2022年2月28日，万控智造股份有限公司(股票简称：万控智造，股票代码：603070)进行了网上路演。万控智造董事长、总经理木晓东;万控智造副总经理、董事会秘书郑键锋;万控智造财务负责人胡洁梅;国泰君安保荐代表人蒋勇;国泰君安保荐代表人程晓鑫等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　万控智造本次A股发行数量为6,000万股，发行价格为9.42元/股。公司本次预计募集资金总额56,520.00万元，将用于智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品扩产建设项目、技术研发中心建设项目。

　　据悉，万控智造主要从事配电开关控制设备的研发、生产和销售，产品主要包括电气机柜、环网柜设备、IE/IT机柜等三大类。作为电气机柜行业最大的制造商，公司拥有三大业务品牌和五大生产基地，在电气机柜领域具有领先的行业地位。

网上路演推介致辞

　　万控智造董事长、总经理木晓东网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家下午好!

　　欢迎大家参加万控智造股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。我很高兴能和广大投资者朋友进行线上的沟通和交流。首先，我谨代表万控智造董事会、管理层和全体员工，向今天参加网上路演的各位投资者和网友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　万控智造主要从事配电开关控制设备的研发、生产和销售，产品主要包括电气机柜、环网柜设备、IE/IT机柜等三大类。作为电气机柜行业最大的制造商，公司拥有三大业务品牌和五大生产基地，在电气机柜领域具有领先的行业地位。多年来，我们高度重视技术创新，持续推动行业技术进步，作为主要起草者和参与者单位承担了18项国家标准的制定，是全国电工电子设备结构标委会主任委员单位。2019年，万控智造荣获工信部“制造业单项冠军示范企业”。

　　此次公开发行，对万控智造而言，具有里程碑式的意义。未来，公司将围绕行业发展新趋势，继续巩固和扩大在电气机柜领域的领先优势;加大智能电力设备的投入，开发新产品，发展新业务，锤炼新能力，努力为客户、为员工、为社会、为投资者创造更大的价值。

　　我们非常珍惜和广大投资者沟通交流的机会，欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问，为万控更好的发展建言献策。我们会认真听取大家的意见，不断推动公司的创新发展!

　　再次感谢大家对万控的关心，我们将用实际行动和更加优异的业绩回馈大家!

　　谢谢!

　　国泰君安保荐代表人蒋勇网上路演推介致辞

　　尊敬的各位领导、投资者：

　　非常感谢各位参加万控智造股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。作为万控智造首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，请允许我代表国泰君安证券股份有限公司对所有参与万控智造此次网上路演的嘉宾和投资者们表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢!

　　万控智造主要从事配电开关控制设备的研发、生产与销售，是细分行业的龙头企业。凭借着公司在品牌、渠道、质量和技术等方面的全方位优势，万控智造形成了覆盖全国的销售网络，拥有多个生产基地，“万控”品牌已在行业内形成较大的影响力，镀成了国内电气机柜市场中一张闪耀的名片。

　　作为保荐机构，在与万控智造合作的这段时间里，我们深刻体会到了公司股东的心无旁骛与高效勤勉,以及管理团队的创业精神和敬业品质，能够与万控智造携手前行，我们倍感荣幸!作为万控智造主板上市的亲历者和见证人，我们也非常高兴能够向投资者展现万控智造的投资价值。相信公司在优秀管理层的带领下，必将以高质量、高性价比的产品发展和巩固市场，为我国电气机柜行业带来更多的惊喜。

　　和衷共济、休戚相随。作为本次万控智造首次公开发行股票的保荐人及主承销商，我们也将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们真诚的希望能通过此次网上交流，让广大投资者能更全面、深入地了解万控智造，把握投资机会，共享万控智造发展的丰硕果实。

　　最后，预祝万控智造首次公开发行股票取得圆满成功。谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问国际电网建设会对市场带来怎样的影响?

　　答 万控智造木晓东：近几年来，全球电力产业依旧保持着稳定增长，长期发展态势良好，中国、印度等发展中国家电力市场的发展潜力较大。根据2021版《BP中国能源统计年鉴》显示，2020年全球发电量为26,823.20太瓦时，受疫情影响同比小幅下降-0.67%，但从2013-2020年间，全球发电量已增长14.46%;我国是世界上发电量最多的国家，2020全年发电量为7,779.00太瓦时，占世界总量的29.00%，同比增长3.40%。

　　随着全球尤其是发展中国家对电力需求的增加，以及输配电基础设施的扩大，电力传输和配电设备市场的前景广阔。根据Lucintel相关预测数据显示，至2022年底，全球电力输配电设备市场规模将达到3,040亿美元。伴随着我国一带一路战略的实施，我国配电开关控制设备行业企业将迎来较大的国际市场发展空间。谢谢!

