路演嘉宾介绍：

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司 董事长 李功燕 先生与投资者交流

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 奚玉湘 先生与投资者交流

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司 财务总监 邹希 女士与投资者交流

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司 董事 商立伟 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会总监、保荐代表人 康昊昱 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司资产规模和结构是否与业务模式相匹配?

　　答 中科微至邹希：2018-2020年，公司总资产规模随着公司业务快速发展而持续增长，分别为6.37亿元、12.85亿元和23.29亿元。公司流动资产占总资产比例分别为90.03%、84.79%和82.77%。公司资产结构相对稳定且以流动资产为主，同公司业务模式相匹配。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司流动资产构成?

　　答 中科微至邹希：公司流动资产主要由应收账款和存货构成，2018年末、2019年末及2020年末，上述两项合计占流动资产的比例分别为85.41%、88.03%和83.34%。谢谢!

　　问 投资者：请问近年公司关联方应收应付情况?

　　答 中科微至邹希：2019年和2020年末存在关联方应收款项。2018年、2019年和2020年末存在关联方应付款项，其中对广东凌广的应付款系广东凌广作为公司的控股子公司期间向公司提供安装服务所产生的截至2019年末未结算款项;对江苏物联网研究发展中心的其他应付款，系于2016年公司委托江苏物联网研究发展中心进行技术研发所形成的应付技术开发费用;2020年末其他应付款主要系尚未支付给员工的报销款。谢谢!

　　问 投资者：请问近年公司资金占用的情况和对外担保的情况?

　　答 中科微至邹希：报告期内，公司不存在对外担保情况。报告期末至招股意向书签署日，公司不存在资金被实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，也不存在公司为实际控制人及其控制的其他企业违规提供担保的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问如何看待上市公司危机问题?

　　答 中科微至奚玉湘：我国证券市场正在不断发展和完善的过程中，不排除个别上市公司运作不规范的问题，危机的存在不可避免，上市公司只有严格按照相关法律法规运作，维护投资者利益，才能有效避免危机问题的出现。谢谢!

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 中科微至奚玉湘：2020年6月5日，公司第一届董事会第四次会议审议通过了《中科微至智能制造科技江苏股份有限公司投资者关系管理制度》，公司董事会秘书为公司投资者关系管理工作的负责人，公司董事会办公室为投资者关系管理的职能部门，在公司董事会秘书的领导下进行组织与实施公司投资者关系管理工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 中科微至奚玉湘：公司首次公开发行股票并在科创板上市后，将按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的要求，认真履行信息披露义务，保证信息披露的真实、准确、完整，进一步提升公司规范运作水平和透明度。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 中科微至李功燕：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 中科微至李功燕：作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢。

　　问 投资者：您对公司的管理团队作何评价?

　　答 中科微至李功燕：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 中科微至李功燕：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢。

　　问 投资者：您觉得小股东对公司的作用体现在哪里?

　　答 中科微至李功燕：小股东有广泛的社会基础和代表性，对公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，会在公司规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 中科微至李功燕：在我看来股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是我们不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　问 投资者：请问海外市场业务的占比是多少，以及毛利率情况

　　答 中科微至李功燕：截至2020年末，公司对中国大陆及海外地区客户的销售额分别为115,765.23万元、4,116.80万元，分别占当期主营业务收入的96.57%和3.43%。公司海外市场拓展已取得一定成效，未来随着公司海外在执行的项目逐步完成最终验收，境外销售收入占比将有所提升。

　　问 投资者：请介绍下公司是否存在实际控制人不当控制的风险?

　　答 中科微至奚玉湘：本次发行前，公司实际控制人李功燕直接和间接合计控制公司67.54%的表决权，预计本次发行完成后仍将控制公司50%以上股份，仍为公司的实际控制人。公司实际控制人能够通过所控制的表决权控制公司的发展战略、生产经营和利润分配等重大事项，形成有利于实际控制人但有可能损害公司及其他股东利益的决策。谢谢!

　　问 投资者：请问公司独立董事和监事是否真正发挥了作用?

　　答 中科微至奚玉湘：独立董事和监事依据有关法律法规和《公司章程》的规定，谨慎、认真、勤勉地履行权利和义务，对完善公司治理结构、提高规范运作水平发挥了积极有效的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司存在哪些法律风险?

　　答 中科微至奚玉湘：公司所处的智能物流装备行业为技术密集型行业，存在一定的核心技术被侵权或泄密的风险。截至招股意向书签署日，公司已取得与智能物流分拣系统相关的专利53项、软件著作权33项，形成了丰富的技术成果。若公司核心技术被泄漏并被竞争对手所获知和模仿，则公司的竞争优势可能会受到损害，公司的业务发展和生产经营可能会受到重大不利影响。

　　同时该行业涉及技术领域广泛、知识产权众多。不排除少数竞争对手利用知识产权相关诉讼等拖延公司市场拓展，或公司员工因理解偏差等因素出现非专利技术侵犯第三方知识产权，从而公司与竞争对手产生知识产权纠纷的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与国内同行相比，主要的不足有哪些?

