2022年3月15日，广州鹿山新材料股份有限公司(股票简称：鹿山新材，股票代码：603051)进行了网上路演。鹿山新材董事长、总经理汪加胜;鹿山新材副总经理、董事会秘书唐小军;鹿山新材财务总监李嘉琪;中信证券投资银行管理委员会高级副总裁陈杰裕;中信证券投资银行管理委员会副总裁戴顺等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　鹿山新材本次发行股份数量为2,300.30万股，发行价格为25.79元/股，预计募集资金总额59,324.74万元，将用于功能性聚烯烃热熔胶扩产项目、功能性聚烯烃热熔胶技改项目、TOCF光学膜扩产项目、研发中心建设项目、补充与主营业务相关的营运资金。

　　据悉，鹿山新材是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能源、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案，是国内领先的高性能热熔粘接材料企业之一。

网上路演推介致辞

　　鹿山新材董事长、总经理汪加胜网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

　　上午好!

　　欢迎大家参加广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工向参加本次路演活动的朋友们表示热烈的欢迎和诚挚的谢意。

　　鹿山新材是一家专注于绿色环保型高性能功能性高分子材料企业，公司产品主要包括功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜，广泛应用于光伏新能源、能源管道、轨道交通、复合建材、高阻隔包装、平板显示等多个领域。公司研发实力雄厚，技术优势显著，截至2021年6月30日，公司获得境内专利授权共计100项，其中发明专利70项、实用新型专利30项，曾参与制定国家标准2项、行业标准3项，拥有“国家博士后科研工作站”“省级博士工作站”“省级企业技术中心”“省级工程技术研究开发中心”“省级工程实验室”“广州市重点实验室”等多个研发平台。

　　秉承“通过持续技术创新，改善人类生活，促进社会进步”的企业使命，公司以高分子材料技术为基础，以创新科技驱动社会进步。面对全球化的经济发展形势以及新技术革命的挑战，公司正蓄势待发，为发展成为“高分子功能材料领域最具竞争性、创新性、受人尊重的国际知名企业”而奋斗。

　　本次在上海证券交易所主板上市，是鹿山新材发展历程中的重要里程碑。本次募集资金将为公司全面巩固和发展各项业务提供充足的资本和资金支持，并为公司研发更多的高分子材料提供强有力的保障，同时也为公司扩张规模、提升业绩、吸引人才提供更大的空间，最终实现公司的跨越式发展。

　　非常高兴能通过本次网上路演与投资者和各界朋友坦诚交流，我们真诚地希望能够借此机会，让大家对鹿山新材有一个更全面的了解。

　　欢迎各位投资者踊跃提问，我们将认真听取和回答，谢谢!

　　中信证券投资银行管理委员会高级副总裁陈杰裕网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

　　大家好!

　　欢迎大家参加广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会。我谨代表本次上市的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　鹿山新材是一家致力于为客户提供高性能功能高分子材料产品的国家级高新技术企业。公司产品广泛应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能源、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案。目前公司已在广州及江苏建有功能性聚烯烃热熔胶及太阳能电池封装胶膜生产基地，位于珠三角、长三角核心经济区，海陆交通便利，便捷覆盖国内及国际市场。

　　经营二十余年，鹿山新材专注于高性能功能高分子材料的研发和生产，曾参与多项国家标准及行业标准的制定，凭借良好的产品质量和性能，在国内市场形成了较高的竞争力，部分产品已逐步实现进口替代，在国际竞争中也取得了较好的品牌和市场优势。

　　作为本次发行的保荐机构及主承销商，中信证券对鹿山新材进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在合作过程中，公司追求卓越、认真严谨的工作作风给我们留下了深刻的印象，我们很荣幸能够为鹿山新材这样优秀的企业提供服务。

　　同时，我们也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，并真诚希望通过本次网上路演，让广大投资者更加深入、客观、准确地了解鹿山新材的优势和投资价值，把握投资机会，我们对鹿山新材的未来充满信心，希望通过我们与公司的共同努力，能够让广大投资者共同分享优秀鹿山新材的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。

　　最后，我谨代表中信证券预祝鹿山新材本次发行取得圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍影响公司所处行业发展的有利因素?

