华能澜沧江水电股份有限公司的主营业务为水力发电项目的开发、投资、建设、运营与管理，是目前国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发主体，是科学化建设、集控化运营水平较高的水力发电公司之一。公司首次公开发行A股不超过 180000万股，占发行后总股本的比例不低于12.00%。公司将登陆上交所上市，保荐机构为中信证券、长城证券和国泰君安证券。
| 股票代码 | 600025 |
| 股票简称 | 华能水电 |
| 上市地点 | 上交所 |
| 发行价格(元/股) | 2.17 |
| 发行市盈率 | 76.86 |
| 网上发行股数(股) | 16,200,000 |
| 网下配售数量(股) | 1,800,000 |
| 总发行数量(股) | 1,800,000,000 |
| 网上发行中签率(%) | 0.51337368 |
| 募集资金总额(亿元) | 39.06 |
| 保荐人(主承销商) | 长城证券、国泰君安证券、中信证券 |
| 预先披露日期 | 2016-06-17 |
| 预先披露更新日期 | 2017-08-28 |
| 上会通过日期 | 2017-10-17 |
| 获准发行日期 | 2017-11-03 |
| 刊登发行公告日期 | 2017-11-06 |
| 网上路演日期 | 2017-12-04 |
| 网上发行日期 | 2017-12-05 |
| 中签号公布日期 | 2017-12-07 |
| 上市日期 | 2017-12-15 |
| 公司名称 | 华能澜沧江水电股份有限公司 | 英文名称 | Huaneng Lancang River Hydropower Inc. |
| 成立日期 | 2001年2月8日 (股份设立日期：2015年1月15日) | 注册资本(人民币万元) | 1,620,000 |
| 法人代表 | 袁湘华 | 证监会行业分类 | 电力、热力生产和供应业D44 |
| 雇员总数(人) | 2,504（截至2017年6月30日） | 总经理 | 孙卫 |
| 董事会秘书 | 孙卫 | 证券事务代表 | - |
| 注册地址 | 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 | 办公地址 | 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 |
| 邮编 | 650214 | 电话 | 0871-67216608 |
| 传真 | 0871-67217564 | 公司网址 | http://www.hnlcj.cn |
| 电子邮件 | hnsd@lcjsd.cn | 保荐代表人 | 杨博、黄艺彬 |
| 会计师事务所 | 中天运会计师事务所(特殊普通合伙) | 经办会计师 | 刘晓榛、吴劲松 |
| 律师事务所 | 北京德恒律师事务所 | 经办律师 | 高巍、戴文震 |
| 资产评估机构 | 北京天健兴业资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 刘兴旺、郝艳 |
| 发行费用概算(万元) | 12,773.28 | 其中信息披露费用(万元) | 396.23 |
| 公司简介 | 公司的主营业务为水力发电项目的开发、投资、建设、运营与管理，主要收入来自于水力发电的销售收入。公司统一负责澜沧江干流水能资源开发，是目前国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发主体，是科学化建设、集控化运营水平较高的水力发电公司之一。 | ||
| 主营业务 | 主营业务为水力发电项目的开发、投资、建设、运营与管理。 | ||
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 拟使用募集资金(万元) |
| 1 | 苗尾水电站 | 171,030.66 | |
| 2 | 乌弄龙水电站 | 141,972.28 | |
| 3 | 里底水电站 | 64,823.78 | |
| 合计 | 377,826.72 | ||
| 序号 | 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比例(%) |
| 1 | 华能集团(SS) | 9,072,000,000 | 56.00 |
| 2 | 云能投集团(SS) | 5,086,800,000 | 31.40 |
| 3 | 合和集团(SS) | 2,041,200,000 | 12.60 |
| 合计 | 16,200,000,000 | 100.00 | |
