2021年12月31日，翱捷科技股份有限公司(股票简称：翱捷科技，股票代码：688220)进行了网上路演。翱捷科技董事长、总经理戴保家;翱捷科技副总经理、董事会秘书韩旻;海通证券投资银行总部高级副总裁、保荐代表人王鹏程;海通证券深圳投资银行部执行董事、总经理助理、保荐代表人龚思琪等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　翱捷科技本次发行股份数量为4,183.0089万股，发行价格为164.54元/股。公司本次预计募集资金总额688,272.28万元，将用于新型通信芯片设计;智能IPC芯片设计项目;多种无线协议融合、多场域下高精度导航定位整体解决方案及平台项目;研发中心建设项目;补充流动资金项目。

　　据悉，翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业。公司自设立以来一直专注于无线通信芯片的研发和技术创新，同时拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，且具备提供超大规模高速 SoC 芯片定制及半导体 IP 授权服务能力。公司自成立以来，不断进行技术积累和研发创新，蜂窝基带芯片产品已经覆盖 GSM/GPRS/EDGE ( 2G )、CDMA/WCDMA/TD-SCDMA( 3G )、FDD-LTE/TDD-LTE(4G)，公司 5G 芯片产品处于回片调试阶段。

网上路演推介致辞

　　翱捷科技董事长、总经理戴保家网上路演推介致辞

　　尊敬的投资者朋友们：

　　大家好!

　　欢迎大家参加翱捷科技股份有限公司科技首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会。首先，我代表翱捷科技对各位投资者朋友的光临表示衷心的感谢和欢迎!

　　翱捷科技一直专注于无线通信芯片的研发和技术创新，是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业，同时拥有稀缺的2G-5G全制式蜂窝基带技术及丰富的多协议非蜂窝物联网芯片设计技术，且具备提供超大规模高性能SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。

　　当前，翱捷科技拥有良好的发展机遇，半导体行业“国产化”趋势为翱捷科技的成长创造了巨大的市场空间。依托于公司的技术优势和优秀的研发团队，翱捷科技已先后推出多款通信芯片产品，并陆续成为移远通信、日海智能、有方科技、高新兴、U-blox AG等国内外主流模组厂商的重要供应商，进入了国家大型电网企业、中兴通讯、Hitachi、360、TP-Link等国内外知名品牌企业的供应链体系。芯片设计服务及IP授权方面，已经和多家行业主流客户达成合作。

　　本次公开发行股票并上市，是翱捷科技发展历程中重要的新篇章，募集资金项目的落实将进一步壮大公司整体实力，强化竞争优势。公司将持续聚焦技术研发，巩固和扩大市场占有率，提升盈利能力，为广大投资者持续创造价值，回馈投资者的支持与信赖。

　　希望通过接下来的沟通，能让各位投资者对翱捷科技有更深入、全面的了解!最后，祝各位工作顺利，身体健康，万事顺意!

　　谢谢大家!

　　海通证券投资银行总部高级副总裁、保荐代表人王鹏程网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资人：

　　大家好!我是翱捷科技保荐机构、主承销商海通证券的保荐代表人王鹏程，今天非常荣幸能够参加翱捷科技的网上投资者交流会。

　　翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片的企业，拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，蜂窝移动通信技术是芯片设计领域最先进、最难掌握的技术之一，且公司还具备提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。公司各类芯片产品下游应用场景广阔，可应用于以手机、智能可穿戴设备为代表的消费电子市场及以智慧安防、智能家居为代表的智能物联网市场。

　　翱捷科技拥有一支经验丰富又不失活力的研发团队，研发人员达到90%左右，其中拥有硕士及以上学位的人员比例超过70%。如此优秀的团队在过去几年取得了惊人的成绩，公司报告期内蜂窝基带芯片产品销量累计超过8,000万套，非蜂窝物联网芯片产品销量累计超过4,000万颗。

　　今天，翱捷科技在2G-5G蜂窝技术、超大规模集成电路技术、ISP等多媒体技术、高速接口技术、非蜂窝通信技术、AI技术等方面均拥有了技术的储备，多年的技术储备也为翱捷科技建立起了足够高的技术壁垒。

　　希望各位投资者能够参与翱捷科技的发展，与翱捷科技携手共进，同时也祝愿翱捷科技的事业蓬勃发展，中国的芯片产业更加灿烂辉煌!

