2022年6月13日，慕思健康睡眠股份有限公司(股票简称：慕思股份，股票代码：001323)进行了网上路演。慕思股份董事长、总经理王炳坤;慕思股份董事会秘书赵元贵;慕思股份财务总监李立发;招商证券投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强;招商证券投资银行总部董事、保荐代表人邓永辉等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　慕思股份本次公开发行总量为4,001万股，发行价格为38.93元/股，预计募集资金总额为15.58亿元，将用于华东健康寝具生产线建设项目、数字化营销项目、健康睡眠技术研究中心建设项目。

　　据悉，慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品，其中床垫为公司核心产品。公司自成立以来，一直秉承“让人们睡得更好”的企业使命，专注于人体健康睡眠研究，不断通过设计、材料和智能科技创新实现产品矩阵的迭代升级，真正实现让“床适应人”来提高人们睡眠质量。公司十分重视健康睡眠理念的推广，通过极具辨识度的“老人形象”品牌视觉锤向广大消费者传递公司专业和专注的工匠精神， “慕思”品牌已深入人心，慕思床垫在国内市场销售排名第一。

网上路演推介致辞

　　慕思股份董事长、总经理王炳坤网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好，欢迎大家参加慕思健康睡眠股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动!

　　首先我代表慕思股份董事会、经营团队和全体员工，向参加本次路演的广大投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持慕思股份的社会各界朋友表示衷心的感谢!我希望，通过本次网上路演活动，能够与关心慕思发展的各位投资者展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。

　　慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括床垫、床架、床品和其他睡眠类产品，其中床垫为公司核心产品。自2014年慕思品牌创立以来，慕思一直秉承“让人们睡得更好”的企业使命，专注于人体健康睡眠研究，不断通过产品设计的创新、材料的创新和智能科技创新来实现产品矩阵的迭代升级，真正实现让“床适应人”，提高人们睡眠质量。如今，18年过去了，慕思品牌彰显的专注、专业、专心精神已深入人心。我们深知，今天不易，明天将有更多挑战，但未来是无限美好的。因此，我们将加倍努力，不忘初心，为人们的健康睡眠而奋斗。

　　未来，公司将进一步提高在软体家具行业中的市场份额，同时基于市场变化趋势适时推出新产品及孵化新业务：通过智慧产品持续夯实在中高端健康睡眠系统的领先地位，通过多品牌运作抢占大众健康睡眠市场份额，通过向前端领域进行多品类延伸来守护上游流量入口，通过发展多渠道的营销模式来满足更多国际和国内市场日益提高的消费需求，并创新服务营销模式，提升售后服务承诺与服务效率，将慕思打造成为全球最受尊重的健康睡眠品牌引领者。

　　今天很高兴能与广大投资者进行网上互动，我们希望通过本次网上路演，与国内广大投资者坦诚交流，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解慕思的内在价值，也希望通过今天的交流，为我们共同的未来提出更好的发展思路。投资者的信任与各界朋友的支持，是公司未来持续健康发展的动力。欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。

　　谢谢大家!

　　招商证券投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者朋友：

　　大家好!

　　欢迎各位参加慕思健康睡眠股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商招商证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　公司深耕健康睡眠领域十余年，凭借出色的研发技术、稳定的产品质量和细致周到的售后服务，“慕思”已成为我国床垫行业的知名品牌，慕思床垫在国内市场销售排名第一。

　　目前，公司已建成以“经销为主，直营、直供、电商等多种渠道并存”覆盖全国的多元化、全渠道销售网络体系，覆盖了国内500余个城市，同时还在澳大利亚、美国、意大利、德国等20多个国家或地区设有专卖店。

　　公司高度重视新产品的开发与设计以及新材料、新技术的应用，极大地提高了公司的竞争力，同时积极参与了多项国际、国家、行业、团体标准的起草、制定工作，被全国家具标准化技术委员会评定为《软体床》突出贡献单位和授予“全国家具标准化先进集体”称号。

　　公司通过与西门子、舒乐、ABB、IBM、礼恩派集团等世界一流企业合作，引入了全球先进的自动、智能化设备和工业流程，打通从客户下订单到产品交付的自动化流程，是国内设备最先进的软体家具制造企业之一。

