中国上市公司网讯 4月1日，深圳市鑫汇科股份有限公司(以下简称“鑫汇科”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，鑫汇科本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过700.00万股(未考虑超额配售选择权);不超过805.00万股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下)。公司本次拟用本次募集资金投入金额12,000.00万元，主要用于智能控制器生产建设项目、研发中心建设项目。

　　公开资料显示，鑫汇科是一家从事家用电器智能控制技术研发及其产品创新的国家高新技术企业。公司主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售，以及家用电器领域的半导体元件分销。经过十多年的发展，公司探索并践行了“以搭载公司智能控制方案的芯片产品为基础，向产业链下游延伸”的发展路径，满足客户从方案到智能控制器、小家电整机的一站式采购需求。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于未来市场的可持续性。报告期内发行人主营业务整体毛利率持续下滑，但最近一期 MCU、IGBT 分销毛利率上升，因 2021 年芯片紧缺 MCU 销售价格增幅高于原材料价格涨幅，因 2021 年汇率波动 IGBT 销售价格降幅小于原材料价格降幅。请发行人说明：(1)在 MCU 领域的市场份额是否会随着下游厂家的产业链延伸受到较大影响，发行人在产品研发、细分市场布局方面如何应对。(2)发行人 MCU 的分销比例较大，报告期各年占比均超过 MCU 销售额的 70%，报告期各年 MCU 分销的毛利率分别为 18.82%、 18.57%和 22.10%，分销毛利较高的商业合理性及分销业务的可持续性。(3)上述毛利率影响因素是否可持续，未来分销毛利率的变动趋势。(4)结合分销业务中提供的一站式服务内容、分销授权条款，说明客户未直接从中颖电子、Trinno 等供应商采购的原因。(5)请发行人说明是否具有 MCU 芯片设计能力，底层技术电机矢量控制技术的技术壁垒，研发资源的复用性以及工厂柔性生产和自动化的水平。

　　2.关于实际控制人及一致行动关系。发行人实际控制人蔡金铸、丘守庆二人共同签订了《一致行动协议》，双方在公司日常生产经营及其他重大事宜决策等方面保持一致行动，在对有关公司经营发展的重大事项向股东大会、董事会提出议案及表决之前，双方内部应先对相关议案或表决事项进行协调，当出现双方意见不一致时，双方在股东大会上对该等重大事项共同投弃权票。请发行人说明：(1)当双方意见不一致时，双方在股东大会上对该等重大事项共同投弃权票是否会对发行人的经营决策造成重大不确定性，是否影响发行人控制权稳定。(2)双方在董事会上是否存在保持一致行动的机制，是否安排有相关的分歧解决机制。

　　3.关于代工。发行人以厂中厂模式委托德雅电子提供 SMT/AI 加工劳务，请发行人、保荐机构说明：(1)对德雅电子的核查情况，包括但不限于员工人数、设备价值、发行人业务在德雅电子销售收入占比、是否与发行人存在异常资金往来、关联关系核查程序，发行人是否对德雅电子购置设备提供财务支持，SMT/AI 工序委外加工与自行生产对净利润的影响情况。本次募投项目实施后与德雅电子的合作模式是否发生变化。(2)发行人代工的电磁炉和电陶炉整机生产的毛利率情况，并请结合生产过程中是否有委外加工的环节，是否具备相应的生产条件与产能等方面情形，说明发行人未来对该类业务的发展规划、稳定性及市场前景。

　　北京证券交易所

　　2022 年 4 月 1 日