　　谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下集成电路设计行业整体状况?

　　答 翱捷科技戴保家：您好，2017年国家发布相关规划支持消费电子、物联网、人工智能等应用，为我国集成电路设计行业的增长带来新动能。根据中国半导体行业协会的数据，2020年我国集成电路设计实现销售收入为3,778亿元，2012-2020年间的复合增长率为25.30%，已超过同期全球行业增长率。从产业结构来看，我国集成电路设计行业销售额占我国集成电路产业的比重稳步增加，由2012年的28.80%提升至2020年的42.70%，行业发展增速明显。总体来看，我国集成电路产业链结构逐渐向上游扩展，结构更加趋于优化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司市场地位如何?

　　答 海通证券王鹏程：您好，在基带芯片市场主要份额仍然归属于大型芯片企业，高通、海思半导体及联发科合计占领了基带芯片市场约79%的市场份额。从市场份额上看，虽然我国通信行业设计企业海思半导体已占据了18%市场份额，总体份额排名第二，但是总体市场份额仍由境外芯片厂商占据，国产芯片厂商产品实现对境外芯片厂商产品完全替代仍需要一定时间。同时，根据StrategyAnalytics的数据，2019年全球基带芯片总市场金额约为205亿美元，按照此市场数据计算，公司2019年蜂窝基带通信芯片产品占据全球基带芯片市场的份额为0.26%，2020年总市场规模约为266亿美元，公司市场份额占比达到0.51%，市场份额占比较小。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司的产品优势有哪些?

　　答 翱捷科技韩旻：您好，公司产品线不仅实现了蜂窝及非蜂窝网络各类制式的广覆盖，并能在各类制式下，结合特定的应用场景需求，在功耗、传输速率、安全性、可靠性等方面进行深度拓展，从而建立广覆盖、深拓展的多层次产品线组合，充分满足终端设备厂商的不同需求。公司多层次产品线组合很好地契合了客户的功能需求，解决了客户的选择痛点，可以为客户在研发、升级产品、增加新功能时，提供制式各异的多样化产品方案，并提供统一、良好的技术支持与成熟的沟通渠道，使得客户产品开发时间缩短、成本下降。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司的研发优势?

　　答 翱捷科技戴保家：您好，公司自主研发并积累了包含2G至5G的多模通信协议栈IP、ISP、LPDDR2/3/4x、USB2/3Phy、PCIePhy等SoC芯片所需的大部分模拟IP及数字IP，可运用于各类芯片设计，部分IP已向国内知名手机厂商授权。在模拟IP方面，公司研发的12比特240Mbps模数转换器(ADC)和12比特960Mbps的数模转换器(DAC)，皆加入了自校准的功能，具有非常高的无杂散动态范围(SFDR)，可用在4G、5G及WiFi6的射频收发通路上;公司自研的LPDDR4x物理层相比市场主流产品，在节省了芯片成本的同时，传输速率可达到4266Mbps。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司所处行业面临的挑战?

