2022年3月17日，广东泰恩康医药股份有限公司(股票简称：泰恩康，股票代码：301263)进行了网上路演。泰恩康董事长、总经理郑汉杰;泰恩康董事、副总经理、董事会秘书李挺;泰恩康财务总监林三华;泰恩康全资子公司山东华铂凯盛总经理张震;国泰君安证券投资银行部 董事总经理、投行十一部负责人杨帆;国泰君安证券投行十一部执行董事刘祥茂;国泰君安证券投行十一部 业务董事徐振宇等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　泰恩康本次公开发行股票5910.00万股，发行价格为19.93元/股，预计募集资金总额117786.30万元，将用于生物技术药及新药研发项目、业务网络及品牌建设项目、补充营运资金。

　　据悉，泰恩康成立于1999年，从代理“和胃整肠丸”和“沃丽汀”起开始构建全国营销网络，再到布局药品生产和研发，经过20多年的发展，现已成为一家拥有专业研发团队、优质产品、成熟营销网络，并坚持“研、产、销”全产业链建设的综合型医药企业。公司销售的“和胃整肠丸”和“沃丽汀”目前已成为国内肠胃用药和眼科用药领域的知名产品;自主研发的“爱廷玖”是国内首仿，已成为国内男科用药的知名品牌。

网上路演推介致辞

　　泰恩康董事长、总经理郑汉杰网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　大家好!

　　欢迎大家参加广东泰恩康医药股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。在此，我谨代表泰恩康，向关心与支持泰恩康的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!我们期待通过本次路演与广大投资者做深入的交流，传递投资价值，倾听市场声音。

　　泰恩康成立于1999年，从代理“和胃整肠丸”和“沃丽汀”起开始构建全国营销网络，再到布局药品生产和研发，经过20多年的发展，现已成为一家拥有专业研发团队、优质产品、成熟营销网络，并坚持“研、产、销”全产业链建设的综合型医药企业。公司销售的“和胃整肠丸”和“沃丽汀”目前已成为国内肠胃用药和眼科用药领域的知名产品;自主研发的“爱廷玖(盐酸达泊西汀片)”是国内首仿，已成为国内男科用药的知名品牌。三大核心产品均为年销售上亿元的产品。同时，公司打造了三大研发平台，加大研发投入，布局了众多的在研项目，预计未来三年每年均会有自主研发药品落地转化销售。这是公司未来可持续发展，业绩不断增长的重要保障。

　　未来，泰恩康将始终秉承“诚信、进取、真情”的企业理念，深耕医药产业，发挥营销网络优势，加强自主研发，努力成为“研产销”一体化的创新综合型医药企业。

　　通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对泰恩康有一个更全面的了解。今后，泰恩康的发展将与广大投资者的利益紧密相连，期盼得到您更多的帮助与支持，我们也将借助资本市场这一更高更广阔的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会!

　　谢谢大家，祝愿明天会更好!

　　国泰君安证券投行十一部 执行董事刘祥茂网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者朋友：

　　大家好!

　　作为广东泰恩康医药股份有限公司首次公开发行A股股票并在创业板上市的保荐机构及主承销商，我们很荣幸组织并参与本次网上路演活动。首先我谨代表国泰君安证券股份有限公司，向所有参与网上路演的投资者和网友表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　泰恩康是一家综合性医药企业，依托代理运营业务产生的稳定现金流，不断加强药品自主研发，从而提升自身的核心竞争力。目前，公司已经建立三大医药研发技术平台。此次泰恩康募投项目的实施，将进一步加强公司在营销渠道领域的优势，满足部分自研产品后续临床研究的资金需求，推动公司走向创新驱动发展的道路。

　　我们相信，泰恩康将以本次创业板上市为契机，全面提升公司的运营水平及核心竞争力，通过优异的业绩表现为投资者带来持续的回报。国泰君安证券将继续秉承“与国同进，与君同行”的理念，与泰恩康并肩前行!

　　最后，预祝泰恩康首次公开发行A股网上路演取得圆满成功，谢谢!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：医药行业的发展现状?

　　答 泰恩康 全资子公司山东华铂凯盛总经理张震：医药行业为朝阳行业，随着我国人民生活水平的提高和对医药卫生需求的不断增长，医药行业一直保持着较快的发展速度。同时医药行业又会受到国家政策变化的较大影响。近年来，国家发布了包括十四五规划在内的一系列相关的医药改革规划和指南，主要包括：《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》、《医药工业发展规划指南》、《“十四五”生物医药产业发展规划》、《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》、《国务 院办公厅关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》等等，对医药的研发、生产、销售、使用等都将产生深远影响。总体来看，这些政策的密集出台为医药行业的发展指明了方向，且多为积极的、正向的，预计医药行业具有良好的发展前景。感兴趣的朋友可以认真研读这些规划和指南。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下我国医药商业终端市场概况?

