2022年6月7日，上海美农生物科技股份有限公司(股票简称：美农生物，股票代码：301156)进行了网上路演。美农生物董事长、总经理洪伟;美农生物董事、副总经理、董事会秘书张维娓;美农生物财务总监周茜;中泰证券保荐代表人嵇志瑶;中泰证券保荐代表人吴彦栋等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　美农生物本次公开发行新股的数量为2,000万股，发行价格为23.48元/股，预计募集资金总额为4.70亿元，将用于新建饲料相关产品生产项目、营运及技术服务中心建设、补充流动资金。

　　据悉，美农生物是一家专业从事饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料研发、生产和销售的高新技术企业。其中美农生物主要从事功能性及营养性饲料添加剂的研发、生产和销售，全资子公司美溢德主要从事酶解蛋白饲料原料的研发、生产和销售。

网上路演推介致辞

　　美农生物董事长、总经理洪伟网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾，各位投资者：

　　大家好!欢迎大家参加上海美农生物科技股份有限公司首次公开发行A股的网上路演活动。我谨代表公司董事会和全体员工，向参加本次路演的广大投资者表示热烈欢迎，对支持和关注美农生物发展的各界朋友，表示诚挚的感谢!同时也感谢全景网为我们提供了这个良好的互动交流平台。我们期待通过本次路演推介与广大投资者和网友们做深入的交流，传递投资价值，倾听市场声音。

　　美农生物成立于1997年，二十余年间不断丰富自身产品体系，提出“分种分品，全程营养”的产品开发战略，并根据行业发展趋势和动物营养需求，不断开发新产品，逐渐形成了丰富的产品体系，涵盖功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料等，产品广泛运用于猪用、反刍动物、家禽、水产等动物养殖领域。

　　与此同时，美农生物坚持“技术驱动价值，创新驱动发展”的核心经营理念，构建了高效的研发体系，具有较强的自主研发能力。公司曾获得国家科技进步二等奖、四川省科学技术进步一等奖等奖项，上海市“专精特新”中小企业、嘉定区专利工作示范企业等荣誉称号。公司的“一种水解植物蛋白的方法”获得成都市专利奖金奖，“缓释氮源产品”被评为上海张江国家自主创新示范区专项发展资金重点项目。

　　未来，美农生物以“成为全球领先的动物营养技术公司”为愿景，将继续贯彻“分种分品，全程营养”的产品开发战略，践行“产品领先、价值服务、伙伴成长”的客户价值主张，加强人才队伍建设，扩充产能规模，从而保持公司核心竞争力，满足公司可持续发展的需求。

　　今天非常高兴能与投资者和各界朋友进行网上互动，我们真诚地希望，通过本次网上路演，与广大投资者和网友朋友们深入交流，让大家充分了解美农生物的投资价值和未来的规划。也希望大家多提宝贵意见和建议，我们将本着诚信和负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。美农生物董事会以及全体员工，将继续坚守诚信、规范运营，以卓越的业绩回报广大投资者，回报社会。谢谢!

　　中泰证券保荐代表人嵇志瑶网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者、各位朋友们：

　　大家好! 首先，请允许我代表美农生物此次IPO的保荐机构中泰证券股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　美农生物是一家专业从事饲料添加剂和酶解植物蛋白产品的研发、生产和销售的高新技术企业，对“提高畜牧生产效益、促进资源有效利用、保障动物健康与食品安全、实现环境友好”等方面发挥重要作用。通过二十多年的发展，公司逐渐成长为行业内拥有核心技术和自主知识产权的科技型企业，并形成了丰富的产品体系，涵盖猪、反刍、家禽和水产动物四类产品线。同时，公司针对动物的不同生长阶段，分别对采食、消化和吸收的各个环节提供相应的产品及产品应用方案。

　　公司制定与实施“深耕国内市场，拓展国际市场”的市场战略，始终坚持“产品领先、价值服务、伙伴成长”的客户价值主张，客户已遍及全国二十多个省、市、自治区，产品赢得了国内外客户的广泛认可，远销亚洲、欧洲及南美洲等多个地区。本次上市，作为一个新的起点，美农生物翻开了企业发展的新篇章。

　　作为美农生物的保荐机构和主承销商，我们有幸同美农生物并肩经历了发行上市的全过程。在此过程中，我们感受到了发行人管理层对行业的深入了解和认识，并对公司的发展有着务实且明确的目标。相信美农生物进入资本市场后将利用好这个新的平台，进一步增强盈利能力和综合竞争力，不辜负广大投资者的期望。

　　美农生物成功上市后，中泰证券将继续秉承诚实守信、勤勉尽责的原则，切实履行各项保荐义务，持续督导使美农生物不断完善公司治理、加强投资者关系管理，协助美农生物成为规范运作的上市公司典范。

　　我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解美农生物，从而更准确地把握公司的投资价值和投资机会!希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。

　　最后，预祝上海美农生物科技股份有限公司首次公开发行A股圆满成功!