　　在与慕思股份合作过程中，我们见证了慕思股份管理团队严谨务实的工作作风，科学高效的决策机制以及系统规范的内控管理，我们对慕思股份的未来发展充满信心，也非常乐意向投资者推介慕思股份。未来，招商证券将切实履行保荐机构义务，勤勉尽职，全力以赴做好后续的持续督导工作。

　　我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到慕思股份的优势和价值。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

　　最后，预祝慕思股份本次网上路演取得圆满成功，再次感谢各位投资者对慕思股份的关注。谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司对行业的看法以及公司的核心竞争壁垒有哪些

　　答 招商证券 投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强：您好!对行业发展来讲存在如下有利因素： 1、我国作为全球最大的人口体量国为软体家具行业奠定了超大规模的内需市场，我国政府确定的“以国内大循环为主”的发展格局将为软体家具行业的国货品牌化发展创造良好机遇。 2、我国居民人均可支配收入的持续提高、城镇化进程的持续推进、年 轻消费群体的崛起等推动消费观念的转变与升级，为软体家具行业的发展提供了良好的发展机遇。 3、我国软体家具行业的渗透率与行业集中度依然偏低的行业现状，更 有利于品牌化、规模化的软体家具企业的发展、壮大。 4、成熟的家具产业链为行业发展提供了保障。 公司的竞争优势主要体现在品牌优势、营销优势、渠道优势、研发优势、产品质量优势、智能化生产优势、人才优势等方面。谢谢!

　　问 投资者：目前，公司有哪些正在从事的研发项目?

　　答 慕思股份 董事长、总经理王炳坤：您好，公司正在从事的研发项目有：1、睡眠医学数据优化技术的开发;2、基于现有工业传感器跨界应用到睡眠分析传感器的技术研究;3、基于人体工学数据和睡眠数据的应用算法;4、基于以睡眠为中心的智慧卧室系统;5、高性价比双人睡眠监测技术;6、鼾声识别技术;7、睡眠地图的开发;8、睡眠健康管理和服务;9、柔性传感器技术。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入分布区域情况?

　　答 慕思股份 财务总监李立发：您好!2019-2021年，公司主营业务收入主要来源于境内市场，境外市场的收入占比较低。得益于公司销售网络的全面布局，报告期内，公司在各地区的销售收入构成比例比较稳定且相对平衡，除西北和东北地区销售收入占比较低以外，公司对其他地区的销售收入占比情况基本与该地区的经济发展水平和居民消费能力相匹配。华东和华南地区为公司的主要销售区域，合计销售占比维持55%以上，其中，华东地区的销售金额占公司主营业务收入比重最高且显著高于其他地区。因此，公司拟利用本次募集资金新建嘉兴华东生产基地，降低公司产品在华东地区的物流成本，进一步提高产品的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问近几年公司主营业务收入稳步增长的原因?

　　答 慕思股份 财务总监李立发：您好!2019年、2020年、2021年，公司主营业务收入保持稳步增长势头，主要受益于我国床垫行业持续快速的发展和行业集中度提升、慕思品牌深入人心、销售渠道布局不断深化与优化、产品品类的持续丰富和产能的持续扩大等，具体分析如下： (1)我国床垫行业持续快速的发展和行业集中度提升，拉动公司收入快速增长 (2)精准广告营销，慕思品牌深入人心，拉近消费者距离 (3)销售渠道布局不断深化与优化，不断提高市场渗透率 (4)产品品类持续丰富，给消费者带来全新睡眠体验，增强了客户粘性 (5)公司华南和华东数字化生产基地的投入使用，产能进一步得到扩张，为收入增长奠定产能基础 谢谢!

　　问 投资者：请问公司在智能化生产方面有什么优势?