　　答 国泰君安证券 投行十一部 执行董事刘祥茂：随着我国在医疗领域的需求不断增长，医药商业活跃度迅速提高，呈现出购销两旺的发展态势。根据目前医药市场特征将药品终端细分为三大终端六大市场，第一终端为公立医院终端，下分城市公立医院市场和县级公立医院市场，第二终端为零售药店终端，下分实体药店市场和网上药店市场，第三终端为公立基层医疗终端，下分城市社区卫生中心/站市场和乡镇卫生院市场。数据显示，2019 年三大终端六大市场药品销售额实现 17,955 亿元，同比增长 4.8%。从实现药品销售的三大终端的销售额分布来看，公立医院终端市场份额最大，2019 年占比为66.6%，零售药店终端市场份额 2019 年占比为 23.4%，公立基层医疗终端市场份额近年有所上升，2019 年占比为 10.0%。谢谢。

　　问 投资者：介绍一下公司主营业务的毛利率情况?

　　答 泰恩康 财务总监林三华：报告期内，公司代理运营业务的毛利率分别为47.34%、48.48%、46.18%和48.75%。2019年度，公司代理运营业务的毛利率与2018年度相比变动不大。2020年度，代理运营业务的毛利率较2019年度下降了2.30%，主要系公司在疫情期间，毛利率较高的代理产品和胃整肠丸的销售收入占比降幅较大。2021年1-6月，代理运营业务的毛利率恢复至2019年度的水平。 报告期内，公司自产产品的毛利率分别为28.59%、21.43%、62.25%和52.18%。 2019年度，公司自产产品的毛利率与2018年度相比降幅较大，主要系原材料成本增加及产品销售价格调整等因素的综合影响。2020年度，公司自产产品的毛利率大幅增加至62.25%，主要系新冠疫情期间，口罩的市场价格较往期大幅增长，同时口罩的销售收入占比也大幅增加，此外，公司自主研发的男性健康用药盐酸达泊西汀片2020年8月开始上市销售，为自产产品贡献了可观的利润。2021年1-6月，自产产品的毛利率相较于2020年度有所下降，但仍保持在较高水平，一方面系随着新冠疫情得到有效控制及口罩市场价格的下降，口罩的毛利率水平相较于2020年度明显下降，另一方面系“爱廷玖”盐酸达泊西汀片的毛利率水平较高，且2021年1-6月对自产产品的业绩贡献有所增加。 谢谢。

　　问 投资者：公司的研发优势?

　　答 泰恩康 全资子公司山东华铂凯盛总经理张震：公司坚持医药研发创新，依托投资设立的山东华铂凯盛研发平台，研发管线中在研产品丰富。公司多项在研项目在报告期内取得突破性进展，其中注射用多西他赛聚合物胶束的技术转让交易已经为公司贡献了2000万元的收入，后续产品上市后还将产生持续的销售提成收入。2020 年 4 月，公司的第一个产品爱廷玖盐酸达泊西汀片获得药品注册批件，是国内首家按照化药 4 类申报，并按照与原研质量一致性评价要求获批的同类品种，为国内首仿，市场前景广阔。该产品上市销售一年半以来，已经给公司带来了2个多亿的销售收入。随着公司在研发上的投入不断增加，研发项目的持续推进，有望为公司持续稳定的贡献优质的产品和销售业绩。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所处行业面临的机遇?

　　答 泰恩康 董事长、总经理郑汉杰：(1)老龄化、城市化、居民支付能力及慢性病患病率提升将加大药品需求在我国经济快速增长的大背景下，人口老龄化、农村人口城镇化等人口结构性因素、居民卫生保健意识的不断增强是我国医药市场增长的重要驱动因素。同时居民收入的提升加强了医疗支付能力，环境污染的加剧也增加了相关疾病的发病率，进一步提高了我国对医药产品的需求。 (2)国家对医药行业的支持力度为医药行业发展提供了重要支持，国家近年陆续出台了一系列政策和规定支持医药产业的发展。 (3)相关制度标准的实施及监管的加强促进行业规范化发展，为规范药品生产经营、保证药品质量、促进医药产业整合升级，我国颁布实施了药品生产、经营质量管理规范，严格规定医药行业准入条件，对医药企业在组织结构、过程管理、厂房设施等方面提出了严格明确的要求。谢谢

　　问 投资者：介绍一下公司未来具体发展规划是什么样的?

　　答 泰恩康 董事长、总经理郑汉杰：未来，公司将以本次创业板上市为契机，一方面将全面提升运营水平，扩充营销网络，通过优化资源配置、提高管理效率、创新营销方法，加大对市场的开发力度，激发营销团队活力，发挥公司营销网络核心优势;另一方面，公司将通过自主研发并生产制造符合市场需求的医药产品、签署代理运营协议、收购兼并新企业等多种手段，丰富公司产品结构，提高产品的核心竞争力，全面参与市场竞争，最终发展成为具有较强市场竞争力的国内一流综合型医药企业。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下生物技术药及新药研发项目的项目实施进度计划?

