2021年11月30日，东芯半导体股份有限公司(证券简称：东芯股份，证券代码：688110)进行了网上路演。东芯股份董事长蒋学明;东芯股份董事、总经理谢莺霞;海通证券投资银行总部总监、保荐代表人张坤等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　东芯股份本次拟公开发行股份110,562,440股，发行价格为30.18元/股。公司本次预计募集资金总额333,677.44万元，将用于“1xnm 闪存产品研发及产业化项目”、“车规级闪存产品研发及产业化项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金项目”。

　　据悉，东芯股份聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售，是中国大陆少数可以同时提供 NAND、NOR、DRAM 等存储芯片完整解决方案的公司，并能为优质客户提供芯片定制开发服务。凭借强大的研发设计能力和自主清晰的知识产权，公司搭建了稳定可靠的供应链体系，设计研发的 24nm NAND、48nm NOR 均为我国领先的闪存芯片工艺制程，已达到可量产水平，实现了国内闪存芯片的技术突破。

网上路演推介致辞

　　东芯股份董事长蒋学明网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　大家好!

　　我是东芯半导体股份有限公司董事长蒋学明。非常高兴今天能够通过网络，和广大投资者朋友共同就东芯股份首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎!对长期以来一直关心和支持东芯股份的投资者和社会各界友人表示最诚挚的谢意!

　　东芯股份成立于2014年，是一家Fabless设计公司。公司致力于小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售，是中国大陆少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM等存储芯片完整解决方案的公司，并能为优质客户提供芯片定制开发服务。

　　公司目前已经建立了完善的研发体系、稳定可靠的供应链体系与广泛的平台认证和高效灵活服务体系。并且，公司高度重视半导体领域尤其是研发和管理领域人才的培养，积极引进来自存储芯片先进产业地区和企业任职多年的资深人才，建立了经验丰富、底蕴深厚的人才团队。截至2021年6月30日，东芯股份的研发人员占总员工比例达到42.61%，并拥有超过10年以上在行业知名公司工作经历的研发人员共63人，多数曾在行业头部企业供职，具备丰富的研发经验和前瞻的战略眼光。

　　本次在科创板发行上市，是东芯股份发展历程中的重要里程碑。公司将以本次发行和上市为契机，继续秉承“人才为本、开拓创新、客户至上”的价值观，通过募集资金投资项目的精心实施、潜心经营主营业务、竭力打造高知名度的品牌形象，驱动公司持续、健康、快速地发展，不断提升公司的综合竞争力与核心价值。

　　我们真诚地希望通过今天的网上交流活动，充分和广大投资者进行互动交流，解答大家关心的问题，使大家能够进一步了解和认识东芯股份的投资价值。我们坚信，投资者的高度信任与大力支持，是东芯股份成功发行上市的重要保证。未来，东芯股份将不忘初心，以更加优异的业绩回报各位投资者，回馈社会，为国家的集成电路产业做出应有的、更大的贡献!

　　最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢!

　　海通证券投资银行总部执行董事、保荐代表人陈城网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　大家好!

　　我谨代表东芯半导体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商——海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演交流活动的投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　东芯股份是行业内从事中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售具有较强竞争力的高新技术企业，凭借强大的研发设计能力和自主清晰的知识产权，公司已经搭建了稳定可靠的供应链体系，设计研发的24nm NAND、48nm NOR均为我国领先的闪存芯片工艺制程，已达到可量产水平，实现了国内闪存芯片的技术突破。

　　经过多年的经验积累和技术升级，公司打造了以低功耗、高可靠性为特点的多品类存储芯片产品，凭借在工艺制程及性能等方面出色的表现，公司产品不仅在高通、博通、联发科、紫光展锐、中兴微、瑞芯微、北京君正、恒玄科技等多家知名平台厂商获得认证，同时已进入三星电子、海康威视、歌尔股份、传音控股、惠尔丰等国内外知名客户的供应链体系，被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等终端产品。

　　我们期望，东芯股份通过本次在科创板上市，能够在巩固现有技术先进性的基础上，继续增强研发能力、优化产品结构、拓展客户资源;我们期望，东芯股份在做好产品经营的同时，也能做好资本经营，充分利用资本市场，实现做大做强的目标;我们期望，东芯股份在实现自身发展的同时，能够继续为国家芯片产业的发展做出更大贡献，竭力成为国际领先的存储芯片设计公司!

