路演嘉宾介绍：

厦门厦钨新能源材料股份有限公司 董事长 杨金洪 先生与投资者交流

厦门厦钨新能源材料股份有限公司 董事、总经理 姜龙 先生与投资者交流

厦门厦钨新能源材料股份有限公司 财务总监 张瑞程 先生与投资者交流

厦门厦钨新能源材料股份有限公司 董事会秘书 陈康晟 先生与投资者交流

兴业证券股份有限公司 保荐代表人 王亚娟 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接持有公司股份的情况?

　　答 厦钨新能陈康晟：截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接持有公司股份的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在发行失败的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：公司本次发行将受到投资者对科创板认可程度、证券市场整体情况、公司经营业绩情况等诸多内外部因素影响。根据相关法律法规规定，若本次发行时出现认购不足或发行时总市值无法满足10亿元标准的，则可能出现发行中止甚至发行失败的风险。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍锂电池正极材料产品认证的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：锂电池正极材料是锂离子电池制造的核心材料之一，锂离子电池制造企业对正极材料的品质有着很高的质量控制要求，对供应商的选择较为慎重。根据锂电池行业一般惯例，锂离子电池制造企业需要先对正极材料产品进行认证，且认证时间较长，通过认证后，才会将该正极材料企业纳入生产供应链，而一旦产品认证通过，锂电池客户不会轻易更换供应商。目前公司多项产品还处于部分目标客户的产品认证阶段，若公司相关产品未能及时获得重要目标客户的认证，将对公司的经营造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司报告期内经营成果?

　　答 厦钨新能张瑞程：报告期内，公司抓住行业快速发展的战略机遇，凭借多年的行业深耕经验和技术研发积累，并不断扩充产能，综合竞争力持续增强，业务规模实现快速扩张，营业收入较报告期初大幅增长。最近三年营业收入分别为70.26亿元、69.78亿元、79.90亿元，归母净利润分别为0.80亿元、1.50亿元，2.51亿元，扣非后归母净利润分别为0.73亿元，0.72亿元、2.44亿元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下有限公司设立的基本情况?

　　答 厦钨新能杨金洪：(1)公司前身为新能源有限，其设立情况如下：

　　2016年12月13日，厦门钨业召开第七届董事会第十二次会议，审议通过了《关于设立厦钨新能源材料有限公司的议案》，同意厦门钨业以现金出资10,000万元设立全资子公司新能源有限，并将锂电业务经营资产划转给新能源有限。

　　2016年12月27日，根据致同所出具的《验资报告》(致同验字[2016]第351ZB0042号)，确认截至2016年12月27日，本次设立出资款已经足额到位。

　　2016年12月20日，新能源有限领取了由厦门市市场监督管理局核发的企业法人营业执照。

　　(2)股份公司的设立情况如下：

　　2020年4月8日，冶金控股出具《关于同意开展厦钨新能源整体股份制改制相关工作的函》(闽冶企[2020]127号)，同意新能源有限进行整体股份制改制。

　　2020年4月16日，新能源有限召开股东会，同意由新能源有限全体股东作为发起人，以发起设立方式将新能源有限整体变更为股份有限公司，公司名称更名为厦门厦钨新能源材料股份有限公司，并对相关整体变更事项进行了约定。同日，厦门钨业、宁波海诚、国新厚朴、冶控投资、福建国改基金、闽洛投资、天齐锂业、盛屯矿业、金圆资本等九名发起人共同签署《关于发起设立厦门厦钨新能源材料股份有限公司的发起人协议书》。

　　2020年4月16日，新能源有限召开职工代表大会，审议通过《关于将厦门厦钨新能源材料有限公司依法整体变更为厦门厦钨新能源材料股份有限公司的议案》等相关议案，并选举产生股份有限公司第一届监事会职工代表监事。

　　2020年4月20日，厦门钨业第八届董事会第二十三次会议审议通过了《关于控股子公司厦门厦钨新能源材料有限公司整体变更为股份有限公司的议案》，同意新能源有限以2020年3月31日为基准日改制设立为股份有限公司。