　　谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的市场地位?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：(1)调味剂和诱食物质 公司创办于1997年10月，专业从事饲料添加剂的研发、生产和销售。以饲料调味及诱食物质产品起家，不断开发、丰富自身产品体系。在中国，公司建立了覆盖全国的市场网络，为饲料生产企业和养殖企业提供优质的产品和服务。根据《中国饲料》杂志及全国畜牧总站统计，2019年中国饲料添加剂产量中，调味及诱食物质产量为3.4万吨，根据公司2019年调味及诱食物质产量合计0.42万吨计算，公司调味剂和诱食物质市场境内占有率约为12.36%。 根据中国饲料工业协会2021年7月出具的证明，2020年公司调味及诱食物质产品国内产量排名第三。 (2)酸度调节剂 公司经过10多年的研发投入，公司酸度调节剂产品以有机酸和无机酸组合使用，能够促进蛋白质的消化吸收，改善胃肠道微生物区系，提高营养物质消化率。根据《中国饲料》杂志及全国畜牧总站统计，2019年中国饲料添加剂产量中，防腐剂、防霉剂和酸度调节剂产量为64.8万吨，根据公司2019年酸度调节剂产量合计0.61万吨计算，公司酸度调节剂境内市场占有率不低于1%，随着本次募集资金投资项目——“新建饲料相关产品生产项目”投产后，公司酸度调节剂产品市场地位将进一步提升。 根据中国饲料工业协会2021年7月出具的证明，中国饲料工业协会未单独统计酸度调节剂的产量，而是与防霉剂、防腐剂合并统计，2020年公司酸度调节剂产量在防腐剂、防霉剂、酸度调节剂项下排名全国第十二。 (3)营养性饲料添加剂 氮源(非蛋白氮)、氨基酸、维生素及矿物元素作为普通的营养物质，其广泛应用于养殖行业。公司营养性饲料添加剂包括缓释氮源、过瘤胃氨基酸、过瘤胃维生素和包被氧化锌，是以氮源、氨基酸、维生素和氧化锌为原材料，通过缓控释包衣技术进行包被处理，相较于上述营养物质，其利用效率更高、添加量更低。 由于非蛋白氮、氨基酸、维生素及矿物元素项下的品类多，公司仅为其中的某一细分类产品，市场上不存在关于公司营养性饲料添加剂产品市场排名和市场占有率的公开数据，公司向中国饲料工业协会咨询后亦不存在相关数据。 (4)酶解植物蛋白产品 美溢德自成立以来，始终坚持酶解植物蛋白产品的研发和生产，具备酶解植物蛋白产品的规模化生产能力。酶解植物蛋白产品前期处于市场培育期，市场上同行业企业较少，但目前市场开始逐渐接受酶解植物蛋白产品。同时公司对于核心的酶的组成配方、生产技术等通过申请专利和商业秘密的形式加以保护，对进入者造成了一定的准入壁垒。 市场上不存在关于公司酶解蛋白饲料原料市场排名和市场占有率的公开数据，公司向中国饲料工业协会咨询后亦不存在相关数据。公司市场上主要竞争对手包括丹麦哈姆雷特公司、四川润格生物科技有限公司、江苏富海生物科技有限公司、广东希普生物科技股份有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司新旧产业融合情况?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：您好，我国畜牧养殖业是农业的重要组成部分，经过多年的发展，已从家庭副业逐步成长为农业农村经济的支柱产业，畜牧养殖业发展为新农村建设作出了重大贡献，是实现乡村振兴战略的重要举措之一，正在从传统畜牧养殖业向“高效、资源节约、环境友好、绿色安全”的现代畜牧养殖业转变，从家庭散养到集约化、规模化养殖模式的转变，从粗放养殖到精细化养殖的转变，我国畜牧养殖业已进入新的发展阶段。 公司通过持续创新，致力于为客户提供“高效、绿色、安全”的饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料产品。公司产品能够强化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保障动物健康，节省饲料成本，改善畜产品品质，提高养殖效益，实现环境友好。 公司研发与生产的甜味剂和香味剂产品，能够改善饲料的适口性，提升动物的采食量，助力提高“日增重”、降低“料肉比”，提升养殖效益;通过调味剂还可以改善非常规原料的风味，扩大了饲料原料使用范围，提高资源的有效利用。 公司研发与生产的酸度调节剂产品，能促进动物对蛋白质的消化，提高蛋白原料的利用效率，减少氮元素的排放。而且，酸度调节剂中的有机酸能有效杀灭有害菌，维持肠道菌群平衡，成为“替抗”的主流产品，替代促生长类抗生素在饲料中的使用，保障动物健康与食品安全。 公司研发与生产的反刍动物用营养性饲料添加剂产品，通过创新性的技术，实现了产品的“精准释放、高效利用”，提升了奶牛的产奶量，改善了乳品质，降低了饲养成本，提高了资源的有效利用。 公司研发和生产的包被氧化锌产品能防止氧化锌在胃中流失，针对性的在肠道中逐步释放，从而提高氧化锌在肠道中的利用率，实现少量高效抗腹泻的目的。 公司研发与生产的酶解植物蛋白产品，提升了蛋白质的可消化性，提高了蛋白原料的利用效率，消除了蛋白质原料中的抗营养因子，保障了动物的肠道健康，降低了饲料配方中蛋白原料的使用量，缓解了我国优质蛋白资源短缺，提高了畜牧养殖生产成绩，减少了废 物排放。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在世界范围内的竞争优势是什么?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：您好，根据中国饲料工业协会提供数据，2020年公司甜味剂和香味剂合计产量为国内第三，公司酸度调节剂全国产量排名为第十二名，公司功能性饲料添加剂产品在国内市场中的客户认可度较高、品质优良，尤其是甜味剂、香味剂市场占有率较高，具有较强品牌影响力。 中国饲料添加剂产业门类齐全，甜味剂和香味剂的主要原材料生产均集中在国内，公司充分依托国内产业链优势，并通过成熟的生产工艺体系降低产品成本，具有较高的成本优势。同时，结合药物制剂技术和食品添加剂生产技术等跨行业技术，开发出了缓控释、过瘤胃、喷雾干燥等的制剂技术，实现了饲料添加剂产品的高效利用，具有一定的技术优势。 由于东南亚与国内文化习俗相似、地理位置邻近，且饲料产量位居全球前列，因此公司2003年开始开拓东南亚市场，并逐步扩展到欧洲、南美洲、北美洲、大洋洲及非洲等全球多个地区。报告期内，公司境外客户数量由20多家拓展至40多家，公司产品逐渐为不同区域市场所接受。谢谢!

