中国上市公司网讯 10月19日，福建国航远洋运输(集团)股份有限公司(以下简称“国航远洋”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，国航远洋本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于111,000,000股且不超过148,200,000股(不含超额配售选择权);不超过170,430,000股(含行使超额配售选择权可能发行的股份)。公司拟使用本次募集资金125,250.00万元，主要用于干散货船舶购置项目、补充流动资金。拟于北交所上市，保荐机构为兴业证券。

　　公开资料显示，国航远洋主要从事国际远洋、国内沿海和长江中下游航线的干散货运输业务，是国内干散货运输的大型航运企业之一。经过二十余年的发展，公司形成了以航运业务为主，以船舶管理、商品贸易等相关业务为辅的业务布局。公司目前拥有多种巴拿马型和灵便型干散货船舶，客户涵盖煤炭、钢铁、矿石、粮油等多个领域，与国家能源集团、BHP(必和必拓)、RIOTINTO(力拓)、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、中粮、华能、中远海、广东能源集团等客户建立了较为稳定的合作关系。

　　公司定位于“打造具有一流服务品牌的国际航运企业”，聚焦于“国家重点战略性物资”、“大客户”、“先进水平船队”三大战略支点。经过多年的经营发展，公司报告期末拥有自营干散货船舶18艘，在国内外沿江沿海港口形成了内外贸兼营的运输格局。在国内沿江及沿海运输业务上，公司以电煤运输为主;在国际远洋运输业务上，公司为客户提供煤炭、粮食、矿石等大宗商品的国际海上运输服务，航线遍及大洋洲、欧洲、非洲、南美、北美、东南亚、东北亚等地区。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于经营业绩。根据申报文件，航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期性波动的影响较大。货物的运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等因素息息相关。报告期内发行人经营业绩大幅波动，2019 年度和 2020 年度毛利率水平与可比公司平均水平相比较低，与发行人运力规模相当的宁波海运经营业绩远高于发行人，与发行人经营业绩规模相当的长航凤凰运力规模远低于发行人。发行人主要采用招投标方式获取订单，且下游客户多为大型央企、国企，主要客户为参股 40%子公司天津国能。报告期各期，发行人销售费用中中介佣金金额较大，各期末长短期偿债能力均不佳且大幅低于同行业公司。

　　请发行人结合市场变化及需求、同行业上市公司的经营业绩、销售模式、偿债能力等进一步说明：(1)发行人报告期与同行业上市公司经营业绩差异的原因，未来经营业绩是否存在大幅下滑风险。(2)产生大额中介佣金的具体情况、原因及合理性，获取订单方式是否合规，是否存在商业贿赂情形。(3)偿债能力全面低于同行业公司的原因，是否存在到期债务无法清偿风险，是否存在重大经营风险，对持续经营能力是否构成重大影响。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

　　2.关于创新性。根据申报文件，发行人主要结合行业特点和发展趋势、自身经营特点与竞争优势，以及通过新技术与传统航运要素融合的方式进行模式创新。发行人的创新性特征体现在运力整合优化模式、绿色节能发展模式、数字化管理模式等三种模式创新，但创新方式主要是通过改造和采购相关系统及软件，且报告期内，除 2022 年 1-6 月，发行人开发船舶智能化管理系统发生研发费用 19.71 万元外，报告期内其他各年度研发费用为零。请发行人：(1)结合上述情况、同行业上市公司的经营管理模式、发行人客户、公开媒体披露等多角度说明论证发行人的创新特征;上述创新方式的独特性和竞争优势。(2)鉴于锂电池在极端天气下较为不稳定，请发行人就“新购置船舶将实现节能环保的进一步升级”的科学性、可行性进一步分析。(3)以投资者需求为导向，重点结合发行人所属行业的特点和发展趋势，充分说明发行人的创新特征，发行人是否符合北交所行业定位。请保荐机构、发行人律师就上述事项进行核查并发表明确意见，详细说明核查程序、核查方法。

　　3.关于募投项目。根据申报文件，发行人营业收入与净利润受市场环境和宏观经济影响，波动幅度较大。截至招股说明书签署日，发行人及其子公司共拥有 6 艘干散货船舶，售后回租干散货船舶 2 艘，以光船租赁形式使用 10 艘船舶，账面船舶资产原值 101,596.10 万元。同时，2019-2021 年度发行人业务量较为稳定， 2021 年航运收入较 2020 年大幅上涨，主要系航运价格上涨所致。请发行人结合未来船运行业发展趋势、目前在手订单等，补充说明本次发行募投项目的合理性以及对发行人生产运营的影响。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

　　北京证券交易所

　　2022 年 10 月 19 日