　　根据福建联合中和出具的《厦门厦钨新能源材料有限公司拟股份改制涉及的厦门厦钨新能源材料有限公司净资产市场价值资产评估报告》(联合中和评报字[2020]第5007号)，新能源有限截至2020年3月31日的净资产评估值为人民币183,458.91万元。2020年4月23日，冶金控股对本次新能源有限整体变更为股份有限公司的资产评估结果予以备案，并下发《国有资产评估项目备案表》(备案编号：闽冶评备字[2020]002号)。

　　2020年4月27日，冶金控股作出《关于同意厦门厦钨新能源材料有限公司股份制改制方案的批复》(闽冶企[2020]143号)，同意新能源有限股份制改制方案。

　　2020年4月28日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了新能源有限整体变更为股份有限公司的相关议案，以新能源有限截至2020年3月31日止经致同所审计的账面净资产1,562,883,185.31元折为股份有限公司的股本188,679,200股，每股面值1元，余额计入资本公积。同日，根据致同所出具的《验资报告》(致同验字[2020]第351ZC0100号)，确认截至2020年4月28日止，公司已收到全体股东以其拥有的新能源有限净资产折合的股本人民币188,679,200元。

　　2020年4月30日，公司领取了由厦门市市场监督管理局核发的企业法人营业执照。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入主要来自哪些产品?

　　答 厦钨新能张瑞程：报告期内，报告期内，公司持续专注于两大类核心产品，即钴酸锂和NCM三元材料的研发、生产和销售，成为行业内极少数同时在3C锂电池应用领域和动力电池应用领域均占据优势地位的企业之一。报告期内，公司主营业务收入亦来自于该两类核心产品的销售。最近三年，公司钴酸锂销售收入分别为481,040.02万元、440,139.28万元和625,205.23万元，占主营业务收入的比例分别为69.13%、63.59%和78.49%;最近三年，公司NCM三元材料销售收入分别为209,883.74万元、251,560.67万元和171,309.36万元，占主营业务收入的比例分别为30.16%、36.35%和21.51%。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司报告期内的公司期间费用情况?

　　答 厦钨新能张瑞程：2018年、2019年及2020年，公司期间费用分别为53,592.75万元、47,753.29万元、49,605.53万元(加上运费后的模拟合计为52,220.89万元)，占营业收入的比例分别为7.63%、6.84%、6.21%(加上运费后的模拟合计比例为6.54%)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司人已经制定或实施的股权激励及相关安排情况?

　　答 厦钨新能杨金洪：截至本招股说明书签署日，公司不存在正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如限制性股票、股票期权)及其他制度安排。但在2019年，公司进行了国企混改，实施了员工持股计划。该员工持股计划主要内容如下：

　　公司设立宁波海诚作为员工持股平台持有厦钨新能股份。设立宁波胜鹭为宁波海诚的普通合伙人、执行事务合伙人，设立宁波景仁昭锐创业投资合伙企业(有限合伙)等3个有限合伙企业作为宁波海诚的有限合伙人。公司员工通过上述3个有限合伙企业间接持有公司股权。本次发行前，宁波海城合计持有公司 11.71%的股权，合计激励人员共计123名。

　　谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍Ni8系高镍产品可能无法取得市场竞争优势的风险的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：目前公司NCM三元材料的主力出货产品仍然为高电压Ni5系，及Ni6系高镍产品，与我国新能源汽车三元锂离子电池市场的主流发展情况一致。由于公司与目前市场上采用Ni8系高镍产品的客户合作规模较小或尚处于产品验证导入过程中，尚未大批量供货，使得目前公司在NCM811等Ni8系高镍产品的市场占有率偏低，公司Ni8系高镍产品多数处于下游客户认证过程中，如果整个下游动力锂离子电池市场需求集中快速转向Ni8系及以上高镍产品，则公司可能因Ni8系及以上高镍产品无法取得市场竞争优势导致公司三元材料市场份额降低的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司对政府补助及税收优惠依赖较大的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：公司于2018年12月3日取得高新技术企业证书，有效期三年，因此2018年、2019年、2020年适用15%的企业所得税优惠税率，2021年需要进行高新技术企业资格的重新认定;此外，研发加计扣除亦对公司经营成果产生一定影响。未来，公司若不能被持续认定为高新技术企业并继续享受15%所得税税率优惠，或者国家研发费用加计扣除等税收优惠政策发生变动导致公司不能持续享受上述税收优惠，将对公司未来盈利水平产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍主营业务毛利率波动风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：2018年、2019年和2020年，公司主营业务毛利率分别为10.01%、7.76%和10.39%，波幅较大，主要系受上游原材料价格波动、定价机制、公司原材料采购战略、疫情及部分客户产品技术路线调整等因素影响所致。近年来，行业竞争企业纷纷投入正极材料的研发与生产，行业产能持续扩张，市场竞争加剧。未来，若出现新能源汽车政策不利调整、正极材料行业竞争无序、产品售价及原材料价格发生不利变化或者公司未能持续保持产品、客户等行业竞争优势等情形，则公司毛利率存在大幅下降风险。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍资产负债率较高的风险?