　　答 慕思股份 董事会秘书赵元贵：您好!公司通过与西门子、舒乐、ABB、IBM、礼恩派集团等世界一流企业合作，引入了全球先进的自动、智能化设备和工业流程，最大限度地实现制造过程中的工艺数据化、生产自动化、信息自动化、物流自动化，打通从客户下订单到产品交付的全自动化流程，是国内设备最先进的软体家具制造企业之一，并获授“2021年度数字化转型大奖-标杆工厂”。公司的智能化数字工厂配套了智能决策管理平台，通过集成CRM、SAP、APS、MES等系统，打通订单一体化生产流程，并支持按需定制C2M商业模式，满足客户的个性化非标定制生产，可以根据客户需求迅速做出反应并进行排产，同时公司通过集成WCS和WMS系统，实现物料、产品跨车间、跨楼层自动化配送，有效提高了公司的快速供货能力，并通过系统看板和报表做到系统数据实时监控和分析，打造出了面向软体家具行业的生产计划一体化管控、生产现场透明化管理、全生产过程质量追溯等应用场景，优化了车间生产计划和调度，提高了生产效率，缩减了交货周期，降低了生产成本，极大增强了公司的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：公司的品牌优势表现如何?

　　答 慕思股份 董事会秘书赵元贵：您好!公司深耕健康睡眠领域十余年，凭借出色的研发技术、稳定的产品质量和细致周到的售后服务，“慕思”已成为我国床垫行业的知名品牌。 为满足不同用户对睡眠产品的需求，公司不断整合全球优质睡眠资源。目前已形成7大主力品牌，包括“慕思”、“V6家居”、“崔佧(TRECA)”、“慕思国际”、“思丽德赛(Sleep Designs)”、“慕思沙发”和“慕思美居”，构建了完整的中高端及年轻时尚品牌矩阵，可满足消费者定制化的健康睡眠需求。 随着公司在健康睡眠领域的精耕细作，“慕思”品牌影响力不断提升。“慕思De Rucci”被国家工商行政管理总局评选为中国驰名商标。同时，公司获得了“中国品牌影响力100强”、“中国品牌(行业)十大创新力企业”、“睡眠产业特殊贡献奖”、“2019-2020十大优选儿童家具品牌”、“2019-2020十大优选寝具(床垫/床)品牌”、“2020-2021中国十大优选软体家居(床/床垫)品牌”、“质量诚信承诺示范企业”等多项殊荣。 谢谢!

　　问 投资者：公司产品本身相较于竞争对手的优势在于?

　　答 慕思股份 董事会秘书赵元贵：您好!公司自设立以来，高度重视新产品的开发与设计以及新材料、新技术的应用，极大地提高了公司的竞争力。 (1)在研发、设计环节：作为全球健康睡眠资源的整合者，公司聘请法国知名设计师莫瑞斯(Moris)，英国知名设计师马修(Matthew)作为首席设计师，以欧洲设计理念，将人体工程学、时尚艺术感和睡眠环境学等要素融入寝具设计，共同打造符合人体工程学的智能化健康睡眠产品。 (2)在新材料应用环节：公司积极探索新材料在家居产品方面应用，引入3D棉、防螨布、太空树脂球、石墨烯乳胶、凝胶、高密度玻璃珠等多种创新材料进行应用转化，推出多款引领市场的新产品，给消费者带来全新的用户体验。 (3)在新技术应用环节：随着传统弹簧、乳胶、海绵等床垫产品的逐渐成熟，产品的差异化程度越来越低，行业内企业纷纷将AI、物联网、大数据等前沿技术进行深度融合以实现智能化转型，公司顺应智能睡眠行业发展方向，创新性将人体工程学、睡眠环境学、智能化技术融入到产品设计中，通过软件、硬件不断升级，先后发布第一到第八代健康睡眠系统。公司最新研制的T10智能健康睡眠系统，可通过床垫内置传感器，实现心率、呼吸、体动、打鼾、深浅睡眠等监测，并智能匹配人体各部位所需的软硬度，自适应人体脊椎生理曲度，给消费者带来最佳的睡眠体验。随着公司在此领域技术的进一步突破，将进一步拉大与其他品牌的差距。 (4)作为高新技术企业：公司高度重视产学研合作，与南方医科大学、西北工业大学、中山大学、深圳市柔宇科技股份有限公司、西安安聚德纳米科技有限公司、深圳超节点科技有限公司等单位建立了合作开发关系，加强了市场与高端研发的对接。 (5)公司积极参与国际、国家、行业、团体标准的起草、制定工作，成为中国床垫行业规范化、标准化发展的主要参与者与推动者之一，共参与起草、制定国际标准1项、国家标准6项、行业标准4项、团体标准7项，被全国家具标准化技术委员会评定为《软体床》突出贡献单位和授予“全国家具标准化先进集体”称号。 公司通过与国际知名设计师合作提升产品设计能力，不断加大新材料、新技术的研究，加强新产品和技术创新工作，打造精品和爆款，并通过推行端到端的IPD集成产品开发模式，缩短开发周期和提升新品上市率，进一步巩固了公司的研发优势。 谢谢!