　　答 中信证券陈杰裕：行业发展的有利因素分为：1、产业政策支持，热熔粘接材料作为“十三五”期间的战略性新兴产业得到大力支持“高性能热塑性树脂”“表面功能材料”“功能高分子膜材料”等均被列为战略型新兴产业重点产品。2、下游应用领域不断扩大，由于热熔粘接材料的性能优异，其应用范围及下游市场领域不断扩大，已覆盖建筑建材、能源基建、新能源、汽车制造等多个国民经济重要领域。3、新材料行业的“进口替代”是国家的重大需求，随着“十四五”发展规划和2035年远景目标纲要、《“十三五”材料领域科技创新专项规划》《新材料产业发展指南》等政策的不断出台，我国高分子改性材料领域中高端产品的进口替代需求愈发迫切，也为国内具有较强技术实力的行业领先企业提供了良好的发展机会。4、光伏新能源产业发展前景广阔，带动封装材料需求上升，太阳能电池封装是光伏组件生产环节中的关键步骤，也是光伏行业产业链的重要组成部分。光伏产业发展对封装材料需求起到重要带动作用

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司在市场中的竞争地位。

　　答 鹿山新材汪加胜：公司主营产品在行业中凭借可靠的产品质量和严格的技术指标，具备较强的竞争优势。功能性聚烯烃热熔胶粒产品方面，多种产品已逐步实现进口替代，其中复合建材热熔胶产品已应用于国内外多个大型工程，并应用于中国高铁列车车厢制造，市场影响力不断扩大;油气管道防腐热熔胶覆盖中石油、中石化、中海油等下游知名客户，产品已应用于西气东输工程、中俄天然气管道、中亚天然气管道、沙特输水工程等多个国内外重大工程项目，在该细分市场占据竞争优势，并在国际市场上与国外知名厂商直接竞争。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司收入的具体确认原则。

　　答 鹿山新材李嘉琪：1)销售商品收入确认的具体原则

　　公司产品包括功能性聚烯烃热熔胶胶粒、热熔胶胶膜等，根据销售区域可分为外销和内销两类。内销和外销收入确认的具体时点如下：

　　内销产品收入确认方法：①若合同约定产品由公司负责运送到客户指定场所的，公司将产品送到客户指定场所，且取得客户签收单后确认收入;②若合同约定由客户直接提货的，在产品已经发出，且取得经客户指定提货人签收的发货单后确认收入;③对于热熔胶胶膜中的热塑型光学透明胶膜，客户需要拆除包装后进行核验对账，公司在取得客户对账单后确认收入。

　　外销产品收入确认方法：在产品已经发出，取得海关报关单和国际船运公司提单后确认收入。

　　2)让渡资产使用权收入确认的具体原则

　　公司让渡资产使用权收入，主要是场地租赁收入，公司根据租赁合同规定，在月末确认当月租赁收入的实现。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述影响公司财务状况和盈利能力的因素?

　　答 中信证券陈杰裕：1、原材料成本与毛利率

　　公司生产所需的原材料主要为石化行业产品，包括EVA、PE、POE、PP等，该等原材料的市场价格受石油等基础原料价格和市场供需关系等因素影响，呈现不同程度的波动。直接材料成本占公司主营业务成本的比重在88%以上，主要原材料的价格波动会对公司的毛利率及盈利水平带来一定影响。若未来上述原材料价格出现持续大幅上涨，且公司无法将原材料成本的上升完全、及时地转移给下游客户，则有可能导致公司产品毛利率下降。

　　2、外部市场环境

　　伴随产业政策支持的同时，公司逐步加强产品开发，产品下游应用领域不断扩大。一方面，我国高分子改性材料领域中高端产品的进口替代需求愈发迫切，对公司主营的高分子热熔粘接材料产品提供了良好的发展机会。另一方面，随着光伏组件行业的技术进步及成本下降，全球光伏发电装机规模持续增长，尤其是我国光伏产业在2018年后逐步回暖，带动了光伏组件及太阳能电池封装材料的需求增长，为相关行业提供了巨大的发展机遇，在“碳达峰、碳中和”“十四五”规划等政策背景下，光伏封装材料行业未来增长空间十分广阔。整体而言，外部市场环境整体有利于公司盈利向好发展。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司发展战略目标是什么?

