2023年2月23日，南京茂莱光学科技股份有限公司(股票简称：茂莱光学，股票代码：688502)进行了网上路演。茂莱光学董事长范浩;茂莱光学副总经理、董事会秘书王陆;茂莱光学财务总监郝前进;中金公司投资银行部执行总经理、保荐代表人唐加威;中金公司投资银行部副总经理、保荐代表人刘帆等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　茂莱光学本次发行股份数量为13,200,000股，发行价格为69.72元/股，预计募集资金总额为9.20亿元，将用于高端精密光学产品生产项目、高端精密光学产品研发项目、补充流动资金。

　　据悉，茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售。凭借垂直整合能力，为客户提供“光、机、电、算”一体化的解决方案。目前公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度光学器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集成能力。

网上路演推介致辞

　　茂莱光学董事长范浩网上路演推介致辞

　　尊敬的投资者朋友们：

　　大家好!

　　非常感谢大家参与南京茂莱光学科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此我谨代表公司向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持茂莱光学发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢!我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解茂莱光学。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会!

　　茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售。凭借垂直整合能力，为客户提供“光、机、电、算”一体化的解决方案。目前公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度光学器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集成能力。茂莱光学拥有125项境内外授权专利，其中包括12项境内发明专利，荣获了“国家级专精特新‘小巨人’企业”、“2021年度省级专精特新小巨人企业”、“2021年南京市培育独角兽企业”、“江苏省2020年科技型中小企业”等荣誉奖项。

　　公司为全球领先的高科技企业及关键技术领域的科研院所提供定制化的光学产品，深度参与核心客户相关项目的前期研发，为客户实施国家科技重大专项和重大战略任务做出了积极贡献。

　　未来，公司将通过持续不断的技术研发创新，本土及国际市场的开拓，精益运营管理创新和国际化人才团队建设，进一步提高精密光学器件、光学镜头及光学系统设计、研发、制造及服务水平，进一步打造公司核心竞争能力和竞争优势，提升公司品牌及国际化形象，保持精密光学行业地位和公司的可持续发展，实现客户价值、员工成长和科技进步的公司使命，实现成为高端光学科技创新应用企业的愿景。

　　希望通过本次交流活动，能让各位投资者对茂莱光学有更深入、更全面的了解!同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持!最后欢迎大家踊跃提问，谢谢!

　　中金公司资银行部执行总经理、保荐代表人唐加威网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：

　　大家好!

　　作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表中国国际金融股份有限公司对今天参加南京茂莱光学科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎!

　　茂莱光学专注于精密光学器件、光学镜头及光学系统的研发、设计、制造和销售，建立了完善的运营管理体系和营销服务体系，销售网络覆盖欧洲、北美、中东等国家和地区。凭借技术实力和垂直整合能力，公司已与Camtek、KLA、上海微电子、Microsoft、Facebook、北京空间机电研究所等多家全球领先的高科技企业及关键技术领域的科研院所达成长期战略合作伙伴关系。同时，公司深耕光学行业数十载，拥有较强的研发实力、制造工艺，产品可实现较优的技术性能，满足客户的定制化、差异化的产品需求。

　　作为茂莱光学科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信茂莱光学在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的自主研发和创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报!

　　最后，预祝茂莱光学首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您好，请介绍一下精密光学行业市场规模?

　　答 茂莱光学范浩：自上世纪中期激光技术诞生以来，精密光学逐渐成为支撑21世纪高科技发展的核心技术之一。尤其是自上世纪90年代末数字化风潮席卷光电应用产品后，包括精密光学细分领域在内的光电行业迎来了发展机遇，精密光学应用行业范围也越来越广，各类影像输出、输入基本均要使用各式光学产品，为整个行业的长足发展奠定基础。

