路演嘉宾介绍：

读客文化股份有限公司 实际控制人---华杉 先生 在回答网上投资者提问

读客文化股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书---朱筱筱 女士 在回答网上投资者提问

读客文化股份有限公司 财务总监---龚平 先生 在回答网上投资者提问

中信建投证券股份有限公司 总公司投资银行部投资银行TMT行业组
保荐代表人---杨鑫强先生 在回答网上投资者提问

中信建投证券股份有限公司 总公司投资银行部投资银行TMT行业组
保荐代表人---秦龙 先生 在回答网上投资者提问

读客文化首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：领导，请您介绍下公司社科类纸质图书的业务情况是怎么样的?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司发掘了一大批扎实有趣的历史作品，帮助读者完善知识结构，如《半小时漫画中国史》和《半小时漫画世界史》，严谨又富有创意地让年轻读者无门槛了解历史;以知行合一为主线的“知行合一王阳明”系列，全球化视角的《丝绸之路：一部全新的世界史》均以独特的方式给人启发。经管类图书和育儿类图书则直接帮助读者锻炼思维，提高个人技能。《好妈妈胜过好老师2》、《这样跟孩子定规矩，孩子最不会抵触》等“手把手”教会父母如何教育孩子。此外，《好的孤 独》之类的大众心理学，则帮助读者构建更好的自我。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司资产是否完整?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司具备与经营有关的业务体系及主要相关资产，合法拥有主要软、硬件设备以及商标、软件著作权等的所有权或使用权，具有独立的采购、制作和销售系统，目前不存在依赖控股股东、实际控制人的资产进行生产经营的情况，不存在关联方违规占用公司资金、资产和其他资源的情形。谢谢。

　　问 投资者：董秘您好，请说说近三年内公司的违法违规行为及受到处罚的情况?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、专门委员会制度。2018年、2019年和2020年，公司及其董事、监事、高级管理人员严格按照公司章程及相关法律、法规及规范性文件的规定开展经营。截止2021年5月24日，公司不存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司的股价体现着公司内在价值，是投资者对公司的认可程度。我们会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。我们一样会为公司稳健发展，把握时机，将公司做强做大。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，公司监事会的运行情况是怎么样的?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司自整体变更设立股份公司至本招股说明书签署日，共计召开监事会10次。公司历次监事会的召集和召开程序、监事出席会议情况、会议表决程序、决议内容、相关文件的签署等均按照《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等有关法律、法规及规范性文件的要求规范运作，监事会的召开及决议内容合法有效。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单谈谈公司的版权运营业务?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：除纸质书和数字内容外，目前公司基于“全版权”主要开拓了两项业务，一项是版权对外输出，另一项是影视版权出售。版权运营业务主要由公司的编辑部和IP研发部负责。 ①版权对外输出 编辑整理版权，判断公司有权对外输出哪些版权。对有权输出的版权，公司给国外版权代理商发送书讯，并根据对方需求发送样书。外方确定图书后向公司提出报价，若公司接受报价或协商后接受报价的，双方签署授权合同。外方正式发售图书前，须经公司确认封面和版权页，如作者要求，还须经过作者确认封面和版权页。 ②影视版权出售 编辑整理版权，判断公司可转授哪些影视版权，并准备版权相关资料，供版权购买方查看。公司与版权方洽谈版权出售事宜，并与作者沟通确定价格等核心条款。公司与版权购买方及作者三方确认版权出售合同条款后，公司与版权购买方签署合同。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：您好，为保证信息披露的合法性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司会按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司所处行业的主管部门有哪些?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：您好，公司所处行业的主管部门有：①中宣部;②中华人民共和国文化和旅游部。 谢谢!