　　答 翱捷科技戴保家：您好，公司所处行业面临的挑战有：(1)研发投入巨大。随着通信技术标准、工艺制程的演进，基带通信芯片对集成度的要求不断提高，新一代芯片的技术突破更加艰难，研发难度呈几何式增长。芯片设计企业为保证产品始终处于技术领先并保持较强的市场竞争力，必须持续进行大量研发投入才能实现芯片的商业化。以流片费用为例，根据工艺制程的不同，最先进工艺制程的芯片所需要的流片费用可能高达数千万甚至数亿人民币。

　　(2)高端专业人才短缺。集成电路设计行业作为技术密集型行业，具有雄厚的研发能力才能在市场上占据优势。芯片研发人员作为企业研发能力的具体体现，对于集成电路设计企业系一种关键生产要素，特别是高端设计人才，对于集成电路设计企业更是属于稀缺资源。根据《中国集成电路产业人才白皮书(2019-2020)》，截至2019年底，我国集成电路产业人才存量约为51万人，已经无法满足产业快速发展需求，呈现稀缺状态，高端设计人才的匮乏成为制约行业发展的主要因素。谢谢!

　　问 投资者：请问公司收入增长是否具有持续性?

　　答 翱捷科技戴保家：您好，未来，公司的收入增长具有持续性，具体如下：

　　第一、行业市场空间

　　随着5G网络通信和万物互联时代的到来，各类消费电子及智能物联网市场将迎来各种不同的新应用，物联网市场将迎来爆发式增长，蜂窝基带芯片作为物联网基础硬件将有较大的发展及需求空间。

　　第二、产业化能力及产品布局

　　基于全面的技术储备布局，公司在报告期内已在物联网市场实现产业化，成功量产超过25颗全新芯片，产品线全面覆盖蜂窝通信领域、非蜂窝通信领域、AI领域，实现了在非蜂窝、AI领域的产品突破，逐步与各领域的龙头企业达成合作关系，并实现大规模销售。报告期内，公司蜂窝基带芯片产品销量累计超过8,000万套，非蜂窝物联网芯片产品销量累计超过4,000万颗。

　　第三、产品优势

　　公司的产品与其他同行业企业产品相比，在集成度、芯片尺寸方面存在优势。

　　公司的产品集成度、芯片尺寸方面的优势可以让下游厂商进行产品设计时具备更小的尺寸，更灵活的布线，因此公司的产品在物联网领域具有比较优势。同时，公司在原有产品的基础上不断更新设计，集成更多的元器件，使得公司产品具备更高的性价比。

　　第四、强大的客户开拓能力

　　公司凭借自身产品优异的性能和高效的本地化支持，拥有强大的客户开拓能力。报告期内，公司陆续取得了移远通信、日海智能、有方科技、高新兴等国内外主流模组客户，并进入了国家电网、美的集团、中兴通讯、Hitachi、360、TP-Link等国内外知名品牌企业的供应链体系，同时与客户S、OPPO、小米等知名厂商达成合作。

　　第五、国产替代机遇

　　国际贸易摩擦令国内市场对国产芯片的“自主、安全、可控”提出了迫切需求，为行业实现进口替代提供了良好的市场机遇。根据有方科技、移远通信招股书，两家芯片采购以高通、联发科为主，在中美贸易摩擦加剧的背景下，两家公司均提出加强国内芯片供应的进口替代以降低供应链风险。公司已成为其供应商，并在不断加强合作。除了有方科技、移远通信外，越来越多的客户重视对国内供应链的构建。庞大的市场，极少的竞争者，有利于公司收入的持续增长。

　　第六、本土服务优势

　　公司拥有一支植根中国、面向国际水平的研发团队，并以国内市场为发展重点，不断打造出高度契合国内市场的产品，并提供优异的本土支持服务。国外行业龙头由于客户、现场工程师团队及其技术开发团队分处不同的地区，在客户遇到相对复杂的问题时，反馈周期往往较长。而公司主要研发力量、技术团队均在境内，能快速响应客户需求，提供高效技术支持。

　　问 投资者：请问公司芯片产品成本是如何核算的?