　　问 投资者：请问目前国内配电开关控制设备行业市场的竞争格局如何?

　　答 万控智造木晓东：配电开关控制设备行业内，按照企业类型可分为成套开关设备供应企业和机柜、元器件等组件供应企业两大类，其中：

　　(1)成套开关设备生产企业区域化明显。长三角、珠三角等经济发达地区是开关设备的主要需求市场。经济发达地区用电需求高，电网建设投入大，带动了成套开关设备生产企业的区域化发展。同时，电网公司注重开关设备定制化生产及售后服务快速响应等因素，受产业结构、销售渠道及服务半径影响，成套开关设备生产企业区域化分布明显。

　　(2)成套开关设备市场集中度较低，未来将逐步向中大型企业集中。国内成套开关设备生产企业数量众多，市场集中度不高，其分布呈现金字塔形，头部企业数量少、规模较大，底部企业数量众多，但是规模普遍较小。机柜、元器件等组件供应企业集中度相对较高。机柜等核心组件是成套开关设备的重要组成部分之一，其生产企业呈现出较高的市场集中度。专业组件供应商能够通过在细分领域的专业化发展，使其生产的组件具有较高的技术水平，并形成辐射大量下游成套开关设备客户的销售网络，服务全国的成套设备供应商，从而能够在细分领域占据更多的市场份额。因此，为成套设备企业提供配套机柜等核心组件的生产企业的市场集中度较高，形成了不同于下游成套设备企业的市场竞争格局。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长自主品牌建设是否是配电开关控制设备未来的发展方向?

　　答 万控智造木晓东：企业自主品牌建设依然是我国配电开关控制设备的发展方向。我国国产配电开关控制设备行业发展至今，已完成了技术引进、消化吸收、自主研发的国产化发展道路，设备的稳定性、可靠性得到极大提高，与进口产品的技术水平差距日趋缩小，且在制造成本和客户服务等方面优势明显。

　　国家产业政策亦明确提出，在重大项目建设上优先使用国内自主品牌产品，为自主品牌建设奠定了坚实基础。国家发展改革委等部门颁布的《关于贯彻落实扩大内需促进经济增长决策部署进一步加强工程建设招标投标监管工作的意见》指出，除需要采购的工程、货物或者服务在中国境内无法获取或者无法以合理的商业条件获取等法定情形外，应当采购本国品牌产品。国家的大力鼓励为国内电网设备制造业企业提供了发展机会，也将促进我国配电开关控制设备行业内企业快速发展，加快完成产业升级。谢谢!

　　问 投资者：请问国内政策对于电力行业需求有哪些推动作用?

　　答 万控智造木晓东：配电开关控制设备行业是保障国民经济持续健康发展的基础性行业，也是当前我国重点发展的战略性产业。2021年3月，全国人民代表大会、中国人民政治协商会议在《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中明确提出“加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力”。

　　南方电网公司印发《南方电网“十四五”电网发展规划》。“十四五”期间，南方电网电网建设将规划投资约6,700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。而其中，南方电网将配电网建设列入“十四五”工作重点，规划投资达到3,200亿元，几乎占到了总投资的一半。

　　其他各省市根据“十四五”规划政策相继出台了具体规划和目标。谢谢!

　　问 投资者：请问公司下游房地产市场需求变化对配电开关设备影响如何?

　　答 万控智造木晓东：公司产品下游领域涉及房地产等基础建设行业，房地产是我国重要的支柱产业之一，随着国民经济的不断发展，房地产行业也越来越受到国家的重视，2014-2020年中国房地产开发投资额不断增加，2020年中国房地产开发投资额为141,443亿元，较2014年的95,036亿元增长48.83%，作为房地产建设的配套设备，公司配电开关设备的市场容量及需求量亦在逐年上升。

　　进入2021年后，我国房地产开发投资依然保持稳定，根据国家统计局数据，2021年1-11月，全国房地产开发投资137,314亿元，同比增长6.0%，受中央政府和地方政府调控政策，中国商品房价格上涨趋于平稳，因此房地产市场总体投资保持健康发展。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍一下公司的研发模式是什么?

　　答 万控智造木晓东：公司建立了完善的研发管理体系和立项制度，对意向开发的新产品/新技术，可通过年度战略研讨或专题会议形式提出立项申请，研发、营销、生产、财务、采购等单位综合评审确定后，报公司经营决策层批复立项。对立项项目采用自主研发为主的研发模式，秉承“生产一代、研发一代、构思一代”的研发理念，持续推动公司产品升级换代。

　　公司的自主研发包括“创新导向”和“需求导向”两种：(1)创新导向研发，公司根据市场需求调研、行业发展预判、标准出台或调整，对公司现有产品升级改进、迭代设计或新产品研发，使公司技术水平及产品竞争能力持续保持领先地位;(2)需求导向研发，公司根据客户的个性化需求和建议进行产品设计，逐步扩充企业产品标准数据，提升方案解决能力，增强客户黏性。谢谢!