　　作为东芯股份本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券牢记为资本市场提供专业服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与其它中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则切实做好公司首次公开发行股票的工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、全面、充分地认识到东芯股份的投资价值。我们对东芯股份的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

　　谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的市场地位。

　　答 东芯股份谢莺霞：东芯股份是中国大陆少数能同时提供NAND Flash、NOR Flash及DRAM产品并在中小容量闪存芯片市场与全球同行业知名公司直接竞争并突破海外技术垄断的公司之一。

　　在闪存领域，公司凭借多年的研发积累和深厚的技术积淀，在中小容量市场拥有了国内领先的闪存芯片设计能力;同时公司是中国大陆极少数可提供DRAM产品的芯片设计公司。

　　公司的存储芯片产品具有低功耗、高可靠性等特点，目前已获得博通、联发科、紫光展锐、中兴微等多家知名平台厂商认证，并进入三星电子、海康威视、歌尔股份、传音控股等国内外知名客户的供应链体系，被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等领域。

　　随着公司在全球范围内业务的拓展，尤其在工业控制、汽车电子等新兴应用领域的布局，公司的业务规模将持续攀升，公司在存储芯片领域的行业地位将得到进一步的巩固和提升。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年营业收入实现持续增长的主要原因什么?

　　答 东芯股份朱奇伟：主要原因如下：

　　(1)终端市场需求旺盛：受益于全球消费电子产品出货量的增长以及电子信息设备存储搭载量的不断攀升，近年来存储芯片市场销售规模及数量整体呈现增长态势，5G通讯、智能家居、可穿戴设备等新兴应用领域不断涌现，为存储芯片市场的增长注入了强劲动力。公司产品在众多领域如通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等存在广阔市场;

　　(2)国产化替代带来广阔市场：中国已成为全球最大的电子消费产品生产和消费市场，国产化可大幅提升电子产品产业链的自主化能力，同时国产化的产业链能更好、更及时地满足终端客户需求，因此产业链的国产化是大势所趋，国产化为国内的半导体公司带来机遇;

　　(3)公司不断丰富的产品系列和优化的客户结构：凭借强大的研发能力，公司得以不断推陈出新，及时迭代提升产品关键性能，同时能迅速响应客户个性化需求，针对性地提供包含NAND、NOR、DRAM的存储芯片完整解决方案。谢谢!

　　问 投资者：就当前的经营和发展情况，请问公司制定了哪些竞争战略?

　　答 东芯股份谢莺霞：(1)聚焦中小容量存储芯片，展开差异化竞争：未来公司将进一步借助资本市场平台优势，以终端需求为导向，开发具有特色的存储产品，通过差异化竞争进一步提升盈利空间;

　　(2)紧抓国产替代机遇，布局高附加值产品：继续围绕通讯设备、安防监控等工业级产品的终端市场，持续提高市场份额。在满足客户工业级应用需求的基础上，将产品可靠性标准逐步向车规级推进，以顺应汽车产业在智能网联功能的布局，大力发展可靠性要求更高的车规级存储芯片，实现车规级闪存产品的国产替代目标;

　　(3)加深供应链合作，推进产品制程提升：未来公司将进一步与晶圆代工厂加深战略合作，共同推进工艺制程，进一步提升公司竞争力。谢谢!

　　问 投资者：相比较于同行业，请问公司有哪些突出的竞争优势?

　　答 东芯股份谢莺霞：公司的竞争优势体现在以下五个方面：

　　(1)完善的研发体系：公司建立了以研发部为核心，多部门协同参与的研发体系，以市场实际需求为导向，结合技术动态、工艺特点、用户反馈、竞品情况等，形成最优的产品开发方案;

　　(2)稳定可靠的供应链体系：公司作为Fabless设计公司，注重建立稳定可靠的供应链体系，与国内外多家知名晶圆代工厂、封测厂建立互助、互利、互信的合作关系，积累了丰富的供应链管理经验，有效保证了供应链运转效率和产品质量，打造了具有“本土深度、全球广度”的供应链体系;

　　(3)广泛的平台认证和高效灵活服务体系：公司与多家主控芯片平台厂商构建了生态合作，通过产品在平台厂商验证的方式，不仅提升公司存储产品性能和质量在行业内的认可程度，还有助于缩短公司产品在终端客户的导入时间。公司的多款产品已经获得了高通、博通、联发科和紫光展锐等多家主流厂商的验证认可，形成了广泛的产品导入渠道，在很大程度上缩短了产品的验证周期，实现多类产品的销售协同;

　　(4)经验丰富的人才团队：公司高度重视半导体领域尤其是研发和管理领域人才的培养，积极引进来自存储芯片先进产业地区和企业任职多年的资深人才，建立了经验丰富、底蕴深厚的人才团队;

　　(5)自主清晰的知识产权：公司高度重视知识产权的自主性与完整性，经过多年持续不断的研发和创新，拥有多项发明专利，相关专利自主完整、权属清晰。截至2021年11月1日，公司共拥有覆盖主流存储芯片的境内外发明专利82项，为公司强大的技术升级和产品研发能力奠定了坚实基础。具体内容请查阅招股说明书相关章节进行了解。谢谢!