　　答 翱捷科技韩旻：您好，公司芯片产品成本主要包括晶圆等材料成本、封装测试费以及其他。具体核算、归集、分配方式如下：

　　在组织生产的过程中，公司按照产品型号对各阶段的存货进行管理，归集该型号产品的材料成本和加工费，并以产品型号作为具体的成本核算对象，按照生产步骤核算成品成本。生产过程中，公司向供应商发出的采购订单，均按照产品型号进行分类，与供应商之间也按照采购订单的批次进行结算，故各采购批次的材料采购成本或加工费可以准确核算并归集到具体产品型号，从而确保产品成本归集的准确性。

　　在同一型号产品的某一生产步骤完成时，公司将该步骤生产的材料成本和加工费进行归集，并记录该步骤完工产品数量，进入下一生产步骤时，将上一生产步骤归集的材料成本和加工费转入，并进一步归集加工费。经过晶圆生产和测试、芯片封装和测试几个生产步骤分步核算成本后，各型号产品的单位成本可以准确计算。谢谢!

　　问 投资者：请问公司基带芯片销售单价及单位成本均逐年下降的原因是什么?

　　答 海通证券王鹏程：您好，从公司产品的应用领域上看，高通、联发科以及乐鑫科技具有可比性。其他可比公司产品在实现的功能上与公司不同，不具有可比性。

　　报告期内，基带芯片销售单价及单位成本均逐年下降的主要原因为：首先，公司为抢占市场，在销售价格方面有所让利，销售单价下降;其次，公司规模不断扩大，规模化效应带来单位成本下降;此外，报告期内推出多款第二代及第三代芯片产品，采用了公司不断研发的新技术，芯片单片价格及单位成本均较第一代产品有所降低，随着新产品销售收入占比扩大，基带通信芯片平均售价及单位成本也进一步下降。

　　乐鑫科技经过多年的发展收入规模较大，其产品型号多，已实现收入的应用领域广，主要包括智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备、传感设备及工业控制等物联网领域，直销或终端客户包括小米、涂鸦智能、科沃斯、蚂蚁金服等国内外知名企业。而公司成立时间较短，2019年才推出首款WiFi芯片，推出初期主要选择了市场空间较大的白电领域进行突破，报告期内该产品应用领域及客户相对集中。公司集中有限的资源优先开拓该领域，有助于企业快速开拓市场并树立行业标杆应用案例。但是由于白电领域竞争激烈，白电厂商对上游零部件价格更为敏感，对供应商价格控制要求更高。因此公司毛利率较乐鑫科技同类产品低。谢谢!

网上路演结束致辞

　　翱捷科技副总经理、董事会秘书韩旻网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好!

　　翱捷科技股份有限公司科技首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会已经接近尾声，感谢大家的热情参与。在此，我谨代表翱捷科技，对支持翱捷科技发展的朋友再次表示衷心的感谢!

　　今天，我们深切感受到了广大投资者对翱捷科技的关注和期待。相信大家对翱捷科技的公司概况、行业前景、竞争优势、公司治理以及未来发展规划等方面，都有了更为全面的认识和了解。非常感谢各位提出的问题和宝贵的建议，我们一定会将各位投资者朋友们的建议消化、吸收、融入到公司今后的治理中，不断提升公司的管理水平、核心竞争力，始终坚持公司砥砺前行的初心。未来，公司将借助资本市场的力量，进一步加大对技术、研发、人才的投入，以国家大力促进集成电路产业发展的背景为契机，不断提升公司技术实力，丰富产品线和拓展产品应用领域，成为业内知名的芯片设计企业，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

　　通过与大家的沟通，我们深深地体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。成为上市公司后，我们将充分重视广大投资者的关注、关心与监督，不忘继续将翱捷科技做大、做强，坚持健康发展的态势。

　　今天的网上投资者交流会即将结束，但公司与投资者之间的沟通渠道将保持畅通。我们今后将通过多种形式，及时、准确、完整地披露公司的经营状况，也欢迎大家通过电话、邮件、网上交流等多种形式与我们保持联系。

　　最后，感谢主承销商海通证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动!感谢广大投资者的信任、支持和踊跃参与!感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供这个良好的互动交流平台!祝大家一切顺利、万事如意!

　　谢谢大家!