电线电缆行业发展。国家市场监督管理总局按照《工业产品生产许可证管理目录》，对目录内的电线电缆产品实行生产许可证制度。 中国国家认证认可监督管理委员会对电线电缆产品实行国家强制性产品认证(CCC认证)，对产品的安全性进行认证。 中国电器工业协会电线电缆分会是行业自律管理机构，主要职能是进行自律性行业管理，代表和维护电线电缆行业的利益及会员企业的合法权益，组织制定行规行约，促进行业持续稳定发展。谢谢。

　　问 投资者：请问公司机构独立情况如何?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。公司建立健全了规范的法人治理结构和公司运作体系，制定了股东大会、董事会、监事会议事规则，独立董事、董事会各专门委员会工作细则等规章制度。根据业务经营需要，设置了相应职能部门，并制定了公司各部门规章制度。公司内部经营管理机构与控股股东及其控制的其他企业完全分开，独立行使经营管理职权，不存在与控股股东及其控制的其他企业共用管理机构、混合经营等机构混同情形。

　　问 投资者：请说明近年来公司的成本情况?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期内，公司的营业成本分别为98,796.56万元、121,095.84万元和133,687.51万元，其中主营业务成本占比为98.86%、98.51%、98.62%，与主营业务收入构成情况相匹配。谢谢!

　　问 投资者：请问公司人员独立情况如何?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。公司具有独立的劳动、人事、工资等管理体系及员工队伍，员工工资发放、福利支出与股东单位和其他关联方严格分开。公司建立了健全的法人治理结构，董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的相关规定选举产生，不存在大股东单方面指派或干预高级管理人员任免的情形。公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、最终控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领薪。公司的财务人员未在控股股东、最终控股股东及其控制的其他企业中兼职。

　　问 投资者：请问公司将采用何种发行方式?

　　答 中信证券 保荐代表人姚伟华：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者按市值申购定 价发行相结合的方式。

　　问 投资者：公司上市后间隔多久会重新制定股东分红回报规划呢?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，通过多种渠道充分听取并考虑股东、独立董事和监事的意见，对股东分红回报规划进行合理、必要的修订，确保其内容不违反相关法律法规和《公司章程》确定的利润分配政策。

　　问 投资者：请问公司目前有多少股东?以及持有5%以上股份的股东情况?

　　答 湘钢集团 副总经理刘建兵：您好。截至最新招股说明书签署日，持有公司5%以上股份的主要股东为湘钢资产、新湘先进、华菱集团、兴湘集团、宇纳衡富、凤翼众赢。其中，湘钢资产持有公司55.73%股份，新湘先进持有公司10.52%股份，华菱集团持有公司8.89%股份，兴湘集团持有公司7.58%股份，宇纳衡富持有公司6.03%股份，凤翼众赢持有公司5.49%股份。

　　问 投资者：请问电线电缆行业的竞争情况及公司的行业地位?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。现阶段，国内电线电缆行业市场集中度低，电线电缆生产企业有上万家，2018年末，全国前十家厂商的市场份额仅为10%左右。公司自成立以来一直专注于电线电缆，特别是特种电缆的研发、生产、销售，公司不以生产通用电缆、扩大销售规模为主要发展目标，而是专注于发展特种电缆。经过十余年的发展，公司已经成为电线电缆行业的主要竞争企业之一。目前公司是全国电线电缆标准化技术委员会的成员单位。经由中国电器工业协会电线电缆分会和线缆信息研究院组成的中国线缆企业竞争力研究项目小组共同评定，报告期内，公司连续三年被评为“中国线缆行业100强”企业。公司坚持“精品立企，高端致胜;诚信国企，品行天下”的发展理念，一直坚守质量底线，在2017年西安地铁“奥凯事件”发生后，国家大力加强对电线电缆行业市场乱象的整治力度，公司产品品质获得市场广泛认可，迎来了发展的良好机遇，2017年以来公司业绩也获得了稳步增长。

　　问 投资者：请简要介绍一下本次的发行人?