　　问 投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：读客文化会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问图书行业的经营模式是怎么样的?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：图书行业主要的业务流程为图书创作→图书策划→图书出版→图书发行→图书零售，通过该业务流程，一本图书实现从无到有，并逐步形成读者手中可以阅读的形态，实现最终销售。实现最终销售后，作者、策划机构、发行机构及零售商实现收入。图书创作是整个行业业务链条的起点，参与者主要是个人，但目前也出现了策划机构根据自身对市场的理解，在选题等方面协助作者进行创作的情况。 图书策划包括“选题—策划—编辑—审校—设计”5个环节，市场参与主体包括两类：一类为图书策划公司、独立工作室及个人，根据市场情况进行图书的开发，再向出版社提供内容;另一类为出版社，通过策划、编辑团队进行自主的内容开发制作。 图书出版环节，出版社对收到的图书选题审核后，报上级主管单位审批，选题通过后进行三审三校等工作，经申请书号、申报图书在版编目数据等程序后，涉及重大选题的报国家新闻出版署备案。出版社委托具有相应资质的印刷公司进行图书的印刷和装订。图书发行环节，具有图书批发业务资质的发行机构从出版社购入图书，然后发给下游零售商，或者出版社直接将图书发给下游零售商，由零售商完成对读者的最终销售，图书发行渠道主要包括：各省新华书店发行集团、邮政系统、出版社自办发行及民营图书发行企业等。图书零售环节，零售商将图书销售给读者，可以划分为线上和线下渠道：线上的主要包括当当网、京东、淘宝网等电商平台;线下的主要包括新华书店、连锁书店、民营独立书店等实体书店。谢谢。

　　问 投资者：董秘您好，请介绍一下公司提名委员会的构成和主要职责?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：董事会提名委员会的成员为华楠、张轶华、梁小民，自提名委员会设立以来，各委员恪守职责，依法依规履职，为公司治理的完善发挥积极作用。提名委员会的主要职责为：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会、经理层的规模和构成向董事会提出建议;研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议;广泛搜寻合格的董事、高级管理人员人选;对董事、高级管理人员的工作情况进行评估，并根据评估结果提出更换董事或高级管理人员的意见或建议;在董事会换届选举时，向本届董事会提出下一届董事会董事候选人的建议;董事会授予的其他职权。谢谢。

　　问 投资者：公司每年新增的版权图书大概有多少?

　　答 读客文化 实际控制人华杉：您好!每年公司向市场推出200余种图书新品，截止2020年末公司在售的动销品种为1600余种。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请谈谈公司产品销售整体情况?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司主营业务包括纸质图书、数字内容和版权运营业务，其他收入主要包括新媒体业务。 2018年至2020年末，公司收入结构中纸质图书占据主要部分，纸质图书是公司的核心业务，数字内容、版权运营和新媒体业务均是公司立足于纸质图书开拓的相关业务。公司立足“激发个人成长”的理念，不断在文艺、社科和少儿等领域推出精品阅读内容，并发掘图书的新形态和版权的潜在价值。公司针对行业图书的码洋分布情况和公司现有图书品类布局情况进行战略安排。公司奉行“精品化”图书战略，在选题过程中较为谨慎，尽可能确保图书的平均销量高，因而发行图书品种数量较少，同时图书保持长期畅销，2018年、2019年和2020年各年度公司的各类别图书的加印率均较高。 2018年至2020年末，公司存在少量线下直销，客户签收后无质量问题不能退货。2018年11月，公司在天猫平台开设了自营的旗舰店，并于2019年3月开始正式运营。2019年，公司新增线上直销模式，并实现销售收入1,089.61万元。2020年，公司线上直销实现销售收入3,365.35万元。谢谢!

　　问 投资者：公司及子公司已获得的主要资质证书有哪些?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：截止2021年7月1日，公司及子公司已获得的主要资质证书有： ①出版物经营许可证，被许可人：读客文化股份有限公司，有效期至2026-3-31。 ②出版物经营许可证，被许可人：上海读客数字信息技术有限公司，有效期至2025-3-31。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所处行业的门槛是否不是很高?其他竞争者加入竞争是否越来越多?

　　答 读客文化 实际控制人华杉：您好!我国图书行业参与竞争的企业数量众多，从资本属性来看，总体上以国有资本为主，但包括公司在内的民营企业在内容策划与发行销售环节表现优异、成长迅速。目前，我国该行业的跨媒体、跨地区、跨所有制额战略重组不断推进，区域垄断性逐步打破，围绕优质版权资源、发行渠道、零售终端的市场竞争日趋激烈。更多的竞争者加入也反映了我国图书行业蒸蒸日上的发展前景。谢谢!