　　答 泰恩康 全资子公司山东华铂凯盛总经理张震：生物技术药及新药研发项目建设期内主要包括研发设备、软件购置及安装，以及关于雷珠单抗注射液与顺铂聚合物胶束两个研发课题的研发等实施内容。其中雷珠单抗注射液预计已经完成临床前研究，目前正在进行生产车间建设，预计将按照计划进入IND申报阶段。顺铂聚合物胶束已经完成小试研究，正在进行中试研究，并将按照计划进入非临床研究阶段和IND申报阶段。详情请参见招股说明书中的介绍。谢谢。

　　问 投资者：本次募集资金投资项目与公司主营业务的关系?

　　答 泰恩康 董事、副总经理、董事会秘书李挺：公司本次有三个募集资金投资项目：生物技术药及新药研发项目、业务网络及品牌建设项目、补充营运资金。生物技术药及新药研发项目用于雷珠单抗注射液以及顺铂聚合物胶束项目的研发投入，能够提高公司药品研发能力，扩大产品矩阵，强化公司的市场竞争力。业务网络及品牌建设项目用于扩展公司渠道运营能力，提高品牌的影响力。补充营运资金项目不但可以满足公司营运资金随销售规模上升的需求，也可优化公司当前的财务结构，进一步提高公司资产的流动性，优化公司经营效率，提升盈利能力。本次募集资金项目紧紧围绕公司的主营业务展开，符合公司业务发展的需要，有利于巩固公司的市场地位。随着募集资金项目的逐步实施，公司的核心竞争力将得到进一步的强化，盈利能力将显著提高，收入来源变得更加多元化。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司募集资金项目对公司经营成果的影响?

　　答 泰恩康 董事长、总经理郑汉杰：募投项目中生物药及新药研发项目实现经济效益仍需要一定的时间，业务网络及品牌建设项目是间接对整个公司的发展起到积极作用，因此新增的费用将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率。但随着募集资金投资项目的实施以及效益的逐步发挥，公司的净资产收益率将会稳步提高，并维持在合理水平。本次募集资金项目紧紧围绕公司的主营业务展开，符合公司业务发展的需要，有利于巩固公司的市场地位。随着募集资金项目的逐步实施，公司的核心竞争力将得到进一步的强化，盈利能力将显著提高，收入来源变得更加多元化。因此本次募集资金项目对公司经营成果将有积极的影响。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下生物技术药及新药研发项目的必要性?

　　答 泰恩康 全资子公司山东华铂凯盛总经理张震：研发是企业发展的生命线，企业的长远发展离不开新产品的不断研发和更新换代：(1)提升研发能力，增强企业的核心竞争力：在研、产、销三位一体发展战略的指引下，公司所建立的功能性辅料和纳米给药关键技术平台、生物大分子药物关键技术平台和仿制药开发及一致性评价技术平台已经初具规模，不断有新品种产生。本次募投项目能够确保后续各项研发规划的顺利推动，从而扩大公司产品矩阵，夯实公司在医药行业中的地位。 (2)对于改良型新药顺铂聚合物胶束而言，创新技术可以实现顺铂的老药新用，减毒增效，助力抗癌领域，为广大患者谋福祉。在本项目中，为了消除 CDDP 的肾毒性，计划合成一种嵌段比更优的生物降解材料，形成粒径约 10-100nm 的聚合物纳米铂靶向药物，解决目前临床顺铂注射液存在的肾毒性、神经毒性、耳毒性等问题，为肿瘤患者提供更为安全、有效的药物制剂形式，具有较高的临床价值和社会价值。谢谢。

　　问 投资者：业务网络及品牌建设项目概况?

　　答 国泰君安证券 投行十一部 执行董事刘祥茂：本项目将通过改造及新建运营网点累计80个，其中包括运营总部1个、省级运营中心25个、普通运营网点54个，打造覆盖全国的业务网络。此外，将通过企业宣传片、网络视频栏目广告、药店宣讲会、网络广告、电梯广告、专业展会、专业刊物软文等方式进行品牌宣传建设。谢谢。

网上路演结束致辞

　　泰恩康董事、副总经理、董事会秘书李挺网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好!

　　时间过得很快，泰恩康首次公开发行A股股票并在创业板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情关注和踊跃提问，以及对泰恩康的关爱、信任和支持，感谢保荐机构及主承销商国泰君安证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢深圳全景网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

　　今天，有机会与这么多关心、关注泰恩康的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到泰恩康的经营管理工作之中，不断提升竞争力，保持并扩大公司优势，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

　　由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但泰恩康与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来泰恩康进行实地考察。

　　最后，再次感谢各位投资者对泰恩康的信任与支持! 谢谢大家!