　　答 中信证券 保荐代表人姚伟华：公司主要从事电线电缆的研发、生产及销售，主要产品包括特种电缆、电 力电缆、电气装备用电缆、裸导线等。公司是国内领先的特种专用电缆生产企业之一，产品广泛应用于航空航天、武器装备、轨道交通及高速机车、矿山、 新能源、工程装备、数据通信等多个领域。 公司系国家高新技术企业、国家电线电缆标准化技术委员会成员单位、国家创新型试点企业、湖南省制造业信息化试点单位、湖南省省长质量奖获奖单 位。公司研发实力突出，拥有国家企业技术中心、湖南省特种线缆工程技术研 究中心。公司自成立以来，始终如一地推行“精品立企，高端致胜;诚信国 企，品行天下”的经营理念，凭借高质量的产品和服务，在行业内拥有较强的 竞争优势和品牌影响力。

　　问 投资者：请问公司近几年是否存在违法违规情况?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。报告期内，公司合法经营，不存在重大违法违规行为。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的其他流动资产情况?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期各期末，公司其他流动资产账面余额分别为38.22万元、81.46万元和572.23万元，2020年末公司其他流动资产增长幅度较大，主要系公司筹备上市工作发生的中介机构服务费。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否有海外业务?未来是否有海外拓展业务的计划?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好，公司将继续进行稳健的市场开拓，不断提升经营业绩和客户领域，海外市场也在公司的业务规划之内，感谢您的关注!

　　问 投资者：请问公司是更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。无论机构投资者还是中小投资者，只要投资我们公司就都是我们的股东，我们要对全体股东负责。从目前绝大部分上市公司统计和我们的了解来看，小股东在公司行为决策上缺少发言权，但本公司也不会因此忽略他们的意见，公司会及时履行信息披露义务，并接纳股东的意见和建议，为公司发展的共同目标努力。

　　问 投资者：请介绍一下本次发行前公司与各股东之间的关联关系及持股比例?

　　答 湘钢集团 副总经理刘建兵：您好。本次发行前各股东之间的关联关系如下： 截至最新招股说明书签署日，湖南迪策(持股0.95%)、湘钢资产(持股55.73%)同受公司股东华菱集团(持股8.89%)控制。兴湘集团(持股7.58%)持有公司最终控股股东华菱控股10%股份。 新湘先进(持股10.52%)的出资人之一为公司股东兴湘集团(有限合伙人，出资82.00%)，出资人之一湖南省国企并购重组基金管理有限公司(执行事务合伙人，出资3.00%)为兴湘集团控制的企业。根据新湘先进合伙协议的相关约定，合伙人会议作出决议，需经全体合伙人一致同意，因此，新湘先进不受兴湘集团单方面控制。宇纳衡富(持股6.03%)的出资人湘潭股权投资有限公司(有限合伙人，出资24.05%)、湘潭产兴私募股权基金管理有限责任公司(有限合伙人，出资1.72%)与公司股东湘潭经建投(持股2.70%)同为湘潭产业投资集团全资子公司。 锐士一号(持股2.12%)的出资人湖南津杉锐士创业投资基金合伙企业(有限合伙)(有限合伙人，出资44.62%)、长沙华菱琨树投资管理有限公司(执行事务合伙人，出资5.13%)均为华菱集团(持股8.89%)控制的企业。根据锐士一号合伙协议的相关约定，就投资和退出某个项目进行决策时，须经全部投决会成员同意，因此，锐士一号不受华菱集团单方面控制。除上述情况外，公司其他各股东之间无关联关系。

　　问 投资者：能否介绍一下行业主要受哪些法律规定约束?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。作为基础配套产业，电线电缆行业发展受国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》的指导，电线电缆生产企业的生产经营活动受到相关部门法律法规的约束。除此之外，电线电缆行业的发展与国民经济发展形势密切相关，受电力(包括发电和输配电)、铁路基建、城轨建设、新能源、工程建筑等诸多支柱性产业发展的影响较大，电线电缆企业的生产经营亦应遵守上述行业相关规定。

　　问 投资者：请介绍下航空航天、武器装备用特种线缆及组件技术升级改造项目实施的可行性?

　　答 华菱线缆 董事长王树春：您好。(1)国家政策支持;(2)丰富的技术储备;(3)优质的客户资源;(4)广阔的市场前景。谢谢!

　　问 投资者：请问特种电缆的特殊性?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。特种电缆的主要从以下几个方面体现其特殊性：①具有特殊的机械物理性能，例如耐高温、耐低温、耐辐照、耐紫外线等;②具有优异的电性能，例如低电容、低衰减、超屏蔽、高阻抗等;③具有优异的机械性能，例如高耐磨性、高抗拉强度、高抗压力性能或特殊的柔软性能等。上述分类与按照产品用途的分类不属于同一种分类方法，即不同产品用途的电线电缆也可能包括特种电缆。特种电缆往往采用了新材料、新结构、新工艺来生产，对于环保、安全、节能等方面往往起到重要作用。特种电缆具有技术含量较高、性能优异、附加值较高的特点，是未来电缆行业发展的必然趋势。

