四川合纵药易购医药股份有限公司是一家专注于“院外市场”的医药流通综合服务商。公司通过创新的互联网及大数据技术、高效的仓储及物流系统、完善的品类管理以及全方位、多层次的服务体系等，逐步减少院外市场中间流通环节，为广大的社区医药终端和基层医疗机构提供便捷、高效、低成本的医药流通服务。
| 股票代码 | 四川合纵药 |
| 股票简称 | 药易购 |
| 上市板块 | 深交所创业板 |
| 发行价格(元/股) | 12.25 |
| 发行市盈率 | 18.71 |
| 网上发行股数(股) | 11,958,500 |
| 网下配售数量(股) | 11,958,171 |
| 总发行数量(股) | 23,916,671 |
| 网上发行中签率(%) | 0.0162614889 |
| 募集资金总额(亿元) | 2.93 |
| 保荐人(主承销商) | 申万宏源证券 |
| 预先披露日期 | 2020-06-28 |
| 上市委会议通过日期 | 2020-09-15 |
| 提交注册日期 | 2020-10-22 |
| 同意注册日期 | 2020-12-24 |
| 刊登发行公告日期 | 2021-01-08 |
| 网上路演日期 | 2021-01-15 |
| 网上发行日期 | 2021-01-18 |
| 中签号公布日期 | 2021-01-20 |
| 上市日期 | 2021-01-27 |
| 公司名称 | 四川合纵药易购医药股份有限公司 | 英文名称 | |
| 成立日期 | 2007年4月28日 | 注册资本(人民币万元) | 7,175.0011 |
| 法人代表 | 李燕飞 | 证监会行业分类 | F 批发和零售业 |
| 雇员总数(人) | 695（截至2020年6月30日） | 总经理 | 詹德妍 |
| 董事会秘书 | 郝睿智 | 证券事务代表 | |
| 注册地址 | 成都市金牛区友联一街18号13层 | 办公地址 | 成都市金牛区友联一街18号13层 |
| 邮编 | 610081 | 电话 | 028-83423435 |
| 传真 | 028-83423435 | 公司网址 | http://www.hezongyy.com/ |
| 电子邮件 | hzxz@hezongyy.com；haorz@hezongyy.com | 保荐代表人 | 刘强、杨晓 |
| 会计师事务所 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 肖菲、张宇 |
| 律师事务所 | 北京德恒律师事务所 | 经办律师 | 彭刚、肖强 |
| 资产评估机构 |
福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司 深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司 |
经办评估人员 |
朱小波、徐达 任俊、刘学勤 |
| 发行费用概算(万元) | 其中信息披露费用(万元) |
| 公司简介 | 合纵药易购是一家专注于“院外市场”的医药流通综合服务商。公司通过创新的互联网及大数据技术、高效的仓储及物流系统、完善的品类管理以及全方位、多层次的服务体系等，逐步减少院外市场中间流通环节，为广大的社区医药终端和基层医疗机构提供便捷、高效、低成本的医药流通服务。 | ||
| 主营业务 | 医药类产品的终端纯销和商业分销以及医药零售业务,其他业务主要系管理咨询和物流配送等。 | ||
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 合纵医药电商物流中心项目 | 20,271.44 | |
| 2 | 药易达物流配送体系建设项目 | 4,393.49 | |
| 3 | 电子商务平台优化升级项目 | 3,355.96 | |
| 4 | 补充流动资金项目 | 20,758.78 | |
| 投资金额总计 | 48,779.67 | ||
| 序号 | 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比例(%) |
| 1 | 李燕飞 | 35,370,000.00 | 49.30 |
| 2 | 合森投资 | 6,800,000.00 | 9.48 |
| 3 | 田文书 | 6,000,000.00 | 8.36 |
| 4 | 博源新航创投 | 3,537,386.00 | 4.93 |
| 5 | 周跃武 | 3,300,000.00 | 4.60 |