　　近年来，全球精密光学发展迅速，在工业测量、高端装备制造、激光雷达、航空航天、生命科学、智能设备、军事、科研等领域已被广泛应用。随着上述市场领域的快速发展，精密光学产品需求进一步增加，为世界精密光学行业发展提供了良好的市场前景。德国机械设备制造业联合会(Mechanical Engineering Industry Association，VDMA)发布的《Photonics in Germany 2019》数据显示，2017年全球精密光学产业市场规模约为5,300亿欧元，到2022年将达到8,000亿欧元。自2000年以来，光学器件和光电应用产业步入了快速发展阶段。我国国家层面先后出台的鼓励政策及发展规划，将高精密光学器件加工提升到战略新兴技术层面，为行业提供了良好的发展环境。

　　与此同时，随着国际精密光学企业大量在中国设厂并与国内光学加工企业建立外协关系，国内优质精密光学企业抓住产业转移的机遇，向现代光学加工企业转型，逐步缩小了与国际先进水平的差距，出现了一批技术与装备较为先进、自动化程度较高、有较强的品质保证与过程控制能力、精密光学产品批量化生产水平具有国际市场竞争力的企业。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司的行业地位?

　　答 茂莱光学范浩：公司专注于精密光学器件、光学镜头及光学系统的研发、设计、制造和销售。公司建立了完善的运营管理体系和营销服务体系，销售网络覆盖欧洲、北美、中东等国家和地区。凭借技术实力和垂直整合能力，公司已与Camtek、KLA、上海微电子、ALIGN、谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶平台Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空间机电研究所(508所)等多家全球领先的高科技企业及关键技术领域的科研院所达成长期战略合作伙伴关系。公司深耕光学行业数十载，拥有较强的研发实力、制造工艺，并通过不断引进全球高端光学制造、检测设备，保证公司产品可实现较优的技术性能，满足上述知名客户的定制化、差异化的产品需求。根据弗若斯特沙利文发布的《全球及中国精密光学市场独立行业研究报告》，2021年全球工业级精密光学的市场规模约为135.7亿元，根据公司2021年的营业收入测算，其在全球精密光学工业级应用领域的市场份额约为2.4%。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况?

　　答 茂莱光学范浩：公司一直高度重视研发，不断强化技术创新与产品创新，已掌握了大视场高分辨率荧光显微系统设计与制造技术、高通量集成电路测试设备光学系统设计与制造技术、非接触式生物信息采集系统开发及制造技术、3D数字化光学模块设计与制造技术、星载航天光学设计与制造技术、航空抬头显示(HUD)元件加工技术、人眼仿生光学系统设计和制造技术、激光雷达光学系统设计和制造技术、光刻机曝光物镜超精密光学元件加工技术九大核心技术。公司自主研发的核心技术已成功实现产业化，公司核心技术所形成的产品广泛应用于半导体、生命科学、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等高端科技应用领域，服务于光刻机、半导体检测、高分卫星、探月工程、民航飞机等国家战略技术发展。在半导体检测及光刻机领域，公司研发生产的半导体检测设备光学系统已成功应用于国际龙头企业KLA、Camtek的半导体检测设备中;公司研发的精密光学器件已应用于国产光刻机中，为光刻机国产化提供了重要支撑，助力我国国产光刻机的技术发展。在生命科学领域，公司主要为华大智造提供基因测序仪高通量光机引擎，公司研发的基因测序光机引擎能提升成像宽阔度且使成像效果更为清晰，是国内较早可商用的基因测序光学引擎之一。在航空航天领域，公司长期与国家级航天研究所合作。公司研发的窄带多光谱滤光片具有高陡度、带外响应小、谱段之间的防干扰间隔小等特点，已成功服务于“资源系列”、“高分系列”、“海洋系列”等系列卫星;公司研制的航天光学镜头主要用于多光谱测量、星敏感器、卫星工况监视、登陆车车载镜头等;公司研制的航天器用光学镜头参与了“载人航天”、“探月工程”等重大工程项目。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下精密光学应用市场?