　　问 投资者：存储器总体市场的竞争格局是怎样的?

　　答 东芯股份谢莺霞：根据IC Insights统计推算，2019年存储芯片市场规模约为1,150亿美元，其中国外厂商凭借先发优势以及在终端市场的品牌优势，占据了大部分的市场份额，行业头部厂商三星电子、美光科技、海力士、铠侠、西部数据等已经在各自专注的大容量存储产品领域形成了寡头垄断的竞争格局。

　　近年来，随着应用场景的不断扩展，如通讯设备、汽车电子、物联网、可穿戴设备和工业控制等新兴应用的出现，下游市场对具备高可靠性、低功耗等特点的中小容量存储芯片需求也持续上升。谢谢!

　　问 投资者：请问存储芯片设计行业是否存在明显的周期性?

　　答 东芯股份谢莺霞：存储芯片作为半导体产业的“风向标”，其在单价及数量上均呈现较强的周期性变化，主要系因为存储芯片产品的通用性较高，导致各厂商在行业景气度上行周期扩产增收、在景气度下行周期降价清理库存;同时存储芯片的市场集中度较高，为了维持存储产品的市场份额，当一家厂商在景气度上行周期扩产时，通常其他厂商也会跟随扩产，从而逐步造成产能过剩出现供过于求的市场情况，导致存储芯片产品价格下跌，而行业处于产能收缩期时，由于相反的原因，最终导致市场需求大于供给，存储芯片产品价格逐步上涨，形成一定周期性。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下NOR Flash的市场概况。

　　答 东芯股份谢莺霞：近年来，随着应用场景的不断扩展，如物联网、可穿戴设备和工业控制等新兴应用的出现，根据CINNO Research的数据，NOR Flash的市场需求稳定增长，从2017年的24亿美元，增长至2019年的28亿美元左右。预期在2022年市场规模会增长到37亿美元。

　　根据Morgan Stanley研究报告评估，预计2020年NOR Flash全球营收较2019年相比将迎来3%的增长。随着物联网的普及、5G基站建设、汽车智能化的不断推进，以及TWS耳机功能的日益增多，NOR Flash产品将有望迎来更多增量需求。谢谢!

　　问 投资者：请问NOR Flash产品的技术发展方向是什么?

　　答 东芯股份谢莺霞：未来汽车电子、可穿戴设备及移动终端等领域新兴电子产品对NOR Flash的性能和功能方面提出了更高的需求，尤其是在优化产品的接口上，未来终端产品中代码或程序将近零延迟的响应速度，要求NOR Flash不断提升数据读取的速度，同时，为了实现更长的产品续航时间，NOR Flash行业整体表现出功耗指标下降的趋势，低功耗已经成为存储器芯片产品的重要竞争力体现。谢谢!

　　问 投资者：2018-2019年公司扣除非经常性损益后净利润为负，是否会对公司的持续经营能力产生重大不利影响?

　　答 东芯股份朱奇伟：虽然2018-2019年公司扣除非经常性损益后净利润为负，但对公司的持续经营能力未产生重大不利影响，原因如下：

　　(1)存储芯片市场空间广阔，国产化替代为本土厂商带来重大机遇，未来，随着5G通讯、物联网、大数据等领域的发展，预计从2020年开始存储芯片市场将持续回暖，存储芯片的市场规模有望从2020年的1,343亿美元增长至2023年的1,623亿美元。中国已成为全球最大的电子消费产品生产和消费市场，产业链的国产化是大势所趋，国产化为国内的半导体公司带来机遇。公司深耕中国市场，为海康威视、歌尔声学、海康威视、大华股份等国内知名客户提供优质产品和服务。

　　(2)公司产品线不断丰富，产品制程国内领先，凭借强大的研发能力，公司得以不断推陈出新，及时迭代提升产品关键性能，在销售产品涵盖市场主流的中小容量存储芯片产品。目前，公司先进制程的28nm NAND Flash和48 nm NOR Flash目前已达到可量产阶段，目前其月产量已达到200万颗、150万颗。

