2022年1月5日，江苏益客食品集团股份有限公司(股票简称：益客食品，股票代码：301116)进行了网上路演。益客食品董事长、总经理田立余;益客食品董事、副总经理、财务总监陈洪永;益客食品董事、副总经理、董事会秘书刘家贵;中信证券投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人梁勇;中信证券 投资银行管理委员会 消费行业组副总裁王冠男等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　益客食品本次公开发行股票数量4,489.7960万股，发行价格为11.40元/股。公司本次预计募集资金总额51,183.67万元，将用于山东益客食品产业有限公司肉鸭屠宰线建设项目、济宁众客食品有限公司肉鸭屠宰线建设项目、山东众客食品产业园调熟制品建设项目、扩建年产 2 万吨禽肉熟食项目、益客食品供应链数字化建设项目、补充流动资金。

　　据悉，益客食品益客食品系中国大型禽类食品龙头企业。报告期内，公司主营业务范围主要覆盖肉禽行业产业链多个环节，主要包括四大板块：禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售，以及熟食及调理品的生产与销售。截至 2021 年6月30日，公司及其下属子公司共有14条鸭屠宰线、7 条鸡屠宰线，总计21条禽屠宰线;6条饲料生产线;3个商品代鸭苗孵化场、1个商品代鸡苗孵化场;2条调理品生产线、1 条熟食生产线。

　　问 投资者：请介绍一下公司正在研发的主要项目有哪些?

　　答 益客食品 董事长、总经理田立余：您好，公司正在研发的主要项目有：(1)优质肉鸭种质资源评价与配套系培育;(2)基于宰后肌肉成熟和腐 败菌损伤机制的冰鲜禽肉保鲜技术;(3)一种家禽屠宰加工的自动送料装置;(4)自动刮胗设备;(5)优质肉鸭安全健康饲养生产技术研发;(6)鸭食管自动加工设备;(7)一种自动切花设备。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司扩建年产2万吨禽肉熟食项目建设的必要性?

　　答 中信证券 投资银行管理委员会 消费行业组副总裁王冠男：您好，本项目的实施将进一步优化公司的产品结构，分散公司的经营风险，提高公司抵抗单一单品所带来的行业周期性风险的能力。本项目的实施将进一步拓展公司在下游熟食领域的影响力，增强产业链整合能力，同时可以加强公司原有肉鸭屠宰产品的消化能力，形成产业链内在的联动循环及相互促进。本项目的实施将丰富公司的产品结构，使得公司由原有肉鸭屠宰业务向下游熟食销售领域进行延伸，增强公司的整体盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售费用情况?

　　答 益客食品 董事、副总经理、财务总监陈洪永：您好，报告期各期，公司销售费用率分别为0.96%、0.76%、0.32%和0.35%。 2018年度，销售费用中的职工薪酬略有下降，主要系公司精简冗余优化结构，销售人员有所减少所致。2018年度，销售费用中的运输及搬运费较2017年度增加55.32%，其原因一方面在于2018年公司营业收入较2017年增长23.83亿元，运费整体相应增加，另一方面在于公司为进一步扩张终端消费市场，大力发展熟食调理品业务，当年开始较多承担门店产品运费所致。2019年度，随着公司总体营业规模的进一步扩大和熟食调理品业务的进一步增长，运输及搬运费较2018年度增加50.81%。 2020年和2021年1-6月，公司根据新会计准则要求将运输及搬运费列入合同履约成本，不再在销售费用中列支，从而导致销售费用大幅降低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期内核销应收账款情况?

　　答 益客食品 董事、副总经理、财务总监陈洪永：您好，报告期各期，公司分别核销应收账款688.31万元、50.80万元、3.43万元和39.25万元，占各期期末应收账款余额的3.61%、0.31%、0.02%和0.16%，金额及占比均较小。2018年，公司核销应收账款金额相对报告期其余期间金额较大，主要因环保整治下部分养殖户经营受影响后无法偿还所欠款项所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的单一业务环节经营模式?

　　答 益客食品 董事、副总经理、董事会秘书刘家贵：您好，单一业务环节经营模式即专注于产业链上某一业务环节，主要可分为禽饲料生产、祖代禽养殖、父母代禽养殖、商品代禽养殖、商品代屠宰加工以及熟食品及调理品等。单一业务环节经营模式的企业，受原材料价格、疫病、市场情况、消费者心理等因素的影响，面临单一业务的风险，更容易出现经营业绩的波动，企业经营的稳定性较低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发机构情况?

　　答 益客食品 董事长、总经理田立余您好，公司自成立以来，一直重视对生产技术、工艺改进及信息化改造的研发投入。在加强自有科研人才的引进和培养的同时，也不断加强与外部科研机构的合作。目前，公司已具备一定的自主研发实力。 公司设有技术管理部，管理公司技术项目、课题的开发和管理、提升研发能力和实施效果。公司的各业务板块设立有技术部门或研发部门，配备相关的技术人员负责生产过程中的技术支持和研发工作。同时，公司采用项目制的研发组织形式，在有研发需求时，由各相关业务部门抽调具有技术能力的人员组成项目研发团队开展研发工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的影响行业发展的有利因素?

　　答 您好，影响行业发展的有利因素如下：(1)国家政策的支持;(2)城乡居民生活水平不断提高，消费结构逐步升级;(3)消费者追求安全、健康、营养日渐成为食品消费的主流;(4)食品安全、环保要求趋严，有利于行业中的规范企业市场占有率提升。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司与同行业可比上市公司的期间费用率的比较情况?