　　问 投资者：公司的价值最终反映在股价上，请问你们预计公司开盘价会是多少?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：一切要由市场决定。我们相信公司的股价在二级市场上能有出色的表现。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请谈谈读客文化的策划方法?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：公司长期专注于畅销书研发的方法体系，并打造出一套行之有效的“读客方法”。“读客方法”将消费者与商品的关系分解为购买前、购买中、使用中和使用后四个阶段，对应受众、购买者、体验者和传播者四种消费者的角色。对于受众，读客方法要求产品包装能够用“一句话文案”吸引受众的注意;对于购买者，读客方法要求产品包装能够易于辨识并被理解，帮助消费者降低选择成本;对于体验者，读客方法要求图书从文本、装帧和纸张等细节，提供更优的体验;对于传播者，读客方法要求“一句话文案”，便于消费者在体验图书后传播，从而影响新的受众。谢谢!

　　问 投资者：“读客方法”的体系目前的合作伙伴有哪些比较知名的?

　　答 读客文化 实际控制人华杉：您好!公司长期专注于畅销书研发的方法体系，创意开发出“读客方法”。“读客方法”将图书策划发行中的个人发挥与团队工作有机结合起来，传统的个人创意仍然在策划过程中起到重要作用，但“读客方法”抽象出成熟的图书策划流程，公司的策划团队可基于该流程指引更高效地开发图书，有助于公司及时发现潜在畅销书，更稳定地发掘图书亮点。该方法将传统的过度依赖个人发挥的创意工作体系化、工业化，培养了一支质量稳定的工作团队，为公司的长远发展奠定基础。公司不盲目扩张品种规模，优先考虑内容质量，严格按照“读客方法”着重打造精品图书，从而图书品种效率高、图书盈利能力强，继而在图书策划环节持续投入，保持品种高效率的健康增长模式。2020年公司策划发行的图书品种效率总体为行业平均水平的10.38倍，文艺、社科和少儿三大领域均高于行业平均水平，体现了公司创意方法的有效性。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请介绍一下公司薪酬与考核委员会的构成和主要职责?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：薪酬与考核委员会的主要职责为：制订公司董事、高级管理人员的工作岗位职责;制订公司董事、高级管理人员的业绩考核体系、业绩考核指标及奖惩制度等;制订公司董事、高级管理人员的薪酬制度与薪酬标准;依据有关法律、法规或规范性文件的规定，制订公司董事、监事和高级管理人员的股权激励计划;负责对公司股权激励计划进行管理;对授予公司股权激励计划的人员之资格、授予条件、行权条件等审查;董事会授权委托的其他事宜。董事会薪酬与考核委员会的成员为朱筱筱、张轶华、梁小民，自薪酬与考核委员会设立以来，各委员恪守职责，依法依规履职，为公司治理的完善发挥积极作用。 谢谢!

　　问 投资者：请问2018年公司存货增长率高于纸质图书业务收入增长率的原因是?

　　答 读客文化 财务总监龚平：2018年公司新书品种增加，且随着公司销售渠道下沉，公司库存和渠道库存备货较上年末增长较多。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司的版权运营业务概况?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：目前公司拥有优质的“全版权”储备，朝着“推动社会进步，打造文化品牌”的方向努力，除纸质书业务、数字内容业务外，还可开拓海外版权输出，知识付费，影视剧、动漫和游戏改编授权等运营业务，这些“全版权”为公司在将来的进一步发展中，奠定了坚实的基础。目前公司开展了两类版权运营业务，分别是海外版权输出和影视剧改编授权。海外版权输出指的是授权中国大陆以外的国家或地区的机构或个人使用公司的版权，截至2020年末，公司累计向海外输出版权70余个项目，仍在有效期内的项目总计有44个。公司的版权输出主要在亚洲区域，如《藏地密码》被转授权到泰国和越南，《好妈妈胜过好老师2》被转授权到韩国和越南，目前公司正进一步向欧美地区输出版权，如《超级符号就是超级创意》被转授权至英国。这些转授版权内容并非对于中华文化的机械宣传，而是以灵活的方式带动国外读者主动了解中华文化，打造出中国的文化软实力。公司打造的“清明上河图密码”系列、“大谋小计五十年：诸葛亮传”系列等畅销书，已经或正在被翻拍成影视作品。 谢谢!