　　答 厦钨新能杨金洪：报告期各期末，公司资产负债率分别为85.40%、70.68%和70.99%，处于较高水平。较高的资产负债率水平一方面使公司面临一定的偿债风险，另一方面，随着公司生产经营规模持续扩大，资金需求持续增加，较高的资产负债率水平也为公司新增债务融资带来一定的压力。本次IPO融资完成后，预计资产负债率将有较大幅度改善，谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍安全生产与环保的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：随着相关安全生产与环保监管政策的趋严及公司业务规模的持续扩大，公司安全生产与环保合规压力也在增加，生产过程中可能会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致安全生产或环保事故的风险。一旦发生安全生产或环保事故，不仅会面临直接损失，还可能面临被政府有关监管部门的处罚、责令整改或停产等，进而影响公司的正常生产经营活动的情况。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍固定资产金额较大及发生减值的风险?

　　答 厦钨新能张瑞程：报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为108,049.28万元、199,714.82万元和237,947.56万元，占期末资产总额的比例分别为19.47%、37.34%和38.24%，金额及占比持续增加。同时，公司还在进行持续产能扩建中，固定资产账面价值及占比预计将进一步增加。后续可能由于发生毁损、技术升级迭代或路线变化等原因，出现固定资产减值的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍存货金额较大及发生减值的风险?

　　答 厦钨新能杨金洪：报告期各期末，公司存货账面价值分别为159,023.09万元、85,994.21万元和121,409.40万元，占当期资产总额的比例分别为28.66%、16.08%和19.51%。公司期末存货金额相对较大，且可能随着公司经营规模的扩大而进一步增加。较高的存货金额一方面对公司流动资金占用较大，从而可能导致一定的存货积压风险与其他经营风险;另一方面，如未来原材料价格大幅波动，或产品市场价格大幅下跌，公司存货将面临减值风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍应收账款余额较大及发生坏账的风险的风险?

　　答 厦钨新能杨金洪：报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为88,107.90万元、65,959.57万元和123,454.08万元，占资产总额的比例分别为15.88%、12.33%和19.84%，占当期营业收入的比例分别为12.54%、9.45%和15.45%。公司应收账款金额相对较大，如不能及时回收或发生坏账，将会对公司业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍产品下游应用领域集中于3C电子行业的风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：公司钴酸锂产品的下游应用领域主要集中于3C电子行业。报告期内，公司来源于3C电子行业的主营业务收入占比分别为69.13%、63.59%和78.49%，对该行业依赖程度较高。3C电子行业具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若3C电子行业市场发生重大不利变化，或者对钴酸锂产品的需求出现下降，或者公司产品迭代升级未能满足3C电子行业主要客户的需求，而公司未能在短时间内完成新产品的研发和市场拓展布局，则可能对公司经营业绩产生重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问此次分拆是否符合上市公司分拆的关联交易、未收公开谴责、出具无保留意见审计报告等要求?

　　答 兴业证券王亚娟：厦门钨业不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情形，不存在其他损害公司利益的重大关联交易。

　　其次，厦门钨业及其控股股东、实际控制人最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚;厦门钨业及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。

　　并且，致同所针对厦门钨业2020年财务报表出具的“致同审字[2021]第351A005562号”《审计报告》为标准无保留意见的审计报告。

　　综上，厦门钨业及其控股股东、实际控制人及其关联方符合本条相关要求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司核心技术是否存在泄漏风险?