　　答 益客食品 董事、副总经理、财务总监陈洪永您好，报告期内，公司期间费用率低于同行业可比公司，主要原因如下：1)公司主要业务为禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售以及熟食及调理品的生产与销售，而可比公司华英农业除经营公司相关业务外，还成规模经营羽绒制品业务，同时与公司可比业务中还包含了毛鸡毛鸭养殖、父母代禽苗孵化及销售等业务;可比公司新希望除经营公司相关业务外，还成规模经营猪产业经营，同时与公司可比业务中也包含了毛鸡毛鸭养殖、父母代禽苗孵化及销售等业务。更多的业务范畴需要同步增加管理运营支出和销售推广成本，同时所需的组织构架和人员需求也高于公司，因此可比公司销售费用率和管理费用率高于公司;2)基于业务特点，不同板块需要的管理费用率和销售费用率有所差异，公司禽类屠宰业务销售占比历年均达到78%左右，远高于华英农业和新希望，因此公司相关费用率较低;3)公司主要生产经营地集中于江苏北部和山东南部，相对较为集中，而新希望及华英农业分子公司在全国各地均有分布，公司内部管理沟通成本相对较低，因此可比公司相关费用率略高于公司;4)公司对负债水平进行精细化管理，财务费用率低于同行业可比公司。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的技术优势?

　　答 益客食品 董事长、总经理田立余：您好，公司紧密跟踪研究国内外同行业的先进生产技术，通过原始创新、集成创新或引进消化吸收再创新等方式，拥有了一批专利技术和非专利生产技术。公司的核心技术主要集中在屠宰板块的工艺提升以及食品安全管理体系建设等方面，同时在优质肉鸭的育种、饲养技术方面开展一定的基础性研究工作作为技术储备。截至招股说明书签署日，公司拥有有效专利91项，其中14项为发明专利，73项为实用新型专利，4项为外观设计专利。谢谢!

　　问 投资者：公司有何措施应对行业的周期性?

　　益客食品 董事、副总经理、财务总监陈洪永：你好 公司通过不断完善产业链 从单一产品转向多元产品特别是提高像熟食 调理品等终端产品的比重 提高对抗行业周期的能力 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的货币资金情况?

　　答 益客食品 董事长、总经理田立余：您好，报告期各期末，公司货币资金分别为15,311.47万元、46,397.03万元、37,612.73万元和30,291.10万元，占流动资产的比例分别为19.51%、42.53%、37.37%和26.60%。 报告期各期末，公司货币资金主要以银行存款为主。2019年末公司银行存款上升较多，主要系当年经营活动现金流量净额较2018年末增加4.72亿元，以及该年末公司未持有结构性存款和理财产品所致。2020年末，公司银行存款金额低于2019年末，主要系当期经营活动现金流量净额减少以及生产基地改扩建不断投入资金所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下肉禽行业整体发展概况?

　　答 益客食品 董事长、总经理田立余：您好，改革开放以来，我国肉禽行业得到长足发展，形成了从上游的种禽培育与商品代养殖，中游的屠宰与加工，再到下游的食品生产的完整的产业体系。根据国家统计局历年发布的《国民经济和社会发展统计公报》，2014年至2020年间，我国禽肉的产量由1,751万吨增长至2,361万吨。 在行业整体规模快速增长的同时，各环节也取得了不同程度的发展：上游种禽培育方面，在政策扶持下，国内企业通过技术引进或自行研发取得了一系列的突破，逐渐打破过去若干品种曾祖代种禽完全由国外公司垄断的局面;商品禽养殖方面，随着市场供需及竞争格局的变化，规模化养殖比例逐步提高。同时，与种禽培育、商品禽养殖配套的饲料产业也不断成熟，根据《中国饲料工业年鉴》和《全国饲料工业发展概况》，2020年我国年产肉禽饲料9175.8万吨，同比增长 8.4%。中游禽类屠宰及加工行业方面，作为产业链承上启下的环节，生产效率不断提高，一方面与主要养殖区域配套更加完善，另一方面响应下游不同规格、部位、时间、用量等个性化要求能力逐步提高，产业化、规模化发展迅速。下游熟食加工产业方面，烹饪技术发展、消费场景不断丰富，产品种类不断创新。个别细分领域出现了全国性品牌。谢谢!

网上路演结束致辞

　　益客食品 董事、副总经理、董事会秘书刘家贵网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾、投资者和网友朋友们:

　　大家好!

　　此次江苏益客食品集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演即将结束。在此，我谨代表益客食品全体员工感谢广大投资者及网友对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也感谢全景路演中心为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。感谢保荐机构、主承销商中信证券以及所有参与发行工作的中介机构所付出的辛勤劳动。

　　在刚才的沟通和交流中，我们很荣幸地与关注、支持益客食品的投资者共同探讨了益客食品的经营模式、业务规划以及发展战略，也深切感受到了广大投资者对益客食品上市的热情和期待。许多朋友也为我们提出了很多非常中肯且有价值的意见和建议，我们将予以认真消化和吸收，努力提升自身的经营管理水平，创造出更优异的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

　　同时，通过此次交流我们也体会到作为一家上市公众公司的使命、责任和压力。广大投资者的信任和支持，是我们益客食品持续发展的动力，益客食品将以本次发行上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，成为一家值得广大投资者信赖的上市公司;同时充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报投资者，回报社会。同时，也非常欢迎和期待各位投资者通过电话、电子邮件、现场交流等不同方式与我们保持密切联系。

　　最后，再次感谢广大投资者和网友们对益客食品的支持和鼓励。

　　谢谢大家!