2023年3月23日，杭州国泰环保科技股份有限公司(股票简称：国泰环保，股票代码：301203)进行了网上路演。国泰环保董事长陈柏校;国泰环保董事、总经理夏玉坤;国泰环保董事会秘书、副总经理沈家良;国信证券保荐代表人徐怡等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　国泰环保本次发行新股数量为2,000万股，发行价格为46.13元/股，预计募集资金总额为9.23亿元，将用于成套设备制造基地项目、研发中心项目。

　　据悉，国泰环保主营业务为污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。公司专注于污水处理厂污泥处理、处置与资源化，致力于打通全过程技术链条，为解决我国污泥处理处置难题提供了一条经济效率高、关键装备国产化、资源利用率高、能源节约且碳减排效果显著的新路线、新途径。

网上路演推介致辞

　　国泰环保董事长陈柏校网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

　　下午好! 欢迎大家参加 杭州国泰环保科技股份有限公司首次公开发行股票，并在创业板上市的 网上路演活动。我谨代表公司董事会、公司管理层以及全体员工，向参加本次路演活动的 投资者朋友们 表示热烈地欢迎，同时，也向长期以来关心、支持国泰环保发展的各界朋友表示衷心的感谢!

　　党的二十大提出了“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”的发展理念。公司秉承 自主研发、源头创新的宗旨，二十余年专注节能环保和废弃资源高值转化技术，在污泥处理、环保成套装备、水环境生态修复以及新能源、新材料、碳减排等领域 取得了多项技术成果，并实现产业化应用，助力国家“实现绿色高质量发展”的战略目标。

　　国泰环保是国内较早开始 专业从事城市、工业污水污泥处理的企业之一。公司致力于打通污泥处理处置与资源化全过程技术链，已投运4000吨/日污泥深度脱水-清洁焚烧项目等多个大规模污泥处理项目，实现污泥闭环处置并输出绿电，为解决我国污泥处理难题提供了一条经济效率高、关键装备国产化、资源利用率高、能源节约且碳减排效果显著的新路线、新途径。

　　公司污泥处理技术经由中国工程院院士为组长的专家组鉴定认为： 公司技术整体达到国内领先水平，其中城市生活污水、工业污水污泥深度脱水及其流化床焚烧协同技术 达到国际先进水平。

　　经过十多年的积累，在污泥处理领域，公司已构建起 “系统方案设计+成套设备集成+运营服务”三位一体的创新业务模式，杭州主城区、临江和绍兴等多个代表性大规模污泥处理项目稳定运行十年以上。

　　凭借二十余年的技术积累，公司积极拓展新材料、新能源领域的 节能环保装备业务。公司研发的锂电池溶剂废气处理与回收利用装备已成功应用于 国内知名锂电池企业，帮助客户实现生产过程节能降耗 和资源循环利用，未来需求潜力较大。

　　公司秉持着对环境保护的情怀和初心，持续研发创新。承担完成了国家“十一五”水专项子课题、浙江省重点研发专项等多项国家和省部级重大科技项目，并获得了2021年度 浙江省“专精特新”中小企业、2021年度 浙江省科技型中小企业等多项荣誉，在行业中拥有较高认可度。

　　放眼未来，公司将继续专注于 核心技术研发与产业化应用，充分发挥公司技术优势和 经验优势，以污泥处理服务、装备制造、新能源业务的三驱并进 为发展战略，持续增强 公司核心竞争力，力争将公司的核心技术在全国范围内进行推广应用，并积极响应国家 “双碳”政策导向，助力美丽中国建设。

　　本次国泰环保 在创业板发行上市，是公司发展史上的 重要里程碑，标志着公司即将踏入一段 崭新的征程。公司将充分借力资本市场，把握机遇、优化结构、提升质量，通过持续创新，提高公司核心竞争力。

　　希望通过今天的交流，能让大家更加深入地了解国泰环保的 良好发展前景和投资价值。欢迎大家踊跃提问，提供真知灼见!

　　最后，再次感谢大家对国泰环保的关心、厚爱和支持，我们一定不负众望，以更加优良的经营业绩 回报各位投资者、回报社会!国泰环保愿与各位投资者 共享发展成果。

　　谢谢大家!