　　答 鹿山新材汪加胜：公司坚持“创享科技、粘接世界”的发展理念，专注于环保型热熔粘接材料的开发、创新和应用，努力发展成为“高分子功能材料领域具创新性、竞争性、受人尊重的国际知名企业”。公司将以本次拟公开发行上市为契机，持续发展以下方面内容：

　　1、以持续不断的产品创新为基础，加大科技创新投入和人才引进力度，提高技术研发和自主创新水平，全面提升公司的产品创新、管理创新和技术创新能力;

　　2、夯实和扩展营销网络，聚焦行业前景良好的高端产品与优质客户，整体优化公司的市场布局和营销体系建设;

　　3、继续推行差异化的产品发展战略，并不断提高成本管控能力，通过提供产品及整体解决方案为客户提供个性化的产品和服务，巩固和提升客户满意度和公司的品牌价值;

　　4、走产品经营与资本运营相结合的发展之路，巩固公司在热塑型粘接材料领域的领导地位。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司本次募投资金与现有业务及发展战略的关系。

　　答 中信证券戴顺：公司本次公开发行的募集资金拟投入方向与热熔粘接材料的研发、生产和销售的主营业务相关，系公司结合未来市场需求、现有产线升级、技术研发和延伸等需要所确定。功能性聚烯烃热熔胶粒、TOCF胶膜均为公司的核心产品，研发中心为公司现有的工艺优化、技术延伸、产品开发起到战略性作用，上述募集资金投资项目的实施，与公司的主营业务模式、主要产品以及市场领域保持一致。

　　募集资金投资项目实施后，不会和控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述功能性聚烯烃热熔胶扩产项目的可行性。

　　答 中信证券陈杰裕：(1)公司在功能性聚烯烃热熔胶领域的行业经验丰富

　　本项目生产的功能性聚烯烃热熔胶主要应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装等领域，公司生产技术成熟，拥有多项自主知识产权专利技术。

　　此外，公司管理团队拥有丰富的热熔粘接材料行业经营管理经验，对本行业的发展趋势有较好的理解和把握能力。公司经过多年的发展，在生产实践中培养出大批熟练掌握热熔胶产品生产工艺的专业人才，关键生产技术人员及操作工人具有多年专业经验。

　　(2)项目投向符合国家产业政策要求

　　根据《国家重点支持的高新技术领域》和《产业结构调整指导目录》说明，高性能环保型胶粘剂被列为国家重点支持的高新技术领域，新型热熔胶和功能性膜材料属于产业结构调整中的“鼓励型”产业，功能性聚烯烃热熔胶相关募投项目符合国家产业政策要求。

　　(3)项目产能消化分析

　　报告期内，公司功能性聚烯烃热熔胶粒产能利用率分别为85.57%、84.03%、92.90%和91.73%，整体呈增长趋势。功能性聚烯烃热熔胶扩产项目和功能性聚烯烃热熔胶技改项目实施完成后，公司功能性聚烯烃热熔胶的产能将增加40,000吨/年。公司功能性聚烯烃热熔胶产品产量、销量呈现较为高速的增长趋势，公司功能性聚烯烃热熔胶产品的产能利用率维持在较高水平，产能增长需求较高，上述扩产和技改项目具有较强的必要性。

　　(4)优化产能布局

　　功能性聚烯烃热熔胶扩产项目的实施主体为公司的全资子公司江苏鹿山，功能性聚烯烃热熔胶技改项目的实施主体为鹿山新材。公司布局母公司和江苏鹿山两地功能性聚烯烃热熔胶的产能，将发挥各自的区位优势，加强对华东地区、华南地区两大国内市场的覆盖，节省运输成本、提高运输时效，以更好地服务下游客户，提高公司在行业内的服务优势和综合竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司研发中心建设项目完成后的研发安排

　　答 鹿山新材汪加胜：研发中心建设项目完成后公司安排如下：

　　(1)背接触光伏组件封装胶膜

　　(2)钙钛矿电池封装材料

　　(3)光转换贴合膜材

　　(4)低附着力易撕膜

　　(5)无卤阻燃聚乙烯材料

　　(6)PVC/金属复合胶膜

　　(7)发泡聚丙烯保温层的研究

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司稳定股价的具体方式是什么?