　　答 茂莱光学范浩：随着现代科学技术的发展，精密光学逐渐向高精度发展，其应用范围也正变得日益广泛。传统光学主要应用于传统照相机、望远镜、显微镜等传统光学产品;消费级精密光学作为智能手机、安防监控摄像机、车载摄像机等产品的核心部件，成为影响终端产品应用效果的重要因素;而工业级精密光学则主要应用于工业测量、激光雷达、航空航天、生命科学、半导体、AR/VR检测等国家重点发展的战略新兴领域，行业空间得到不断释放。

　　目前，越来越多的精密仪器运用了光机电相结合的新技术，推动了其实现了多功能、高性能和低成本的要求，促进了精密光学生产技术的发展及加工工艺的变革。此外，尖端科学技术领域特别是国防工业的技术进步对超精密光学产品提出了新的要求。例如，载人航天、激光武器的光学系统、光纤通讯元件、光集成电路中的微型光学器件，都属于超精密光学器件，其加工精度可达纳米级。

　　国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》，确定了极大规模集成电路制造技术及成套工艺、大型飞机、载人航天与探月工程等十六个重大专项，这些重大专项是我国科技发展的重中之重。精密光学技术与产品面向科技前沿，作为重大技术装备的核心配套部件，在“极大规模集成电路制造技术及成套工艺”、“大型飞机”、“高分辨率对地观测系统”、“载人航天与探月工程”等国家科技重大专项中，光学系统都起到了关键性作用，为国家科技战略发展提供了重要支撑。

　　近年来，国内精密光学制造商日益重视技术革新和产品创新工作，不断提高自身产品设计、制造、检测等关键环节技术水平，较大提升了自身产品的品质和稳定性，从而提高了中国精密光学企业的全球竞争力。国内领先的精密光学企业经过持续研发积累，以优质的服务和成本优势，与欧美发达国家知名精密光学企业在高科技、高附加值的工业级精密光学领域展开竞争，国产化替代正在加速。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司光学镜头2022年1-6月毛利率较2021年度上升的主要原因?

　　答 茂莱光学郝前进：2022年1-6月毛利率较2021年度上升3.88个百分点，主要由于成像镜头和显微物镜系列毛利率的提升。一方面，成像镜头毛利率提高17.26个百分点，主要是对北京空间机电研究所(508所)销售的宽幅相机镜头等高毛利产品收入上升，上述产品在2021年无收入，2022年1-6收入为66.65万元，占成像镜头收入的35.94%;另外，销售给Flex的低毛利车载镜头预计部分于下半年交付，上半年对该客户收入较上年同期减少91.47%，同时因该客户采购量减少，公司给予其较高单价，拉升成像镜头平均毛利率。另一方面，显微镜头的毛利率上升4.95个百分点，主要是销售给Camtek的低毛利产品(例如2.8X物镜、20倍显微物镜等)收入占比下降。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司研发费用的构成及变动情况?

　　答 茂莱光学郝前进：2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司研发费用分别为2,413.34万元、2,817.92万元、4,545.06万元和2.511.52万元，主要由职工薪酬和研发领料等构成。2019年至2022年1-6月，职工薪酬占研发费用的比例分别为67.96%、69.78%、71.63%和74.71%。2019年至2022年1-6月，2020年度和2021年度公司研发费用分别同比增长16.76%和61.29%，主要由于公司持续构建优秀的研发团队，加大研发投入力度，以满足客户定制化需求。2022年1-6月，随着收入规模快速增长，公司的研发费用率有所下降。

　　截至2022年6月30日，公司共有技术研发人员172人，占公司员工总数的20.07%，其中博士6人、硕士29人，具备较强的研发实力，体现公司对技术和研发的重视和持续投入。截至2022年6月30日，公司及子公司拥有总计125项境内外授权专利，未来随着相关专利成果有望进一步转化应用，为公司发展提供支撑。

　　公司已建立研发支出审批程序、研发项目的跟踪管理系统以及与研发项目相对应的人财物管理机制，明确研发支出开支范围和标准，严格按照研发开支用途、性质据实列支研发支出。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司所属行业与国家战略的匹配程度?