　　问 投资者：请问此次募集资金对公司的管理水平影响如何?

　　答 万控智造郑键锋：随着公司的发展和业务规模的不断扩大，公司形成了一套较为完整的公司治理制度。公司在内部控制建立过程中，结合多年管理经验，充分考虑行业特点，内部控制制度符合公司生产经营的需要，各项制度得到有效执行。公司将严格按照上市公司要求规范运作，进一步完善公司治理结构，加强内控管理、强化规范运作意识，充分发挥股东大会、董事会、监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用，为公司的不断壮大发展奠定了坚实的基础，促进了公司经营业绩的稳健增长。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下募集资金投资项目与现有业务的关系?

　　答 万控智造郑键锋：“智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品扩产建设项目”是对现有业务的延伸和扩展，为企业的可持续发展提供有力的支持。通过建设新的工厂生产线，添置先进的自动化生产线和生产设备，能够提升公司产能，扩大公司生产规模，实现产业的规模效应，降低运营成本，提高企业盈利能力，推动公司主营业务向更高层次发展。此外，通过加大对自动化和智能化生产设备的投入，能够提高公司的产品品质，提高公司的品牌形象;

　　“技术研发中心建设项目”是在公司现有产品和技术的基础上，积极布局智能化、环保化领域的研发创新。通过本项目的实施，一方面可以进一步提升公司研发创新能力、生产工艺水平以及产品质量稳定性，促进公司现有产品及技术升级;另一方面，可以进一步丰富公司产品结构，为公司培育新的利润增长点，提升公司未来盈利能力。

　　本次募集资金致力于全面提升公司的生产服务能力、研究开发能力以及整体资本实力，从而提升公司的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品扩产建设项目的可行性是什么?

　　答 万控智造郑键锋：该项目可行性主要表现为：(1)本次募投项目产品主要是智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品，根据《产业结构调整指导目录(2019年本)》和《促进产业结构调整暂行规定》等相关规定，属于国家重点鼓励发展的领域之一;(2)气体全绝缘环网柜市场空间较大且增长迅速，为产能消化提供保障;(3)公司研发能力强且产品拥有自主知识产权，为项目实施提供保障;(4)完善高效的销售渠道为项目顺利实施奠定了基础;(5)募投项目产品符合产业政策要求。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下技术研发中心建设项目的情况?

　　答 万控智造郑键锋：公司拟通过本项目的实施建立研发中心，设立研发办公室、实验室，购置先进的研发设备，加强研发团队建设，引进行业内各专业领域高端技术人才，完善企业研发体系，提高公司研发能力，进一步巩固公司在行内中的领军地位。

　　该项目有4个研发方向，分别是：新产品研发、新功能研发、智能化升级、环保化升级。项目投资总额为7,100.76万元，其中土建及装修费用为3,675.00万元;设备购置费用为2,997.70万元，设备安装及调试费用为89.93万元，基本预备费用为338.13万元。谢谢!

网上路演结束致辞

　　万控智造副总经理、董事会秘书郑键锋网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　万控智造股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会马上就要结束了。非常感谢各位投资者和网友们对本次活动的热情参与，我们感受到了大家对本次网上路演的关心与支持，以及对万控智造未来发展的殷切期待。

　　今天，非常荣幸能够有机会与这么多关心万控智造的朋友们共同探讨公司的经营管理和战略规划。在此次路演过程中，各位投资者与网友们提出了许多极有价值的意见和建议。在公司日后的发展中，我们将担负起自身的使命和责任，认真考虑各位的真知灼见。同时，我们也真诚地希望各位在万控智造未来的发展道路上，继续关注和支持我们，我们愿与各位保持持续的沟通。

　　在此，我谨代表公司管理层和全体同仁感谢大家对本次发行的踊跃提问和热情关注。同时，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了此次良好的沟通平台，感谢保荐机构、主承销商国泰君安证券股份有限公司，以及所有中介机构为公司主板上市所做出的努力。

　　万控智造将以本次上市为契机，以“做电气机柜领航者”为愿景，继续为电力进步而不懈奋斗，并用更加优良的业绩回报股东、投资者以及社会。我们将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整。

　　最后，再次感谢各位投资者对万控智造的关注与支持!

　　谢谢大家!