　　国信证券保荐代表人徐怡网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾和投资者朋友们：

　　大家好!欢迎各位参加杭州国泰环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商国信证券股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　国泰环保秉承源头创新，深耕自主研发，二十多年专注节能环保和废弃物资源利用技术，致力新能源、新材料、碳减排专项技术研发，建成了国内最大规模的高标杆污泥处理项目，树立了国际先进技术品牌。国泰环保聚集了多学科专业技术人才，突破了多项污泥处理关键技术瓶颈，打通了污泥闭环处置与资源化全过程技术链条，将污泥转化为绿电，探索出了一条符合我国国情、契合“双碳”政策导向的污泥处置新路径。目前，公司已发展成为污泥处理行业龙头企业，而且创造了显著的社会效益、环境效益与经济效益。

　　国泰环保首次公开发行股票并募集资金，主要用于“成套设备制造基地项目”和“研发中心项目”。 本次募集资金投资项目以公司核心技术和业务为基础，是公司现有成熟业务的拓展和技术体系的进一步完善，同时，将进一步增强公司核心竞争力。

　　作为国泰环保的保荐机构和主承销商，我们有幸同公司并肩经历发行上市的全过程。在与公司长期的合作中，我们也亲身感受了公司管理层超前的洞察力和深厚的行业经验。公司在深交所创业板上市是实现跨越式发展的新起点，我们认为这样一家具有技术优势、研发创新能力的企业非常值得投资者高度关注。

　　迈入A股市场后，相信随着公司综合实力和核心竞争力的不断提升，国泰环保能够为投资者带来高价值回报。国信证券将一直关注和支持国泰环保的发展，并按照诚实守信、勤勉尽责的原则，履行好发行上市后的持续督导责任!欢迎大家踊跃提问、积极认购!最后，预祝国泰环保首次公开发行股票并在创业板上市网上路演圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司所处的污泥处理行业发展现状如何?

　　答 国泰环保 董事长陈柏校：

　　您好，由于我国过去长期存在“重水轻泥”问题，导致污水处理设施建设较快而污泥处理处置设施相对滞后。近年来，围绕“减量化、稳定化、无害化、资源化”的基本原则，我国污泥处理处置技术已取得了一定的进展，我国在污泥处理处置方面的政策和标准也在逐步完善，污泥处理行业逐步发展。目前我国污泥处理行业有以下特点：1、行业集中度较低：现阶段我国污泥处理行业的市场参与者众多，竞争格局较为分散，行业集中度较低。2、地区发展不均衡：我国污泥产生量以及污泥处理技术发展水平存在较为明显的地区差异。通常而言，经济发展水平、人口密度以及污水处理水平等方面的差异会导致经济发展水平较高地区的污泥产生量更大，并且通常此类地区污染治理观念较强、对环保要求较高，同时也更有能力将更多的资源用于污泥处理处置。因此，现阶段大规模的污泥处理处置项目以及先进技术的应用大多集中于经济发展水平较高的地区。3、业主单位对项目运行稳定性要求较高：污水处理单位主要为城市污水处理厂，其作为市政公用设施，对运行的安全性和稳定性有较高的要求，污泥能否及时得到处理处置将会直接影响污水处理单位能否稳定运行，因此在选择污泥处理技术和运营单位时通常较为谨慎。若污泥处理项目能够满足污水处理厂的污泥处理需求和环保要求，污水处理厂不会轻易更换污泥处理技术路线和污泥处理运营单位。谢谢!

　　问 投资者：请问水环境修复行业未来发展态势是怎样的?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，随着我国经济向高质量增长转型，对生态文明建设的重视程度也在不断提高，在政策大力支持的背景下，未来我国对环保治理的投入规模将会进一步扩大，因而生态修复行业的市场规模也会进一步增大。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出要完善水污染防治流域协同机制，加强重点流域、重点湖泊、城市水体和近岸海域综合治理，推进美丽河湖保护与建设，化学需氧量和氨氮排放总量分别下降8%，基本消除劣Ⅴ类国控断面和城市黑臭水体。在政策引导支持下，水环境生态修复行业前景持续向好。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前市场布局是怎样的?以及未来有何计划促进可持续发展?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，公司以自主研发的“多源污泥深度脱水与多元化处置利用系列技术”为依托，具备解决大、中型城市污泥处理难题的能力。公司目前主要在华东地区进行战略布局，将逐步向其他重要市场区域拓展。未来公司将继续专注于污泥处理领域的研究开发与产业化应用，充分发挥公司在污泥深度脱水和脱水干泥后续处置利用等方面的技术优势，以及在污泥处理管理运营方面的经验优势和口碑优势，进一步拓展污泥处理服务，并协同发展成套设备销售业务，持续增强公司核心竞争力，支持企业长期持续地发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司污泥处理服务的主要情况如何?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，公司的污泥处理服务系接收城市、工业等污水处理厂产生的含水率98%左右的浓缩污泥、含水率80%左右的湿污泥等，通过投加专用调理改性药剂，改善污泥的脱水性能，然后在常温低压条件下脱除污泥中的大部分水分，使其含水率降低至45%左右，实现污泥减量化，污泥中有机物与各类污染物得到进一步富集。脱水干泥后续通过清洁焚烧、水泥生产利用等多途径处置与资源化，可实现各类污泥的全过程闭环处置。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司主要项目情况如何?