　　答 茂莱光学范浩：公司所在的细分行业为精密光学行业，精密光学产品作为视觉成像系统或其核心部件，是多个前沿科技应用领域不可或缺的组成部分，亦是高精尖技术和装备的核心配套部件，是国家重大战略项目及前瞻性技术实施的关键。

　　精密光学行业是我国持续引导和鼓励的行业，近年来，我国陆续出台了多项政策以支持光学产业的发展。公司生产的用于工业测量、半导体检测设备、生物识别、基因诊断系统的精密光学产品，与《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中国家鼓励发展的精密测量、半导体照明系统、生物识别、高端医学影像设备等领域内容相匹配。公司生产的用于航天观测系统、半导体照明系统、医学成像系统、可穿戴智能设备检测系统的精密光学产品，与《“十三五”国家科技创新规划》中国家鼓励发展的科技重大专项、光电子器件及集成系统、数字诊疗成像系统、智能可穿戴设备系统等领域内容相匹配。公司自主研发的技术工艺与工业和信息化部及财政部发布的《2016年工业强基工程实施方案指南》中提出的要重点发展的光学精密及超精密加工工艺、非球表面零件加工工艺等相匹配。

　　2019年至2022年1-6月，公司主营业务收入来自于精密光学器件、光学镜头及光学系统，根据《战略性新兴产业分类(2018)》，公司产品主要属于新一代信息技术产业的“1.2.2电子专用设备仪器制造”中的“高精度光学检测设备”或其关键部件，属于国家战略性新兴产业范畴。结合我国不断出台的关于鼓励、支持光电子行业发展的政策，光学产品属于国家战略性新兴产业范畴，属于国家鼓励、支持和推动的重点产品，面向国家需求，符合国家战略需要。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司整体发展战略?

　　答 中金公司刘帆：公司将始终专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的设计、研发、制造及销售，通过持续不断的技术研发创新，本土及国际市场的开拓，精益运营管理创新和国际化人才团队建设，进一步提高光学器件、光学镜头及光学系统设计、研发、制造及服务水平，为科技应用领域客户提供高精度、高复杂度、高附加值的核心光学器件及解决方案，促进生命科学领域的跨越发展，赋能光刻机及半导体装备升级换代，为航空航天、无人驾驶、生物识别及AR/VR检测提供强有力的光学技术支撑。进一步打造公司核心竞争能力和竞争优势，提升公司品牌及国际化形象，保持精密光学行业地位和公司的可持续发展，实现客户价值、员工成长和科技进步的公司使命，实现成为高端光学科技创新应用企业的愿景。谢谢

　　问 投资者：请问为了更好地实现公司的发展规划和目标，将采取哪些产品开发计划?

　　答 中金公司唐加威：自2005年以来，公司在光学器件所积累的技术实力和市场资源的基础上，持续推进光学镜头及光学系统的研制生产。未来，公司将持续推进技术创新商业化，加大新产品开发力度。一方面公司将继续着力建设基础技术模块，在紫外超精密光学加工、镀膜、检测、装调、自动化集成等方面继续开发和积累基础技术，同时不断引入先进的加工设备和技术力量，提升技术高度，攻克技术难题，研发并生产出光刻机曝光物镜和系统、半导体封装检测光学系统、反射式光学元件和系统、微纳光学元器件、AR双目通用测量设备平台等。另一方面推行产品标准化，建立显微仪器、像质测量仪器、方位检测仪器、生物滤光片等系列产品的标准品库存，开拓标准品市场，打造媲美国际镀膜品牌研发实力和生产能力的中国品牌。公司将继续与国外专家及技术团队合作，着力将先进的技术及产品导入到国产序列，推动行业技术进步与发展。同时，与优质客户开展广泛的合作，延伸技术触角，扩展产品开发范围，用光学技术帮助到更多领域的研究并惠及更多人的健康。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下本次募集资金运用对同业竞争和独立性的影响?

　　答 中金公司刘帆：本次募集资金投资项目均围绕公司现有主营业务进行，投产后将进一步扩大主营业务的生产规模，优化公司的产品结构，提升产品技术含量，增强公司的市场竞争力及抗风险能力。本次募投项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请谈谈高端精密光学产品生产项目实施的必要性?