| 6 | 四川海特创投 | 2,800,000.00 | 3.90 |
| 7 | 海容陆号投资 | 2,670,263.00 | 3.72 |
| 8 | 李锦 | 2,400,000.00 | 3.34 |
| 9 | 深圳鼎锋投资 | 2,000,000.00 | 2.79 |
| 10 | 成都技转创投 | 1,750,011.00 | 2.44 |
| 合计 | 66,627,660.00 | 92.86 | |
|---|---|---|---|
| 竞争对手类型 | 传统医药商业企业 | 新兴互联网医药公司 | ||
|
医院配送和商业调拨 为主的大型商业企业 |
区域性中型商业企业 | 第三方平台 |
互联网基因的 自营电商平台 |
|
| 代表性企业 |
国药控股、华润医药、 九州通及其区域子公司、 四川科伦医药贸易有限公司等 |
四川本草堂药业有限公司、 四川贝尔康医药有限公司、四川粤通医药有限公司、 四川龙一医药有限公司等 |
广州速道信息科技有限公司（药师帮）、 成都药王科技股份有限公司（药品终端网） |
湖北小药药信息技术有限公司 （小药药） |
| 企业定位和经营特征 |
以医院配送和商业调拨为主， 掌握较多的工业渠道及品种资源 |
兼营医院配送、 商业分销和院外终端纯销业务， 仓储及物流投入有限 |
依靠风险资本快速扩张， 不以进销差价为盈利来源 |
依靠风险资本快速扩张 |
| 序号 | 终端纯销业务模式下的前五名客户 | 商业分销业务模式下的前五名客户 | |
| 零售连锁公司 | 单体药店及诊所、民营医院等基层医疗机构 | ||
| 1 | 四川正和祥健康管理有限公司等 7 家子公司 |
西藏阜康健康管理有限公司医药超市 西藏阜康健康管理有限公司阜康大药房 西藏阜康健康管理有限公司拉萨大药房 |
四川本草堂药业有限公司 四川省德本药业股份有限公司等 45 家子公司 |
| 2 | 四川蜀南医药有限责任公司等 7 家子公司 | 盐源县济仁大药房零售连锁有限公司安泰店 |
四川科伦医药贸易有限公司 四川省优胜美特医药有限公司等 42 家子公司 |
| 3 | 成都全亿医药有限公司等 3 家子公司 | 凉山州太极大药房连锁有限公司美姑泰安店 |
四川金仁医药集团有限公司 四川蓝皓药业有限公司等 3 家子公司 |
| 4 | 四川圣杰医药有限公司 | 阆中市康福大药房（普通合伙） |
四川贝尔康医药有限公司 四川攀枝花贝尔康医药有限公司等 3 家子公司 |
| 5 | 四川一心堂医药连锁有限公司等 3 家子公司 | 邛崃市临邛康贝顺康药店 | 四川嘉事蓉锦医药有限公司 |
| 序号 | 供应商名称 |
| 1 | 四川光大制药有限公司 |
| 2 | 宜宾丽雅新材料有限责任公司 |
| 3 |
广州白云山中一药业有限公司 广州白云山天心制药股份有限公司 广州白云山奇星药业有限公司 广州白云山医药集团股份有限公司白云山何济公制药厂 广州白云山潘高寿药业股份有限公司 广州白云山医药销售有限公司 广州白云山陈李济药厂有限公司 |
| 4 | 浙江英诺珐医药有限公司 |
| 5 |
国药集团致君 国药集团新疆制药有限公司 国药集团致君(深圳)坪山制药有限公司 国药集团工业有限公司 国药集团威奇达药业有限公司 |
| 财务指标/时间 | 2020年9月 | 2020年6月 | 2019年 | 2018年 |
| 总资产(亿元) | 8.6261 | 8.6462 | 7.4667 | 6.3437 |
| 净资产(亿元) | 5.0306 | 4.9408 | 4.8710 | 4.1297 |
| 少数股东权益(万元) | 663.75 | 757.65 | 1132.17 | 185.51 |
| 营业收入(亿元) | 20.2389 | 13.3459 | 22.8937 | 20.2399 |
| 净利润(亿元) | 0.30 | 0.21 | 0.62 | 0.56 |
| 资本公积(万元) | 23125.83 | 23125.83 | 23227.10 | 23227.10 |
| 未分配利润(亿元) | 1.72 | 1.62 | 1.51 | 0.93 |
| 基本每股收益(元) | - | 0.31 | 0.90 | 0.82 |
| 稀释每股收益(元) | - | 0.31 | 0.90 | 0.82 |
| 每股现金流(元) | - | 1.65 | 0.59 | 0.10 |
| 净资产收益率(%) | 6.59 | - | 14.58 | 16.06 |