　　答 国泰环保 董事长陈柏校：

　　您好，公司临江项目主要服务于杭州蓝成，承担“萧山区4000吨/日污泥处理工程项目”中的污泥处理环节，当前公司是业主单位杭州蓝成的唯一污泥处理服务供应商，临江项目已无故障连续运行超过15年;公司七格项目主要服务于杭州排水，承担杭州七格污水处理厂产生污泥的处理任务，当前公司是业主单位杭州排水的唯一污泥处理服务供应商，七格污水处理厂污水处理规模达到150万m³/日，承担了杭州市主城区96%以上的生活污水处理量，七格项目的硫化氢、氨和臭气排放浓度等废气指标均明显低于《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)的限值要求，具有环境友好特点，七格项目已无故障连续运营超过13年;公司绍兴项目主要服务于绍兴水处理，当前公司是绍兴水处理气浮污泥唯一污泥处理服务供应商和湿污泥主要污泥处理服务供应商，绍兴项目运用公司自主研发的污泥中铁元素的富集技术，处理气浮污泥产生的脱水干泥可作为水泥生产用铁质校正剂，可替代水泥生产过程中所需的含铁矿物原料，充分发挥污泥中铁元素的资源价值，绍兴项目已无故障连续运行超过10年。以上项目持续运行期间，随着业主单位污水排放标准提升、污水处理工艺变化、处理污泥种类增加以及污泥产生量增加，公司通过调整污泥调理改性药剂配方和持续优化处理工艺，实现处理设备与工艺、配方协同，持续满足业主单位要求。谢谢!

　　问 投资者：请问在公司的研发体系是怎样的?有何创新?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，公司高度重视研发创新体系建设，根据市场环境变化以及经营发展的需要，公司设立技术中心。公司的研发工作在总工程师的指导下进行，由技术中心统一实施与管理，公司技术中心自2015年以来被认定为“浙江省企业技术中心”，2017年被认定为浙江省级企业研究院。为满足不断变化的政策要求和市场需求，实现可持续发展，加快技术积累和服务水平的不断提升，公司持续不断进行研发活动。结合公司业务特点和发展目标，公司主要围绕以下方面进行研发：(1)持续适应污泥的变化;(2)后续处置路径的变化;(3)降耗提质增效;(4)技术储备，为新项目做技术积累;(5)生产的环保性与自动化。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在技术上如何融合循环经济的发展?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，公司遵循循环经济理念，在污泥处理过程中控制重要成分的定向转移，将污泥中的各类污染物和资源组分最大限度地富集在干泥中，降低脱水滤液的污染负荷并为干泥后续多途径处置与资源化创造条件。

　　对于有机质含量较高的污泥，运用公司深度脱水技术处理使污泥中有机物与其他污染物得到富集，转化为低热值燃料化干泥，焚烧时副产蒸汽或发电，输出清洁能源。公司深度脱水技术在污泥脱水减量化环节无需外加热源，在消耗较少电能的前提下脱除湿污泥中的大部分水分，降低污泥的含水率，使脱水干泥热值大幅度提升，后续焚烧时污泥中热值资源得到回收利用转化为蒸汽或者电能，对外输出清洁能源，实现污泥无害化与资源化。对于芬顿污泥、气浮污泥等铁元素含量较高的污泥，通过公司研发的污泥中铁元素的富集技术，产生的脱水干泥中铁含量达到水泥生产用铁质校正剂要求，使污泥中含铁元素的资源价值得到充分发挥，实现污泥无害化与资源化。公司深度脱水技术不仅使污泥脱水减量，还可为脱水干泥后续清洁焚烧、水泥生产利用等多途径处置与资源化创造了条件，实现污泥的全过程闭环处置。公司技术的推广运用对循环经济在污泥处理领域的应用有重要意义。谢谢!