　　答 中金公司唐加威：①扩大公司产能，满足市场需求

　　公司致力于成为高端光学科技创新应用企业。随着光学下游应用领域由消费级向工业级的不断拓展，半导体、生命科学、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等高端领域的需求不断释放，为行业发展孕育了广阔的市场空间。然而，公司目前的产能相对有限，现有生产能力已不能满足客户与市场快速发展的需求，客观上降低了公司的市场竞争力。本项目的实施可大幅提升公司的产能上限，以满足下游客户对公司产品供给能力的需求，进一步提升公司的订单承接能力，有助于公司增强市场竞争力，更好地满足市场需求。

　　②改进产品工艺，提高产品技术与品质

　　公司产品服务于半导体装备(包括光刻机、光学测量、光学检测及封装等)、高分卫星、探月工程、民航飞机等国家战略发展领域。该领域客户对光学产品的精密度要求极高，对供应商加工工艺、技术水平等提出了更高的要求，公司需要不断提升自身产品工艺及技术水平。本项目的实施可使公司在保持现有产品良好发展势头的基础上，通过引进先进的生产设备，提升产品的工艺及技术含量，丰富产品的类型，巩固公司的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问高端精密光学产品研发项目实施的必要性?

　　答 中金公司唐加威：①开发新产品与新技术确保公司核心竞争力的需要

　　公司自成立以来就注重培育自身的核心竞争力，始终把创新作为企业竞争力的灵魂。公司已先后开发出机器视觉镜头、显微物镜系列、成像镜头、医疗检测光学系统模组、半导体检测光学模组等多种具有市场代表性的光学产品，拥有丰富的相关产品生产经验。未来，公司将不断提升现有平面、球面、非球面等产品的光学加工、光学镀膜、机械加工、系统装配装调产能及能力，并且向紫外及红外光学镀膜、系统研发等领域延伸。研发中心的建设，将增强公司的技术力量，加快消化吸收国际、国内各种新技术，加快自主研发的进程，为公司提供充足的新产品、新技术的储备，并不断开发新工艺，降低生产成本，提升公司核心竞争力，确保公司持续稳定的发展。

　　②改善研发环境，提升运营效率的需要

　　近年来，公司业务快速发展，员工人数增长较快，截至2022年6月30日，员工人数已达到857人，其中研发技术人员172人。随着公司业务规模的快速扩张，员工人数将持续增加，对办公场所和研发场地的需求不断增加。目前公司研发和办公所使用的场地空间严重不足，且员工分散于多个地点办公，管理成本和沟通成本较高，影响运营效率。此外，受办公场所的场地条件、供电设备、网络环境等基础设施限制，研发中需要的多种设备无法安装使用，无法建立完善的开发环境和测试环境，影响研发的进度和质量。通过本项目的建设，公司将建设高规格的研发中心，可以容纳技术研发人员68人，并引进先进研发及检测设备，以满足公司对紫外及红外光学镀膜、系统研发等领域的研发需求;同时拥有能满足未来多年快速发展的研发设备、办公场所，可以大大改善公司的研发、办公条件，提高员工的满意度和研发效率，提升公司形象，提高员工的归属感，并可以依托舒适的办公环境吸引更多的高端人才，进一步促进公司快速发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司补充流动资金的可行性、必要性?

　　答 中金公司刘帆：2019年至2022年1-6月，公司经营规模不断扩张，公司的营运资金需求不断增加。随着公司下游市场需求的提升，多款新产品的研发和市场拓展取得进展，预计未来业务规模将进一步扩大，使得日常运营资金的需求不断增加。通过本次发行适度补充流动资金，能够缓解公司流动资金压力，更好地满足公司业务迅速发展所带来的资金需求，有效降低公司财务费用。公司始终高度重视人才培养和引进。目前公司的下游市场对产品技术要求较高，部分行业产品更新换代快、技术革新相对频繁。为了持续增强核心竞争力，未来公司将不断加大研发团队的培养力度，引进行业内的优秀人才，从而需要更多营运资金的支持。谢谢!

网上路演结束致辞

　　茂莱光学副总经理、董事会秘书 王陆网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好!

　　南京茂莱光学科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表茂莱光学全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢中国国际金融股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们!

　　通过今天的网上路演活动，我们对茂莱光学的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对茂莱光学的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

　　我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，茂莱光学将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整;充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。

　　最后，希望我们携手共进，创造和分享属于茂莱光学更加美好的未来!谢谢大家!