　　问 投资者：请问公司的产品质量的控制措施?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。为保证产品质量稳定，为客户提供符合标准的合格产品，公司建立了有效的质量管理体系，制定了一系列包括《质量手册》、《质量体系程序文件》、《产品质量信息管理制度》等文件在内的质量管理制度，公司相关生产活动按照质量管理制度实施和执行。

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务收入的销售模式分类?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。报告期内，公司主营业务收入以直销为主、经销为辅，且不断加大直销客户的开拓力度，直销收入规模分别为110,136.54万元、139,270.57万元、156,560.82万元，占比分别为92.15%、93.97%、93.42%。报告期内直销收入金额整体呈现上升趋势。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的特种电缆情况?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。特种电缆是指采用特殊结构设计和工艺加工、满足特殊环境功能要求的电缆。根据具体应用领域及型号规格不同，公司的特种电缆可分为矿山、新能源专用耐候型特软电缆、轨道交通及高速机车用电缆、高阻燃耐火电缆、航空航天及武器装备用电缆、特种工程机械电缆、数据通信电缆等产品系列。

　　问 投资者：请问轨道交通领域发展对电线电缆行业有哪些影响?

　　答 华菱线缆 董事、总经理熊硕：您好。随着我国高速铁路特别是各城市城市轨道交通建设的蓬勃发展，轨道交通产业链上下游及配套企业将迎来利好发展。对于电线电缆企业，适用于轨道交通领域的具备阻燃、防水、防鼠蚁、防紫外等特殊性能的线缆产品将具有良好的市场空间。此外，轨道交通领域的施工建设对于阻燃耐火类的线缆产品也有配套需求，轨道交通领域亦是该类电缆产品的市场开拓方向。

　　问 投资者：公司上市后三年股东分红回报的制定原则和考量因素是什么?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。公司股东分红回报规划是在符合国家相关法律法规及《公司章程》的前提下，充分考虑了对投资者的回报，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展而制定，其中主要考量因素包括公司股东合理回报的诉求，公司自身盈利水平、现金流状况、未来发展规划，以及社会资金成本、外部融资环境等。

　　问 投资者：如果股东利益和公司发展两者产生冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。

　　问 投资者：请问公司经销模式下的毛利水平率较低的原因?

　　答 华菱线缆 副总经理、财务总监熊鹰：您好!报告期内，公司经销模式下的毛利率较低，主要原因是：首先，公司经销商销售的产品主要是电气装备用电缆，该类产品毛利率水平相对偏低。其次，经销模式下公司需要给予经销商一定的让利，因此一般情况下经销价格低于同类产品直销价格。此外，公司根据经销商在一定期间内的销售规模及相应返利比例，计提月度、季度、年度返利，对于同时为公司进行销售推广的经销商，公司根据与其签订的经销合同的约定，对其推广业务与经销业务统一管理，一并进行返利，返利通过销售折扣的方式实现，从而使得经销价格进一步降低。谢谢!

　　问 投资者：请问公司投资活动产生的现金流量净额情况?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-564.02万元、-1,379.06万元和-2,333.39万元。公司投资活动产生的现金流量净额均为负，主要系公司在生产经营过程中发生的生产线改造、购买房屋及机器设备支付的现金。

　　问 投资者：请问公司新增股东是否存在股份代持的情形?

　　答 华菱线缆 董事长王树春：您好。新湘先进、锐士一号、宇纳衡富、凤翼众赢合伙人出资真实，不存在股份代持等情形,谢谢。

　　问 投资者：请介绍公司按产品分主营业务收入构成及占比?

　　答 华菱线缆 副总经理、董事会秘书李牡丹：您好。报告期内，公司主营业务收入快速增长，主要产品为特种电缆、电力电缆、电气装备用电缆。报告期各期，前述三类产品合计收入分别为117,853.94万元、145,234.15万元、165,597.58万元，占主营业务收入的比例分别为98.60%、97.99%、98.81%。 报告期内，公司特种电缆销售收入占主营业务收入的比例最高，分别为50.73%、53.10%、53.53%，且呈逐年上升趋势，符合公司的发展定位;电力电缆的销售收入占主营业务收入的比例整体呈现降低趋势，分别为31.90%、29.93%、28.70%;电气装备用电缆的销售收入占主营业务收入的比例基本稳定，分别为15.97%、14.96%、16.58%;裸导线的销售收入占主营业务收入的比例较低，分别为1.20%、1.66%、1.01%。