重庆三峰环境集团股份有限公司 自成立以来，一直从事垃圾焚烧发电相关业务。公司始终以“为了一个更洁净的世界”为使命，以领先的垃圾焚烧发电技术、设备和服务，为我国城市生活垃圾环保治理做出了积极贡献。公司主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC 建造以及垃圾焚烧发电核心设备研发制造等，具备较强的垃圾焚烧发电全产业链综合服务能力。| 股票代码 | 601827 |
| 股票简称 | 三峰环境 |
| 上市板块 | 上交所主板 |
| 发行价格(元/股) | 6.84 |
| 发行市盈率 | 22.67 |
| 网上发行股数(股) | 340,442,000 |
| 网下配售数量(股) | 37,826,000 |
| 总发行数量(股) | 378,268,000 |
| 网上发行中签率(%) | 1,221.0192 |
| 募集资金总额(亿元) | 25.87 |
| 保荐人(主承销商) | 中信建投证券 |
| 预先披露日期 | 2018-12-28 |
| 预先披露更新日期 | 2019-09-05 |
| 上会通过日期 | 2020-04-16 |
| 获准发行日期 | 2020-05-08 |
| 刊登发行公告日期 | 2020-05-13 |
| 网上路演日期 | 2020-05-20 |
| 网上发行日期 | 2020-05-21 |
| 中签号公布日期 | 2020-05-25 |
| 上市日期 | 2020-06-05 |
| 公司名称 | 重庆三峰环境集团股份有限公司 | 英文名称 | Chongqing Sanfeng Environment Group Corp., Ltd. |
| 成立日期 | 2009年12月4日（整体变更设立日期：2018年6月27日） | 注册资本(人民币万元) | 130,000 |
| 法人代表 | 雷钦平 | 证监会行业分类 | 生态保护和环境治理业N77 |
| 雇员总数(人) | 2,395(截至2019年12月31日) | 总经理 | 王小军 |
| 董事会秘书 | 阳正文 | 证券事务代表 | |
| 注册地址 | 重庆市大渡口区建桥工业园建桥大道 3 号 | 办公地址 | 重庆市大渡口区建桥工业园建桥大道 3 号 |
| 邮编 | 400084 | 电话 | 023-88055845 |
| 传真 | 023-88055511 | 公司网址 | http://www.cseg.cn/ |
| 电子邮件 | zqb@cseg.cn | 保荐代表人 | 严延、张钟伟 |
| 会计师事务所 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 李青龙、文永丽 |
| 律师事务所 | 北京德恒律师事务所 | 经办律师 | 李哲、侯阳、彭松、严姣 |
| 资产评估机构 | 北京天健兴业资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 李晶、黄兴向 |
| 发行费用概算(万元) | 其中信息披露费用(万元) |
| 公司简介 | 公司自成立以来，一直从事垃圾焚烧发电相关业务。公司始终以“为了一个更洁净的世界”为使命，以领先的垃圾焚烧发电技术、设备和服务，为我国城市生活垃圾环保治理做出了积极贡献。公司主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC 建造以及垃圾焚烧发电核心设备研发制造等，具备较强的垃圾焚烧发电全产业链综合服务能力。 | ||
| 主营业务 | 主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC 建造以及垃圾焚烧发电核心设备研发制造等。 | ||
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 重庆市洛碛垃圾焚烧发电厂项目 | 200,803.64 | |
| 2 | 汕尾市生活垃圾无害化处理中心焚烧发电厂二期工程项目 | 56,000.00 | |
| 3 | 东营市生活垃圾焚烧发电厂二期项目 | 23,986.03 | |
| 4 | 补充流动资金 | 60,000.00 | |
| 投资金额总计 | 340,789.67 | ||
| 序号 | 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比例(%) |
| 1 | 德润环境 | 736,099,000 | 56.6230 |