　　答 中科微至李功燕：资金实力不足，融资渠道单一;高端人才储备相对不足，谢谢!

　　问 投资者：请问中科微至具体哪天上市?

　　答 中信证券康昊昱：具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 中信证券康昊昱：在保荐工作中，公司管理团队所展现出的敬业务实、专业专注、积极进取，特别是公司对提升研发技术实力的执著让我们印象深刻。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商如何看待中科微至的未来发展?

　　答 中信证券康昊昱：您好!我们对中科微至的未来充满信心。谢谢!

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 中信证券康昊昱：询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 中信证券康昊昱：作为中科微至的保荐机构和主承销商，我们对中科微至本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下新冠疫情对公司经营的影响?

　　答 中科微至李功燕：2020年初以来，中国及全球范围陆续爆发新冠病毒肺炎疫情。疫情对各地区的企业经营和复工复产、居民日常生活和消费均造成了显著影响，公司所处的智能物流输送分拣设备产业链也受到一定影响，具体表现为上下游复工延迟带来的供需疲软、物流受阻导致采购不畅、跨境交通受阻导致境外业务开拓放缓及项目交付验收推迟等方面。

　　公司所处行业具有较强的季节性特征，设备的安装和交付高峰主要集中于下半年，因此新冠疫情对公司经营的影响较弱，且公司已经采取必要的解决措施，在遵守国家相关规定的情况下积极采取应对，制定相应的经营计划及安全防护措施，并于2020年2月中下旬逐步复工。复工复产以来，公司的生产经营活动逐步恢复，目前公司订单均正常履行，生产经营已恢复正常状态，公司2020年度实现营业收入120,441.53万元，较2019年度增长60.44%。总体来看，新冠疫情未对公司生产经营产生重大不利影响，公司生产经营活动保持稳定增长。谢谢!

　　问 投资者：中科微至是否可能上市后跌破发行价?

　　答 中信证券康昊昱：中科微至是一家非常优秀的企业，而且发行价是在询价的基础上合理制定的，为二级市场预留了盈利空间。我们相信中科微至的股票会有一个良好的走势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

　　答 中科微至李功燕：截至招股意向书签署日，公司实际控制人及其控制的其他企业均不存在与公司从事相同或相似业务的情况，不存在同业竞争。谢谢!

　　问 投资者：中科微至是否可能上市后跌破发行价?

　　答 中信证券康昊昱：中科微至是一家非常优秀的企业，而且发行价是在询价的基础上合理制定的，为二级市场预留了盈利空间。我们相信中科微至的股票会有一个良好的走势。谢谢!

　　问 投资者：公司存货规模较高是否会对公司经营带来风险?

　　答 中科微至李功燕：2018年末、2019年末及2020年末，公司存货账面价值分别为37,735.26万元、66,335.14万元和125,799.79万元，占总资产的比例分别为59.22%、51.64%和54.02%，占比较高。公司存货主要由在产品构成，在产品主要为正在客户现场组装、调试、尚未验收的设备，由于公司设备从组装到最终验收需要一定的时间周期，若公司设备由于市场环境的变动、持续调整方案追加原材料投入导致存货成本高于可变现净值，或交付产品未达客户预期而无法及时验收，将对公司经营业绩造成一定的不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 中科微至李功燕：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：请问领导，您预测中科微至上市后会有几个涨停板?

　　答 中信证券康昊昱：中科微至主营业务具有较强的市场竞争力，业绩良好，相信投资者会依据公司的情况给出合理的估值，我们一起期待!谢谢!

　　问 投资者：公司上市了，您在管理上有没有感到压力?

　　答 中科微至李功燕：压力很大，我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢。

　　问 投资者：请问公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 中科微至李功燕：司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　问 投资者：请问公司流动负债构成情况是怎样的?

　　答 中科微至邹希：2018年末、2019年末及2020年末，公司流动负债占负债总额比例分别为93.53%、93.34%和95.01%，保持相对稳定，主要由应付账款、预收款项等组成。报告期内流动负债规模增长较快，主要是由于销售规模的快速增长，导致应付账款等经营性负债增加。谢谢!

　　问 投资者：请问公司短期借款情况是怎样的?

　　答 中科微至邹希：2018年末、2019年末及2020年末，公司短期借款余额分别为2,000.00万元、1,000.00万元和4,574.86万元。报告期内，公司不存在已到期尚未偿还的短期借款。谢谢!

　　问 投资者：请问公司非流动负债情况是怎样的?