　　问 投资者：公司在技术开发和自主创新优势上，请董事长简单介绍一下?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：您好，饲料添加剂行业属于技术密集型行业，其核心竞争力体现在产品及产品应用方案的研发、产品生产工艺及设备的优化、产品质量的管理等方面。公司始终坚持自主创新的理念，形成包括配方技术、制剂技术和生物酶解技术的核心技术，并通过不断优化工艺、材料和设备选型，降低生产成本。截至2021年12月末拥有发明专利26项，实用新型专利11项。 公司曾获得国家科技进步二等奖、四川省科学技术进步一等奖等奖项，上海市“专精特新”中小企业、嘉定区专利工作示范企业等荣誉称号。公司的“一种水解植物蛋白的方法”获得成都市专利奖金奖，“缓释氮源产品”被评为上海张江国家自主创新示范区专项发展资金重点项目。公司建立了有效的“产学研”合作平台，与四川农业大学动物营养研究所共建了博士工作站，并与扬州大学动物科技学院共建了试验基地，同时与四川农业大学、中国农业大学、美国普渡大学、美国密歇根州立大学等院校开展了产品验证合作。 公司持续进行工艺优化，根据动物生理特征、有效营养物质的性质，采用药物制剂技术原理，从“工艺路径设计、设备优化与选型、材料选择、工艺参数优化”等方面来对产品生产工艺进行不断优化，从而保障有效物质“高效利用、精准释放、绿色安全”，实现有效营养物质在动物体内被高效吸收和利用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所在行业的竞争格局?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：您好，我国饲料工业发展起于80年代，经过40年的发展，行业进入了稳定发展和行业整合升级的阶段。根据全国畜牧总站、中国饲料工业协会统计，2019年全国10万吨以上规模饲料生产厂621家，比上年减少35家;饲料产量10,659.7万吨，同比增长3.7%，在全国饲料总产量中的占比为46.6%，较上年增长3.3个百分点。年产百万吨以上规模饲料企业集团31家，在全国饲料总产量中的占比为50.5%，其中有3家企业集团年产量超过1000万吨。预计行业在未来将继续整合，企业数量进一步减少，行业将逐渐向规模化和集约化转变。谢谢!