| 2 | 中信环境 | 202,761,000 | 15.5970 |
| 3 | 水务资产 | 142,428,000 | 10.9560 |
| 4 | 重庆地产 | 101,725,000 | 7.8250 |
| 5 | 中国信达 | 61,035,000 | 4.6950 |
| 6 | 西证投资 | 40,690,000 | 3.1300 |
| 7 | 涪陵国投 | 10,179,000 | 0.7830 |
| 8 | 杭州汉石 | 5,083,000 | 0.3910 |
| 合计 | 1,300,000,000 | 100.0000 | |
|---|---|---|---|
| 分类 | 序号 | 公司名称 | 简要介绍 |
| 垃圾焚烧发电项目投资运营 | 1 | 浙江伟明环保股份有限公司 | 伟明环保（603568.SH）主要从事城市生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥等垃圾处理业务。截至 2019 年 12 月 31 日，伟明环保生活垃圾焚烧处理运营项目 20 个（含试运行），设计处理规模约为 1.55 万吨/日。2019 年实现营业收入 20.38 亿元，实现净利润 9.72 亿元。 |
| 2 | 绿色动力环保集团股份有限公司 | 绿色动力（601330.SH、1330.HK）主要以 BOT 等特许经营方式从事生活垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护以及技术顾问业务。截至 2019 年 12 月 31 日，绿色动力拥有 21 个已投入运营的垃圾焚烧发电项目，运营项目垃圾处理能力 19,610 吨/日。2019 年实现营业收入 17.52 亿元，实现净利润 4.17 亿元。 | |
| 3 | 上海环境集团股份有限公司 | 上海环境（601200.SH）主要从事生活垃圾和市政污水处理等业务。截至 2019 年 12 月 31 日，上海环境运营生活垃圾焚烧项目 13 个；2019 年，上海环境实现营业收入 36.47 亿元，实现净利润 7.15 亿元。 | |
| 4 | 启迪桑德环境资源股份有限公司 | 启迪桑德（000826.SZ）主营业务涵盖固废处置、互联网环卫、再生资源回收与利用、水务业务、环卫专用车辆及环保设备制造等领域，拥有垃圾焚烧发电项目处理能力 11,300 吨/日。2019 年 1-6 月实现营业收入 48.01 亿元，实现净利润 3.76 亿元。 | |
| 5 | 深圳能源集团股份有限公司 | 深圳能源（000027.SZ）主要从事各种常规能源和新能源的开发、生产、购销，以及城市固体废物处理、城市燃气供应和废水处理等业务。截至 2019 年 11 月 30 日，深圳能源旗下已投产垃圾焚烧发电处理能力 15,850 吨/日。2019 年 1-6 月实现营业收入 103.86 亿元，实现净利润 11.57 亿元。 | |
| 6 | 中国天楹股份有限公司 | 中国天楹（000035.SZ）主要从事垃圾焚烧发电、环保工程设备制造等业务。2019 年完成对 Urbaser 并购后，在中国、西班牙、法国、英国等国家运营垃圾处理项目 400 余个。2019 年 1-6 月实现营业收入 80.44 亿元（其中垃圾处理业务收入 27.16 亿元），实现净利润 2.63 亿元。 | |
| 7 | 瀚蓝环境股份有限公司 | 瀚蓝环境（600323.SH）主要从事固废处理、污水处理、城市燃气供应和供水等业务，拥有 24 个生活垃圾焚烧发电项目，总处理规模 34,100 吨/日。2019 年，瀚蓝环境实现营业收入 61.60 亿元（其中固废处理业务实现收入 26.50 亿元），实现净利润 9.04 亿元。 | |
| 8 | 中国光大国际有限公司 | 光大国际（0257.HK）以节能环保和新能源为主业，业务涵盖垃圾焚烧发电、生物质能发电、太阳能光伏发电、风力发电、沼气发电、固体废弃物安全处置和污水处理等领域。截至 2019 年 12 月 31 日，光大国际拥有运营的垃圾发电项目 83 个，设计处理规模 69,450 吨/日。2019 年实现营业收入 337.66 亿元（其中环保能源项目建造及运营业务实现营业收入 192.93 亿元），实现净利润 46.61 亿元。 | |
