中国上市公司网讯 9月18日，湖南德众汽车销售服务股份有限公司(以下简称“德众股份”或公司)精选层挂牌申请获全国股转公司通过，公司将登陆新三板精选层挂牌。

　　据悉，德众股份本次拟公开发行人民币普通股不超过4,900万股，占发行后总股本的比例为不超过25.15%。公司本次拟投入募集资金25,923.73万元，主要用于汽车循环再生中心建设项目、汽车 4S 店扩展项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，德众股份成立于2010年2月25日，总部位于湖南省怀化市，是一家以汽车整车销售为主、集多品牌 4S 店与多项汽车后市场服务为一体的专业汽车销售服务企业。公司的主营业务包括汽车整车销售、汽车售后维保服务及与汽车销售和售后相关的增值服务。公司在近十年的发展期间，本着稳健发展的经营策略，充分利用了在生产经营中所积累的人员配置、客户渠道、区域布局等资源、经验、优势，以总部怀化为中心，逐步向周边空白市场区域逐渐开发与拓展业务。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于股权转让。(1)根据公开发行说明书，发行人于 2019 年 12 月 23 日取得怀化万友汽车销售服务有限公司的控制权，收购 61%股权的取得成本为 0，于 2020 年 4 月即决定放弃福特品牌，处置控制权给邓涛，股权处置价款为 0。请发行人进一步说明上述有关收购和处置的交易背景，商业合理性和定价依据，是否存在潜在利益输送情形。(2)德远商贸第八次股权转让时，每 1 元出资额对应转让价格约为 0.77 元;德众股份发行股份购买德远商贸 100%股权时，对应转让价格为 1 元。请发行人、保荐机构结合德远商贸的经营情况变化，进一步说明德远商贸股权在两次交易中，估值提升的合理性。

　　2.关于收入。增值服务是发行人毛利贡献的重大组成部分，主要包括保险代理、按揭服务和精品销售等，一般与新车增量销售有较强的正相关性。2020 年 1-6 月，在整车销售受疫情影响下滑的情况下，增值服务收入及毛利水平未见明显下滑，毛利率也有进一步上升。请发行人和保荐机构结合增值业务开展情况进一步说明原因及合理性。

　　3.关于存货。2020 年 6 月 30 日，上汽大众库存商品金额达到 11,508.52 万元，在各品牌中占比达到 42.09%，其中三个月以上库龄的超过 4,500 万元，另外在途整车金额达到 3,890.25 万元，在各品牌中占比达到 54.79%。请发行人、保荐机构、申报会计师：(1)分类说明 2019 年末存货中包含的整车数量与月安全库存当量的情况，以及库存当量的合理性，是否符合行业惯例，并结合上汽大众的品牌订货周期、发行人安全库存需求、期后的销售情况等进一步说明上汽大众库存合理性。(2)请发行人结合行业现状与发展，说明行业地位与市场份额，以及可持续发展的前景。

　　全国股转公司

　　2020 年 9 月 18 日