　　问 投资者：公司在报告期内的存货周转率是多少?

　　答 美农生物 财务总监周茜：2019年至2021年末，公司存货周转率分别为3.44、5.01和5.85。2020年度，公司存货周转率快速提升主要系产品销售快速增长所致。公司存货周转率与同行业可比公司存在差异，主要系可比公司中驱动力的存货周转率较高，远高于可比公司平均水平，2019年度-2021年度剔除驱动力后可比公司的平均存货周转率为3.11、3.04和3.12，公司存货周转率整体高于剔除驱动力后的可比公司平均水平。公司根据自身经营特点制定了相应的存货管理制度，确保存货安全和提高存货运营效率。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来三到五年的发展规划是什么?

　　答 美农生物 董事长、总经理洪伟：您好，公司自成立以来，业务专注于提高畜牧生产综效、促进资源有效利用、保障动物食品安全、实现环境友好，为饲料企业、大型养殖企业提供优质的产品和营养解决方案。在未来，公司始终坚持以客户为中心，打造优势的技术服务平台，致力于成为全球领先的动物营养技术公司。 公司坚持集中差异化发展战略，集中专注特定的地区市场、客户群体、产品线和产品，不断通过提升产品价值、服务价值和关系价值三力并举，为客户提供更优质的服务。 同时，通过本次公开发行股票募集资金，公司将进一步扩大生产经营规模，完善营销体系建设，提升技术研发与服务能力，实现可持续发展。 公司将持续实施人才战略，实行人力资源的优化配置，通过内部培养和外部引进的方式，完善激励机制，保持公司核心竞争力。 在内部培养方面，公司通过建立和完善内部培训体系，加快培养出一批素质高、专业能力强的专业人才;并通过行业内知名企业、科研院所开展技术交流，使现有员工队伍进一步适应公司快速发展步伐。此外，公司还将面向相关领域和知名院校引进大批优秀的专业技术人才和管理人才，壮大公司科研技术团队和管理队伍，优化企业的人员结构，满足公司可持续发展的需求。首先，公司将按照上市公司要求规范运作，不断完善公司治理和内部控制，形成科学有效的决策和约束机制。其次，公司还将不断健全产品开发、生产管理、质量控制和营销服务等体系的建设，实现高效管理和运营。最后，公司将加强对董事、监事、高级管理人员及中层人员的培训，督促上述人员履行相应职责，全面提升公司管理水平。谢谢!

网上路演结束致辞

　　美农生物董事、副总经理、董事会秘书张维娓网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

　　大家好!今天的网上交流即将结束，非常感谢各位朋友对美农生物的热心关注，通过网络为公司发展献计献策，同时也感谢全景网为我们提供了良好的交流平台，感谢中泰证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。在此，我谨代表公司感谢各位的热情参与，以及对我们的信任、关爱和支持!

　　今天，通过网上交流，我们路演团队成员有幸与大家在公司发展、经营管理、财务状况、业务规划等多个层面进行了充分的交流和沟通。大家提出了许多中肯而有价值的建议，在此表示衷心的感谢!我们将在今后的经营管理实践中积极借鉴，不断优化公司管理制度，以更好的业绩来回报大家的信任与支持。

　　公司上市是企业发展极具战略意义的一步,我们将以此为起点，用好资本市场平台，聚集更多的人才和资源，加快公司发展步伐，致力于成为全球领先的动物营养技术公司，为我国的经济发展、技术进步作出贡献。最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对美农生物的关心，谢谢大家!