　　问 投资者：请说明一下数字化营销项目的效益情况?

　　答 招商证券 投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强：您好!“数字化营销项目”作为公司信息化系统的一部分以及营销网络的补充升级，在投入运行后不直接产生效益，其效益体现在企业信息化程度及营销管理水平的提高上，因而不进行单独的财务测算。项目建成后，将加快集团数字化营销平台的建设，提升营销效率及营销管理能力，帮助管理层提高决策的质量和效率，同时加速企业品牌形象建设，对公司的长远发展将产生深远而积极的影响。谢谢!

　　问 投资者：请简单概述一下健康睡眠技术研究中心建设项目?

　　答 招商证券 投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强：您好!公司拟在广东省东莞市厚街镇实施健康睡眠技术研究中心建设项目。通过购置先进的研发设备、软件系统以及引进优秀的研发技术人员，开展睡眠过程中健康监测技术、助眠技术、视觉识别健康技术等健康技术的研究。本项目建设将有助于提高公司的研发实力，巩固公司的研发优势，进一步提升公司的竞争力。本项目预计总投资14,879.85万元，建设地点位于广东省东莞市厚街镇厚街科技大道1号，项目建设期36个月。谢谢!

　　问 投资者：公司的生产经营与募集资金投资项目是否符合环保要求?

　　答 招商证券 投资银行总部 董事总经理、保荐代表人康自强：您好!公司已通过了ISO14001环境管理体系认证，严格遵守国家有关环境保护的相关法律法规，生产经营活动符合国家有关环保的要求。公司本次募集资金投资项目均已在政府部门备案，并在公司已取得土地使用权的用地上建设或在已建成的房屋建筑内实施，不涉及新增土地。华东健康寝具生产线建设项目和健康睡眠技术研究中心建设项目已取得了环境保护主管部门的审批;数字化营销项目不涉及环境保护的问题，不属于环评审批范围，无需办理环评报批手续。 报告期内，公司遵守国家有关环保方面的法律法规，没有发生重大环境污染事故，没有因违反有关环境保护及防治污染的法律法规而受到处罚的记录。谢谢!

网上路演结束致辞

　　慕思股份董事长、总经理王炳坤网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者朋友们：

　　大家好!

　　此次慕思健康睡眠股份有限公司首次公开发行A股的网上路演即将结束，在此，我谨代表慕思股份的全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，感谢全景网为我们提供了良好的沟通平台和优质的服务，感谢所有中介机构为公司首次发行A股所做出的努力!

　　今天有机会与这么多关心慕思股份的朋友共同探讨企业的战略、规划、经营管理等方面的问题，我们感到十分荣幸。感谢各位投资者为我们提出的各种宝贵建议。未来，慕思股份将以更高的标准要求自己，不断完善公司的经营管理水平、提高公司的市场竞争力、提升公司的盈利能力，实现公司可持续健康发展，努力成长为一家值得社会各界信赖、能够长期创造经济和社会价值的上市公司。

　　本次网上路演虽然要结束了，但慕思股份与广大投资者的沟通渠道不会关闭，公司会以各种方式与各位投资者继续保持畅顺沟通。我们真诚的希望各位投资者在慕思股份以后的发展道路上，始终关注我们、支持我们，和我们一起展望慕思更加美好的明天!

　　最后，我代表公司再次感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持!

　　谢谢大家!