　　答 厦钨新能陈康晟：锂离子电池正极材料企业的核心竞争力在于新产品的研发创新能力和关键生产技术的掌握及工艺改进能力等。若公司相关核心技术被泄露，并被竞争对手获知和模仿，则公司的行业竞争优势将受到损害，并对公司生产经营带来不利影响。公司会采取多种方式降低和管控该项风险，谢谢!

　　问 投资者：请问公司与中介机构的关系?

　　答 厦钨新能陈康晟：截至2021年5月30日，保荐机构兴业证券通过兴业证券股份有限公司信用融券专户及自营账户持有公司控股股东厦门钨业(证券代码：600549)0.00041%的股份;经穿透后，兴业证券下属全资子公司兴证创新资本管理有限公司合计间接持有公司0.00006675%的股份;公司间接控股股东冶金控股及冶金控股控制的福建省三钢(集团)有限责任公司、福建省南平铝业股份有限公司合计持有兴业证券(证券代码：601377)0.76%的股份。

　　除上述情形外，截至2021年5月30日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍下游客户集中度较高的风险?

　　答 厦钨新能姜龙：公司下游3C锂电池及动力锂电池行业客户市场集中度较高，3C锂电池方面，2018年、2019年，3C锂电池行业前五名企业排名稳定，相应的市场集中度(CR5)分别为84%、87%，且均为发行人客户，其中，ATL为全球3C锂电池龙头企业，3C锂电池产值及市场占有率持续多年排名行业第一;动力锂电池方面，我国新能源汽车动力电池行业前两名和前五名企业的市场集中度(CR2和CR5)分别从2018年的 61.36%和73.75%上升到2020年的62.97%和83.41%，下游市场呈逐步集中趋势。受下游客户集中度较高的特点以及公司坚持核心优质大客户战略的影响，公司向前五大客户的合计销售占比较高，报告期各期，公司向前五大客户的合计销售收入占营业收入的比例分别为93.12%、91.30%和88.39%。其中，ATL是公司报告期各期的第一大客户，公司主要向其销售钴酸锂产品，最近三年公司向ATL的销售收入分别占公司各期营业收入的56.56%、52.19%、53.80%，占比较高，公司对ATL存在重大依赖。因此，公司存在下游客户集中度较高的风险，未来如果ATL等主要客户因下游行业或经营状况发生重大不利变化、发展战略或经营计划发生调整等原因而减少或取消对公司产品的采购，或者出现激烈竞争导致主要客户流失，则将对公司的持续成长和盈利能力产生较大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下部分正在使用的土地、房产权属证书短期内无法取得的风险?

　　答 兴业证券王亚娟：截至本招股说明书签署日，公司合计拥有的土地使用权面积为726,306.49平方米，其中面积为11,009.49平方米的1宗土地使用权暂登记在厦门钨业名下，正在办理权属变更登记至公司名下的相关手续;公司合计拥有房产面积合计312,622.42平方米，其中7项面积合计为108,825.56平方米的房产的不动产权证书正在办理中。未来可能存在上述土地、房产短期内无法取得相关不动产权属证书的风险，从而可能对公司正常生产经营产生一定的不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请详细介绍公司动力电池研发技术产业化情况?

　　答 厦钨新能陈康晟：在动力锂电池领域，公司本着行稳致远的原则，坚持优选并服务下游优质客户，深挖客户需求，持续推动研发创新，经研发部门和生产部门的持续努力，公司在NCM三元材料的高功率化、高电压化、高镍化三个细分方向均有先进的产品实现产业化。

　　(1)高功率NCM三元材料：公司前身厦门钨业下属的电池材料事业部于2013年开发并规模化量产了中国第一款用于混合动力汽车动力电池的NCM三元材料，批量出口到日本松下，性能达到行业先进水平;于2013年设计开发了国内首款PHEV用NCM三元材料，用于宁德时代的动力电池，最终向宝马汽车供货，这是国内最早进入国际豪华车品牌供应链的NCM三元材料之一。近年来，公司持续设计开发多款Ni3系和Ni5系高功率NCM三元材料，适用于48V轻混、HEV、PHEV等车型并形成规模化销售。