|---|---|---|---|
| 序号 | 公司名称 | 简要介绍 |
| 1 | 三峡集团 | 公司以长江上游、金沙江下游水电基地开发为主，主要水电站有：三峡水电站(2,250万千瓦)、溪洛渡水电站(1,386万千瓦)、向家坝水电站(640万千瓦)以及葛洲坝水电站(277.7万千瓦)。 |
| 2 | 华电集团 | 拥有控制贵州乌江水电开发有限责任公司、云南华电怒江水电开发有限公司、贵州黔源电力股份有限公司等，主要以金沙江上游、乌江和怒江三大水电基地开发为主，已建成的水电站有：构皮滩水电站(300万千瓦)、鲁地拉水电站(216万千瓦)、阿海水电站(200万千瓦)、沙沱水电站(112万千瓦)等。 |
| 3 | 国家电投 | 以黄河上游流域和湖南沅水流域开发为主，主要有：拉西瓦水电站(420万千瓦)、李家峡水电站(200万千瓦)以及公伯峡水电站(150万千瓦)等。 |
| 4 | 华能集团 | 有华能澜沧江水电股份有限公司、华能四川水电有限公司等，主要以澜沧江干流水电基地开发为主，其中已建成的水电站有：糯扎渡水电站(585万千瓦)、小湾水电站(420万千瓦)、景洪水电站(175万千瓦)以及漫湾水电站(167万千瓦)等。 |
| 5 | 大唐集团控股广西桂冠电力股份有限公司 | 桂冠电力以红水河流域开发为主线。大唐集团拥有的水电站有：龙滩水电站(630万千瓦)、彭水水电站(175万千瓦)以及岩滩水电站(121万千瓦)等。 |
| 6 | 国电集团 | 形成以大渡河流域，新疆、云南、四川、西藏为主的“四区一流域”开发布局，主要开发的水电站有：瀑布沟水电站(360万千瓦)、龚嘴水电站(77万千瓦)、深溪沟水电站(66万千瓦)等。 |
| 7 | 国投集团 | 拥有雅砻江流域水电开发有限公司、大朝山水电、国投甘肃小三峡发电有限公司等，以雅砻江水电基地、黄河上游水电基地开发为主，主要水电站有：锦屏二级水电站(480万千瓦)、锦屏一级水电站(360万千瓦)、二滩水电站(330万千瓦)、官地水电站(240万千瓦)以及大朝山水电站(135万千瓦)等。 |
| 序号 | 客户名称 |
| 1 | 云南电网有限责任公司 |
| 2 | 缅甸电力与能源部发电公司 |
| 3 | 中色镍业(缅甸)有限公司 |
| 4 | 国网西藏电力有限公司 |
| 5 | 南方电网云南国际有限责任公司 |
| 序号 | 供应商名称 |
| 1 | 昆明润东工贸有限公司 |
| 2 | 北京华科同安监控技术有限公司 |
| 3 | 云南韵堂商贸有限公司 |
| 4 | 云南新迈科技有限公司 |
| 5 | 北京合联科技有限公司 |
| 财务指标/时间 | 2017年3月31日 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
| 总资产(元) | 164,984,620,680.16 | 162,068,271,957.30 | 156,581,391,138.05 | 151,215,981,222.58 |
| 净资产(元) | 36,767,286,263.45 | 35,288,586,393.57 | 34,538,886,651.05 | 29,946,871,758.28 |
| 少数股东权益(元) | 1,770,266,278.08 | 1,633,242,373.61 | 1,515,744,581.48 | 1,383,774,663.44 |
| 营业收入(元) | 6,481,262,886.61 | 11,552,027,813.84 | 12,960,844,357.30 | 15,608,436,400.66 |
| 净利润(元) | 1,674,097,494.76 | 732,713,002.87 | 2,524,679,109.44 | 4,792,855,138.63 |
| 资本公积(元) | 16,914,130,856.66 | 16,914,130,856.66 | 14,755,200,856.66 | 13,516,804,696.66 |
| 未分配利润(元) | 1,520,841,145.42 | 161,535,132.53 | 1,812,800,056.08 | -243,072,019.53 |
| 基本每股收益(元) | 0.09 | 0.03 | 0.14 | 0.30 |
| 稀释每股收益(元) | 0.09 | 0.03 | 0.14 | 0.30 |
| 每股现金流(元) | 0.22 | 0.52 | 0.72 | 0.87 |
| 净资产收益率(%) | 4.42 | 1.49 | 7.53 | 15.73 |