　　问 投资者：请问公司污泥处理服务主要项目收入情况如何?成长性如何?

　　答 国泰环保 董事会秘书、副总经理沈家良：

　　您好，报告期内，绍兴项目、临江项目和七格项目污泥处理收入合计占公司污泥处理业务收入总额的比例为81.35%，处理量合计占公司污泥处理总量的比例为84.35%，总体收入和处理量保持稳中有升。最近五年，上述三个项目的污泥处理收入年复合增长率16.31%，处理量年复合增长率19.28%。不仅如此，2021年11月，公司与新增客户台州市水务集团股份有限公司签订合作协议，计划共同投资建设1500吨/日台州市污泥集中处置项目，预计将在投入运营后进一步增加污泥处理量30万吨/年。2022年3月，公司与新增客户上海建工签订污泥处理服务合同，由公司负责处理上海白龙港污水处理厂厂区内约34万吨填埋污泥，当前公司已开展服务作业。公司既有客户中，公司将处理杭州蓝成接收的约30万吨填埋污泥(以含水率80%计)，预计绍兴水处理的湿污泥委托处理量将有所增加。

　　问 投资者：相较于同行，公司在项目和技术上有什么优势亮点?

　　答 国泰环保 董事、总经理夏玉坤：

　　您好，公司临江项目承担“萧山区4000吨/日污泥处理工程项目”中的污泥处理环节，接收处理了临江污水处理厂与周边约200km内的污水处理厂及台州、宁波、嘉兴、义乌等城市污水处理厂产生的污泥，污泥来源广泛、成分复杂多变。以临江项目为示范，公司完成了污泥高效浓缩、深度脱水、脱水干泥清洁焚烧与烟气处理、灰渣资源化利用的全过程技术开发、集成优化、工程化应用。相较于竞争对手，公司深度脱水-清洁焚烧技术具备处理能力大、投资省、成本低、烟气清洁、焚烧灰渣资源化、处理处置全过程节能减排、环境友好等优点。2020年12月，朱利中院士等专家组作出鉴定意见：公司自主研发的“多源污泥深度脱水与多元化处置利用系列技术”整体达到国内领先水平，其中城市生活污水、工业污水污泥深度脱水及其流化床焚烧协同技术达到国际先进水平。杭州萧山临江4000吨/日污泥深度脱水及清洁焚烧项目等多个大中型污泥处理项目的长期运行实践表明，该技术及其装备经济实用、运行稳定，对国内其它大中型污水处理厂的污泥处理具有良好的示范。谢谢!

　　问 投资者：请问将募集资金投资于成套设备制造基地项目的必要性是什么?

　　答 国泰环保 董事会秘书、副总经理沈家良：

　　您好，“成套设备制造基地项目”是公司在我国污泥产生量持续增加、市场上的污泥处理设施规模难以满足实际污泥处理需求的背景下所开展的合理产业布局。实施“成套设备制造基地项目”将有助于提升公司自主生产能力，丰富公司现有的产品类型，同时也顺应国家加强污染治理的政策导向。谢谢!

网上路演结束致辞

　　国泰环保董事长陈柏校网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾，各位投资者朋友：

　　大家好!杭州国泰环保科技股份有限公司首次公开发行股票上市的网上投资者交流会即将结束。今天非常感谢大家的到来与交流，十分感谢中证网为我们提供的交流平台和良好服务，同时还要感谢主承销商国信证券以及所有参与发行的中介机构的辛勤付出。

　　通过与大家共同探讨国泰环保的战略规划、经营管理和未来发展等问题，我们收集到了很多宝贵意见和建议，也让我们深刻体会到作为一家上市公司所面临的使命和责任。我们将仔细研究、逐步落实，争取以更好的业绩回报大家的关心与厚爱。

　　国泰环保将以本次上市为契机，充分把握市场机遇，不断提升竞争力，创造更大的价值空间，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。同时，我们会严格按照相关法律法规的要求，及时、真实、准确、完整地做好信息披露工作，与客户、员工、合作伙伴、投资者们共谋发展。

　　最后，再次感谢各位投资者对国泰环保的关注与支持!

　　谢谢大家!祝大家身体健康，万事如意。