　　(2)高电压单晶NCM三元材料：公司前身厦门钨业下属的电池材料事业部于2015年实现4.3V高电压Ni3系NCM单晶三元材料的规模化生产，并进一步推出Ni5系、Ni6系NCM单晶三元材料，是行业内最早实现将单晶Ni5系、Ni6系NCM三元材料大批量应用于新能源汽车动力电池的正极材料企业之一;公司近两年加大Ni5系、Ni6系等低钴含量的高电压NCM三元材料研发，提升材料性能并降低成本，并形成了大规模市场销售;目前公司进一步开发无钴和微钴体系的材料合成技术，并逐步推出Ni7系高电压NCM三元材料，进一步提升产品性价比及市场竞争力。

　　(3)高镍NCM三元材料：公司于2018年实现Ni8系多晶及单晶产品量产，在此基础上，通过新一代的控制结晶技术开发元素均匀分布、具有特定形貌的三元前驱体，同步开发材料烧结、掺杂及包覆技术，制备出球形及单晶Ni9系NCM三元材料，比目前市场上的Ni8系产品的容量更高、钴含量更低，并保持较好的循环、产气、内阻特性，是下一代高能量密度NCM三元电池正极材料的重要选择，公司将持续推动高镍NCM三元材料的产业化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在新技术和新产品开发风险?

　　答 厦钨新能姜龙：作为新兴行业，3C锂电池、动力锂电池及其正极材料的技术更新速度较快，且发展方向具有一定不确定性。由于锂电池正极材料的应用市场对产品性能、品质要求非常严格，唯有紧跟客户需求，保持持续技术创新、工艺改进，才能持续满足市场发展的需要。如果未来3C锂电池、动力锂电池及其正极材料的核心技术有了突破性进展，而公司不能及时掌握相关技术，出现新技术与新产品开发不及预期或失败的情形，导致无法满足客户需求，则公司的市场竞争力、市场地位和盈利能力均有可能会受到不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前主要生产经营地址在哪?

　　答 厦钨新能陈康晟：公司目前主要生产经营地址在中国(福建)自由贸易试验区厦门片区柯井社300号之一。谢谢!

　　问 投资者：请问公司成立的时间是什么时候?

　　答 厦钨新能陈康晟：公司前身新能源有限成立于2016年12月20日，2020年4月30日，公司整体变更为股份有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在其他交易场所(申请)挂牌或上市的情况?

　　答 厦钨新能杨金洪：公司无在其他交易场所(申请)挂牌或上市的情况。谢谢!

　　问 投资者：咱们兴业证券对股票未来的走势如何判断?

　　答 兴业证券王亚娟：我们无法对企业股价走势做出判断，但我们坚信好公司的价值一定会获得市场的认可，祝您在投资厦钨新能后获得理想回报。谢谢!

　　问 投资者：买你们公司的股票我们小股民能赚钱吗?

　　答 厦钨新能陈康晟：我们会全心全意保护股民利益。谢谢!

　　问 投资者：请公司领导谈一下公司成为上市公司后的感想?

　　答 厦钨新能杨金洪：您好!企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对股东负责，公司会继续专注主营业务，用更好的业绩回报投资者，为股东创造最大的利润。于公司而言，是一个新的起点。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍核心技术人员流失的风险?

　　答 兴业证券王亚娟：锂电池正极材料企业的关键核心竞争力在于产品的制造工艺技术、新产品的 持续研发创新能力。能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术研发人员加盟，关系到公司能否继续保持行业技术优势、经营稳定性及未来发展持续性。公司未来可能会面临行业竞争所带来的同行业挖角、技术人员流失风险。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍报告期内公司毛利率情况?

　　答 厦钨新能张瑞程：报告期内，公司综合毛利率分别为10.09%、8.06%和10.48%，其中主营业务毛利率分别为10.01%、7.76%和10.39%。公司主营业务毛利率与综合毛利率的变动趋势基本一致，系因公司的主营业务毛利是构成公司毛利的主要部分。谢谢!