| 9 | 中国锦江环境控股有限公司 | 锦江环境（BWM.SG）主要从事垃圾发电运营业务。截至 2018 年 12 月 31 日，锦江环境拥有 20 个 WTE（垃圾发电）设施和 4 个资源化项目，垃圾处理能力 29,240 吨/日。2018 年实现营业收入 30.31 亿元（其中垃圾焚烧发电业务实现收入 18.08 亿元），实现归属于股东的净利润 5.65 亿元。 | |
| 10 | 上海康恒环境股份有限公司 | 康恒环境主要从事垃圾焚烧发电项目运营、垃圾焚烧发电厂系统集成及技术服务、垃圾焚烧发电项目 EPC 建造、焚烧炉设计制造、生物质发电项目建设运营等业务。其中，在垃圾焚烧发电项目运营方面，康恒环境截至 2018 年 11 月底拥有已运营项目 2 个，总处理能力约为 3,450 吨/日。2018 年 1-8 月实现营业收入 11.85 亿元，实现净利润 2.55 亿元。 | |
| 垃圾焚烧发电设备制造及项目 EPC 建造 | 1 | 上海康恒环境股份有限公司 | 康恒环境主要从事垃圾焚烧发电项目运营、垃圾焚烧发电厂系统集成及技术服务、垃圾焚烧发电项目 EPC 建造、焚烧炉设计制造、生物质发电项目建设运营等业务。其中，在垃圾焚烧发电项目运营方面，康恒环境截至 2018 年 11 月底拥有已运营项目 2 个，总处理能力约为 3,450 吨/日。2018 年 1-8 月实现营业收入 11.85 亿元，实现净利润 2.55 亿元。 |
| 2 | 杭州新世纪能源环保工程股份有限公司 | 杭州新世纪为杭州锅炉集团股份有限公司（002534.SZ）控股子公司，主要从事城市生活垃圾焚烧处理技术和设备开发、工程建设等业务。杭州新世纪主导产品包括往复式生活垃圾焚烧炉、烟气净化系统等。 | |
| 3 | 中国恩菲工程技术有限公司 | 中国恩菲工程技术有限公司（原中国有色工程设计研究总院）成立于 1953 年，业务涵盖非煤矿山、有色冶金、水务资源、能源环境、市政文旅、城市矿产、智能装备等领域，能够提供总承包、项目管理、工程咨询、设计、监理、环境评 价、供货等全生命周期服务。 | |
| 4 | 中国电力建设工程咨询有限公司 | 中国电力建设工程咨询有限公司成立于 1981 年，现为中国能源建设集团有限公司所属的中国电力工程顾问集团公司全资子公司。中国电力建设工程咨询有限公司在世界银行和亚洲开发银行注册，是中国工程咨询协会、国际咨询工程师联合会、中国国际工程咨询协会成员单位，经国家批准具有对外承包工程资格证书，其经营范围是：进行境内外工程建设项目总承包权、对外咨询服务权、对外派劳务权，具有工程总承包、工程咨询、勘察、设计、工程建设监理等资质。 |
| 序号 | 客户名称 |
| 1 | 国网重庆市电力公司 |
| 2 | 重庆市发展和改革委员会 |
| 3 | 厦门市政集团有限公司 |
| 4 | 重庆市城市管理局 |
| 5 | 重庆市永川区城市管理局 |
| 序号 | 供应商名称 |
| 1 | 中国冶金科工股份有限公司 |
| 2 | 苏华建设集团有限公司 |
| 3 | 南通万达锅炉有限公司 |
| 4 | 广东永和建设集团有限公司 |
| 5 | 重钢集团 |
| 财务指标/时间 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
| 总资产(元) | 14,490,723,311.91 | 11,662,360,878.14 | 9,517,591,809.54 |
| 净资产(元) | 4,815,064,907.56 | 4,161,878,720.60 | 4,051,420,208.99 |
| 少数股东权益(元) | 267,451,779.22 | 183,084,833.31 | 483,891,168.38 |
| 营业收入(元) | 4,363,985,032.38 | 3,432,770,953.61 | 2,969,990,577.27 |
| 净利润(元) | 571,348,442.76 | 534,009,564.41 | 467,436,082.96 |
| 资本公积(元) | 1,824,165,143.33 | 1,808,865,143.33 | 781,644,124.30 |
| 未分配利润(元) | 1,355,329,960.41 | 859,067,293.75 | 1,401,413,199.10 |
| 基本每股收益(元) | 0.43 | 0.39 | - |
| 稀释每股收益(元) | 0.43 | 0.39 | - |
| 每股现金流(元) | 1.05 | 0.57 | - |
| 净资产收益率(%) | 13.00 | 13.67 | 13.61 |