　　答 中信证券戴顺：股价稳定措施的具体方式：

　　(1)公司回购股票;

　　(2)公司控股股东、实际控制人增持公司股票;

　　(3)董事和高级管理人员增持公司股票。

　　选用前述方式时应考虑：

　　(1)不能导致公司无法满足法定上市条件;

　　(2)不能迫使公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员履行要约收购义务;

　　(3)稳定股价实施方案应当符合《公司法》《证券法》《上市公司收购管理办法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规、规章、规范性文件及证券交易所的相关规定的条件和要求。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司填补即期回报被摊薄的具体措施是什么?

　　答 鹿山新材唐小军：1、加快募集资金投资项目实施，争取尽快实现项目收益

　　本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司将积极调配资源，力争提前完成前期准备工作。本次发行募集资金到位后，公司将积极稳妥地实施募集资金投资项目，提高募集资金使用效率，争取募集资金投资项目早日实现预期效益，扩大公司的经营规模和市场占有率，以提高公司的盈利水平和整体竞争能力。

　　2、加强募集资金管理，保证募集资金合理规范使用

　　本公司将根据公司章程等内部规章制度和相关法律法规的要求，严格使用募集资金，以保证募集资金按照原定用途得到充分有效利用从而实现预期收益。募集资金到位后，公司将通过专项账户对募集资金进行集中管理，充分听取独立董事的意见，保证募集资金合理规范使用。

　　3、进一步加强成本、费用管控，提升经营效率

　　公司将在日常运营中加强内部成本和费用控制，持续开展动员教育，减少浪费，控制费用增长幅度。公司将不断完善、加强内部管理体系建设，合理运用各种融资工具和渠道控制资金成本，努力提高资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率。

　　4、完善利润分配政策，优化投资者回报机制

　　本公司建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。为进一步增强本公司现金分红的透明度，强化本公司回报股东的意识，树立上市公司给予投资者合理的投资回报的观念，本公司根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的相关要求，完善了发行上市后的利润分配政策，明确了利润分配的条件及方式，制定了现金分红的具体条件、比例，股票股利分配的条件，完善了本公司利润分配的决策程序、考虑因素和利润分配政策调整的决策程序，健全了本公司分红政策的监督约束机制。

　　谢谢!

网上路演结束致辞

　　鹿山新材副总经理、董事会秘书唐小军网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

　　大家好!

　　广州鹿山新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束，非常感谢各位投资者朋友在此期间的热情关注和踊跃提问，以及对鹿山新材的信任和支持。同时也感谢上证路演中心和中国证券网提供的良好交流平台，感谢保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司及所有参与发行的中介机构的辛勤付出。本次网上路演在大家共同努力下，取得了圆满成功。

　　通过今天的网上路演活动，我们对鹿山新材的主营业务、竞争优势、经营业绩、战略规划等作了总体的介绍，加深了各界朋友对鹿山新材的了解，也收集到了许多有利于公司发展的宝贵意见和建议，在此十分感谢广大投资者、网友、朋友们为鹿山新材建言献策。同时，我们也深深体会到，未来鹿山新材作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命、责任和压力。我们将认真考虑这些中肯而有价值的意见和建议，以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的核心竞争力，以更优秀的业绩回报广大投资者的关心与厚爱。同时，我们将努力实现企业的可持续发展，使鹿山新材成为一家值得大家信赖，具有长期投资价值的上市公司!

　　网上路演虽然告一段落，但是我们与投资者沟通交流的渠道是永远畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等不同方式与我们继续保持联系，我们将及时回复投资者们的意见，并做好公司经营管理状况的相关信息披露工作，自觉接受投资者的监督。

　　最后，再次感谢大家对鹿山新材的关注和支持，祝各位投资者朋友们投资顺利。

　　谢谢大家!