中国上市公司网讯 4月11日，威海邦德散热系统股份有限公司(以下简称“邦德股份”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，邦德股份本次公开发行股票不超过20,250,000股(未考虑超额配售选择权的情况下)，不超过23,287,500股票(全额行使超额配售选择权的情况下)，发行后公众股东持股数量不低于发行后总股本的25%。公司本次募集资金投入金额16,546.02万元，主要用于热交换器数字化生产项目(一期)、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，邦德股份是一家专注于热交换器相关产品研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括平行流式冷凝器、平行流式油冷器等系列，涵盖两千余类产品型号，广泛应用于汽车冷却系统等热交换领域。公司的平行流式冷凝器、平行流式油冷器等产品系列主要面向汽车售后市场的中高端用户，以品质稳定、交期及时、型号丰富而享有行业美誉。其中，公司生产的平行流式冷凝器和平行流式油冷器分别应用于汽车领域的空调系统和变速箱换热系统，通过直接客户美国Keystone公司(美国LKQ公司旗下子公司)、荷兰NRF公司、美国PRP公司、美国OSC公司等全球汽车大型零部件分销商出口至北美、欧洲、韩国、澳洲、南亚及全球各地。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于毛利率与定价模式。发行人 2019-2021 年度收入分别为 20462 万元、15510 万元、23117 万元，净利润分别为 4747 万元、 4128 万元、3640 万元，毛利率分别为 42.04%、39.07%、31.05%，净资产收益率分别为 34.91%、19.30%、15.46%，主要产品冷凝器单价分别为 163 元、148 元、114 元，报告期收入波动，净利润、毛利率、净资产收益率和主要产品价格连续下滑。发行人主要的经营模式为 ODM，采用目标利润率定价机制，具有一定的定价及议价能力。请发行人说明：(1)发行人毛利率变动趋势与行业变动趋势是否一致，存在差异的原因及合理性;如对部分非关键生产采用外协方式，对毛利率的影响程度;同行业部分公司境外销售通过境外子公司进行并由境外子公司承担海运费及关税成本，发行人不采用境外子公司进行销售的原因及合理性，发行人境外销售模式下海运费及关税如何进行分摊，分摊模式的原因及合理性，如发行人自行承担对毛利率的影响;是否存在账外对分销商、终端等的返利、补贴等。(2)请发行人结合报告期市场需求变化、竞争状况、成本变化、定价策略及能力，进一步说明毛利率、净利润、产品价格连续下降的原因，发行人相关产品是否具有议价能力，历史上是否进行过有效的价格传导，2021 年度收入的增长是否依赖于产品较大幅度的下降，未来毛利率是否会进一步大幅下滑，相关信息及风险披露是否充分准确。(3)根据发行人对“2022 年度产品毛利率较 2021 年度大幅下滑的风险较低”的经营判断，请进一步说明在 2022 年后若原材料价格特别是铝制品仍受外部环境影响而保持高位的情况下发行人的价格竞争策略及其对毛利率和销量的影响。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　2.关于客户。发行人 2019 年第一大客户美国 SPI 公司在 2020 年 3 月宣告进入破产重整，请发行人进一步说明：(1)开发客户 SPI 的情况，SPI 破产重整的原因。(2)历史上与 SPI 交易及资金回笼情况。(3)SPI 的终端客户情况。(4)2019 年确认对 SPI 销售收入是否符合企业会计准则的相关要求，是否存在期后事项调整。(5)结合给予 SPI 的信用政策，分析 2019 年末对 SPI 的应收账款余额及占比是否准确、合理，坏账准备计提是否充分。(6)新增替代客户的开发过程、开发周期及存在的困难与问题。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　北京证券交易所

　　2022 年 4 月 11 日