　　问 投资者：董秘您好，请介绍一下公司审计委员会的构成和主要职责?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：董事会审计委员会的成员为朱筱筱、张轶华、梁小民，自审计委员会设立以来，各委员恪守职责，依法依规履职，为公司治理的完善发挥积极作用。审计委员会的主要职责为：提议聘请或更换外部审计机构;监督公司的内部审计制度及其实施;负责公司内部审计与外部审计之间的沟通;审核公司的财务信息及其披露;审查公司内部控制制度;董事会授权的其他事宜。 谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司战略委员会的主要职责及构成情况?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：战略委员会的主要职责为：对公司的长期发展规划、经营目标、发展方针进行研究并提出建议;对公司的经营战略包括但不限于产品战略、市场战略、营销战略、研发战略、人才战略进行研究并提出建议;对公司重大战略性投资、融资方案进行研究并提出建议;对公司重大资本 运作、资产经营项目进行研究并提出建议;对其他影响公司发展战略的重大事项进行研究并提出建议;对以上事项的实施进行跟踪检查;公司董事会授权办理的其他事宜。 董事会战略委员会的成员为华楠、邵振兴、朱筱筱，自战略委员会设立以来，各委员恪守职责，依法依规履职，为公司治理的完善发挥积极作用。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 中信建投 总公司投资银行部保荐代表人秦龙：您好，需结合宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，任何一个上市公司都不是完美无缺的，在读客文化的准备发行过程中，作为投行的专业人士，您发现公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 中信建投 总公司投资银行部保荐代表人秦龙：您好，如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在读客文化的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露。谢谢!

　　问 投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 中信建投 总公司投资银行部保荐代表人秦龙：您好，新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，谢谢!

　　问 投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 中信建投 总公司投资银行部保荐代表人秦龙：您好，我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司所处行业内的法律法规有哪些?

　　答 读客文化 董事、副总经理、董事会秘书朱筱筱：国家陆续出台了《中华人民共和国著作权法》、《出版管理条例》、《印刷业管理条例》、《出版物市场管理规定》等法律法规、行政规章，对图书行业策划、出版、印刷、发行、销售各个环节进行规定，形成了较为完善的法律体系。谢谢!

　　问 投资者：您好，公司2019年买断模式下线上直销业务毛利率较高主要原因是什么?

　　答 读客文化 财务总监龚平：2019年，公司线上直销实现收入1,089.61万元，毛利率64.08%。线上直销模式下，公司无需给予代销渠道返利，尽管线上直销需要支付相关的服务费、软件费等，2019年合计183.86万元，但由于该部分费用计入销售费用，因此线上直销业务毛利率较高。谢谢!

　　问 投资者：请从线上代销模式的角度分析一下公司纸质图书销售码洋情况?

　　答 读客文化 财务总监龚平：2018年、2019年和2020年，公司线上代销码洋51,283.75万元、55,524.71万元和57,910.21。根据开卷信息统计， 2019年和2020年，中国图书零售码洋中网店渠道分别较上年度增长了24.90%和7.29%，而公司线上代销业务码洋增速略低于该增长，主要由于：1. 公司在2018年开始建立了线上直营渠道，如天猫旗舰店、京东POP店，并取得了高速的增长，由此带来代销模式下线上销售的增速放缓;2. 公司积极调整线上的折扣策略，特别是与代销客户的结算折扣，由此带来了一定的增速放缓;3.公司线上代销业务在2020年一季度亦受到新冠疫情影响，但在二季度逐步恢复了增长，2020年度公司线上代销码洋为57,910.21万元，较去年增长4.30% 。v2018年、2019年和2020年，公司线上代销码洋51,283.75万元、55,524.71万元和57,910.21。根据开卷信息统计， 2019年和2020年，中国图书零售码洋中网店渠道分别较上年度增长了24.90%和7.29%，而公司线上代销业务码洋增速略低于该增长，主要由于：1. 公司在2018年开始建立了线上直营渠道，如天猫旗舰店、京东POP店，并取得了高速的增长，由此带来代销模式下线上销售的增速放缓;2. 公司积极调整线上的折扣策略，特别是与代销客户的结算折扣，由此带来了一定的增速放缓;3.公司线上代销业务在2020年一季度亦受到新冠疫情影响，但在二季度逐步恢复了增长，2020年度公司线上代销码洋为57,910.21万元，较去年增长4.30%

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人将如何继续对其所保荐上市公司所做的工作承担责任?

　　答 中信建投 总公司投资银行部保荐代表人秦龙：您好，公司上市后，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!