　　(3)客户结构不断优化，大客户销售逐步放量，2020年公司客户结构优化，品牌知名度进一步提升，销售收入较上年增长52.71%，达到78,430.79万元。2021-2022年，公司在通讯设备、可穿戴设备等领域的大客户完成前期导入，产品销售将进一步放量，从而提升公司的持续盈利能力。

　　(4)资产流动性良好，现金储备充裕，截至2021年6月30日，公司流动资产为 79,312.34万元，流动比率为5.75，资产流动性良好，资产负债率为18.94%，偿债能力良好。未来，随着公司销售收入和盈利能力的逐步提升，公司经营活动现金流将得到显著改善，同时，公司已通过获取稳定的银行授信等措施保证公司取得足够的营运资金。

　　综上所述，国产化替代为公司带来重大发展机遇，公司产品线逐步丰富，先进制程产品开始出货，产品下游客户逐步开始放量，财务状况健康，生产经营具有持续性，具备持续的经营能力。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 东芯股份蒋雨舟：公司在本次发行后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：车规级闪存产品研发及产业化项目是否能提高公司的盈利能力?

　　答 东芯股份蒋雨舟：车规级存储芯片在工艺技术、使用环境、抗振能力、可靠性等方面比传统消费电子类存储芯片要求更高，因此该类存储芯片具有高附加值、高技术门槛等特点。

　　随着ADAS传感器融合、多屏和大屏车载娱乐以及高速智能网联汽车通讯等应用的日益兴盛，汽车产业电子化、智能化将为存储芯片创造了广阔的市场机会。本项目旨在推进车规级闪存芯片的研发和设计进程，实现车规级闪存产品的产业化目标，提升公司盈利能力和市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下1xnm闪存产品研发及产业化项目实施的必要性。

　　答 东芯股份蒋雨舟：此项目的实施有以下必要性：

　　(1)响应集成电路国家战略，加速实现国产替代，国内存储芯片产业经过多年的发展，与头部公司存在一定的技术差距。目前国际NAND Flash的先进制程已经达到1xnm。本项目的实施有利于公司响应国家战略，缩小与国外厂商产品制程差距，实现国产替代;

　　(2)推进NAND Flash制程升级，增强公司产品竞争力，从2013年开始，NAND Flash领先制程由2xnm逐渐转向1xnm，先进制程是提高存储芯片的成本优势的关键。公司作为存储芯片设计公司，将坚持不断创新，推进公司产品制程进一步升级，降低成本，增强产品市场竞争力;

　　(3)新型终端产品带动存储需求上升，随着5G通讯、物联网、人工智能、自动驾驶等领域的快速发展，新型终端设备的兴起如5G基站、智能家居、ADAS系统以及数据存储量的增加，存储芯片的应用需求也会呈现持续增长的趋势，本次募投1xnm NAND Flash产品使公司进一步奠定现有优势，凭借公司多年研发NAND Flash的经验积淀与技术积累，公司紧抓下游市场新兴需求和应用数据爆发式增长对存储容量需求，进一步开拓公司市场份额。谢谢!

网上路演结束致辞

　　东芯股份董事、董事会秘书蒋雨舟网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　大家好!

　　经过近三个小时的交流，东芯半导体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表东芯股份对广大投资者、各位网友的积极参与表示衷心感谢!对中介机构同仁们的辛勤付出表示由衷的谢意!同时还要感谢“上证路演中心”与“中国证券网”为我们提供了良好的交流平台!

　　通过今天的交流和沟通，我们深切地感受到广大投资者对东芯股份的关注和期待，也更加深刻地体会到作为一家科创板上市公司的使命和责任。面向未来，我们将继续坚持创新引领发展，不断提升经营管理水平，借助资本市场的广阔平台，积极助力国家集成电路产业的繁荣。东芯股份全体员工将以更加专业、务实和进取的精神努力提高公司的综合竞争力，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱!

　　真诚地希望各位投资者今后能持续关注和支持东芯股份的发展，欢迎大家继续通过电话、信件和电子邮件等方式与我们保持密切的沟通与联系。我们将严格按照相关的法律、法规，及时、准确、完整地做好信息披露工作，努力成为一家值得广大投资者信赖的上市公司，同时力争实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。再次感谢各位投资者的支持、信任和厚爱!

　　最后，希望我们携手共进，共同创造和分享属于东芯股份更加辉煌的未来!谢谢大家!