　　答 中科微至邹希：2018年、2019年及2020年，公司非流动性负债的金额分别为524.76万元、1249.74万元、2640.90万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应收账款情况是怎样的?

　　答 中科微至邹希：2018年末、2019年末及2020年末，公司应收账款账面余额分别为12,182.57万元、31,182.12万元和37,292.78万元，占营业收入的比例分别为37.54%、41.54%和30.96%。报告期内，公司逐步加强了对应收账款的回款管理，应收账款余额占营业收入的比例总体呈下降趋势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的应付账款情况?

　　答 中科微至邹希：2018年末、2019年末及2020年末，公司应付账款余额分别为19,575.20万元、31,720.01万元和45,546.33万元，主要为应付供应商的采购款。报告期内应付账款增长较快主要是由于公司采购规模随经营规模扩大相应增长所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所在的物流装备行业的概况?

　　答 中科微至李功燕：现代物流业是融合运输、仓储、信息、装卸、搬运等产业的复合型现代服务业，自21世纪以来我国物流业进入高速发展阶段。互联网技术、电子商务快速发展，以及制造业的进步，推动我国物流业自动化水平迅速升级，降低了物流业各环节的成本。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下我国物流装备行业市场规模?

　　答 中科微至李功燕：根据中国机械工程学会组织编写的《中国物流仓储装备产业发展研究报告(2016-2017)》，2017年中国物流仓储装备各类型设备的销售总额约300亿元，其中分拣拣选系统销售额约占物流仓储装备销售总额的四分之一，达到81.13亿元。根据灼识咨询报告，预计2024年中国智能物流装备市场整体规模达1,067.6亿元，市场发展空间广阔。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下我国物流装备行业市场规模?

　　答 中科微至李功燕：根据中国机械工程学会组织编写的《中国物流仓储装备产业发展研究报告(2016-2017)》，2017年中国物流仓储装备各类型设备的销售总额约300亿元，其中分拣拣选系统销售额约占物流仓储装备销售总额的四分之一，达到81.13亿元。根据灼识咨询报告，预计2024年中国智能物流装备市场整体规模达1,067.6亿元，市场发展空间广阔。谢谢!

　　问 投资者：公司在行业内所占据的市场份额大约是多少?

　　答 中科微至李功燕：根据灼识咨询报告，2019年，公司向客户交付智能分拣设备的销售额约为10亿元，市场占有率约为13%，公司位于中国快递快运智能物流装备市场解决方案提供商领域第一梯队，是中国快递快运智能物流装备领域的代表性企业之一。谢谢!

　　问 投资者：公司在行业内所占据的市场份额大约是多少?

　　答 中科微至李功燕：根据灼识咨询报告，2019年，公司向客户交付智能分拣设备的销售额约为10亿元，市场占有率约为13%，公司位于中国快递快运智能物流装备市场解决方案提供商领域第一梯队，是中国快递快运智能物流装备领域的代表性企业之一。谢谢!

　　问 投资者：公司在行业内所占据的市场份额大约是多少?

　　答 中科微至李功燕：根据灼识咨询报告，2019年，公司向客户交付智能分拣设备的销售额约为10亿元，市场占有率约为13%，公司位于中国快递快运智能物流装备市场解决方案提供商领域第一梯队，是中国快递快运智能物流装备领域的代表性企业之一。谢谢!

　　问 投资者：公司在行业内所占据的市场份额大约是多少?

　　答 中科微至李功燕：根据灼识咨询报告，2019年，公司向客户交付智能分拣设备的销售额约为10亿元，市场占有率约为13%，公司位于中国快递快运智能物流装备市场解决方案提供商领域第一梯队，是中国快递快运智能物流装备领域的代表性企业之一。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 中信证券康昊昱：需结合发行前宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所属行业的技术发展情况?

　　答 中科微至李功燕：物流装备行业产品的特点为技术要求高、种类更新迭代快速，国外企业的技术水平较为先进，部分产品在设计阶段，采用最新的仿真模拟技术，加快了项目的设计速度与精度。另一方面，国外企业采用以视觉识别技术、RFID射频识别技术等为代表的新一代识别技术，使得系统运行效率大幅提高。

　　相对于国外企业，国内企业起步较晚，新技术水平相对较低，但国内企业经过多年的技术发展，逐渐通过自主研发缩短与国外企业技术上的差距，并且开始研发最新一代智能物流技术，快速向行业顶尖技术靠拢。谢谢!

　　问 投资者：您觉得中科微至的发行价和市盈率会被市场认可吗?

　　答 中信证券康昊昱：参照目前新股发行市场的相关制度以及市场情况，考虑到公司前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位，以及公司具有的良好的产品技术创新能力和公司未来的成长性空间，我们认为发行价和市盈率能够被市场认可。谢谢!